Després del Libra de Facebook, sembla probable que altres marques importants com Amazon, Delta i T-Mobile creen les seves pròpies estables.

Stablecoins del futur

Els propers anys es produirà l’aparició de la segona generació de stablecoins. Aquestes stablecoins “de marca” no només utilitzarien els aspectes fonamentals de l’estabilitat de preus i la tecnologia blockchain que utilitzen les stablecoins actuals, sinó que també inclouen la integració del programa de fidelització, la liquiditat del mercat secundari i les oportunitats de marca.

Les empreses que adopten les seves pròpies monedes estables podrien beneficiar-se de menors costos de transacció, ingressos per interessos estables d’una reserva fiduciària i un programa de fidelització més racional. Amb les monedes estable convertint-se en un competidor viable en els mercats de remeses, pagaments al detall i transaccions transfrontereres multimilionàries o multimilionàries, la pròpia indústria de la moneda estable podria convertir-se en una indústria de mil milions de dòlars durant la propera dècada..

Com es poden beneficiar les empreses de Stablecoins

Comissions de processament de targetes de crèdit a les principals empreses de targetes de crèdit, com ara Visa, MasterCard i AmEx, aproximadament 2 per cent per transacció. Per això, moltes empreses més petites cobren més als clients per la compra de targetes de crèdit, prohibeixen l’ús de determinades targetes amb tarifes més elevades o fins i tot només prenen diners en efectiu.

Per a empreses amb grans bases d’usuaris com Walmart, que el 2018 tenia 275 milions de clients visitants a la setmana, aquestes comissions de processament sumen molts ingressos perduts: amb 514.000 milions de dòlars en vendes netes l’any fiscal 2019, les comissions de processament d’un 2% de mitjana costaran a Walmart un cost anual superior a 10.000 milions de dòlars.

No obstant això, aquests alts costos de transacció es poden eludir mitjançant l’ús de stablecoins, proporcionant valor tant a les empreses com als clients. Les empreses ja no hauran de cobrar despeses addicionals per les empreses per pagar amb la seva targeta de crèdit ni ser obligades a pagar amb efectiu. I, per contra, les empreses podran estalviar en comissions de processament i ja no haurien de passar pel complicat esforç d’optimitzar els seus costos de transacció amb una infinitat d’empreses i serveis de pagament. Com que les stablecoins es basen en tecnologia blockchain, les transaccions que utilitzen stablecoins són immutables per naturalesa, cosa que significa que no hi ha risc de retrocés per al comerciant.

A més, les stablecoins poden millorar els programes de fidelització de les empreses. Per als programes de fidelització, la comoditat és fonamental. Però, amb tantes empreses que ja ofereixen programes de fidelització, l’experiència del programa de fidelització del client en el seu conjunt és extremadament incòmoda. Els clients porten un embolic de targetes de fidelització, folrant butxaques de cartera en files i files. Es fa complicat comprovar les recompenses existents i esbrinar si val la pena mantenir-se fidel a una empresa.

Al mercat de programes de fidelització excessivament insaturat d’avui en dia, les empreses que gasten més en fidelització creixen a igual o lleugerament més lent que els que no ho fan. Aquí és on intervé la integració de la stablecoin. Mitjançant la creació de programes de fidelització a més de la stablecoin “de marca” d’una empresa, la fidelització s’integra directament en l’experiència de l’usuari. Els usuaris podrien comprovar fàcilment els seus saldos de les seves monedes estables i les seves recompenses de fidelització en una sola aplicació, eliminant les cartes de recompenses inconvenients. La integració de Stablecoin amb programes de fidelització proporciona una experiència còmoda al client en un mercat de fidelització saturat on la comoditat és fonamental.

Generacions futures d’establecoins

La primera generació de monedes estables (en el context de les fitxes amb recolzament fiat) són les que existeixen actualment, com ara USDS, PAX, USDC i USDT. Aquestes stablecoins de la generació 1 utilitzen els aspectes fonamentals de la tecnologia stablecoin: un preu estable i l’ús de la tecnologia blockchain. Els establecoins de generació 1 més populars i provats mantenen un preu fix mitjançant l’ús d’una reserva fiduciària per canviar la seva moneda estable a la seva moneda fiduciària preferida, generalment el dòlar americà..

