През 2014 г. Органът за финансово поведение (FCA) въведе нови правила за регулиране на платформи за масово финансиране, управлявани от фирми, оторизирани от FCA. По това време агенцията се ангажира да извърши пълен преглед след внедряването на пазара за краудфандинг и регулаторната рамка през 2016 г. Този процес е започнал и скоро ще установи дали са необходими допълнителни промени за британската индустрия за краудфандинг. Като част от процеса на преглед, FCA публикува изследователски документ като точка за дискусия с лидери в индустрията и други заинтересовани страни. Краудфандингът се позовава на дълг, собствен капитал и други ценни книжа, включително взаимно кредитиране.

Постигането на по-разнообразно и достъпно финансиране за физически лица и МСП, както и насърчаване на „строга конкуренция“ за съществуващото банкиране на дребно е заявен приоритет на правителството на Обединеното кралство. Тази амбиция за насърчаване на иновациите на Fintech е, разбира се, балансирана от необходимостта от защита на потребителите.

Понастоящем има девет платформи, които са напълно упълномощени да предлагат краудфандинг на базата на заеми. В момента FCA разглежда 88 заявления от допълнителни фирми. Някои от тези платформи работят на пазара с временно разрешение. Има 23 фирми, оторизирани от FCA, и 11 „назначени представители“, които работят в сектора на краудфандинг, основан на инвестиции. През 2015 г., по време на междинния преглед на FCA, имаше само 14 упълномощени фирми, заедно с 11 назначени представители.

Позовавайки се на доклада на Кеймбриджския център за алтернативни финанси (CCAF) за Обединеното кралство, FCA посочва факта, че базираното на заеми масово финансиране нараства бързо през последните години. Базираното на инвестиции масово финансиране също нарасна драстично, но остава относително малко. FCA посочва също така данните на CCAF, които показват драстичен ръст от сектора на недвижимите имоти на интернет финансирането.

FCA обяснява, че „имат потенциални притеснения относно някои области на пазара и биха искали да ги проучат допълнително в тазгодишния преглед“. Като част от прегледа FCA публикува 22 конкретни въпроса, на които индустрията трябва да отговори (възпроизведени по-долу).

По отношение на краудфандинг, базиран на заеми (P2P), FCA попита дали има регулаторен арбитраж с банковата индустрия без подобни изисквания за защита на потребителите. FCA е „отворен за възможността, както„ банкови “, така и„ подобни на управление на активи “видове регулация, развитието, което може да изисква разработване на регулация по поръчка.”

Тъй като участието на институциите се увеличи, FCA отбеляза, че би било загрижено, ако институционалните пари получат някакво благоприятно отношение спрямо инвеститорите на дребно. Агенцията също така е наясно, че платформите за онлайн кредитиране са изправени пред „търговски натиск“ за преминаване към кредити с най-висока и ниска цена.

FCA изрази загриженост, че са изникнали финансови промоции на P2P, които не са в съответствие с правилата им за финансово насърчаване във всички видове медии, цитирайки конкретно изявления, които сравняват P2P с банкови спестовни сметки.

Що се отнася до инвестиционно основаното финансиране, FCA иска да направи преглед на процеса на надлежна проверка, който се провежда на платформи. FCA може да обмисли възможността за минимални стандарти за старание или може би оценка на риска от трета страна. Фокусирайки се върху прозрачността, FCA смята, че може да е от полза платформите да публикуват публично колко фирми са се провалили след набирането на средства и колко са генерирали успешно „изплащания“. Когато офертата е в списъка, FCA заявява, че може би само пари, събрани на платформата, могат да бъдат представени, за да не замъгляват източника на средства.

Документът на FCA представлява внимателно представяне на въпроси, на които трябва да се отговори от водещите индустриални компании. Крайният срок за обратна връзка е 8 септември 2016 г..

Въпроси на FCA относно краудфъндинга

В1: Считате ли, че съществува потенциал за регулаторен арбитраж с банковия бизнес? Ако е така, какви мерки трябва да се вземат предвид за справяне с него?

Въпрос 2: Имате ли притеснения или доказателства за различията в третирането между инвеститорите на дребно и институциите?

Въпрос 3: Виждали ли сте някакви първоначални доказателства, че обвивката на ISA е довела до това, че потребителите не са оценили напълно рисковете, свързани с инвестициите в ISA за иновативни финанси?

Въпрос 4: Има ли разлики в защитата на кредитополучателите между търговски и нетърговски споразумения, които биха били най-добре разрешени чрез прилагане на допълнителни правила към P2P платформите, или съществуващите правила са адекватни?

Въпрос 5: Съгласни ли сте с нашия анализ на ключовите развития в сектора за масово финансиране, базиран на заеми през последните две години?

В6: Знаете ли за текущите или възникващите рискове, които фирмите настоящата инфраструктура, системи и контроли може да не са достатъчни за справяне?

Въпрос 7: Имате ли коментари по нашите притеснения относно разработването на нови бизнес модели на базата на заеми за масово финансиране? Имало ли е други конкретни разработки, които са от значение за стандартите на високо ниво обобщено по-горе?

Въпрос 8: Имате ли коментари относно стандартите за оповестяване на платформи за масово финансиране, базирани на заеми?

В9: Нашите текущи финансови ли са? правилата за промоция за промоции за масово финансиране на базата на заем пропорционални? Ако не, можете ли да дадете примери?

В10: Пропорционален ли е нашият подход към промоциите онлайн и социалните медии? Имате ли предложения как да подобрим нашите правила или подход за промоции?

Въпрос 11: Трябва ли да изискваме базирани на заеми платформи за краудфандинг, за да оценим знанията или опита на инвеститорите за рисковете участващи? Как би изглеждало пропорционалното изискване?

Въпрос 12: Как мислите, какъв ефект въз основа на заеми има краудфандингът върху конкуренцията на пазарите на заеми и инвестиции / спестявания?

В13: Къде мислите, че наредбите могат да бъдат изменени

за повишаване на доверието на пазари за краудфандинг, основани на заеми, насърчавайте развитието на пазарите в интерес на потребителите или увеличавайте конкуренцията, като премахвате неравномерните игрови полета?

Въпрос 14: Имате ли коментари по плановете за преструктуриране на фирми оперативни платформи за масово финансиране, базирани на заеми?

Въпрос 15: Има ли други въпроси, които трябва да вземем предвид при прегледа след внедряването на базирано на заеми краудфандинг?

Въпрос 16: Какви други пазарни развития трябва да вземем предвид при нашия преглед на инвестиционно-базирания сектор за колективно финансиране?

Въпрос 17: Имате ли коментари относно управлението на конфликти на интерес върху инвестиционни платформи за краудфандинг?

Въпрос 18: Имате ли коментари по настоящите стандарти за надлежна проверка за базирани на инвестиции платформи за масово финансиране?

Въпрос 19: Какво мислите за настоящите стандарти за оценка на клиенти на платформи за групово финансиране, основани на инвестиции?

Въпрос 20: Какво мислите за настоящите стандарти за разкриване на информация в базирани на инвестиции платформи за масово финансиране?

Въпрос 21: Трябва ли да упълномощаваме оповестяването на предупреждения за риск във връзка с нереализуеми ценни книжа, държани в рамките на ISAs на иновативни финанси?

Въпрос 22: Има ли други въпроси, които трябва да вземем предвид при прегледа след внедряването на инвестиционно базирано краудфандинг?

Документът FCA е вграден по-долу.

[скрипд id = 317865380 ключ = ключ-TayZK0HS2jLmPjjh9AAh режим = превъртане]