Po Facebooku Libra se zdá pravděpodobné, že další významné značky jako Amazon, Delta a T-Mobile vytvoří své vlastní stablecoiny.

Stablecoiny budoucnosti

V nadcházejících letech dojde k nástupu druhé generace stablecoinů. Tyto „značkové“ stablecoiny by nejen využívaly základní aspekty cenové stability a blockchainové technologie používané dnešními stablecoiny, ale zahrnují také integraci věrnostního programu, likviditu sekundárního trhu a možnosti značky.

Společnosti využívající své vlastní značkové stablecoiny by mohly těžit z nižších transakčních nákladů, stabilního úrokového výnosu z nekryté rezervy a zefektivnění věrnostního programu. Vzhledem k tomu, že se stablecoiny stanou životaschopným konkurentem na trzích s převody peněz, retailovými platbami a přeshraničními transakcemi ve výši několika miliard nebo několika bilionů dolarů, mohl by se samotný průmysl stablecoinů v příštím desetiletí stát průmyslem ve výši bilionů dolarů.

Jak mohou podniky těžit ze stablecoinů

Průměrné poplatky za zpracování kreditní karty u hlavních společností vydávajících kreditní karty, jako jsou Visa, MasterCard a AmEx 2 procenta na transakci. Z tohoto důvodu mnoho menších podniků účtuje zákazníkům více za nákupy kreditních karet, zakazuje používání určitých karet s vyššími poplatky nebo dokonce přijímá pouze hotovost.

Pro podniky s velkými uživatelskými základnami, jako je Walmart, které v roce 2018 mělo 275 milionů navštěvujících zákazníků týdně, tyto poplatky za zpracování přispívají k mnoha ušlým příjmům: s Čistý obrat 514 miliard $ ve fiskálním roce 2019 budou zpracovatelské poplatky v průměru 2 procenta stát náklady Walmartu více než 10 miliard dolarů ročně.

Tyto vysoké transakční náklady je však možné obejít použitím stablecoinů, které poskytují hodnotu pro firmy i zákazníky. Zákazníci již nebudou muset firmám účtovat další poplatky za platby kreditní kartou ani být nuceni platit v hotovosti. Na druhé straně budou podniky schopny ušetřit na poplatcích za zpracování a již nebudou muset projít složitým úsilím optimalizovat své transakční náklady s nesčetnými platebními společnostmi a službami. Protože stablecoiny jsou založeny na blockchainové technologii, transakce využívající stablecoiny jsou od přírody neměnné, což znamená, že obchodníkovi nehrozí žádné riziko zpětného zúčtování.

Kromě toho mohou stablecoiny vylepšovat věrnostní programy společností. U věrnostních programů je klíčové pohodlí. Ale vzhledem k tomu, že již tolik společností nabízí věrnostní programy, je věrnostní program zákazníka jako celek extrémně nepohodlný. Zákazníci mají ve věrnostních kartách nepořádek a v řadách a řadách lemují kapsy peněženky. Stát se těžkopádným kontrolovat stávající odměny a zjistit, zda má cenu zůstat věrný společnosti.

Na dnešním přesyceném trhu věrnostních programů rostou společnosti, které utrácejí více za věrnost stejnou rychlostí nebo o něco pomalejší než ty, které ne. Tady přichází integrace stablecoinů. Budováním věrnostních programů na vrcholu „značkového“ stablecoinu společnosti se loajalita přímo integruje do uživatelského prostředí. Uživatelé mohli snadno kontrolovat své zůstatky svých stablecoinů a věrnostní odměny v jedné aplikaci, aniž by museli používat nepohodlné karty odměn. Integrace stablecoinů s věrnostními programy umožňuje pohodlnou zákaznickou zkušenost na nasyceném věrnostním trhu, kde je pohodlí klíčové.

Budoucí generace stablecoinů

První generace stablecoinů (v kontextu fiat-backed tokenů) jsou ty, které dnes existují, jako USDS, PAX, USDC a USDT. Tyto stablecoiny Gen 1 využívají základní aspekty technologie stablecoin: stabilní cenu a použití blockchain technologie. Nejoblíbenější a osvědčené stablecoiny Gen 1 udržují pevnou cenu pomocí fiat rezervy k výměně svých stablecoinů za svou fiat měnu dle výběru, obvykle americký dolar.

