تدرك صناعة التمويل الجماعي جيدًا ما يسميه الاقتصاديون العوامل الخارجية – حقيقة أن سلوك بعض الأشخاص له تأثير غير مقصود على الآخرين. يمكن ملاحظة العوامل الخارجية الإيجابية على منصات التمويل الجماعي كل يوم بسبب استعداد الناس للانضمام إلى قواهم. في هذه الأيام ، يدرك الجميع تأثير الآخرين بشكل مباشر على حياتنا وصحتنا ووضعنا المالي وحرياتنا.

كانت منصات التمويل الجماعي سريعة جدًا في مواجهة التحدي المتمثل في توجيه الأموال إلى تلك الأماكن التي تحتاج إليها. تضخ الحكومات الآن مليارات الدولارات وعلى الأرجح تريليونات الدولارات من خلال النظام المصرفي في الاقتصاد. لا ينبغي تجاهل صناعة التمويل البديل عند إنشاء الاستجابة الصحيحة لوباء COVID-19.

لا ينبغي تجاهل صناعة التمويل البديل عند إنشاء الاستجابة الصحيحة لوباء # Covid19 انقر للتغريد

طورت منصات التمويل الجماعي آليات لفحص المشاريع وتنفيذ العناية الواجبة. مطلوب منهم منع غسل الأموال ، والتأكد من عدم وجود سلوك احتيالي على منصتهم ، وعدم استخدام الأموال لتمويل الإرهاب ، وتجنب تضارب المصالح. إنها تخلق الشفافية حيث تكون هناك حاجة للشفافية ، بالنظر إلى حقيقة أن الكثير من الطلب على الدعم المالي قد نشأ في الأسبوعين الماضيين.

في ألمانيا ، المنصة القائمة على التبرعات مكان افضل وما يعادله من جمعية الصداقة Betterplace.me استضافت عددًا كبيرًا من حملات التمويل الجماعي.

تجسد إحدى الحملات الحاجة إلى التمويل الجماعي القائم على التبرعات: # شوقي. مؤسسة خيرية في ألمانيا تجمع التبرعات للمشردين الذين لا يتلقون أي تبرعات في الشارع بعد الآن لأن الجميع يبقون في المنزل. يقوم المتطوعون بتوزيع 20 يورو على المشردين في الشوارع – طريقة بسيطة وفعالة لتقديم المساعدة بشكل مباشر. هذه هي قوة التمويل الجماعي – فهو يخلق تدفقات مالية للأشخاص الذين لا يملكون في كثير من الأحيان وسيلة أخرى للحصول على التمويل.

ماذا يمكن أن تفعل الحكومات?

يمكنهم دعم المنصات القائمة على التبرع من خلال سداد رسوم المعاملات ، لأنها ستسمح بشكل أساسي بتدفق المزيد من التبرعات. يمكنهم أيضًا تسهيل الشراكات بين البلديات والمناطق والمنصات التي تشجع التبرعات المحلية للمشاريع المحلية. على سبيل المثال ، المنصة هيلفين برلين التي تجمع التبرعات للشركات مقابل شهادات الهدايا هي مبادرة خاصة من صناعة المبتدئين ، لكنها تتقاضى حوالي 3 ٪ من رسوم المعاملات. يمكن لمدينة برلين بسهولة دعم هذه المبادرة من خلال تغطية هذه التكاليف.

سيكون هذا الشكل من أشكال التمويل الجماعي المدني ركيزة مهمة في خلق الطلب الإقليمي والدعم المالي. لكن المنصات القائمة على التبرع لا تقوم فقط بتسهيل التبرعات. أفضل مكان ، على سبيل المثال ، يتعاون UnitedweStream برلين, حدث يدعم نوادي الموسيقى في برلين من خلال جمع التبرعات لحدث البث عبر الإنترنت. يدعم Betterplace أيضًا ملفات مؤسسة كورونا من nebenan.de ، وهي منصة للأنشطة المجتمعية وشبكات الأحياء التي أيضًا تقديم ملفات تعريف الشركة المحلية (https://gewerbe.nebenan.de). هذه مجرد أمثلة على كيفية قيام منصة واحدة في ألمانيا بإدخال تقنيتها إلى مبادرات جديدة لمكافحة التأثير الاقتصادي لفيروس كورونا.