La segona generació de stablecoins probablement es desenvoluparà en els propers anys, tenint els fonaments de la generació 1 de les stablecoins, però amb més avantatges. Aquestes estables de la segona generació tindran funcions integrades, com ara privadesa, recompenses, interessos, crèdit, etc. Utilitzaran completament el fet que les stablecoins són una moneda programable i, per tant, es poden afegir amb utilitats rellevants per als seus diversos casos d’ús, inclosos els pagaments, les remeses i els magatzems de valor..

La tercera generació de monedes estables, la generació 3, es convertirà en un element bàsic de l’economia de pagaments. Les estables de la generació 3 seran fitxes de cistella, combinant les estables de la generació 1, la generació 2 i fins i tot altres estables de la generació 3 per combinar les utilitats de les fitxes individuals. En el futur, diferents stablecoins serviran necessitats i nínxols especialitzats, de manera que les stablecoins de la generació 3 serien capaces d’agrupar stablecoins especialitzades en un símbol, creant un producte que serveixi la intersecció de diferents especialitzacions. Per exemple, hi pot haver una meta-stablecoin de comerç electrònic que combina diverses stablecoins de la generació 2 d’Amazon, eBay i Shopify, etc..

Per què les estables moneda de la segona generació dominaran l’economia futura

La capacitat de les criptomonedes de ser un magatzem de valor anònim i sense fronteres ha demostrat ser una necessitat del món real per a milions. A Veneçuela, la gent no pot fugir del país amb els seus diners fiduciaris. No els poden enviar internacionalment a través dels seus bancs i no poden portar físicament els seus diners, ja que se’ls embargaria a la frontera.

Com a tals, els veneçolans s’han adreçat Bitcoin. Del 2014 al 2016, el nombre d’usuaris de Bitcoin veneçolans va passar de 450 a més de 85.000. Tanmateix, tot i que Bitcoin pot ser un bon valor en comparació amb el bolívar veneçolà, Bitcoin continua sent extremadament volàtil i, quan les famílies dediquen els seus estalvis a la vida per sortir del país, la volatilitat de Bitcoin pot fer que perdin molt.

A mesura que més gent aprengui i adopti Bitcoin a Veneçuela, més persones descobriran stablecoins i aprofitaran l’aptitud que tenen com a reserva de valor. Només és qüestió de temps que arribi l’adopció d’establecoïnes i l’adopció a Veneçuela podria ser el catalitzador per a que cada vegada hi hagi més gent que escolta i utilitza les stablecoïnes.

A mesura que creixi el mercat de la stablecoin, també creixerà la tecnologia de la stablecoin. Les estables moneda de la segona generació amb característiques pertinents començaran a desenvolupar-se massivament. A partir d’aquí, només trigaran algunes empreses a integrar el pagament de la stablecoin perquè moltes altres s’uneixin a elles; la tecnologia blockchain té una connotació de risc, però hi ha molts beneficis empírics a la integració de les stablecoins i, un cop les primeres empreses tinguin èxit, en seguiran moltes altres.

El futur de la indústria de la stablecoin

La història de les criptomonedes és de creixement astronòmic, sent la criptomoneda la classe d’actius amb millor rendiment en els darrers anys. En poc més de deu anys, la criptomoneda s’ha convertit en una indústria amb més de 250.000 milions de dòlars en capitalització de mercat i, amb el ritme actual d’innovació tecnològica, la indústria criptogràfica només creixerà més. Les Stablecoins s’expandiran dins d’aquest creixent mercat de criptomonedes, però també capturaran quota de mercat de les indústries de remeses i pagaments.

