كيف أثر الوباء على قطاع التمويل الجماعي P2P ، وهو جزء من جمع الأموال البديل الممول حصريًا من قبل المساهمين الأفراد والمستثمرين الأفراد؟ للإجابة على هذا السؤال ، جمعية التمويل الجماعي الفرنسية Financement Participatif فرنسا (FPF) مع بنك الدولة ، بتكليف Banque des Territoires بدراسة.

يظل مستثمرو التجزئة ومالكو المشاريع على ثقة

فلورنسا دي موبيو, قدم المدير العام لـ FPF الدراسة. أجرت وكالة الأبحاث Kantar مقابلات مع داعمي التمويل الجماعي من P2P وأصحاب المشاريع وأصحاب المنصات والمستثمرين المؤسسيين حول شعورهم بعد COVID تجاه التمويل الجماعي. تُظهر هذه المقابلات ، جنبًا إلى جنب مع نتائج المنصة التي سجلتها FPF واستطلاعات ما بعد COVID المستقلة التي أجرتها Kantar ، أن الوباء لم يحطم الثقة التي وضعها داعمو P2P وأصحاب المشاريع في التمويل الجماعي.

على الرغم من تدهور المناخ الاقتصادي ، استمرت الكميات التي تم جمعها من خلال تمويل P2P في فرنسا في النصف الأول من عام 2020 في الزيادة بمعدل 34٪ مقارنة بالنصف الأول من عام 2019..

• الجماهير تم تعزيزه من خلال تدفق التبرعات لدعم ضحايا COVID-19 ، وكذلك المستشفيات والعاملين الصحيين والأبحاث الطبية.
• التمويل الجماعي العقاري استمرت في دفع نمو القطاع بشكل عام. يمثل الآن 60٪ من إجمالي حجم الأموال المحصلة.
• التمويل الجماعي لانتقال الطاقة كما شهد طلبًا قويًا مع تزايد قلق الجمهور الفرنسي على البيئة.
• الإقراض الجماعي للشركات الصغيرة والمتوسطة توقف خلال فترة الإغلاق لكنه استأنف النمو منذ ذلك الحين. وافق العديد من مستثمري التجزئة على تأخير سداد رأس المال والفوائد. حتى الآن ، لم تكن هناك زيادة كبيرة في معدلات التخلف عن السداد. تستفيد منصات الإقراض الجماعي الآن من قدرتها على المشاركة في برنامج قرض خطة التعافي ، والذي يقدم ضمانًا حكوميًا بنسبة 90٪ من رأس مال القرض.    

المساعدة في دفع الانتعاش الاقتصادي

هناك عاملان رئيسيان يجعلان التمويل الجماعي من P2P أكثر أهمية من أي وقت مضى حيث تنفذ فرنسا خطة التعافي الاقتصادي: قدرة التمويل الجماعي على إشراك المستهلكين لصالح مجتمعهم وزيادة نضج القطاع.

يبحث مستهلكو ما بعد Covid-19 عن حلول مالية ذات مغزى ، وحلول يمكنهم الارتباط بها. الوطنية آخذة في الازدياد. وفقًا لدراسة Kantar Covid-19 في أبريل 2020 ، قال 57٪ من الفرنسيين إنهم يفضلون العلامات التجارية التي شاركت في دعم الأشخاص والشركات خلال الأزمة ، ويريد 83٪ تفضيل العلامات التجارية الفرنسية لدعم الاقتصاد الفرنسي. يمنح التمويل الجماعي الفرنسيين الوسائل لدعم مجتمعهم. تأمل FPF أن يستحوذ القطاع على بعض 85 مليار يورو التي وفرها المستهلكون الفرنسيون في الأشهر الأخيرة.

أدلى مستثمر تجزئة بشهادته ، “أنا أبحث في كيفية الحصول على ملكية المشروع ، وكيف سنشارك نحن [مستثمرو التجزئة] وكيف سيتم استخدام الأموال بشكل جيد.”

يتمتع قطاع التمويل الجماعي P2P الآن بالنضج اللازم للتدخل. إنه منظم جيدًا. وصلت المنصات الرائدة إلى الحجم الحرج من خلال النمو العضوي والاندماج. لقد أوضحوا موقعهم كعروض متخصصة تكمل ، لا تحل محل ، عروض البنوك التقليدية وأسواق الأسهم الخاصة. بالنسبة للداعمين ، يعني التمويل الجماعي التنويع والعوائد المتوقعة الأعلى. بالنسبة للمقترضين وشركات جمع الأموال ، فهذا يعني زيادة الفرص والراحة.