وينطبق الشيء نفسه على منصات التمويل الجماعي القائمة على المكافآت. ال المنصة الدنماركية booomerang.dk, ال منصة فرنسية Ulule, المنصة الهولندية فورديكونست و ال المنصة السويسرية Wemakeit.com أنشأت جميعها صفحات مقصودة لتسهيل حملات التمويل الجماعي وتوفير موارد إضافية لأصحاب المشروع.

في اليومين الماضيين, أكثر من 30.000 مبتكر انضم إلى منصة الحشد باتريون (www.patreon.com). منصة دعم الجماهير الألمانية ثابت, التي تعمل بشكل مشابه لمنصة Patreon ، ولكن مع التركيز على الوسائط والمدونات ، قدمت دروسًا تعليمية مجانية حول كيفية إنشاء نماذج إيرادات قائمة على الاشتراك.

منصة التمويل الجماعي الألمانية القائمة على المكافآت بداية التالي فتح المنصة للشركات الصغيرة والمتوسطة التي يمكنها بيع الخدمات والسلع مسبقًا – الشركات الصغيرة والمتوسطة مثل الحانات والمطاعم المحلية والاستوديوهات الإبداعية. تنازلت المنصة عن رسوم المعاملات ودعمت أكثر من 300 شركة لجمع أكثر من 500.000 يورو. المنصة الهولندية CrowdAboutNow تقدم نفس الخدمات للشركات الصغيرة والمتوسطة لتمكينها من بيع المنتجات والخدمات مسبقًا.

ماذا يمكن أن تفعل الحكومات?

البعض ، مثل مدينة برلين ، يتيح الوصول إلى ندوات عبر الإنترنت ، في هذه الحالة مع الحرم الجامعي للتمويل الجماعي. يمكن أن يذهب الدعم أبعد من ذلك بكثير.

قد لا يتقدم الكثير من الشركات الصغيرة والمتوسطة لتلقي مجموعة واسعة من تدابير الدعم التي تقدمها الحكومة ، لأن إجراءات التقديم مملة للغاية أو معقدة للغاية ، أو ببساطة لأن الشركات الصغيرة والمتوسطة لا تتناسب مع فئات الدعم.

ولكن يمكن للحكومات بسهولة مطابقة المساهمات من الجمهور ، على سبيل المثال ، وتعهد بأن تساهم الحكومة مقابل كل يورو في ما قبل البيع بمبلغ 0.25 يورو حتى مبلغ 1000 يورو. لذلك ، إذا جمعت شركة صغيرة ومتوسطة 4000 يورو من الجمهور ، فستتلقى 1000 يورو إضافية.

بالطبع ، هذه المبالغ صغيرة مقارنة بما يمكن جمعه على منصات التمويل الجماعي القائمة على الأسهم والإقراض. من السابق لأوانه رؤية التأثير الذي سيحدثه COVID-19 على تلك الشركات الناشئة والعقارات واستثمارات الطاقة المتجددة الممولة من منصات الأسهم.

قد تواجه الشركات الناشئة وقتًا عصيبًا في الأسبوعين المقبلين ، على الرغم من أن بعض نماذج الأعمال في البيع بالتجزئة الإلكترونية أو الخدمات الإلكترونية قد تتوسع بشكل أسرع. لكن قد تواجه الشركات الناشئة الأخرى وقتًا عصيبًا ، لذلك لن نتفاجأ من ارتفاع معدل الإعسار.

في التمويل الجماعي القائم على الأسهم العقارية ، يعتمد الأمر على كل موقع ، على الأقل في ألمانيا وهولندا ، ولا يُتوقع أن تنخفض أسعار المساكن والإيجارات على الفور ، لذلك قد تظل حالة الاستثمار في العقارات من خلال منصات التمويل الجماعي قائمة..

بالنسبة لمشاريع الطاقة المتجددة ، لا تزال حالة الاستثمار قوية لأن أزمة المناخ تحتاج إلى استثمارات مستمرة في الطاقة الشمسية وطاقة الرياح.

بالنسبة لجميع الأنواع الثلاثة للتمويل الجماعي المستند إلى الأسهم ، فإن الاستثمارات لها منظور طويل الأجل ، والدفع في المستقبل ، وفي ذلك الوقت ربما تعافت الأسواق والاقتصادات. لذلك قد يبحث المستثمرون الذين تعرضوا لضربة في سوق الأسهم عن هذه المنصات لتنويع محفظتهم الاستثمارية ، لذلك على الأقل في المدى المتوسط ​​، يجب أن نشهد زيادة في شهية المستثمرين.

