„… Když společnosti a firemní zasvěcenci učiní prohlášení, musí jednat zodpovědně, včetně snahy zajistit, aby prohlášení nebyla nepravdivá nebo zavádějící a nevynechávat informace, které by rozumný investor považoval za důležité při investičním rozhodnutí.“

– Jay Clayton, předseda SEC

Předseda Komise pro cenné papíry Jay Clayton se zamyslel nad významnými donucovacími opatřeními proti Elonovi Muskovi a Tesla Motors (NASDAQ: TSLA).

Minulý týden veřejně vyšlo najevo, že SEC srovnala obvinění z podvodu s cennými papíry pro řadu falešných a zavádějících tweetů o potenciální transakci, která by mohla vzít společnost Tesla do soukromí. Musk, známý podnikatel, jehož hodnota se odhaduje na 20 miliard dolarů, tweetoval, že bylo zajištěno financování dohody, která by společnosti Tesla přinesla soukromou částku 420 $ za akcii. Akcie v Tesle se uzavřely na 264,77 USD, což je neuvěřitelných 13,9% oproti předchozímu dni.

Zvažuji, že si vezmu Teslu za soukromou za 420 $. Financování zajištěno.

– Elon Musk (@elonmusk) 7. srpna 2018

V den tweetu se akcie Tesly uzavřely na téměř 380 $ za akcii – blízko svého 52týdenního maxima, jen něco málo přes 387 $ akcie – což jasně reaguje na velmi veřejné Muskovo prohlášení.

Musk dodal, že akcionáři mohou vydělat na 420 $ nebo se držet jízdy na horské dráze výrobce elektromobilů – společnosti, která upoutala pozornost světa a zároveň bojovala o zisk.

Tvrzení SEC uvádí, že Musk „nebudeme diskutovat o konkrétních podmínkách dohody s potenciálními finančními partnery.„Jedná se o obrovské porušení fiduciární odpovědnosti jakéhokoli jednatele veřejně obchodované společnosti, ať už je vaše příjmení Musk nebo ne.

Steven Peikin, co-ředitel divize vymáhání SEC, uvedl, že korporátní úředníci zastávají důvěryhodné pozice a mají důležitou odpovědnost vůči vlastníkům společnosti – včetně akcionářů mimo podstatnou pozici Muska ve firmě.

“Status celebrity nebo pověst důstojníka jako technologického inovátora nedává licenci k tomu, aby tyto povinnosti bral na lehkou váhu,” uvedl Peikin.

Stephanie Avakian, další co-ředitelka divize vymáhání SEC, dodala:

“Tento standard platí se stejnou silou, když se komunikace provádí prostřednictvím sociálních médií nebo jiné netradiční formy.”

Do tohoto víkendu Musk a Tesla chytře vypořádali poplatky za podvody SEC.

Dohoda, která ještě nebude potvrzena, spočívá v tom, že Musk zaplatí pokutu ve výši 20 milionů USD, Tesla dalších 20 milionů USD a Musk odstoupí jako předseda představenstva, ale zůstane generálním ředitelem společnosti.

Společnost Tesla navíc jmenuje do své správní rady dva nové nezávislé ředitele a zřídí nový výbor nezávislých ředitelů a zavede další kontroly a postupy pro dohled nad Muskovou komunikací.

Zatímco pokuta ve výši 20 milionů dolarů představuje pro mega bohatého Muska něco víc než plácnutí na zápěstí, změny v managementu snad budou vládnout v Muskových volných metodách řízení.

Předseda SEC Clayton vydal prohlášení o urovnání s Teslou a Muskem – něco, co se při běžných donucovacích opatřeních obvykle nevyskytuje. Clayton uvedl:

“Minulý čtvrtek, po dokončení důkladného vyšetřování a následného dialogu se zástupci pana Muska a Tesly, podala Komise proti panu Muskovi žalobu u federálního okresního soudu.” Plně jsem podpořil podání žaloby.

Rovněž plně podporuji dnes dohodnuté dohody a domnívám se, že rychlé vyřešení této záležitosti za dohodnutých podmínek, včetně přidání dvou nezávislých členů správní rady společnosti Tesla a dalších vylepšení správy a řízení společnosti Tesla, je v nejlepším zájmu našich trhů a naši investoři, včetně akcionářů společnosti Tesla.

Tato záležitost znovu potvrzuje důležitou zásadu zakotvenou v našich federálních zákonech o cenných papírech založených na zveřejnění. Konkrétně, když společnosti a firemní zasvěcenci učiní prohlášení, musí jednat zodpovědně, včetně snahy zajistit, aby prohlášení nebyla nepravdivá nebo zavádějící a nevynechávat informace, které by rozumný investor považoval za důležité při rozhodování o investici. “

Kdo tedy v tom všem vyhrává? Akcionáři Tesly ano.

Donucovací opatření by mělo pomoci přinutit Teslu a Muska, aby místo profesionálního hřiště pro muže jednali profesionálnějším způsobem.

Odvolání Muska z funkce předsedy a přidání dvou nových nezávislých členů představenstva doufejme přidá nějaký manažerský vliv do představenstva, které v minulosti nedbalo při dohledu nad společností. Musk nedávno šel do rozhlasového rozhovoru, kde on údajně kouřil marihuanu a jednala bizarním způsobem. Co udělalo představenstvo Tesly? Zippo. Nic.

V této situaci jednala divize SEC pro vymáhání práva náležitě a měla by být pochválena při řešení této záležitosti co nejrychleji. Přetrvávající soudní spor by byl špatný pro všechny akcionáře. Pokuta byla podstatná, ale nebyla škodlivá pro provoz firmy, která má údajně po ruce 2,2 miliardy dolarů v hotovosti (i když v ní rychle spalují). Vypořádání znamená, že Tesla se může posunout vpřed se svým cílem stát se ziskovým.

Skutečnost, že SEC požadovala odstranění Muska jako předsedy představenstva, je důležitou akcí a prohlášením. Autor tohoto názoru je toho názoru, že titul generálního ředitele a předsedy představenstva by nikdy neměl být sdílen ve veřejné korporaci. Pokud k tomu dojde v kótovaných společnostech, existuje implicitní střet zájmů. Strategie řízení desek. Ředitelé jednají podle dohodnutých cílů. Doufejme, že se Musk a představenstvo společnosti Tesla naučili cennou lekci.