شهد مستثمر تجزئة:

“أعتقد أنه في غضون 5 سنوات ، سيكون توزيع استثماراتي 50/50 بين سوق الأوراق المالية والتمويل الجماعي ، مقارنة بـ 95/5 اليوم.”

جيريمي بنموسى, رئيس FPF والشريك المؤسس للمنصة العقارية Fundimmo يتوقع أن يصل قطاع التمويل الجماعي P2P ، الذي يمثل حاليًا حوالي 45٪ من قطاع التمويل البديل في فرنسا ، إلى ما بين 800 و 900 مليون يورو في عام 2020. وأعلن:

توضح هذه الدراسة مدى فائدة التمويل الجماعي في تكملة أشكال التمويل الأخرى. عندما تكون القنوات التقليدية مزدحمة ، كما هو الحال في سياق الأزمة الحالي ، يمكن للمنصات أن تتفاعل بسرعة مع الحفاظ على موثوقيتها واحترافها “.

البقاء على المنافسة في السوق الدولية المتزايدة

داميان جيرمونبريز, عضو مجلس إدارة FPF والرئيس التنفيذي لـ ليمونواي, لاحظ مزود خدمات الدفع الأوروبي الذي يعالج المدفوعات لمنصات التمويل الجماعي ، أن الاتجاه الإيجابي نحو التمويل الجماعي هو اتجاه عام في جميع أنحاء أوروبا.

فتح المصرفية والمعتمدة حديثا الوضع الأوروبي المنسق لمنصات التمويل الجماعي من بين العوامل التي ستستمر في دفع نمو التمويل الجماعي الأوروبي.

في هذه السوق التنافسية المتزايدة ، يواجه التمويل الجماعي الفرنسي P2P العديد من العقبات.

إحدى العقبات المحددة هي المستوى المنخفض نسبيًا لمحو الأمية المالية للجمهور الفرنسي. العديد من الاستطلاعات ، مثل S.&أظهر مشروع محو الأمية المالية العالمية التابع لشركة P أن المستهلكين الفرنسيين أقل إلمامًا بالشؤون المالية من المواطنين الألمان أو البريطانيين. بالنسبة إلى FPF ، يجب أن يستمر التمويل الجماعي في شرح نفسه للمستهلكين. يمكن أن يساعد القيام بذلك في حل مشكلة محو الأمية المالية.

إن 1.5 مليون مستهلك فرنسي استخدموا بالفعل شكلاً من أشكال التمويل الجماعي ، معظمه يعتمد على المكافآت أو التمويل الجماعي من خلال التبرعات ، ليسوا على دراية بالنطاق الحالي للعروض وتنوعها. تعتمد FPF على التعاون داخل النظام البيئي للتكنولوجيا المالية ومع القنوات المالية التقليدية لزيادة رؤية القطاع. يمكن أن يساعد صندوق الضمان المشترك في كسب مستثمري التجزئة الذين يكرهون المخاطرة. تأمل الجمعية أيضًا أن تزيد الحكومة الفرنسية أو على الأقل تحافظ على الحوافز الضريبية الحالية للتمويل الجماعي.

ستواجه العديد من منصات P2P الفرنسية معضلة الاعتماد في الغالب على مستثمري التجزئة والنمو البطيء أو الانفتاح على المستثمرين المؤسسيين وفقدان القليل من روحها.

حتى بمساعدة المستثمرين المؤسسيين ، ستكون معركة صعبة للعديد من المنصات من أجل البقاء في سوق التمويل البديل الدولي المتزايد. لا تؤدي الخدمات المصرفية المفتوحة وحالة مقدم خدمة التمويل الجماعي الأوروبي المستقبلي إلى دفع نمو التمويل الجماعي فحسب ، بل ستساهم أيضًا في تكافؤ الفرص على المستوى الدولي.

تيريز توريس ، دكتوراه., هو محرر مساهم أول إلى Crowdfund Insider. هي رائدة أعمال ومستشارة في التمويل الإلكتروني والتجارة الإلكترونية ومقرها في باريس. لقد غطت التمويل الجماعي والإقراض P2P منذ الأيام الأولى عندما تم إنشاء Zopa في المملكة المتحدة. كانت مديرة الأبحاث والاستشارات في Gartner Group Europe ، ونائب رئيس أول في فورستر للأبحاث ونائب مدير المحتوى في توينجا. تنشر مدونة التمويل الشخصي الفرنسية, Le Blog Finance Pratique. توريس هو أيضا خريج كلية إنسياد.