استجابت منصات التمويل الجماعي القائمة على الأسهم في ألمانيا وهولندا وأوروبا بشكل عام للتحدي من خلال زيادة قدرتها على استيعاب الشركات الصغيرة والمتوسطة. المنصة النمساوية الألمانية كوندا أنشأوا # condahilft-Landing الصفحة ووعدوا بتخفيض الرسوم على جميع جولات تمويل المشاريع الصغيرة والمتوسطة على منصتهم.

في العديد من البلدان ، يمكننا أن نرى أن المستثمرين لا يريدون عائدًا ماليًا فحسب ، بل يريدون أن تنجح المشاريع. في هولندا ، أعلنت جميع منصات التمويل الجماعي الكبيرة القائمة على الأسهم أن مستثمريها سيوافقون على فترة سماح تتراوح بين 3 إلى 6 أشهر لا يحتاج خلالها المشروع أو الشركة إلى دفع الفائدة ولا يحتاجون إلى سداد قروضهم..

استجابت منصات التمويل الجماعي القائمة على الأسهم في ألمانيا وهولندا وأوروبا بشكل عام للتحدي من خلال زيادة قدرتها على استيعاب الشركات الصغيرة والمتوسطة Click to Tweet

إيسكوفست, منصة التمويل الجماعي القائمة على الأسهم ومقرها في ألمانيا مع التركيز على الشركات الناشئة في مجال الصحة ، خلقت مسارًا سريعًا للشركات الناشئة التي تعمل على تطوير لقاحات ضد Covid19 وهي حاليًا في طور الشراكة مع منصات التمويل الجماعي الأخرى القائمة على الأسهم في ألمانيا.

ممول, منصة تمويل جماعي سويدية قائمة على الأسهم ، فتحت منصتها لتشمل التبرعات أيضًا ، وهي علامة على نماذج الأعمال المتغيرة للمنصات.

CrowdDesk, مزود خدمة التمويل الجماعي ذو العلامة البيضاء فتحت منتجها ONE STARTER للشركات الصغيرة والمتوسطة لجمع أموال تصل إلى 100.000 يورو من المستثمرين.

هناك طريقة أخرى جيدة لدعم منصات التمويل الجماعي وهي منحها إمكانية الوصول إلى الأموال المضمونة.

المنصة الألمانية Ecoligo.الاستثمار إنشاء صندوق ضمان لتأمين مدفوعات الفوائد والقروض للمستثمرين الذين يمولون المشاريع. سيتم تمويل هذا الصندوق مبدئيًا بمبلغ 50000 يورو من Ecoligo ، والذي سيغطي المدفوعات القادمة في الأشهر المقبلة.

في هولندا ، تتمتع البنوك بإمكانية الوصول إلى صندوق الضمان إذا تعثرت القروض. ستحصل أيضًا منصات التمويل الجماعي الهولندية هذا الأسبوع على الوصول إلى هذه الأموال, تقديم دعم إضافي لمستثمري التمويل الجماعي الفردي. سيخلق هذا دعمًا إضافيًا للشركات التي تحتاج الآن إلى جذب تمويل إضافي.

بالنسبة للحكومات ، توفر أنشطة منصات التمويل الجماعي القائمة على الأسهم فرصة جيدة جدًا لدعم النمو. تستخدم منصات التمويل الجماعي القائمة على الأسهم الحاجة المتزايدة للتمويل لتكديس مشاريعها مع المزيد من الشركات الناشئة. تمامًا كما هو الحال في التمويل الجماعي المستند إلى المكافآت ، يمكن استخدام الأموال المطابقة لزيادة الإنفاق العام للشركات الناشئة وفي نفس الوقت زيادة سيولة الشركات الناشئة في مواجهة آثار الأزمة الاقتصادية.

يمكن تقديم نفس الحجة للتمويل الجماعي القائم على الإقراض. في الوقت الحالي ، تجري العديد من منصات التمويل الجماعي القائمة على الإقراض في ألمانيا وهولندا ، في الواقع في جميع أنحاء أوروبا ، اختبارات ضغط داخلية لتقييم الاحتمال الافتراضي في ظل الانكماش الاقتصادي المتوقع.

بعض المنصات ، مثل كابيليندو, تقدم معلومات للشركات الصغيرة والمتوسطة حول كيفية الوصول إلى الدعم العام ، ولكن أيضا للمستثمرين.

