Fundrise, منصة استثمار عقاري تستخدم Reg A + لتوفير الوصول إلى “eREITs و eFunds” ، تلاحظ أنه من الصعب تخيل شخص واحد أو صناعة واحدة ربما لم تمسها الأحداث غير المسبوقة لعام 2020 (في أعقاب تفشي COVD-19).

Fundrise اعترفت الشركة بأنها “لا تختلف”. في حين أنه كان دائمًا أحد “أعمق معتقداتهم” أنهم بحاجة إلى الاستعداد لما لا يمكن التنبؤ به كما لو كان “حتميًا” ، فإن أحداث العام الماضي كانت “أبعد من أي شيء كان يمكن أن نتخيله” ، كما اعترف Fundrise.

وبسبب هذه الأحداث ، أثبت عام 2020 أنه “الاختبار الأكثر صدقًا حتى الآن” لمنصة Fundrise ، و “متانة” نموذج الأعمال الذي طوروه ، والجودة الشاملة لإعدادنا ، كما أشارت الشركة.

ذكروا أيضًا أنه في نهاية اليوم ، يعد صافي العائد (على المدى الطويل) “الطريقة الأنسب لقياس أدائنا للمستثمرين ، وبالنظر إلى أن العام الماضي شهد أسوأ تراجع عقاري منذ أكثر من عقد ، فإننا مرة أخرى بفضل مرونة الحافظة “.

أكدت الشركة أن صافي عائد منصة Fundrise كان حوالي + 7.42٪ لهذا العام ، مقارنة مع حوالي + 20.95٪ لسوق الأوراق المالية (كما تم قياسه بواسطة Vanguard Total Stock Market ETF) و -4.72٪ لصناديق الاستثمار العقارية المتداولة علنًا ( كما تم قياسه بواسطة Vanguard Real Estate ETF).

أضاف فريق Fundrise أنه على الرغم من أنهم ينظرون إلى هذه النتائج على أنها “مزيد من التحقق” من نهجهم المباشر إلى المستثمر ، “المدعوم بالتكنولوجيا” طويل الأجل ، فإن رقمًا واحدًا “يشعر بأنه يفتقر إلى قدرته على رسم صورة كاملة للجميع هذا ما حدث “. وأشاروا أيضًا إلى أنهم يأخذون هذا الوقت للتفكير في عملهم وتقييمه ، فهم يأملون أنه من خلال توفير الشفافية في قراراتهم وإجراءاتهم ، يظل مستثمروهم على اطلاع جيد و “واضحين” فيما يتعلق بما يمكن توقعه من Fundrise للمضي قدمًا.

أشار خطاب نهاية العام لـ Fundrise 2019 إلى المستثمرين (16 يناير 2020) إلى أن “البعض قد يصف هذا النهج بأنه متحفظ للغاية ، لكن إيماننا هو أن المستثمرين الذين حققوا نجاحًا ثابتًا امتد لعقود عديدة يميلون إلى قضاء المزيد من الوقت في الحماية ضد الجانب السلبي من الندم على الجانب الإيجابي الذي ربما فاتهم “.

أكد Fundrise أنهم بدأوا العام في “رهبة” لسوق الأوراق المالية التي “بدت أبعد وأكثر انفصالاً عن الواقع ومخاوف بشأن ما شعرنا أنه فقاعة عامة تتشكل عبر العديد من فئات الأصول المختلفة.” لهذا السبب ركزوا اهتمامهم على تذكير المستثمرين “بما يمكن أن يتوقعوه في حالة حدوث تراجع مفاجئ في السوق ، بالإضافة إلى بناء استراتيجيات استثمار” يعتقدون أنها مستدامة من خلال “رياح معاكسة كبيرة على المدى القريب نتيجة امتلاك أساسيات قوية طويلة الأجل “.

تقرير سوق Fundrise ، الذي نُشر في 12 فبراير 2021, ذكر:

“على غرار سوق الأوراق المالية ، كانت صناعة العقارات تشهد انتعاشًا على شكل حرف K حيث كانت بعض فئات الأصول ، مثل الشقق في الضواحي والمرافق اللوجستية الصناعية ، تشهد بالفعل زيادة في الطلب بسبب تأثير الفيروس ، فضلاً عن تحسين التمويل بسبب انخفاض أسعار الفائدة الإجمالية. وفي الوقت نفسه ، كانت الشقق الحضرية ومراكز البيع بالتجزئة ومباني المكاتب والفنادق تكافح جميعها للنجاة من الانخفاض الكبير في الطلب “.

