كان عام COVID-19 وقتًا عصيبًا للجميع. شهد عام 2020 عمليات الإغلاق التي فرضتها الحكومة ، والتحول إلى المكاتب الافتراضية ، وأزمة صحية لم تشهدها منذ عقود عديدة. بينما كان على جميع الصناعات أن تتكيف ، ازدهر بعضها – عادةً ما تكون الشركات التي تركز على التكنولوجيا والتي استفادت من التحول الرقمي الجاري. التمويل الجماعي الاستثماري هو أحد الصناعات التي لم تنجو فحسب ، بل ازدهرت في بعض الجوانب. تشير التقارير القصصية إلى أنه بعد التباطؤ الأولي ، عاد المستثمرون والمصدرون إلى منصات الاستثمار بأعداد كبيرة.

اليوم, Crowdfund Capital Advisors (CCA) تشارك البيانات المتعلقة بتنظيم التمويل الجماعي أو Reg CF في الولايات المتحدة. أصغر إعفاء يسهل تكوين رأس المال عبر الإنترنت ، يسمح Reg CF للمصدرين بجمع ما يصل إلى 1.07 مليون دولار من كل من المستثمرين المعتمدين وغير المعتمدين. يجب أن يستخدم المُصدر خدمات بوابة التمويل الخاضعة للتنظيم من FiNRA أو التاجر الوسيط. ولكن من المتوقع أن تتغير الأمور بداية من الشهر المقبل ، حيث سيتمكن المُصدِرون من جمع ما يصل إلى 5 ملايين دولار – تحديث مادي – من شأنه أن يفيد كل من المُصدِرين والمنصات وكذلك المستثمرين.

وفقًا لأرقام CCA ، ارتفعت الالتزامات الرأسمالية لمصدري Reg CF في عام 2020 بنسبة 77.6٪ من 134.8 مليون دولار أمريكي في عام 2019 إلى 239.4 مليون دولار أمريكي في عام 2020. وزاد متوسط ​​الزيادة من 298331 دولارًا أمريكيًا في عام 2019 إلى 308978 دولارًا أمريكيًا في عام 2020..

في عام 2020 ، ارتفعت الارتباطات الرأسمالية لمصدري #RegCF بنسبة 77.6٪ من 134.8 مليون دولار في عام 2019 إلى 239.4 مليون دولار في عام 2020. وزاد متوسط ​​الزيادة من 298331 دولارًا أمريكيًا في عام 2019 إلى 308978 دولارًا أمريكيًا في عام 2020 Click to Tweet

كما قفز عدد المستثمرين المشاركين في العروض. في عام 2020 ، كان هناك أكثر من 150.000 مستثمر ، بزيادة قدرها 75٪ تعهدت بأكثر من 358.000 استثمار مقارنة بالعام السابق.

ارتفع عدد العروض بنسبة 61.2٪ ليصل إلى 1149 في عام 2020.

ارتفع متوسط ​​تقييم المصدرين من 11.4 مليون دولار إلى 13 مليون دولار بمعدل نجاح طرح 63.7٪..

كانت أعلى 5 ولايات للمصدرين والاستثمارات والمستثمرين هي: كاليفورنيا ونيويورك وتكساس وماساتشوستس وفلوريدا.

مؤسس مشارك ومدير CCA شيروود “وودي” نيس جاء في بيان:

“كان عام 2020 عامًا فظيعًا لبلدنا. ومع ذلك ، في مواجهة هذه الأزمة الصحية والاقتصادية ، مكّنت صناعة التمويل عبر الإنترنت أكثر من 1100 شركة صغيرة ، عبر 48 ولاية وإقليم ، من جمع 239.000.000 دولار أمريكي من أكثر من 358.000 مستثمر في مجتمعاتهم. لم يكن رأس المال هذا متاحًا من المصادر التقليدية ويوفر نموذجًا للشراكات المحتملة بين القطاعين العام والخاص لدعم الأعمال التجارية الصغيرة في المستقبل. تشير بياناتنا إلى أن هذه الأرقام يمكن أن تتضاعف في عام 2021. “

تواصل Crowdfund Insider مع نيس وطرح عليه عدة أسئلة بخصوص التقرير بالإضافة إلى توقعاته للعام المقبل. سألنا عما إذا كانت بياناته تصور تباطؤًا ثم ارتفاعًا ملحوظًا في النشاط في خضم جائحة فيروس كورونا الصحي..

قال نيس: نعم.

