جي بي مورجان الرئيس المشارك دانيال بينتو أشار مؤخرًا إلى أنه لا يرى تصحيحًا آخر في سوق الأسهم “في أي وقت قريب” ، ما لم يتغير الوضع الحالي بشكل كبير.

قال بينتو أيضًا خلال مقابلته مع CNBC إن منافسي Fintech جيدون حقًا في توفير “تجربة عملاء رائعة”. لقد أقر بأنهم “يجيدون جدًا تقديم المنتج بسرعة” وأنهم بارعون جدًا في “إنشاء صورة رائعة”.

بينما التعليق فيما يتعلق بالخطط المستقبلية لـ JPMorgan وإدارتها ، يدعي Pinto أنه يرى الرئيس التنفيذي جيمي ديمون كل يوم ، وهو “لا يبدو كشخص على وشك التقاعد في أي وقت قريب”.

يشغل دانيال بينتو حاليًا منصب رئيس بنك الشركات والاستثمار العملاق في جي بي مورجان تشيس. تمكن قسم الأعمال في Pinto من تسجيل 49.3 مليار دولار في إجمالي الإيرادات و 17.1 مليار دولار في الأرباح في العام الماضي ، وهو ما يمثل أرباحًا أكثر من وحدات المؤسسة الثلاث الأخرى مجتمعة. ومع ذلك ، فإن بينتو ، وهو أحد نواب الرئيس التنفيذي ديمون بصفته الرئيس المشارك لأكبر بنك أمريكي من حيث إجمالي الأصول ، لم يُظهر علامات على الرضا أثناء محادثته مع CNBC.

لقد كان في الواقع منفتحًا أو صريحًا تمامًا عند مناقشة المخاطر التي يمكن أن يواجهها البنك من المنافسين ، والتي تشمل البنوك التقليدية الأخرى وشركات التكنولوجيا والشركات المالية الراسخة مثل باي بال (ناسداك: PYPL) و مربع (بورصة نيويورك: SQ). شهدت الشركتان ارتفاعًا في تقييماتهما خلال جائحة COVID-19 حيث اعتمد المستخدمون اعتمادًا كبيرًا على منصات الدفع الرقمية والمحافظ الإلكترونية الخاصة بهم.

نهج Pinto متسق أو مناسب لما كان فترة زمنية غير مسبوقة كان من الواضح أنه من المستحيل التنبؤ بها لأي شخص. في مارس 2020 ، تولى بينتو ورئيسه المشارك ، جوردون سميث ، مسؤوليات إضافية في إدارة جي بي مورجان بينما كان ديمون يتعافى من مشاكل صحية.

بعد فترة وجيزة ، أجبرت أزمة فيروس كورونا تجار Pinto والمصرفيين على بدء العمل عن بُعد من المنزل لأول مرة على الإطلاق. كان هذا نموذجًا لم يتم اختباره لوول ستريت قبل الوباء. على الرغم من هذه التغييرات الرئيسية ، فقد تمكنوا من الاستفادة من الإجراءات غير المسبوقة التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي وصانعو السياسة في عام 2020 لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد الأمريكي والنظام المالي. في الوقت الحاضر ، يركز الكونجرس على خطط الرئيس جو بايدن لحزم إغاثة ضخمة أخرى بقيمة 1.9 تريليون دولار.

وردًا على سؤال حول ما قد يقود أسواق الأسهم والمؤشرات الأمريكية مع وصولها إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق وما الذي قد يضع حدًا للارتفاع ، أشار بينتو:

“عندما يكون لديك مثل هذا التسريب الشديد للسيولة والتحفيز المالي على مستوى العالم في أي سوق ، فسوف تخلق وضعًا حيث ، مع وجود معدلات عند الصفر ، يبحث رأس المال عن استثمارات وسيكون لديك بعض المبالغة في التقييم في أصول معينة . لا يتعلق الأمر فقط بمخزونات النمو التي حققت أداءً جيدًا من خلال Covid ، ولكن أيضًا القيمة قد تفككت. الآن ، مع استثناءات قليلة للغاية ، لا توجد قطاعات رخيصة الثمن “.

