AAVE（AAVE）, 一种开放式，非托管协议，可赚取存款和借贷资产利息，2020年处理了20亿美元的快速贷款. 加密货币交易所Gemini在博客文章中解释说，Aave基本上是一个支持短期贷款的借贷平台，即“快速执行的借入贷款，无需担保即可快速连续偿还”。. 他们还提到他们目前是一项实验技术。紧急贷款是“可能的，因为以太坊网络是如何运作的”。如果本金和利息“没有在一次以太坊交易中偿还，那么快速贷款将被有效冲销。”根据Aave创始人撰写的Gemini的帖子，快速贷款有几种不同的（潜在）用例，这使它们成为“当今去中心化金融中最独特的技术实现之一”。. 尽管这些新型贷款对某些投资者来说似乎很有吸引力，但它们也带来了巨大的风险. 作为 著名的 根据彭博社的报道，借款人能够从贷方获得无抵押贷款，然后将其用于他们打算达到的任何目的。短期贷款可以帮助解决不同数字货币交易所上加密货币价格的套利差异。主要思想是将贷款，交易和还款都打包在同一笔交易中，这些交易在以太坊区块链网络上进行处理（这些过程同时执行）. 从借款到偿还贷款的时间通常需要几秒钟。可以将交易提交给以太坊网络，以临时借钱给借款人。如果进行的交易无法获利，则借款人可能决定不处理该交易，这意味着放款人在两种情况下都将取回其钱款。. 就区块链或分布式账本技术（DLT）网络而言，贷方始终保持对资产的控制权。用户还需要为区块链上的交易支付处理费. 尼古拉·扬科维奇（Nikola Jankovic）, 快速贷款提供商的社区经理 DeFi保护程序, 告诉彭博社： “从某种意义上说，快速贷款使每个人都成为鲸鱼（因此他们可以通过对价格走势产生重大影响来推动市场发展）。” 尽管市场上的实际规模没有固定或确定的数字，但最大的DeFi平台之一Aave报告称，在2020年1月推出服务后，它在2020年处理了20亿美元的快速贷款。网络旨在提供类似服务. 亚伦·布朗, 加密货币投资者指出： “我可以看到它们变得越来越大。从概念上讲，传统金融体系中存在着同样的事情。只要一天之内一切都能达到正平衡，我就可以在一天中以总财富的很多倍来买卖东西。只需使用加密就不会有结算延迟，因此，要做同样的事情就需要快速贷款。” Aave伦敦办事处首席执行官Stani Kulechov说，所有数字货币网络最终都可能在某个时候提供快速贷款. Kulechov补充说，所有平台都可能会提供快速贷款，因此它们可能“无处不在”。 库莱霍夫透露，通过Aave平台处理的最大一笔快速贷款价值为2亿美元。根据DeFi Pulse的说法，Aave的总融资能力约为39亿美元. 根据行业分析师的说法，这种持续的金融“民主化”可能会导致更加高效和无缝的加密货币市场. 梅萨里 研究员 杰克·珀迪 备注： “由于利用套利机会不再需要高昂的资本成本，它们具有极大提高市场效率的潜力。当世界上任何人都可以在不同的市场上执行这些交易时，它可以帮助加密价格收敛，收紧价差并降低低效率。” 但是，这些类型的贷款存在某些问题，可能会导致更多的监管审查。布朗补充说，例如，快速贷款攻击已被用来操纵加密资产价格并窃取数百万美元的资产。. 他还提到： “快速贷款将继续与操纵和黑客行为有关。但是它们对这些东西并不是真正必要的，只是意味着操纵者和黑客不再需要资金。” 由于快速发放贷款的速度非常快，因此，不良行为者或黑客可能能够逃脱大量被盗的资金，然后才能够弄清楚发生了什么事. 斯坦尼·库列霍夫（Stani Kulechov）, Aave的创始人兼首席执行官，进一步 解释： “尽管可以在dydx等其他平台上进行快速贷款，但Aave的大量资产以及其开发快速贷款技术的专业知识和经验使其成为这种新金融工具的主要来源。自发布以来的前10个月，Aave产生了超过15亿美元的即时贷款。”  他加了： “尽管该技术仍留给开发人员使用，但随着空间的成熟和快速贷款技术的发展，这种强大的新DeFi机制将可为更多用户所用。 Aave致力于通过开发全新的方式来扩大我们与金钱的关系，来重新发明我们的社会如何利用投资资本，以此方式，Aave已成为区块链行业的领先技术创新者之一。”