Druhá generace stablecoinů bude pravděpodobně vyvinuta v příštích několika letech a bude mít základy stabilníchcoinů Gen 1, ale s dalšími výhodami. Tyto stablecoiny Gen 2 budou mít zabudované funkce, jako je soukromí, odměny, úroky, kredit atd. Plně využijí skutečnosti, že stablecoiny jsou programovatelnou měnou, a lze je tedy přidat k nástrojům souvisejícím s jejich různými případy použití, včetně plateb, převodů a uchovávání hodnoty.

Třetí generace stablecoinů, Gen 3, se stane základem platební ekonomiky. Stabilní coiny Gen 3 budou tokeny košů kombinující Gen 1, Gen 2 a dokonce i další stablecoiny Gen 3 ke kombinování utilit jednotlivých tokenů. V budoucnu budou různé stablecoiny sloužit specializovaným potřebám a výklenkům, takže stablecoiny Gen 3 by byly schopny spojit specializované stablecoiny do jednoho tokenu a vytvořit produkt sloužící jako průnik různých specializací. Například by mohl existovat meta-stablecoin elektronického obchodování, který kombinuje několik stablecoinů Gen 2 společně z Amazonu, eBay a Shopify atd..

Proč stablecoiny Gen 2 budou dominovat budoucí ekonomice

Schopnost kryptoměn být anonymním úložištěm hodnot bez hranic se ukázala být pro miliony skutečnou nutností. Ve Venezuele nemohou lidé uprchnout ze země se svými nekrytými penězi. Nemohou je posílat do zahraničí prostřednictvím svých bank a nemohou s sebou fyzicky nosit své peníze, protože by jim byly zadrženy na hranici.

Venezuelci se tedy obrátili na Bitcoin. Od roku 2014 do roku 2016 počet uživatelů venezuelských bitcoinů vzrostl ze 450 na více než 85 000. Přestože bitcoiny mohou být ve srovnání s venezuelským bolívarem dobrým zásobníkem hodnoty, bitcoiny jsou stále extrémně nestabilní, a když do nich rodiny vkládají své celoživotní úspory, aby opustily zemi, volatilita bitcoinů může způsobit, že o mnoho přijdou.

Čím více lidí se ve Venezuele dozví a přijme bitcoiny, tím více lidí objeví stablecoiny a využije schopnosti, které mají jako prostředek k uchovávání hodnoty. Je jen otázkou času, kdy přijde adopce stablecoinem, a adopce ve Venezuele by mohla být katalyzátorem pro stále více lidí, kteří slyší o a používání stablecoinů.

Jak bude trh se stabilními penězi růst, roste také technologie stabilních peněz. Stabilní coiny Gen 2 s příslušnými funkcemi se začnou hromadně vyvíjet. Odtamtud bude trvat jen několik společností, než integrují platbu stablecoinem pro mnoho dalších, aby se k nim přidaly; technologie blockchain má konotaci rizika, ale integrace stablecoinů má mnoho empirických výhod a jakmile uspěje prvních několik společností, bude následovat řada dalších.

Budoucnost odvětví stablecoinů

Příběh kryptoměn je astronomickým růstem, přičemž kryptoměna je nejvýkonnější třídou aktiv v mnoha posledních letech. Za něco málo přes deset let se kryptoměna vyvinula v odvětví s tržní kapitalizací přes 250 miliard USD a se současným tempem technologických inovací bude kryptoměnný průmysl pouze dále růst. Stablecoiny se rozšíří v rámci tohoto rostoucího trhu s kryptoměnami, ale také zachytí podíl na trhu v odvětví remitencí a plateb.

Podle Světové banky činil příliv globálních remitencí v roce 2018 odhadem 700 miliard dolarů. Většina migrujících pracovníků v Asii poslat domů přibližně 200 $ měsíčně, ale oni musí zaplatit 12 USD na mezinárodní poplatky za převod – pro mnoho lidí mzda za půl dne. Existuje již řada blockchainových řešení vyvíjených k řešení problému převodu peněz, ale v příštích letech se stablecoiny stanou vítězným řešením kvůli nízkým transakčním nákladům a cenové stabilitě v jakémkoli časovém období. Jakmile nevyhnutelně dojde k šíření technologie stablecoinů, stablecoiny by se mohly stát dominantním hráčem v odvětví remitencí 600 miliard dolarů.

