El Cambridge Centre for Alternative Finance (CCAF) va publicar aquesta setmana un informe titulat The Global Covid-19 Fintech Market Rapid Assessment Study. L’informe tracta d’entendre millor el desenvolupament de Fintech en una època de pandèmia mundial. La investigació va comptar amb el suport del Oficina d’Afers Exteriors, Mancomunitat i Desenvolupament del Regne Unit (FCDO) i el Ministeri d’Hisenda de Luxemburg.

Produït en associació amb el Banc Mundial i la Fòrum Econòmic Mundial, l’estudi va comptar les respostes de gairebé 1400 Fintech de tot el món. Tot i que els resultats són interessants per a qualsevol persona que es dediqui a serveis financers, els responsables de la formulació de polítiques i els reguladors haurien de trobar l’estudi especialment útil ja que pretenen permetre l’accés a serveis que ajudin els consumidors i les empreses d’una economia en plena transformació digital profunda..

Bryan Zhang, cofundador i director executiu del Cambridge Centre for Alternative Finance, va afirmar:

“Aquest estudi revela una indústria Fintech global que ha estat en gran part resistent malgrat el COVID-19. No obstant això, el seu creixement s’ha d’interpretar amb matisos i en un context de desnivell, i les oportunitats per a la indústria s’han de juxtaposar amb els reptes als quals s’enfronta “.

COVID-19 està accelerant el canvi en la manera com la gent interactua amb els serveis financers Diputat de James Duddridge, el ministre del Regne Unit per a Àfrica, a la Commonwealth & Oficina de Desenvolupament (FCDO).

“Tot i que és encoratjador veure el creixement reportat per Fintechs en l’estudi, també hi ha indicadors de precaució que indiquen que algunes empreses pateixen un deteriorament de la seva posició financera i estan preocupades per la seva capacitat per obtenir capital en el futur”, va dir Duddridge. “Això és una cosa que la comunitat Fintech hauria de tenir en compte tenint en compte les importants oportunitats econòmiques que presenta Fintech”.

En una declaració pública de CCAF, els autors van assenyalar que el 60% de les empreses enquestades han llançat nous productes o han renovat els existents. No obstant això, el creixement és molt desigual i els Fintechs encara s’enfronten a importants vents derivats de determinades operacions, així com a la recaptació de fons..

La regulació és clau. L’estudi afirma que cal tenir més suport regulatori i governamental a la llum de COVID-19.

En general, 12 de 13 sectors Fintech van registrar un creixement interanual durant el primer semestre (H1) el 2020, en comparació amb el mateix període del 2019, anterior a la pandèmia. De mitjana, les empreses van registrar un creixement de les transaccions i els volums del 13% i de l’11%, respectivament. Es va trobar que l’impacte de COVID-19 en el rendiment del mercat era desigual entre els sectors de la indústria, les geografies i en funció dels nivells de desenvolupament econòmic, així com la rigorositat del COVID-19 en una jurisdicció determinada..

Els pagaments digitals, l’estalvi digital, les tecnologies de la riquesa i els intercanvis d’actius digitals van reportar un creixement interanual en volums de transaccions superiors al 20%, mentre que els sectors de banca digital, identitat digital i Regtech van mostrar un creixement més modest al voltant del 10%..

L’únic sector que va registrar un descens durant el període va ser el préstec digital, que va registrar una disminució mitjana del 8% en els volums de transaccions.

El creixement del Fintech als mercats emergents o a les economies en desenvolupament (EMDE) va registrar un augment mitjà dels números i volums de transaccions del 15% i del 12% l’any anterior. Això es compara amb l’11% i el 10% per a les empreses d’Economies Avançades (AE).

Geogràficament, les regions amb més creixement de transaccions van ser l’Orient Mitjà & Nord d’Àfrica (MENA) (40%), Amèrica del Nord (21%) i Àfrica subsahariana (21%). Això contrasta amb el creixement del 13% de les transaccions a Amèrica Llatina i el creixement encara més lent a Europa i la regió Àsia-Pacífic.

Les dades indiquen que els mercats de Fintech amb mesures de bloqueig COVID-19 d’alta rigidesa van fer un creixement mitjà de les transaccions un 50% superior al dels països de baixa rigidesa.

Tot i que el creixement continua sent positiu, COVID-19 encara presenta riscos externs per a les empreses Fintech, així com els reptes operatius i de finançament. Aproximadament el 40% de les empreses enquestades van indicar que han introduït o estan en procés d’introduir mesures de seguretat o frau millorades com a resposta a les condicions empresarials sota la pandèmia.

