Доклад: Цената на биткойните все повече се стимулира от институционални инвеститори

Цените на биткойните все повече се задържат и определят от инвеститорите, показват нови изследвания. Данните, събрани от аналитичната фирма The TIE, показват, че биткойнът се търгува на най-високо ниво в сравнение с неговата активност в социалните медии, което показва, че неотдавнашните увеличения и движения в цената на биткойните не идват от инвеститорите на дребно.

В същото време други скорошни данни и изследвания също разкриват приток на институционални инвеститори на пазара на биткойн. От нарастването на реализираната горна граница на биткойн до експанзията в биткойн тръстове, повечето налична информация предполага, че институциите постепенно увеличават излагането си на биткойн, особено докато пандемията от коронавирус и икономическите последици продължават.

Това е много добра новина за биткойн. Институционалният интерес не само ще помогне да се повиши цената на биткойните в дългосрочен план, но ще служи за осигуряване на по-голяма легитимност на криптовалутата. На свой ред, в крайна сметка ще видим повече инвеститори на дребно да търгуват с биткойни и по-общо приемане.

Цена на биткойн и нови търговци

Миналата седмица базираната в Ню Йорк компания за криптоизследвания The TIE публикува диаграма което показва, че биткойнът „се търгува на най-високо ниво в сравнение със своята социална активност“.

Източник: Twitter / The TIE

Това, което измерва горната графика, е цената на биткойн спрямо туитовете за биткойн. По принцип цената на биткойните се е повишила преди активността в социалните медии от края на май. Според The ​​TIE това „може да предполага, че BTC сега е по-задвижван от институционалната търговия, тъй като пазарната капитализация се увеличава по-бързо от социалния обем“.

Само по себе си такова съотношение може да не е най-надеждният показател за институционален интерес към биткойн. Други източници на данни обаче подкрепят интерпретацията на TIE за случващото се в момента на пазара на биткойн.

Също миналата седмица, Glassnode публикувани данни показва, че реализираната граница на биткойн също е достигнала рекорд за всички времена. В сравнение с общата пазарна капитализация, това, което се реализира, е цената, на която всички биткойни са били последно търгувани. С други думи, ако по-голямата част от добитите биткойни за последно се върнат, когато цената е била 1 долар (през 2011 г.), тогава реализираната горна граница ще бъде много ниска. И обратно, ако повечето биткойни се преместиха наскоро, когато цената се движеше близо до 10 000 долара, реализираната горна граница би била много по-висока.

Източник: Glassnode

Точно това откри Glassnode. Реализираната горна граница на биткойн вече е 106,63 милиарда долара, преминавайки предишния рекорд, поставен през март. Казано по-просто, търгуват се повече биткойни, което предполага, че на пазара навлизат нови търговци.

Разбира се, новите търговци не е задължително да бъдат институционални търговци. Свидетелствата от самите борси обаче показват, че много от новите инвеститори в биткойн наистина са институционални. Това е точно така какво каза изпълнителният директор на Kraken Джеси Пауъл пред Bloomberg миналата седмица.

Източник: Twitter

По същия начин, CME Group отчита рекорден интерес към опциите за биткойн през юни, дори счупване на рекордите, поставени през май около наполовина биткойн. Важното при това е, че CME е по-предпочитан от институциите, а не от инвеститорите на дребно, така че това е още един знак за нарастващ интерес от света на „традиционните“ финанси.

Източник: Twitter

Всъщност, Опциите за биткойн на CME се увеличиха десетократно между 11 май и 10 юни, нараства до 373 милиона долара от 35 милиона долара.

Подобен растеж се наблюдава и при лихвите по биткойн фючърси за Bakkt, Bitfinex, Кракен, и FTX. Взети заедно, подобни движения показват непрекъснато нарастващ институционален интерес към биткойн. Отново това е подкрепено от други данни, с Проучване на цифровите активи на Fidelity Digital Assets ’2020 за институционални инвеститори установявайки, че 58% от американските институционални инвеститори имат положително или неутрално отношение към цифровите активи спрямо 43% през миналата година.

Нови институционални услуги за биткойн

Стартират нови услуги за институционални инвеститори, които да се възползват от тази обнадеждаваща тенденция. На свой ред те помагат да го ускорят, като предоставят на институциите средства, за да се убедят сами, че могат да спечелят от биткойн.

Например Grayscale Investments стартира биткойн фонд през януари. Насочена директно към институционални инвеститори, тя се разшири значително през последните месеци. От 11 май, той е закупил биткойн еквивалентно на 150% от общия добив след наполовина. Бавно изяжда пазара, воден от нарастващото търсене от институционални клиенти.

Не е изненадващо, че през последните месеци бяха пуснати други фондове, за да се възползват от същите институционални пазари. Попечителска фирма BitGo стартира институционална услуга за търговия в края на май, докато фирмата за управление на инвестициите Wilshire Phoenix планира да стартира биткойн фонд веднага след като получи разрешение от Комисията за ценни книжа и борси.

Изглежда, че глобалната икономика все още е в несигурна ситуация, нарастващ брой институции започват да възприемат биткойните като хедж срещу риска и инфлацията. Мениджърът на ветерански хедж фондове Пол Тудор Джоунс призна през май, че 2% от активите му са в биткойн и сега е вероятно други да се обърнат към неговата гледна точка.

Но какви са последиците за увеличаване на институционалния интерес към биткойните? Е, първо, поддържа цената на биткойните нагоре. Въпреки че активността в социалните медии – и също обеми на търговия – в момента намаляват, добавеното търсене от институциите поддържа цената на биткойн на повърхността. Ако и когато пазарът се нагрее през следващите месеци, това търсене ще помогне цената на биткойните да се повиши още.

Успоредно с това, колкото повече широката общественост чува за институциите и „експертите“, които навлизат на пазара на биткойни, толкова повече тя ще бъде готова да направи същото. И с повече дребно и институционални инвеститори, цената на биткойн наистина може да се движи само в една посока в дългосрочен план.