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的开发商 开伯网络（KNC）, 该平台发布了2021年1月的《生态系统报告》，该工具可以使交易者无需使用交易所即可立即交换代币。. 如更新中所确认, Kyber 3.0, Kyber Network的“最雄心勃勃，最重要的变化”已经启动.  德尼兹·奥默（Deniz Omer）, Kyber Network的生态系统增长主管兼首席执行官 & Cryptodyssey.Capital的联合创始人在博客中写道： “此次升级由一次重大的建筑检修组成，将塑造Kyber的未来，并允许在现有基础架构上不可能实现的新一波创新浪潮。团队的全面改革是由团队从头开始建立的动态自动化市场做市商，以及将KNC置于KyberDAO（分布式自治组织）的核心的KNC迁移建议。” Omer解释说，考虑升级后的全新架构的最简单方法是将其作为“多个专用流动性协议”的枢纽。 Omer补充说，自动化的做市商或AMM，衍生协议，专业做市商协议，新的和新颖的协议都可以“为Kyber注入流动性”。.  他还 提及 在接受方，交易者，最终用户和（去中心化应用程序）方面，dApp集成可以“直接从满足其需求的特定协议中获取流动性（因此受益于气体优化以及其他技术优势），总的来说，新模型具有更多优势使用者和制造者都可以灵活选择。” 他还指出，新的动态自动做市商（DMM）凭借其可编程的“曲线”和基于动态交易量的费用，在DeFi中是“第一家”，并将致力于提高资本效率和“无常损失”。 Omer声称：“正如我们社区长期以来所要求的那样，这也将是完全未经许可的”. 他补充说，通过这些更新，KyberDAO将在“监督和管理该网络中发挥更大的作用”。它将负责“激励新的流动性协议加入和发展网络，并将有权决定如何获取价值以及如何分配费用。”为了完全实现这些功能，Kyber Network开发人员和社区还提议对KNC本身进行更新。. 如Omer所述： “正确解决所有问题对我们非常重要，因此，我们启动了一个新的治理论坛gov.kyber.org，在这里我们可以与您，我们的社区进行公开对话，并获得有关我们的想法和建议的反馈。我们相信，这些变化将为Kyber Network带来新的增长期，我们将与一个强大的社区一起，期待继续打造去中心化金融的未来。 他补充说，Kyber团队鼓励您在此处阅读其完整的Kyber 3.0博客文章，并转到其Discourse论坛 这里 为了参与正在进行的KNC令牌迁移和升级讨论. Omer指出，在过去的几个月中，数字资产市场出现了大量交易活动，“这在1月份的交易量数据中尤其明显”。 Omer透露，Kyber Network看到“新的历史最高纪录为8.58亿美元，是12月以来历史最高纪录的两倍多”。.  尽管这些数据非常可靠，而且长期趋势显示，“自推出以来，交易量每年都会增长10倍”，但Kyber团队意识到，流动性供应领域的竞争正在“升温”，而Kyber“则需要将目标瞄准更高”，Omer指出.  他加了： “随着DeFi的活动达到了前所未有的高度，不足为奇的是1英寸，Fulcrum和DeFiSaver成为了Kyber销量榜的头把交椅。 