“… عندما تدلي الشركات والمطلعين ببياناتهم ببيانات ، يجب عليهم التصرف بمسؤولية ، بما في ذلك السعي للتأكد من أن هذه البيانات ليست خاطئة أو مضللة وعدم حذف المعلومات التي قد يعتبرها المستثمر العقلاني مهمة في اتخاذ قرار الاستثمار.”

– جاي كلايتون ، رئيس المجلس الأعلى للتعليم

قام رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات جاي كلايتون بإلقاء الضوء على إجراءات الإنفاذ البارزة ضد Elon Musk و Tesla Motors (ناسداك: TSLA).

في الأسبوع الماضي ، تم الكشف علنًا عن أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد وجهت مزاعم بالاحتيال في الأوراق المالية لسلسلة من التغريدات الكاذبة والمضللة حول صفقة محتملة لجعل تسلا خاصة. قام ماسك ، وهو رجل أعمال معروف تقدر ثروته بنحو 20 مليار دولار ، بتغريد أنه تم تأمين التمويل لصفقة من شأنها أن تجعل شركة Tesla خاصة بسعر 420 دولارًا للسهم الواحد. أغلقت الأسهم في Tesla عند 264.77 دولارًا بانخفاض ضخم بنسبة 13.9 ٪ مقارنة باليوم السابق.

أفكر في أخذ Tesla خاصًا بسعر 420 دولارًا. التمويل مضمون.

– إيلون ماسك (elonmusk) 7 أغسطس 2018

في يوم التغريدة ، أغلقت الأسهم في Tesla عند 380 دولارًا تقريبًا للسهم – بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند ما يزيد قليلاً عن 387 دولارًا – كرد فعل واضح على بيان Musk العلني جدًا.

وأضاف ماسك أنه يمكن للمساهمين كسب 420 دولارًا أو الاحتفاظ بركوب الأفعوانية لشركة تصنيع السيارات الكهربائية – وهي شركة استحوذت على انتباه العالم بينما كانت تكافح من أجل تحقيق أرباح.

ذكر ادعاء لجنة الأوراق المالية والبورصات أن ماسك كان “لم تناقش شروط صفقة محددة مع أي شركاء تمويل محتملين.”يعد هذا خرقًا كبيرًا للمسؤولية الائتمانية لأي مسؤول تنفيذي لشركة مطروحة للتداول العام سواء كان اسم عائلتك مسك أم لا.

قال ستيفن بيكين ، المدير المشارك لقسم الإنفاذ في هيئة الأوراق المالية والبورصات ، إن مسؤولي الشركات يشغلون مناصب ثقة ولديهم مسؤوليات مهمة تجاه مالكي الشركة – بما في ذلك المساهمين خارج موقع ماسك الكبير في الشركة.

صرح بيكين أن “المكانة المشهورة للضابط أو سمعته كمبتكر تكنولوجي لا يمنح ترخيصًا لتحمل هذه المسؤوليات على محمل الجد”.

أضافت ستيفاني أفاكيان ، المديرة المشاركة الأخرى لقسم الإنفاذ في SEC:

“ينطبق هذا المعيار بنفس القوة عند إجراء الاتصالات عبر وسائل التواصل الاجتماعي أو أي شكل آخر غير تقليدي.”

بحلول نهاية هذا الأسبوع ، كان ماسك وتيسلا قد سددا بذكاء تهم الاحتيال في هيئة الأوراق المالية والبورصات.

الصفقة ، التي لم يتم تأكيدها بعد ، هي أن يدفع Musk غرامة قدرها 20 مليون دولار ، و Tesla 20 مليون دولار أخرى ، وأن يتنحى Musk عن منصب رئيس مجلس الإدارة ولكن يظل كرئيس تنفيذي للشركة.

بالإضافة إلى ذلك ، ستعين تسلا مديرين مستقلين جديدين في مجلس إدارتها وستنشئ لجنة جديدة من المديرين المستقلين وتضع ضوابط وإجراءات إضافية للإشراف على اتصالات ماسك.