وتابع التقرير:

“على عكس سوق الأسهم ، لم تكن الأصول العقارية المتعثرة” إعادة تسعير “- بعبارة أخرى لم تكن متاحة للشراء بنسبة 30٪ أقل من سعرها السابق. في الواقع ، نظرًا لأن مثل هذه الأصول من المحتمل أن يتم تسعيرها بسعر أقل من قبل السوق ، لم يتم عرض معظمها للبيع على الإطلاق. وبدلاً من ذلك ، وكما هو منطقي ، تم احتجازهم من قبل أصحابها في حالة من عدم اليقين حيث عرض المقرضون والبنوك تحملًا مؤقتًا “.

وأضاف التقرير أنه عندما نواجه “عددًا أقل من الفرص الإجمالية” ، وفي كثير من الحالات الأصول التي “يمكن القول إنها لم تحدد بعد تأثير الوباء على عملياتها ، فقد اخترنا التحلي بالصبر”. ذكر Fundrise أيضًا أنهم “احتفظوا عمومًا بالنقد بدلاً من الانتشار في أصول باهظة الثمن” ، وعندما شاركوا بالفعل في معاملات ، ركزوا بشكل أساسي جهود الاستحواذ على تلك “الاستراتيجيات نفسها” التي شعروا أنها في وضع جيد “للنجاح أكثر من ذلك” على المدى الطويل ، بغض النظر عن عدم كفاءة التسعير على المدى القريب “.

في حين أن العائد 7.42٪ الذي تم تسجيله العام الماضي يمثل المتوسط ​​المرجح للأداء لحوالي 150.000 حساب مستثمر فريد من نوعه في Fundrise (كشكل واحد) ، فإنه “يفشل في تحديد الفروق الدقيقة في كل من الدافع وراء تلك العوائد ، وكيفية توزيع هذه العوائد عبر حساباتنا الكبيرة المتزايدة. وقاعدة مستثمرين متنوعة “، أوضحت الشركة.

وأوضحوا:

“صناديقنا المُدارة ، والتي تشكل معًا محفظة Fundrise ، أنهت العام بحوالي 265 مليون دولار من النقد في الصندوق ، وهو ما يمثل حوالي 20 ٪ من حوالي 1.3 مليار دولار من الأسهم الجماعية. وبينما سيتم استثمار الكثير من ذلك خلال الأشهر المقبلة (أنهينا العام بأكثر من 350 مليون دولار من الصفقات بموجب عقد ومن المتوقع أن يتم إغلاقها خلال النصف الأول من عام 2021) ، فإن الاحتفاظ بهذا المبلغ النقدي يعمل على خفض العوائد في المدى القصير “.

وأضاف تقرير Fundrise:

“على الرغم من أنه لا يمثل أو يشير إلى أي أداء صافٍ فعلي أو محتمل لمستثمرينا ، إذا كان على المرء أن يحسب نفس الدخل والتقدير المكتسب من استثماراتنا العقارية العام الماضي مقابل مقام يقارب المستويات النقدية التاريخية ، فإنه سيحقق عائدًا افتراضيًا أقرب بكثير إلى متوسط ​​أداء النظام الأساسي التاريخي “.

يشير Fundrise إلى أن الكثير من هذا النجاح قد يرجع إلى حفاظهم باستمرار على نهج استثمار “القيمة المنضبطة” ، بقيادة “إستراتيجيتهم الأكثر نشاطًا” للاستثمار في مجتمعات سكنية بأسعار معقولة في “المدن النامية في جميع أنحاء Sunbelt”

خلص فريق Fundrise:

“في العقد القادم ، نعتقد أن تطبيق التكنولوجيا سيحدث تحولًا في قطاع العقارات ، وهو أحد آخر القطاعات القديمة التي لا تزال غير معطلة إلى حد كبير. بصفتنا شركة مبنية على توليف العقارات والتكنولوجيا ، نعتقد أننا في وضع فريد للمساعدة في إحداث هذا التغيير ، وتحويل تكاليف التشغيل ، والاستفادة من البيانات بشكل أكثر فعالية ، وتحدي ممارسات الوضع الراهن – كل ذلك لصالح مستثمرينا “.