بين فبراير ومارس ، عندما ضرب فيروس كورونا COVID وأغلق اقتصادنا ، كان هناك انخفاض بنسبة 25٪ في العروض الشهرية. ظلت العروض كما هي بين مارس وأبريل. ولكن بمجرد استقرار الأسواق (بسبب الجولة الأولى من التحفيز) ، بدأنا في رؤية زيادة في العروض الشهرية. إذا قارنت الأشهر التسعة السابقة لـ COVID بالأشهر التسعة التي انقضت منذ الوباء ، فقد كانت هناك زيادة كبيرة بنسبة 65٪ في عدد العروض. كان شهر ديسمبر شهرًا قياسيًا لأكبر عدد من العروض في شهر واحد منذ إطلاق الصناعة ؛ إثبات الحاجة إلى رأس المال من قبل الشركات “.

أوضح نيس أنه عندما يتعلق الأمر بالمستثمرين ، كان هناك انخفاض بنسبة 6 ٪ بين فبراير ومارس. وقد تغير ذلك فورًا بدءًا من شهر أبريل مع زيادة بنسبة 43٪ في عدد المستثمرين شهريًا.

استمر متوسط ​​عدد المستثمرين في الزيادة ، حيث انتقل من متوسط ​​23 ألف مستثمر شهريًا قبل انتشار الوباء إلى 36 ألف مستثمر شهريًا بعد انتشار الوباء. من خلال البحث في البيانات ، كانت هناك زيادة إجمالية قدرها 58٪ في عدد المستثمرين قبل وبعد حدوث الوباء ، وهي إحصائية مذهلة حقًا نظرًا للصعوبات التي واجهها اقتصادنا “. “وأخيرًا ، عندما تنظر إلى الدولارات الملتزمة ، يكون الأمر أكثر دلالة. من فبراير إلى مارس ، كان هناك انخفاض بنسبة 35 ٪ في الالتزامات الرأسمالية ، وبدأ هذا أيضًا في التحول في أبريل حيث شهد ديسمبر مرة أخرى أعلى عدد من الاستثمارات في شهر واحد (35.5 مليون دولار). لكن القصة الحقيقية هي أنه كانت هناك زيادة بنسبة 101٪ في رأس المال خلال 9 أشهر من الوباء (من 108.8 مليون دولار للأشهر التسعة السابقة للوباء إلى 219.1 مليون دولار للأشهر التسعة التي تلت الوباء). “

قال نيس إن هذا يعني أن الشركات كانت بحاجة ماسة إلى رأس المال واتجهت إلى الإنترنت لجمع الأموال بشكل أساسي من الأشخاص الذين كانت لديهم علاقة سابقة مع الشركة:

“وقام هؤلاء المستثمرون بتمويل هذه الشركات بأموال أكثر مما رأيناه في أي وقت مضى. في واقع الأمر ، ارتفع متوسط ​​حجم الشيك من 541 دولارًا في الأشهر التسعة السابقة للوباء إلى 691 دولارًا بعد تسعة أشهر من انتشار الوباء. لذلك ، على الرغم من الأزمة التي ألحقت خسائر فادحة بأمتنا ، صعد المستثمرون كما لم نشهده من قبل بفرض شيكات أكبر للمساعدة في دعم تلك الشركات التي يؤمنون بها وتلك التي أرادوا البقاء على قيد الحياة “.

سألناه عن توقعه بأن عروض Reg CF ستتضاعف في عام 2021. هل هذا بسبب إعفاءات جديدة؟ منصات نضج?

قال نيس: “إنه مزيج من الأشياء”. “نعتقد أن الصناعة تنضج ، مما يعني أن هناك المزيد من الوعي. نعتقد أيضًا أن المزيد من المستثمرين يتعلمون عن الصناعة. لذلك عندما أصبح الأصدقاء والعائلة والعملاء على دراية بآلية التمويل الجديدة هذه كمستثمرين ، يتعلم رواد الأعمال أيضًا عنها من هؤلاء الأصدقاء والعائلة والعملاء. نعتقد أيضًا أن التغييرات التي أجرتها لجنة الأوراق المالية والبورصات ستحول صورة التنظيم التنظيمي للتمويل الجماعي كأداة تمويل للشركات الصغيرة فقط إلى الشركات الكبيرة التي تحتاج إلى تمويل يزيد عن مليون دولار. وينطبق هذا أيضًا على الشركات الناشئة التي ترغب في إنشاء سلسلة أ عبر الإنترنت بدلاً من السعي وراء رأس المال الاستثماري. بإضافة كل هذا معًا ، نعتقد أن هذه الصناعة في نقطة تحول حيث سيكون عام 2021 هو عام الاختراق لـ Reg CF ، وستتضاعف العروض ونتوقع استثمار ما يقرب من نصف مليار دولار “.