1月份，以太坊上的DEX总体交易量超过550亿美元，这证明了在如此短的时间内这种空间发展了多远。” 他继续： “增加的流动性主要是由专业做市商提供的，他们现在在Kyber的所有交易中占75％，而曲线桥是另一个流行的流动性来源，几乎占总网络交易量的20％。” Omer证实，稳定币仍然占据了Kyber的大部分交易量，第二位是包裹式比特币（wBTC），其他几个主要的ERC-20代币则占据了其余的顶级加密货币交易对。. 在分享其他著名的Kyber生态系统更新时，Omer指出： 目前，KyberDAO拥有价值6000万美元的6000万KNC，“由KyberDAO在最近时期决定的当前向Kyber Network利益相关者的费用分配如下： 6.2％“烧掉（将ETH奖励的百分比转换为KNC并烧掉）” 67.32％的“奖励给在KyberDAO中投票的KNC利益相关者（以ETH奖励）” “向FPR流动性提供者返利（ETH返利）”的26.48％返利

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约翰·史密斯, 他一直与计算机科学，量子计算以及与加密货币相关的发展保持同步，他声称“加密货币的未来”具有量子抗性，这意味着我们必须构建能够保护自己免受量子计算机（QC）潜在攻击的系统。 ）当它们变得足够强大以对数字资产网络提出挑战时. 有人建造了可以通过快速从其关联的公钥中派生私钥来窃取BTC的量子计算机的时间? 认真的估计范围是5到30+年，专家意见的中位数大约是15年。 3 / pic.twitter.com/gpqLkmb5Jz -约翰·史密斯（@JSmith_Crypto） 2021年2月10日 在讨论量子计算对比特币（BTC）的未来威胁可能是什么以及这到底有多大问题时，史密斯声称威胁是量子计算机“最终将能够破坏比特币当前的数字签名，这可能使网络不安全并使其失去价值。” 他继续质疑为什么还没有一个解决方案“像简单升级签名一样琐碎？”他解释说，由于比特币和其他大型加密资产网络（如以太坊（ETH））的去中心化性质，因此可能无法实现. 史密斯在讨论某人实际开发出一种能够“通过快速从与其相关联的公钥中快速获取私钥来窃取BTC”的量子计算机之前的多长时间时，史密斯透露，认真的估计时间范围为5年至30多年，“专家的平均意见大约在15年。” 平滑添加： “银行/政府/等。不久将升级到“抗量子”加密技术，以确保自己的安全。然而，比特币具有巨大的攻击资金诱因，而且没有中央机构可以（为*用户）进行升级，因此面临着一系列独特的挑战。” 继续提到主要挑战时，Smith指出，我们可以将“脆弱” BTC分为三类，包括丢失的硬币（估计数百万），位于“重用/ taproot /否则容易受到攻击的地址”中的非丢失硬币。 ，以及内存池中的硬币（即正在交易）。” 从丢失的硬币开始，为什么它们甚至是问题？因为可以一次盗取“大量”，然后大量出售它们，这可能会破坏整个加密市场。他补充说：“如果这种情况迫在眉睫，那么市场可能会抢先一落。”他还提到，攻击者可以通过“挑衅上述两者之一并让BTC卖空”而从中获利。 在提出可能的解决方案时，史密斯建议“通过软叉先行烧掉丢失的硬币（或向后兼容升级）。”他澄清说，这项工作的好坏取决于： “是否掩盖了足够多的丢失硬币以防止流动性紧缩或市场恐慌？” 哪些硬币被烧毁，谁决定, & 在这些决定上达成共识有多困难？” 他进一步指出： “解决数百万BTC丢失问题的另一种潜在方法是，如果一个善意的政党要窃取 & 然后利他地烧掉它们。考虑到所涉及的财务激励措施，目前尚不清楚这有多现实 & 各方可能拥有这种能力的人将是谁。” 他加了： “继续……为什么带有易受破坏的公钥的非丢失硬币成为一个问题？