Crowdfundingový průmysl si je dobře vědom toho, co ekonomové nazývají externality – skutečnost, že chování některých lidí má nezamýšlený dopad na ostatní lidi. Pozitivní externality lze na platformách Crowdfunding pozorovat každý den díky ochotě lidí spojit své síly. V dnešní době si každý uvědomuje dopad, který mají ostatní lidé přímo na naše životy, zdraví, finanční situaci, svobody.

Platformy crowdfundingu velmi rychle zvládly výzvu směřovat finanční prostředky na místa, kde jsou potřeba. Vlády nyní pumpují miliardy a s největší pravděpodobností biliony dolarů bankovním systémem do ekonomiky. Při vytváření správné reakce na pandemii COVID-19 by neměl být ignorován průmysl alternativních financí.

Při vytváření správné reakce na pandemii # Covid19 Click to Tweet by nemělo být ignorováno odvětví alternativních financí

Platformy crowdfundingu vyvinuly mechanismy pro prověřování projektů a provádění due diligence. Je od nich požadováno, aby zabránili praní peněz, zajistili, aby na jejich platformě nedocházelo k podvodnému jednání, aby se prostředky nepoužívaly na financování terorismu, aby nedocházelo ke střetu zájmů. Vytvářejí transparentnost tam, kde je transparentnost nutná, vzhledem k tomu, že za poslední dva týdny byla vytvořena tak velká poptávka po finanční podpoře.

V Německu platforma založená na darování Lepší místo a jeho ekvivalent Friendraisingu Betterplace.me hostil velký počet uživatelů crowdfundingové kampaně.

Jedna kampaň je příkladem potřeby skupinového financování založeného na darech: #Strassenspende. Charita v Německu, která získává dary pro lidi bez domova, kteří již nedostávají žádné dary na ulici, protože všichni zůstávají doma. Dobrovolníci rozdávají lidem bez domova v ulicích 20 euro bankovek – jednoduchý a efektivní způsob pomoci z první ruky. To je síla crowdfundingu – vytváří proudy financí pro lidi, kteří často nemají žádný jiný přístup k financování.

Co by mohly vlády udělat?

Mohli by podporovat platformy založené na darech proplacením transakčních poplatků, protože to v zásadě umožní tok více darů. Mohly by také usnadnit partnerství mezi obcemi, regiony a platformami, které podporují místní dary na místní projekty. Například platforma Helfen, Berlín který shromažďuje dary pro společnosti výměnou za dárkové poukázky je soukromá iniciativa začínajícího průmyslu, ale účtuje si přibližně 3% transakčních poplatků. Město Berlín by tuto iniciativu mohlo snadno podpořit krytím těchto nákladů.

Tato forma občanského crowdfundingu bude důležitým pilířem při vytváření regionální poptávky a finanční podpory. Platformy založené na darech však neslouží pouze k usnadnění darování. Betterplace například spolupracuje UnitedweStream.Berlin, událost, která podporuje berlínské hudební kluby získáváním darů pro online streamingovou akci. Betterplace také podporuje Nadace Corona nebenan.de, platforma pro komunitní aktivity a sousedské sítě, které také poskytnout profily místní společnosti (https://gewerbe.nebenan.de). To je jen několik příkladů toho, jak jedna platforma v Německu přináší svou technologii novým iniciativám v boji proti ekonomickému dopadu koronaviru.

Totéž platí pro crowdfundingové platformy založené na odměnách. The Dánská platforma booomerang.dk, the Francouzská platforma Ulule, Nizozemská platforma Voordekunst a Švýcarská platforma Wemakeit.com všechny vytvořily vstupní stránky, aby usnadnily crowdfundingové kampaně a poskytly další zdroje pro vlastníky projektů.

Za posledních pár dní, více než 30 000 tvůrců připojil se k platformě pro udržení davu Patreon (www.patreon.com). Německá platforma udržující dav Stabilní, který funguje podobně jako platforma Patreon, ale se zaměřením na média a blogy, nabídl bezplatné návody, jak vytvořit modely výnosů založené na předplatném.

Německá platforma Crowdfunding založená na odměnách Začněte další otevřela platformu pro malé a střední podniky, které by mohly předprodejem služeb a zboží – malé a střední podniky, jako jsou místní bary a restaurace, kreativní studia. Platforma upustila od transakčních poplatků a podpořila více než 300 společností při získávání více než 500 000 EUR. Nizozemská platforma Dav nyní nabízí stejné služby pro malé a střední podniky, aby jim umožnily předprodej produktů a služeb.