يوجد حاليًا حوالي 60 بوابة تمويل مختلفة. يعتقد أحد المطلعين على الصناعة أن حوالي 12 شخصًا فقط سيبقون على قيد الحياة. سألنا Neiss عن أفكاره حول هذا الأمر وما إذا كانت الصناعة مهيأة لفترة من الدمج أم لا?

“أعتقد أننا ما زلنا في فترة توسع قبل أن يكون لدينا توطيد. والسبب في ذلك هو أنني أعتقد أنه لا يزال هناك مجال للظهور للمنصات التي ترغب في التركيز على القطاعات التي رأيناها في الصناعات الأخرى (مثل إقراض P2P أو P2B). أعتقد أنه ستظهر منصات تركز على النساء والأقليات والمحاربين القدامى. الآن أيضًا بعد أن زاد الحد الأقصى ، أعتقد أنه سيكون هناك المزيد من الألعاب العقارية في هذا الفضاء مع منصات تركز على الإصلاح والانعكاس على المشاريع الناشئة. الجر هو المفتاح كما تظهر البيانات. من الضروري أن يتم طرح هذه المنصات الجديدة في السوق وتنفيذها وفقًا لاستراتيجية مركزة. أولئك الذين لن يغلقوا المتجر فقط. سوف يلفت الآخرون الذين يبدأون في اكتساب قوة جذب انتباه المنصات الأخرى وسنرى المزيد مما يحدث جمهورية, التالي, و تين انتهى.”

إذن ماذا عن المنصات المتخصصة مثل العقارات؟ أم دين؟ آخر?

“بالتأكيد ، لقد ذكرت للتو العقارات أعلاه ولكن الديون هي فرصة كبيرة أخرى. لقد تأثرت كثيرا بما ماينفيست, خلية النحل و SMBX تمكنت من تحقيقه. شهدت Mainvest زيادة بنسبة 300٪ في عدد عروض الديون بين عامي 2019 و 2020. وشهدت Honeycomb زيادة بنسبة 83٪ و SMBX ، التي تم إطلاقها في عام 2019 ، بزيادة قدرها 1100٪. من الواضح أن الأنشطة التجارية ذات التدفق النقدي الأصغر ليست مناسبة تمامًا لعروض الأسهم. ستملأ منصات الديون هذه الفراغ الهائل الموجود في أسواق رأس المال للشركات الصغيرة التي تتطلع إلى اقتراض الأموال ، “قال نيس. الشيء الإيجابي هو أن هذه العروض عادة ما تكون أصغر حجمًا مما يعني أنها أسهل في التمويل. ما أظهره بحثنا أيضًا هو أن عروض الديون هذه تتمتع بدرجة أعلى من الاتصال بين رواد الأعمال والمستثمرين وتقدم عوائد جذابة. لن أكون مندهشا ، لأن هذا الجزء من مقاييس السوق ، تبدأ المؤسسات في السير جنبًا إلى جنب مع الجماهير “.

نظرًا لأن الانتخابات الوطنية أصبحت موضوعًا ساخنًا في الوقت الحالي ، وستتولى إدارة بايدن المسؤولية في وقت لاحق من هذا الشهر ، فقد سألنا عن تغريدة حديثة له تشير إلى أن مفوضي هيئة الأوراق المالية والبورصات الديمقراطيين يبدو أنهم يريدون إبعاد المستثمرين الصغار عن الاستثمار في الأوراق المالية الممولة من الجمهور..

“استنادًا إلى عملي في واشنطن ، تتمتع مجموعات حماية المستهلك بإذن الديمقراطيين. ومن ثم ، لم أكن متفاجئًا لسماع هذه الكلمات تخرج من فم مفوض هيئة الأوراق المالية والبورصات الديمقراطي. ومع ذلك ، أعتقد أنه يُظهر عدم الوعي بكيفية عمل نموذج التمويل هذا ، وكيف يتماشى المستثمرون عادةً بشكل وثيق مع الشركات و / أو رواد الأعمال ، ومدى صغر متوسط ​​أحجام الشيكات لديهم (انظر الرقم 691 دولارًا أعلاه) ، قال نيس.