وأضاف أنه يعتقد أن سوق الأسهم “ستنمو تدريجياً خلال العام” وأنه “لا يرى تصحيحاً في أي وقت قريب ، ما لم يتغير الوضع بشكل كبير”.

هو أكمل:

“إن عاملي الخطر بالنسبة لي مرتبطان بـ Covid. على سبيل المثال ، متغير لا يشمله اللقاح. تقوم الأسواق بالتسعير في ظل اقتصاد ضعيف في الربع الأول ، وبعد ذلك بدءًا من الربع الثاني ، بمساعدة التحفيز ، سيكون أداء الاقتصاد جيدًا للغاية وربما ستشهد نموًا بنسبة 5٪ في الولايات المتحدة لعام 2021. إذا أدى شيء ما إلى خروج ذلك عن مساره ، مثل أحد مضاعفات تطور المرض ، ستكون نتيجة سيئة على المدى القصير. على المدى المتوسط ​​، الخطر هو التضخم. في الوقت الحالي ، يتم التحكم في التضخم بشكل كبير ، لكنك لا تعرف أبدًا كيف ستنتهي هذه التجربة. لذلك قد تواجه التضخم في مرحلة ما. باختصار ، يمكن أن يكون لدينا تصحيحات صغيرة ، لكنني لا أعتقد أنه سيكون تغييرًا في الاتجاه “.

رداً على سؤال حول ظهور SPACs ، أو شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة ، كبديل محتمل للاكتتابات العامة العادية (للإشارة ، ساعدت SPACs في تأمين تمويل بقيمة 64 مليار دولار ، تقريبًا مثل الاكتتابات العامة الأولية التقليدية) ، ذكر Pinto:

“إنه انعكاس للسوق: هناك كمية هائلة من السيولة وأصول غير كافية للشراء. SPACs ليست جديدة. لقد كانوا موجودين منذ أكثر من 10 سنوات. إذن ، لماذا الزيادة في عدد SPACs؟ هناك الكثير من رأس المال الذي يبحث عن مكان للاستثمار فيه. SPAC ليست أكثر من وسيلة أخرى لذلك “.

أثناء مشاركة بعض المخاطر عند استخدام هذا النهج ، أشار إلى أن عملية اختيار العميل والتأكد ببساطة من أن SPACs منظمة بشكل صحيح ولديها “رعاة موثوقون”. خطر آخر هو إذا اشترت SPAC شركة خاطئة بسعر خاطئ. وأشار إلى أنه “في نهاية اليوم ، إذا لم تتحقق الصفقة ، يستعيد الجميع أموالهم وهذا كل شيء”. وكشف أن “آخر مرة تحققت فيها كان هناك ما يقرب من مائة مليار دولار من المال في انتظار أن يتم استثمارها لإيجاد هدف”. وأضاف أن “أمامهم عامين للقيام بذلك”.

في كانون الثاني (يناير) 2021 ، صرح جيمي أن إدارة البنك يجب أن “تخاف – أقل” بشأن التهديد المحتمل من Fintechs. جاءت تعليقاته في الوقت الذي اكتسبت فيه PayPal و Square حصة كبيرة في السوق وتبلغ قيمتها الآن حوالي 330 مليار دولار و 117 مليار دولار على التوالي.

وردًا على سؤال حول ما قد يكون القطاع المصرفي التقليدي مفقودًا وما إذا كان التهديد لم يؤخذ على محمل الجد ، أشار بينتو:

“[Fintechs] بارعون جدًا في تكوين تجربة عملاء رائعة. إنهم جيدون جدًا في توصيل المنتج بسرعة. إنهم جيدون جدًا في إنشاء صورة رائعة. هل هناك أي سبب يمنعنا من المنافسة؟ بالطبع لا. هل سننافس؟ نعم. هل لدينا فرصة للحاق بالركب؟ نعم.”

هو أكمل:

“أعتقد أن أسوأ شيء يمكن أن تفعله لشركة ما هو أن تتجاهل المنافسة ، وبعد ذلك عندما تدرك أنك كنت مخطئًا ، فقد فات الأوان. ما أقوله لفريقي هو ، دعونا نعمل على افتراض أن المنافسين سيكونون ناجحين للغاية ، وليس أنهم سيفشلون “.