„… когато компаниите и корпоративните вътрешни лица правят изявления, те трябва да действат отговорно, включително да се стремят да гарантират, че твърденията не са неверни или подвеждащи и не пропускат информация, която разумен инвеститор би сметнал за важна при вземането на инвестиционно решение.“

– Джей Клейтън, председател на SEC

Председателят на Комисията за ценни книжа и борси Джей Клейтън прецени високопоставените действия по изпълнението срещу Илон Мъск и Tesla Motors (NASDAQ: TSLA).

През изминалата седмица беше публично разкрито, че SEC е повдигнала твърдения за измама с ценни книжа за поредица от фалшиви и подвеждащи туитове относно потенциална транзакция, с която Tesla да стане частна. Мъск, известен предприемач, чиято стойност се оценява на около 20 милиарда щатски долара, беше написал в Twitter, че е осигурено финансиране за сделка, която ще вземе Tesla на частна цена от 420 долара на акция. Акциите в Tesla затвориха на 264,77 долара, което е с 13,9% по-малко спрямо предходния ден.

Обмислям да взема Tesla частно на 420 долара. Финансиране осигурено.

– Илон Мъск (@elonmusk) 7 август 2023 г.

В деня на туита акциите на Tesla затвориха на почти $ 380 на акция – близо до 52-седмичния си връх от малко над $ 387 – ясно реагирайки на твърде публичното изявление на Мъск.

Мъск добави, че акционерите могат да спечелят $ 420 или да се придържат за влакче в увеселителен парк на производителя на електрически автомобили – компания, която прикова вниманието на света, докато се бори да стане печеливша.

Твърдението на SEC заяви, че Мъск е „не са обсъждани конкретни условия на сделката с потенциални финансови партньори.”Това е огромно нарушение на фидуциарната отговорност за всеки изпълнителен директор на публично търгувана компания, независимо дали фамилията ви е Мъск или не.

Стивън Пейкин, съдиректор на Отдела за изпълнение на SEC, каза, че корпоративните служители заемат доверителни позиции и имат важни отговорности към собствениците на компании – включително акционерите извън значителната позиция на Мъск във фирмата.

„Статусът на знаменитост на офицера или репутацията му като технологичен иноватор не дава лиценз да приема тези отговорности лекомислено“, заяви Пейкин.

Стефани Авакян, другият съдиректор на Отдела за изпълнение на SEC, добави:

„Този ​​стандарт се прилага с еднаква сила, когато комуникациите се извършват чрез социални медии или друга нетрадиционна форма.“

До този уикенд Мъск и Тесла уредиха умно обвиненията в SEC за измами.

Сделката, която предстои да бъде потвърдена, е Мъск да плати глоба от 20 милиона долара, Тесла още 20 милиона долара, а Мъск да се оттегли от поста председател на борда, но да остане като главен изпълнителен директор на компанията.

Освен това Tesla ще назначи двама нови независими директори в своя съвет и ще създаде нов комитет от независими директори и ще въведе допълнителен контрол и процедури за надзор на комуникациите на Мъск.

Докато глобата от 20 милиона долара възлиза на малко повече от шамар за китката на мега богатия Мъск, промените в управлението, надяваме се, ще царуват в методите за управление на свободния ход на Мъск.

Председателят на SEC Клейтън излезе с изявление относно споразумението с Тесла и Мъск – ​​нещо, което обикновено не се случва при рутинни действия по принудително изпълнение. Клейтън заяви:

„През изминалия четвъртък, след приключване на задълбоченото разследване и след диалог с представители на г-н Мъск и Тесла, Комисията заведе дело срещу г-н Мъск във федералния окръжен съд. Напълно подкрепих подаването на исковата молба.

Също така напълно подкрепям договорените днес споразумения и вярвам, че бързото разрешаване на този въпрос при договорените условия, включително добавянето на двама независими директори към борда на Tesla и другите подобрения в управлението на Tesla, е в най-добрия интерес на нашите пазари и нашите инвеститори, включително акционерите на Tesla.

Този въпрос потвърждава важен принцип, въплътен в нашите федерални закони за ценни книжа, основани на оповестяване. По-конкретно, когато компании и корпоративни вътрешни лица правят изявления, те трябва да действат отговорно, включително да се стремят да гарантират, че изявленията не са неверни или подвеждащи и не пропускат информация, която разумен инвеститор би сметнал за важна при вземането на инвестиционно решение. “

И така, кой печели във всичко това? Акционерите на Tesla го правят.

Принудителното действие трябва да помогне на Тесла и Мъск да действат по-професионално, вместо на богаташка площадка.

Отстраняването на Мъск като председател и добавянето на двама нови независими членове на борда, надяваме се, ще добави известна управленска сила към управителния съвет, който в миналото е бил небрежен в контрола им върху компанията. Мъск наскоро отиде на радио интервю, където той се твърди, че пуши марихуана и действаше по странен начин. Какво направи борда на Tesla? Zippo. Нищо.

В тази ситуация отделът за изпълнение на SEC е действал по подходящ начин и трябва да бъде похвален при уреждането на този въпрос възможно най-бързо. Дългостоящ иск би бил лош за всички акционери. Глобата е била съществена, но не е вредна за дейността на фирмата, която съобщава, че разполага с 2,2 милиарда долара в брой (въпреки че те бързо го изгарят). Уреждането означава, че Тесла може да продължи напред с целта си да стане печеливша.

Фактът, че SEC изисква Муск да бъде отстранен като председател на борда, е важно действие и изявление. Мнението на този писател е, че титлата изпълнителен директор и председател на борда никога не трябва да се споделя в публична корпорация. Съществува имплицитен конфликт на интереси, когато това се случва в регистрираните фирми. Стратегия за задвижване на дъски. Изпълнителните директори изпълняват договорени цели. Да се ​​надяваме, че и Мъск, и бордът на Тесла са научили ценен урок.