Altres desafiaments operatius inclouen un augment del 4% en el temps d’inactivitat de l’agent o del soci i un augment del 6% en les transaccions, consultes o sol·licituds d’accés que no tenen èxit. Fintechs també va reportar un 6% en les despeses relacionades amb la incorporació i un augment del 9% en la despesa d’emmagatzematge de dades.

 Caroline Freund, El director mundial de Finances, Competitivitat i Innovació del Banc Mundial, va assenyalar que Fintech ha demostrat el seu potencial per tancar les bretxes en la prestació de serveis financers.

És clar que COVID-19 ha alterat l’economia global amb implicacions duradores per a les empreses i els consumidors Matthew Blake, Cap de sistemes financers i monetaris, Fòrum Econòmic Mundial.

Crowdfund Insider va tenir algunes preguntes addicionals després de revisar l’informe. En primer lloc, on són les finances dels establiments en tot això. Es queden enrere? Estan mantenint el ritme?

Karsten Wenzlaff, coautor de l’estudi i investigació afiliada, CCAF & Investigador de finances alternatives a la Universitat d’Hamburg, va dir:

“Atès que aquest estudi es va centrar específicament en l’activitat de Fintech, no vam capturar les seves dades ja que estaven fora de l’abast. No obstant això, el que podem veure és que Fintechs està augmentant la seva col·laboració amb els grups d’interès financers tradicionals i viceversa. COVID-19 ha ajuntat aquests dos grups en lloc de separar-los. Aquest estudi, i investigacions prèvies del CCAF, han posat de manifest les sinergies creixents entre el tradicional i l’alternativa; i aquesta tendència sembla persistir “.

L’agilitat de Fintechs ha estat durant molt de temps una característica clau en la capacitat d’aquestes empreses per pivotar i adaptar-se ràpidament. Per tant, és correcte suposar que el finançament digital que es repeteix ràpidament és beneficiós tant per als consumidors com per a les empreses. És correcte suposar-ho?

Tania Ziegler, Líder de Global Benchmarking-CCAF, autor principal de l’estudi, va coincidir en:

“Sí, jo ho pensaria. Veiem moltes funcionalitats afegides i noves eines que s’estan experimentant. El nostre estudi va trobar que més de dos terços de tots els Fintechs enquestats havien fet almenys dos o més canvis al conjunt de productes existent i al voltant del 60% també havien introduït o llançat almenys un producte nou. Certament, COVID-19 ha demostrat que les FinTech no estan protegides contra grans xocs, però al mateix temps poden pivotar els seus processos, termes i productes molt ràpidament.

Tot i que l’agilitat pot ser beneficiosa, sempre es tracta d’un equilibri pel que fa als requisits normatius. Com es va assenyalar a l’informe, els Fintech necessiten més suport dels responsables polítics. Aleshores, els reguladors són un coll d’ampolla a l’hora de canviar? Les persones en posicions de poder estan creant massa fricció reguladora?

Ziegler va dir diplomàticament que sí:

“Tal com es mostra a l’estudi global d’avaluació ràpida reguladora Fintech COVID-19 que es va dur a terme en paral·lel entre el CCAF i el Banc Mundial, sabem que els reguladors de tot el món intenten avaluar i implementar noves eines, com ara caixes de sorra i oficines d’innovació, així com donar suport a activitats bàsiques de regulació. Dit això, el nostre estudi de mercat va trobar que, en general, la majoria de verticals de Fintech encara no havien rebut suport regulador. En general, la majoria d’empreses van informar que necessitaven urgentment una “autorització més ràpida per a noves activitats”, seguida d’aprovacions simplificades de productes o serveis, i després aquelles que s’enfronten a la incorporació del client: CDD simplificat, suport per a la incorporació remota, etc. utilitzen el suport regulador més que els de les economies avançades, tot i que també van informar que “necessitaven urgentment” suport a taxes molt més altes. L’estudi va trobar que gairebé la meitat de totes les empreses dels EMDE necessitaven urgentment suport regulador, amb especial èmfasi en una autorització més ràpida (només un 50%) i en les aprovacions racionalitzades (40%) “.

Un altre repte és la fragmentació. Diferents empreses que proporcionen serveis similars poden interactuar amb els usuaris, així com amb altres empreses, si cal seguir un llibre de regles coherent. Vam preguntar als autors de l’informe si apareixen bones pràctiques de tot el món i què haurien de fer els responsables polítics per gestionar aquest desafiament.