这是不言而喻的。 BTC持有者财富的主要威胁是其BTC被盗。与丢失硬币一样，一个相关的威胁是市场开始担心这种攻击是可能的。” 他还提到另一种解决方案可能是比特币添加抗量子签名，并且持有人“主动迁移”。他指出，所有这些工作的良好程度取决于： “安全迁移”的时间期限是多长时间？ （它“最好提前几年开始”） 如何“主动 & BTC持有人普遍遵守吗？” 在讨论货币池中硬币的脆弱性时，史密斯提到，它可能“在*建立大型QC之后*向复杂的量子地址进行迁移”，或者“极大地放大了QC中意外的“黑天鹅”的发展所带来的威胁。 。” 在提出其他解决方案时，史密斯指出： ““提交披露”发送方案可用于在没有内存池安全性的情况下迁移代币。通过基于用户新的抗量子密钥增加了额外的加密/解密步骤，从而克服了用户旧的公共密钥的漏洞，但是没有关键限制。” 他加了： “考虑到提交/披露迁移[是]，这不是万无一失的，除非用户首先将他们的硬币存储在一个没有漏洞的地址中，因为攻击者可以通过殴打原始所有者简单地窃取任何易受攻击的硬币。” 提交发布迁移的考虑因素还在于，提交事务“会带来技术障碍（与常规TX相比） & 增加网络上的负载。”史密斯声称，这些都不是“无论如何都无法克服，但它们表明，不应过分依赖这种方法”。. 他还指出，提交-披露交易类型“运作”的良好程度取决于： 多少“ BTC抢先一步先行持有者在有必要之前就开始迁移” “网络处理增加的tx数据量的能力” “对于需要它的用户实际上是可访问的”。 […]

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上个月，Crowdfund Insider报道了EC副主席瓦尔迪斯·多姆布罗夫斯基斯（Valdis Dombrovskis）的评论，该委员会的成员包括金融稳定，金融服务和资本市场联盟，这表明统一的众筹规则可能会在年底之前出台。 Dombrovskis在一条推文中表示，“愿意向前迈进，寻求妥协，希望今年能够继续”（关于投资众筹）. 欧盟所有成员国之间的协调可以极大地帮助欧洲中小企业和企业家获得急需的增长资本。平台可以在一套规则的保证下跨国界运行. 当前，投资众筹平台必须遵守国家，成员国的法规，该法规在欧洲各地差异很大。这个分散的生态系统与欧盟表面上想要实现的目标形成鲜明对比。资本市场联盟一直是欧洲的长期且显而易见的政策目标，但尽管概念简单，但要实现这一目标要困难得多. 投资众筹最强劲的市场仍然是英国，英国将很快退出欧洲。尽管英国平台将继续提供整个非洲大陆的在线资本形成，但一套规则将为所有相关人员提供帮助。它还将促进众筹提供商之间的竞争. 金融科技领域的领先声音一直是 欧洲众筹网络 （ECN）长期以来一直以常识性的方式倡导监管的协会。上个月，ECN发表了一份立场文件，说明他们希望委员会能产生什么. 当前，由于欧洲议会，欧盟委员会和理事会各有发言权，因此提出了三项监管统一提案。. 尽管似乎会达成共识（某些时候），但ECN逐一列出了自己的观点，希望委员会能够遵守，因为该行业比其他任何人都更了解金融科技领域. 那么，ECN在最终规则中寻求什么? ECN已发布了一份立场文件，概述了该行业成功所需的条件。该指南包含关键问题的12点概述。以下是ECN建议中一些更重要的方面的摘要： 投资众筹的上限为800万欧元。 “低于800万欧元的限额可能会排除该法规打算涵盖的许多业务类型，” ECN解释说。目前，800万欧元的金额符合招股说明书的要求，是英国实际使用的上限. 利益冲突：ECN指出，CSP（众筹服务提供商）能够通过投资项目和/或收取费用作为其收费模式的一部分，使其利益与继承人的利益保持一致非常重要. 