Segons el Banc Mundial, l’entrada de remeses mundials el 2018 va arribar a ser estimada 700.000 milions de dòlars. La majoria dels treballadors migrants a Àsia enviar a casa aproximadament 200 dòlars mensuals, però ells ha de pagar 12 dòlars en comissions de transferència internacional: els sous de mig dia han perdut per a molts. Ja s’estan desenvolupant una sèrie de solucions de blockchain per solucionar el problema de les remeses, però en els propers anys, les stablecoins es convertiran en la solució guanyadora a causa dels baixos costos de transacció i l’estabilitat dels preus durant qualsevol període de temps. Una vegada que inevitablement es produeixi la difusió de la tecnologia stablecoin, les stablecoins podrien convertir-se en un actor dominant en la indústria de les remeses de 600.000 milions de dòlars..

El volum de remeses mundials augmenta

En els pròxims deu anys, les estables també podrien entrar a la indústria de pagaments de 100 bilions de dòlars a causa del seu ús en pagaments minoristes i pagaments transfronterers. Dins de l’espai comercial, molts programes de fidelització de les empreses fracassen i, des del 2002, empreses que es van centrar més en els programes de fidelització va créixer en ingressos a un ritme del 20 per cent més lent que les empreses que es van centrar menys en la fidelització.

Les empreses amb programes de fidelització fallits necessiten innovació i mètodes fiables de recopilació de dades mitjançant els seus programes de fidelització, ambdós problemes que ajuden les establecoins integrades a la lleialtat. Els pagaments al detall són un Sector de 25 bilions de dòlars de la indústria de pagaments en general, i les estables de la segona generació amb funcions rellevants per al comerç podrien guanyar una gran part de la quota de mercat a causa de les característiques comentades a la primera secció.

Les Stablecoins tenen menys comissions de transacció que els processadors de pagaments tradicionals

Un dels majors factors limitants actuals per a l’expansió de la criptomoneda a Indústria de pagaments transfronterers de 25 bilions de dòlars no és la tecnologia, sinó una manca de consciència, un estigma de volatilitat que envolta les criptomonedes i grups d’interès especial consolidats..

Tot i això, les estables no són inherentment exemptes de risc i estables, de manera que seria més fàcil per als bancs aversos al risc adoptar les estabilitats com a possibles solucions de pagament transfrontereres. En total, el mercat de pagaments de remeses, minoristes i transfronterers és més de 50 bilions de dòlars, i tenint en compte que és probable que en els propers deu anys les stablecoins puguin obtenir quota de mercat de les institucions financeres existents en aquestes indústries, el 2030 podria molt bé veure una indústria de stablecoin de diversos bilions de dòlars.

Avui en dia, la indústria de la moneda estable encara és petita en relació amb l’espai de criptomonedes en el seu conjunt, i la indústria està dominada per Tether, que té deu vegades la capitalització borsària de la propera moneda estable més gran, Moneda USD.

No obstant això, a mesura que maduri el mercat de la stablecoin, la capitalització de mercat es distribuirà de manera més uniforme entre les stablecoins. Hi va haver 193 projectes de stablecoin va anunciar el 2018, en comparació amb el total de 81 projectes anunciats anys anteriors. Amb més jugadors que entren al mercat de la moneda estable i una major innovació tecnològica, Tether inevitablement cedirà gran part de la seva quota de mercat als seus competidors, especialment amb la seva disminució de la reputació al llarg dels anys..

A l’abril de 2019, l’oficina del fiscal general de Nova York va al·legar que iFinex, la companyia matriu de Tether, havia utilitzat indegudament 900 milions de dòlars de les reserves d’efectiu de Tether per amagar una pèrdua de 850 milions de dòlars. Dies després, Tether va revelar que només té un 74% de garantia en efectiu i valors, falsificant les seves afirmacions anteriors segons les quals l’USDT tenia el respatller 1: 1 per fiat. La confiança en Tether continuarà erosionant-se, deixant espai a les monedes que ofereixen més transparència per superar-la.

En el futur, podrien haver-hi centenars d’establecoins, cadascun dels quals satisfaci les necessitats de mercats específics, com ara com ara hi ha centenars de bancs i empreses de pagament que atenen diferents necessitats i àrees geogràfiques.

Escrit per Alan Fan, Intern de l’estiu de Stably.

Publicació de convidat de Kory Hoang de Stably

Stably està construint les bases de l’economia blockchain a través de StableUSD (USDS), una moneda regulable i transparent.

Més informació →