Globální objem remitencí roste

Během příštích deseti let by stablecoiny mohly také vstoupit do odvětví plateb ve výši 100 bilionů dolarů kvůli jejich použití v maloobchodních platbách a přeshraničních platbách. V maloobchodním prostoru selhávají věrnostní programy mnoha společností a od roku 2002 se společnosti více zaměřují na věrnostní programy rostly tržby o 20 procent pomaleji než společnosti, které se méně věnovaly loajalitě.

Společnosti, které selhaly ve věrnostních programech, potřebují inovace a spolehlivé metody sběru dat prostřednictvím svých věrnostních programů, což jsou problémy, se kterými věrnostně integrované stablecoiny pomáhají. Maloobchodní platby jsou a Sektor 25 bilionů dolarů z celého platebního odvětví a stablecoiny Gen 2 s funkcemi souvisejícími s maloobchodem by mohly díky vlastnostem popsaným v první části teoreticky získat velkou část podílu na trhu.

Stablecoiny mají méně transakčních poplatků než tradiční platební procesory

Jeden z největších omezujících faktorů dnešní expanze kryptoměny v EU Odvětví přeshraničních plateb ve výši 25 bilionů dolarů není technologie, ale spíše nedostatek povědomí, stigma volatility obklopující kryptoměny a zakořeněné speciální zájmové skupiny.

Stablecoiny jsou však ze své podstaty bezrizikové a stabilní, a proto by bylo pro banky, které by neměly riziko, snazší přijmout stablecoiny jako potenciální přeshraniční platební řešení. Celkově lze říci, že trh pro převody peněz, maloobchod a přeshraniční platby je více než 50 bilionů dolarů, a vzhledem k tomu, že je pravděpodobné, že v příštích deseti letech by stablecoiny mohly získat tržní podíl ze stávajících finančních institucí v těchto průmyslových odvětvích, mohl by rok 2030 velmi dobře vidět průmysl stabilcoinů v řádu bilionů dolarů.

Dnes je průmysl stabilníchcoinů relativně malý ve vztahu k prostoru kryptoměn jako celku a v tomto odvětví dominuje Tether, který má desetinásobek tržní kapitalizace příštího největšího stabilcoinu, USD mince.

Jak však trh se stabilními penězi dospívá, bude tržní kapitalizace rovnoměrněji rozložena mezi stablecoiny. Bylo 193 projektů stablecoinů oznámil v roce 2018, ve srovnání s celkem 81 projekty ohlášenými v předcházejících letech. S více hráči vstupujícími na trh stablecoinů a větší technologickou inovací se Tether nevyhnutelně vzdá většiny svého podílu na trhu svým konkurentům, zejména s poklesem reputace v průběhu let.

V dubnu 2019 úřad newyorského generálního prokurátora tvrdil, že iFinex, mateřská společnost společnosti Tether, zneužila hotovostní rezervy společnosti Tether ve výši 900 milionů dolarů, aby zakryla ztrátu ve výši 850 milionů dolarů. O několik dní později Tether odhalil, že je krytý pouze 74 procenty hotovosti a cenných papírů, čímž zfalšoval své předchozí tvrzení, že USDT je ​​krytý fiatem 1: 1. Trust in Tether bude i nadále erodovat a ponechá prostor mincím, které nabízejí větší transparentnost, aby je předběhly.

V budoucnu by mohly existovat stovky stablecoinů, z nichž každý by vyhovoval potřebám konkrétních trhů, například toho, jak dnes existují stovky bank a platebních společností, které uspokojují různé potřeby a geografické oblasti..

Napsáno Alan Fan, Stabilně letní stážista.

Příspěvek od Koryho Hoanga ze stáje

Stabilně buduje základ pro blockchainovou ekonomiku prostřednictvím StableUSD (USDS), regulovaného a transparentního stablecoinu.

Další informace →