投资者分类：ECN认为经验丰富的投资者必须满足以下一组标准才能被视为经验丰富的投资者： （a）10万欧元的自有资金； （b）净营业额200万欧元； （c）100万欧元的资产负债表； （2）符合以下两个条件的自然人：（a）收入60,000欧元或10万欧元的投资组合； （b）在金融部门工作过，或在经验丰富的法人中担任执行官至少一年； （c）在过去四个季度中，每个季度进行了10次重大资本市场交易 公告板：此引用辅助交易。 ECN同意，买卖双方应能够对众筹证券进行交易，同时指出不应建立内部匹配系统. 客户尽职调查KYC：CSP必须采取尽职调查措施，包括确定投资者的居留权 对发行人的尽职调查：ECN认为尽职调查非常重要，但议会的版本（唯一提供的版本）不切实际. 入门知识测试–失败的后果：这与风险通知和许多早期投资存在很高的失败风险的现实有关。 ECN认为，CSP必须警告未能通过或拒绝完成测试但仍可以允许他们进行投资的不老练的投资者 投资限额–不应有任何限制. 立场文件中还包含其他建议. ECN欢迎即将出台的法规，并相信它将对欧洲初创企业，中小型企业以及投资者产生积极影响： “统一的制度最终将使CSP能够在欧洲范围内完全跨境提供服务，并且随之而来的是整个欧洲大陆众筹的数量，质量和专业性。” 现在由委员会决定该做什么。希望决策者将利用这一机会，推动在线资本形成的未来，并建立一个可行且强大的众筹生态系统. 这 可在此处找到《 ECN立场文件》.

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这 欧洲众筹网络 （ECN） 长期以来，它一直是代表整个欧洲投资众筹平台倡导的领导者。由成员驱动的小组一直处于与欧盟委员会决策者互动的最前沿–该倡议最终在2019年底宣布新的泛欧洲众筹规则后获得了回报. 到2021年下半年，发行人将能够利用统一的监管体系在欧盟筹集最多500万欧元的资金。尽管某些细节仍在制定中，但预计这将对金融科技领域的发行人和平台都带来福音. Oliver Gajda于2012年与他人共同创立了ECN，并于2013年作为该组织的执行董事兼主席将ECN确立为国际非政府组织。最近，Crowdfund Insider与Gajda联系，询问欧洲的监管变化以及他对2021年的期望. 统一的欧洲众筹规则应该对欧洲的行业产生重大影响。新规则成为法律后，您期待什么? 奥利弗·盖达（Oliver Gajda）： 基于股权和贷款的众筹的统一规则已经制定了多年，但是我们知道许多市场参与者尚未完全理解这些规则的影响和相关性。这就是为什么我们在12月与欧共体，国家行为主管部门和我们的一些成员进行在线活动以增进整体了解的原因. 新规则显然旨在重塑市场，从而促进更多的竞争和市场领导者的发展以及更强的专业水平。在过去的几年中，欧洲众筹平台基本上没有表现出主动采取欧盟最佳做法的意愿，这将不再是一种选择. 到2021年11月为止，在那些尚未对集资进行监管的欧盟成员国中，情况将会如此。这为小投资者带来了更多的便利，尤其是在那些已经存在潜在欺诈行为的市场中，并为新投资者创造了新的机会。到现在为止没有或没有进行过有限活动的那些市场. 对于已经实施法规的成员国，由于成员国采用现有众筹法规的过渡期，新法规最迟将在2022年11月取代现有法规解释. 在监管不是基于资本市场法律的情况下，例外可能会继续存在，但是我们不希望它们在未来具有重要意义. 新规则将为具有专业背景，资金和成长意愿的平台提供沃土。但这也意味着需要重新投入资金，以适应程序和专业行为。我们将看到整合的增加，这将在某些国家市场上帮助创建更大的参与者，并跨界扩展更多的平台，可能首先是更大的市场。