Co by mohly vlády udělat?

Některé, například město Berlín, umožňují přístup k webinářům, v tomto případě kampusu Crowdfunding. Podpora by mohla jít mnohem dál.

Mnoho malých a středních podniků nemusí žádat o získání široké škály podpůrných opatření daných vládou, protože postup podávání žádostí je příliš zdlouhavý nebo příliš komplikovaný, nebo jednoduše proto, že malé a střední podniky nespadají do kategorií podpory.

Vlády by se však například mohly snadno vyrovnat příspěvkům davu a zavázat se, že na každé euro v předprodeji vláda přispěje 0,25 eura až do výše 1000 eur. Pokud by tedy SME získal z davu 4000 eur, získal by dalších 1000 eur.

Tyto částky jsou samozřejmě malé ve srovnání s tím, co lze získat na platformách Crowdfunding založených na kapitálových a půjčovacích prostředcích. Je příliš brzy vidět dopad, který bude mít COVID-19 na tyto startupy, investice do nemovitostí a obnovitelné energie financované na akciových platformách.

Začínající podniky mohou mít v příštích několika týdnech obtížné období, i když některé obchodní modely v elektronickém maloobchodu nebo elektronických službách se mohou škálovat mnohem rychleji. Jiné startupy by to ale mohly mít těžké, takže nás nepřekvapí, že se bude zvyšovat míra insolvence.

V crowdfundingu založeném na kapitálových nemovitostech záleží na každém místě, přinejmenším v Německu a Nizozemsku se neočekává, že ceny bydlení a nájemné se okamžitě sníží, takže případy investování do nemovitostí prostřednictvím crowdfundingových platforem zde stále mohou být.

U projektů v oblasti obnovitelné energie je investiční případ stále silný, protože klimatická krize vyžaduje pokračující investice do solární a větrné energie.

U všech tří typů crowdfundingu založeného na kapitálových investicích mají investice dlouhodobou perspektivu, výplata je v budoucnosti a v té době se trhy a ekonomiky mohly zotavit. Investoři, kteří se dostali na trh cenných papírů, by mohli hledat tyto platformy, aby diverzifikovali své portfolio, takže alespoň ve střednědobém horizontu bychom měli vidět zvýšenou chuť investorů.

Akciové platformy Crowdfunding v Německu, Nizozemsku a obecně v Evropě reagovaly na tuto výzvu zvýšením své kapacity pro zapojení malých a středních podniků. Rakousko-německá platforma Conda vytvořili stránku # condahilft-Landing a slíbili, že sníží poplatky za všechna kola financování malých a středních podniků na jejich platformě.

V mnoha zemích vidíme, že investoři nechtějí jen finanční návratnost, ale chtějí, aby projekty uspěly. V Nizozemsku všechny velké akciové platformy crowdfunding založené na akciích oznámily, že jejich investoři souhlasí s odkladnou dobou mezi 3–6 měsíci, během níž projekt nebo společnost nemusí platit úroky a nemusí splácet své půjčky.

Akciové platformy Crowdfunding v Německu, Nizozemsku a obecně v Evropě reagovaly na tuto výzvu zvýšením své kapacity pro zapojení malých a středních podniků.

Aescuvest, akciová crowdfundingová platforma založená v Německu se zaměřením na začínající zdravotníky vytvořila rychlou cestu pro začínající podniky vyvíjející očkování proti Covid19 a v současné době je v procesu partnerství s dalšími akciové crowdfundingovými platformami v Německu.

Fundedbyme, švédská akciová platforma Crowdfunding založená na akciích, otevřela svou platformu i pro dary, což je známkou měnících se obchodních modelů platforem.

CrowdDesk, poskytovatel služeb Crowdfunding s bílou značkou, má otevřela svůj produkt JEDEN STARTÉR malým a středním podnikům, aby od investorů získaly finanční prostředky až do výše 100 000 EUR.

Dalším dobrým způsobem, jak podporovat platformy skupinového financování, je poskytnout jim přístup k zaručeným fondům.

Německá platforma Ecoligo.investice zřídit garanční fond zajistit úroky a půjčky splácením investorům, kteří projekty financují. Tento fond bude zpočátku financován částkou 50 000 EUR od společnosti Ecoligo, která bude pokrývat platby, které se chystají v příštích měsících.

V Nizozemsku mají banky přístup do záručního fondu, pokud dojde k selhání úvěru. Tento týden také obdrží holandské platformy crowdfunding přístup k těmto fondům, poskytování další podpory pro jednotlivé investory crowdfunding. Tím se vytvoří další podpora pro společnosti, které nyní potřebují získat další financování.