في حين أن الغرامة البالغة 20 مليون دولار لا تزيد قليلاً عن صفعة على معصم المسك الثري ، من المأمول أن تسود التغييرات في الإدارة في أساليب إدارة ماسك الحرة..

أصدر رئيس SEC Clayton بيانًا بشأن التسوية مع Tesla و Musk – وهو أمر لا يحدث عادةً في إجراءات إنفاذ روتينية. صرح كلايتون:

“في يوم الخميس الماضي ، بعد الانتهاء من تحقيق شامل وبعد الحوار مع ممثلي السيد موسك وتيسلا ، رفعت اللجنة دعوى ضد السيد موسك في محكمة المقاطعة الفيدرالية. لقد أيدت بشكل كامل تقديم الإجراء.

كما أنني أؤيد تمامًا التسويات المتفق عليها اليوم وأعتقد أن الحل الفوري لهذه المسألة وفقًا للشروط المتفق عليها ، بما في ذلك إضافة مديرين مستقلين إلى مجلس إدارة Tesla وتحسينات الحوكمة الأخرى في Tesla ، هو في مصلحة أسواقنا و مستثمرينا ، بما في ذلك مساهمو Tesla.

تؤكد هذه المسألة مجددًا على مبدأ هام تجسده قوانين الأوراق المالية الفيدرالية القائمة على الإفصاح لدينا. على وجه التحديد ، عندما تدلي الشركات والمطلعين ببياناتهم ببيانات ، يجب عليهم التصرف بمسؤولية ، بما في ذلك السعي للتأكد من أن هذه البيانات ليست خاطئة أو مضللة وعدم حذف المعلومات التي قد يعتبرها المستثمر العقلاني مهمة في اتخاذ قرار الاستثمار “.

إذن من يفوز في كل هذا؟ مساهمي تسلا يفعلون.

يجب أن يساعد إجراء الإنفاذ في إجبار Tesla و Musk على التصرف بطريقة أكثر احترافًا بدلاً من ملعب الرجال الأثرياء.

نأمل أن تضيف إقالة ماسك كرئيس ، وإضافة عضوين مستقلين جديدين من مجلس الإدارة ، بعض النفوذ الإداري إلى مجلس الإدارة الذي كان مهملاً في إشرافه على الشركة في الماضي. ذهب المسك مؤخرًا في مقابلة إذاعية حيث كان يُزعم أنه يدخن الماريجوانا وتصرف بطريقة غريبة. ماذا فعل مجلس إدارة تسلا؟ Zippo. لا شيئ.

في هذه الحالة ، تصرف قسم إنفاذ القانون في SEC بشكل مناسب ويجب الإشادة به في تسوية هذه المسألة في أسرع وقت ممكن. الدعوى القضائية العالقة ستكون سيئة لجميع المساهمين. كانت الغرامة مادية ولكنها ليست ضارة بعمليات الشركة التي يقال إن لديها 2.2 مليار دولار نقدًا في متناول اليد (على الرغم من أنها تحرقها بسرعة). تعني التسوية أن تسلا يمكنها المضي قدمًا في هدفها المتمثل في أن تصبح مربحة.

إن حقيقة مطالبة لجنة الأوراق المالية والبورصات بإزالة ماسك من منصب رئيس مجلس الإدارة هي إجراء وبيان مهمان. يرى هذا الكاتب أن لقب الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة لا ينبغي أبدًا مشاركته في مؤسسة عامة. يوجد تضارب ضمني في المصالح عندما يحدث ذلك في الشركات المدرجة. لوحات القيادة الاستراتيجية. الرؤساء التنفيذيون تنفيذ الأهداف المتفق عليها. دعونا نأمل أن يكون كل من Musk ومجلس إدارة Tesla قد تعلموا درسًا قيمًا.