我们将看到新玩家进入.  回顾2020年，由于COVID-19，这对每个人来说都是充满挑战的一年。您的会员平台在2020年期间整体表现如何？您对2021年有什么期望? 奥利弗·盖达（Oliver Gajda）： 实际上，COVID-19一直是每个人的挑战。对于众筹部门来说，整体COVID不足为奇地伤害了那些未能设法扩展其业务规模和交易量的平台。与客户进行某种形式的互动是不可能的，并且数字渠道并非总是能成功取代现有的人对人方法。同时，投资者在投资风险资产以及将资金转移到其他选择方面变得更加谨慎. 我们希望看到（更多）平台关闭以及对更多数字流程的普遍适应。也有一些演员能够维持甚至增加他们的活动，甚至制定特定的行动来帮助他们的客户。我们还注意到，在2021年期间，由于众筹越来越能够展示其在为中小企业提供资金方面的优势，在某些市场中交易量有所增加. 我们希望COVID能够帮助平台重新定位并提高竞争力。但它已经并将进一步加快市场整合. 您是否预计英国脱欧会带来任何负面影响? 奥利弗·盖达（Oliver Gajda）： 现在说英国退欧将如何影响市场还为时过早。大多数欧洲平台都没有跨境运营，在那些跨境平台中，有许多具有相关的应急计划，例如，能够在英国或欧洲开展相关活动的子公司. 平台也可能会从相应的国外市场撤离，例如 资金圈的 2020年战略决策，将重心转移到英国市场。由于当前的英国退欧协议不包括服务，因此，我们应该预计英国和欧盟之间的跨境资金将会下降。对于其他所有方面，我们都需要等待这两个市场在新的欧盟众筹法规的共同作用下如何发展. 在美国，我们看到了一些平台整合。您预计欧洲会出现更多组合吗？? 奥利弗·盖达（Oliver Gajda）： 是的，在过去几年中已经开始了许多合并的合并，我们预计还会有更多合并. 在过去的几年中，该行业的部分产品未能成功扩大规模。合并之类的 人群多维数据集 和 播种机 在英国达成的交易将为英国其他地区设定步伐。但这也会影响欧盟市场，因为两个平台都对欧盟保持了浓厚的兴趣. 在欧盟市场，并购规模不一样，但与2019年的情况相同。 投资人 （芬兰）与 Finnest （奥地利），在新的欧盟法规下，对跨境扩张的关注也被认为具有相关优势。. 有关不同平台之间合作的讨论正在进行中，我们相信COVID可能会加快其中的一些合作，但主要驱动力将是2021年下半年开始实施的新的统一法规. 目前尚不清楚市场是否会继续扩大规模，例如英国的消费者点对点贷方 佐帕, 它在2020年根据新的欧盟监管规则获得了银行牌照，或者如果我们将看到银行或其他金融服务提供商进一步缩减规模甚至收购平台，. 欧盟的相关目标仍然有限，我们可能需要先经历明确的市场领导者才能在欧盟发展.  还有数字资产（或加密资产）呢？您对MiCAR的看法是什么？有人认为目前的措辞不完善. 奥利弗·盖达（Oliver Gajda）： 在过去的几年中，人们对加密资产产生了浓厚的兴趣，但在很大程度上没有建立的众筹平台. 如今，尽管在一些成员国已经创造了相关机会，并且一些众筹平台正在测试这些机会，但仍很难在欧洲各地以证券资产的形式进行证券交易。. 分布式分类帐技术的使用规则至多是基本的，目前，我们与律师事务所Dentons共同发表了有关此问题的研究报告。但是，由于众筹现在正作为一种金融服务而受到监管，而MiCAR故意放弃了金融服务，因此最初对于大多数股权或借贷行为者都没有兴趣。此外，委员会的MiCAR提案肯定会在欧洲范围内的政治讨论期间发生变化，我们将密切关注其变化情况.  […]

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