أعلنت بعض منصات الإقراض في أوروبا عن تجميد السداد ، ولكن لا يوجد دليل حتى الآن على أن الحكومات تدعم منصات الإقراض لتعويض هذه التكاليف..

هناك أدلة غير مؤكدة على انخفاض شهية المستثمرين لمنصات الإقراض في جميع أنحاء أوروبا ، حيث تنصح منتديات المستثمرين بتحويل الاستثمار من نظير إلى نظير إلى النقد والأصول الأخرى الأكثر سيولة وعدم رغبة المستثمرين في الاستثمار في قروض جديدة بسبب عدم اليقين في السوق. ازداد عدد الأشخاص والشركات التي تسعى للحصول على قروض على المنصات – أدى زيادة العرض وانخفاض الطلب على الاستثمارات في القروض إلى ضرورة أن يضطر أصحاب القروض إلى تقديم حسومات كبيرة من أجل بيع محافظهم. ارتفعت أسعار الفائدة على القروض الجديدة في العديد من منصات التمويل الجماعي القائمة على الإقراض. بالنسبة للمنصات ، قد يكون الأسبوعان المقبلان صعبًا للغاية ، نظرًا لأن هيكل الرسوم غالبًا ما يعتمد على سداد القروض ، وليس فقط على الوساطة.

ارتفعت أسعار الفائدة على القروض الجديدة في العديد من منصات التمويل الجماعي القائمة على الإقراض. بالنسبة للمنصات ، قد يكون الأسبوعان المقبلان صعبًا للغاية انقر للتغريد

لبناء ثقة المستثمرين ، من المهم التأكد من وجود خطط ضمان مماثلة لمستثمري التمويل الجماعي المتوفرة أيضًا للبنوك. تقدم بعض الحكومات بالفعل ضمانات (الخسارة الأولى) لهذه البنوك. يجب أن تصبح هذه متاحة أيضًا لمنصات التمويل الجماعي ومستثمريها. هناك طريقة أخرى لدعم هذه المنصات وبناء الثقة وهي إنشاء خطط تمويل مشترك حيث ستنشئ الحكومة صندوقًا للمشاركة في تمويل القروض الفردية المدعومة من مستثمرين من القطاع الخاص.

ماذا يمكن أن تفعل الحكومات?

تم تجهيز التمويل الجماعي القائم على الإقراض لتسهيل السيولة التي تشتد الحاجة إليها للشركات من جميع الأحجام ، ولكن بشكل خاص للشركات المتوسطة الحجم في مرحلة النمو. يمكن للحكومات أن تبدأ بدعم الرسوم ، مما يجعل الإقراض عبر المنصات أكثر جاذبية لكل من المستثمرين ومقدمي القروض. يمكن تحقيق تأثير أكبر إذا قامت الحكومات بإنشاء ضمان الخسارة الأولى بنسبة 50-90 ٪ من القرض ، مثل الذي تقوم الحكومة الهولندية بتطويره حاليًا.

في هذه المرحلة ، من المهم أن تتحدث الحكومات مع منصات التمويل الجماعي وجمعياتها. ال شبكة التمويل الجماعي الأفريقي رسمًا بيانيًا يوضح ما تفعله منصات التمويل الجماعي بالفعل في بلدانهم.

من المتوقع أن يكون شبكة التمويل الجماعي الأوروبية وتسعى جمعيات الدول الأعضاء بنشاط نحو دعم الحكومة لنظام التمويل الجماعي في أوروبا.

يعد الشهر والأسابيع القادمة بأن تكون ممتعة للغاية بالنسبة لنا جميعًا في هذه الصناعة.

.

.

كارستن وينزلاف هو قائد المشروع في مشروع Interreg Central Europe CrowdfundPort (www.crowdfundport.eu) والرئيس التنفيذي لشركة ikosom. يقوم بإجراء أبحاث حول لائحة التمويل الجماعي في جامعة هامبورغ ويشغل منصب الأمين العام لـ الرابطة الألمانية للتمويل الجماعي.

رونالد كليفرلان هو رئيس مجلس الإدارة Stichting MKB Financiering & مخرج المركز الأوروبي للتمويل البديل في جامعة أوتريخت. وهو خبير دولي في مجال الأشكال الجديدة للتمويل ويقدم المشورة للمفوضية الأوروبية في عدد من المشاريع. نشط في هذا القطاع كباحث / مستشار لأكثر من 10 سنوات.