وأضاف أن البيانات تظهر أن المستثمرين الأفراد لا يخاطرون بمدخراتهم بالكامل لدعم الأعمال التجارية المحلية التي يؤمنون بها. وقال نيس إن البيانات تظهر عكس ذلك في الواقع ، أن مجموعة كبيرة من المستثمرين المحليين يجمعون مواردهم معًا لرؤية الشركات المحلية البقاء على قيد الحياة والازدهار.

ناهيك عن أن هؤلاء المستثمرين هم الآن أصحاب مصلحة ، وتظهر المقابلات مع الشركات المصدرة أن المستثمرين يتحولون إلى وكلاء تسويق / مبيعات للشركات. تُظهر التقارير السنوية المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات زيادة بنسبة 23 ٪ في المتوسط ​​في الإيرادات بين العام الذي تغلق فيه الشركة جولة Reg CF والسنة اللاحقة. لست متأكدًا من الكيفية التي تجادل بها ضد هذا بينما في الواقع ، استنادًا إلى تقرير لجنة الأوراق المالية والبورصات ، لم يكن هناك احتيال في هذه الصناعة. دعاة حماية المستهلك لديهم وظيفة. ومع ذلك ، ينبغي أن تركز على الأرجح حيث توجد مشاكل … مثل الأسواق العامة ، ورسوم مستشار الاستثمار ، ورسوم الإدارة لصناديق المؤشرات ، وما إلى ذلك ، يستمر المستهلكون في التعرض للسرقة هناك “.

إذن كيف يمكننا تغيير الرواية القائلة بأن التمويل الجماعي للأوراق المالية يوفر فرصة للشركات الأصغر وكذلك المستثمرين الأفراد؟ وليس فقط حماية المستثمر ….

أوضح نيس:

“أعتقد أننا بحاجة إلى انتظار أول” خروج كبير “لأحد مُصدري التمويل الجماعي للأوراق المالية. كانت هناك أكثر من 175 شركة جمعت أكثر من مليون دولار من خلال عروض Regulation Crowdfunding منذ إطلاق الصناعة قبل 4 سنوات. هذه الشركات لديها في المتوسط ​​1900 مستثمر من الحشد. لا بد أن يتم شراء إحدى هذه الشركات مقابل مضاعف كبير (كما رأينا يحدث في المملكة المتحدة وإسرائيل). عندما يحدث ذلك ، سيكون هناك 1900 مستثمر يتلقون بعض الشيكات الكبيرة جدًا. في هذه المرحلة ، ستنتشر وسائل الإعلام في كل مكان وسيتحول التركيز من حماية المستثمر إلى التنويع وإتاحة الفرص للشركات الأصغر والمستثمرين الأفراد “.

قال نيس إنه سيكون خطأ فادحًا للإدارة القادمة لتطبيق قواعد أكثر صرامة على التمويل الجماعي حيث لم يكن هناك أي احتيال وتم إنشاء عشرات الآلاف من الوظائف واستفادت الشركات الصغيرة في أكثر من 450 صناعة مختلفة.

لقد تمكنت أكثر من 1000 مدينة في جميع أنحاء الولايات المتحدة من الازدهار بسبب ذلك والاقتصادات المحلية هي المستفيدة. ناهيك ، في تقرير كتبناه هذا الخريف ، تنظيم التمويل الجماعي من قبل منطقة الكونجرس: بطاقة تقرير تبين بوضوح أن غالبية الشركات الصغيرة التي استفادت من تنظيم التمويل الجماعي كانت في مناطق بها ممثلين ديمقراطيين. لذلك فإنهم سيطلقون النار على أقدامهم لتطبيق قواعد أكثر صرامة. لقد كتبنا على نطاق واسع حول كيف أن حكومتنا لم تكن قادرة على توفير أموال التحفيز في أيدي الشركات الصغيرة التي تحتاجها. بدلاً من التسبب في مزيد من الضرر للاقتصاد من خلال الخروج بقواعد أكثر صرامة ، يجب أن تتعلم الإدارة القادمة من نجاح التنظيم والتمويل الجماعي ومعرفة كيفية ابتكار شراكات بين القطاعين العام والخاص تبني النجاحات في هذه الصناعة. وسيساعدهم على تحقيق الأهداف التي يريدونها: التحفيز الاقتصادي ، ودمقرطة رأس المال ، والازدهار الاقتصادي ، وخلق فرص العمل “.

يمكن شراء نسخ من التقرير على موقع CCA.

تم جمع 239 مليون دولار باستخدام #RegCF خلال عام 2020 ، وقد يتضاعف هذا المبلغ في عام 2021 Click to Tweet