Ana Fiorella Carvajal, L’especialista principal del sector financer del Grup del Banc Mundial, va dir que, de fet, això és fonamental:

“… els responsables polítics [han] de trobar l’equilibri adequat perquè no sufocin la innovació, però, al mateix temps, garanteixin la protecció dels consumidors i que els mercats financers siguin sòlids. I precisament, la millor manera de fer-ho és mirant els riscos incrustats en les activitats que duen a terme les empreses de Fintech com a principi rector per determinar el nivell de regulació i supervisió que s’aplicaria a elles. Per tant, en lloc d’un enfocament únic per a tots, la idea és tenir un enfocament regulador que s’adapti al tipus d’activitats realitzades i proporcional als riscos que comporten. Això significa, per exemple, que l’enfocament i els requisits normatius que s’aplicarien a un Fintech a l’espai de pagaments digitals serien diferents dels que s’apliquen a una plataforma de finançament col·lectiu de capital, perquè les activitats són diferents i els riscos també ho són “.

Ziegler va dir que, curiosament, l’estudi no suggereix una major fragmentació de la indústria Fintech. Al contrari, observen que Fintech amplia la seva base de clients i estableix noves formes d’operar.

“En general, les empreses fan canvis als seus productes i serveis existents i en llancen de nous, a taxes bastant altes. Els canvis en les activitats existents tendeixen a centrar-se en la manera com interactuen amb la seva base de clients existent i nova, sobretot per facilitar els processos o per canviar les seves estructures de preus. Els canvis en la forma en què les empreses processaven els seus honoraris o posicionaven la seva estructura de preus es trobaven entre els principals ajustaments: davant les COVID-19 les empreses han hagut de ser flexibles amb les seves condicions de pagament. També vam observar empreses que alliberaven nous serveis o llançaven nous productes. En alguns casos, es van afegir nous components a les ofertes existents i, en altres casos, es van iniciar llançaments totalment nous. Quan es relaciona amb aquest últim, és aquí on els reguladors poden haver de ser més reactius, per crear maneres més ràpides o eficients perquè les empreses concedeixin llicències de nous productes o racionalitzin els seus processos d’aprovació per reflectir la creixent demanda de nous usuaris “.

Va afegir que les empreses dels mercats emergents tendeixen a utilitzar el suport regulador més que les de les economies avançades, però també van informar d’un suport millor / més ràpid a taxes molt més altes.

“Vam comprovar que aquestes empreses necessitaven amb urgència suport normatiu per a una autorització més ràpida (només un 50%), aprovacions simplificades de productes o serveis (40%) i suport regulador per a e-KYC (39%)”.

Llavors, què han de fer els responsables polítics, en general, per fomentar la innovació mantenint els protocols de protecció suficients?

Carvajal va dir que, tot i que les mesures individuals són específiques per país, en general els responsables polítics han de treballar en dos fronts principals:

(i) ampliar i millorar la infraestructura financera i tecnològica del país, i

(ii) implementar marcs legals i regulatoris que donin suport a la prestació de serveis financers digitals, juntament amb les eines per supervisar i supervisar les activitats de FinTech segons correspongui..

“Pel que fa a aquest últim, és fonamental que aquests marcs siguin proporcionals als riscos que representa Fintech perquè no sufocin la innovació, però al mateix temps garanteixin que els riscos per a la protecció del consumidor, la integritat i l’estabilitat financera siguin ben gestionats, ”Va afirmar Carvajal.

Ziegler ha explicat que han vist que les empreses de pagament digital han estat els majors beneficiaris del suport regulador més proactiu amb un enfocament a e-KYC:

“Malgrat això, l’estudi ens va demostrar que Fintechs, en general, encara no pot beneficiar-se d’un suport normatiu addicional, sobretot pel que fa a la incorporació, autorització i llicència de clients per a nous productes o processos d’aprovació simplificats. A partir de l’estudi normatiu, vam trobar que cap dels reguladors enquestats tenia cap pla per aturar les iniciatives d’innovació, com ara les caixes de sorra o les oficines d’innovació. Però el que realment va assenyalar el nostre estudi és que les empreses no posen èmfasi en les eines d’innovació reguladora, sinó en el suport de la regulació bàsica o en els procediments de supervisió. Per tal que puguin atendre els seus clients, les seves necessitats es relacionen molt més amb el suport normatiu bàsic del dia a dia, però molt crític “, va explicar Ziegler.

L’informe es pot descarregar aquí o està disponible a continuació.

CCAF Estudi d’avaluació ràpida del mercat mundial Covid-19 FinTech v0_5