Pro vlády jsou aktivity akciových platforem Crowdfunding velmi dobrou příležitostí k podpoře růstu. Akciové platformy crowdfunding využívají zvýšenou potřebu financí k tomu, aby se jejich projektový kanál skládal s více startupy. Stejně jako v crowdfundingu založeném na odměnách by mohly být odpovídající fondy použity k využití veřejných výdajů pro startupy a zároveň ke zvýšení likvidity start-upů při zvládání dopadů hospodářské krize.

Stejný argument lze učinit pro skupinové financování založené na půjčování. V současné době provádí mnoho platforem crowdfundingu založených na půjčování v Německu a Nizozemsku, vlastně v celé Evropě, interní zátěžové testy k posouzení možnosti selhání za očekávaného hospodářského poklesu.

Některé platformy, jako např Kapilendo, poskytují malým a středním podnikům informace o přístupu k veřejné podpoře, ale – také pro investory.

Některé z úvěrových platforem v Evropě oznámily zmrazení splátek, ale zatím neexistují důkazy o tom, že vlády podporují úvěrové platformy k úhradě těchto nákladů.

Existují neoficiální důkazy o tom, že chuť investorů na úvěrových platformách v celé Evropě klesá, přičemž investiční fóra doporučují přesunout peer-to-peer investice zpět na hotovost a další likvidnější aktiva a investoři, kteří nejsou ochotni investovat do nových půjček kvůli nejistotě trh. Na platformách se zvýšil počet lidí a společností hledajících půjčky – zvýšená nabídka a snížená poptávka po investicích do půjček způsobily, že vlastníci půjček museli poskytnout značné slevy, aby mohli své portfolio odprodat. Úrokové sazby z nových půjček se zvýšily na mnoha platformách crowdfundingu založených na půjčování. Pro platformy může být příštích pár týdnů docela obtížných, protože jejich struktura poplatků je často založena na splácení půjček, nejen na zprostředkování.

Úrokové sazby z nových půjček se zvýšily na mnoha platformách crowdfundingu založených na půjčování. Pro platformy může být příštích pár týdnů docela obtížných

Pro vybudování důvěry pro investory je důležité zajistit, aby existovaly podobné systémy záruk pro investory hromadného financování, které jsou k dispozici také pro banky. Některé vlády již těmto bankám poskytují záruky (s první ztrátou). Ty by také měly být dostupné pro platformy skupinového financování a jejich investory. Dalším způsobem podpory těchto platforem a budování důvěry je vytvoření programů spolufinancování, ve kterých vláda vytvoří fond pro spolufinancování jednotlivých půjček krytých soukromými investory.

Co by mohly vlády udělat?

Skupinové financování založené na půjčkách je vybaveno tak, aby usnadňovalo tolik potřebnou likviditu společnostem všech velikostí, ale zejména středním společnostem v růstové fázi. Vlády by mohly začít dotováním poplatků, čímž by se půjčky na platformách staly atraktivnějšími jak pro investory, tak pro příjemce půjček. Vyššího dopadu by bylo dosaženo, pokud by vlády vytvořily záruku první ztráty ve výši 50–90% půjčky, jakou v současné době vyvíjí nizozemská vláda.

V této fázi je důležité, aby vlády hovořily s platformami crowdfundingu a jejich sdruženími. The Africká síť crowdfundingu poskytla infografiku, která nastiňuje, co platformy crowdfunding již v jejich zemích dělají.

Lze očekávat, že Evropská síť skupinového financování a sdružení členských států aktivně tlačí na podporu vlády pro ekosystém Crowdfunding v Evropě.

Příští měsíc a týdny slibují, že budou pro nás všechny v tomto odvětví velmi zajímavé.

.

.

Karsten Wenzlaff je vedoucí projektu na Projekt Interreg Central Europe CrowdfundPort (www.crowdfundport.eu) a generální ředitel společnosti ikosom. Výzkumu regulace crowdfundingu se věnuje na Univerzita v Hamburku a slouží jako generální tajemník Německá asociace skupinového financování.

Ronald Kleverlaan je předseda Stichting MKB Financing & Ředitel Evropské centrum pro alternativní finance na Utrechtské univerzitě. Je mezinárodním odborníkem v oblasti nových forem financování a radí Evropské komisi v řadě projektů. V tomto sektoru působí jako výzkumný pracovník / poradce již více než 10 let.