Der ultimative Crowdfunding-Leitfaden

Crowdfunding (abwechselnd Investment-Crowdfunding, Wertpapier-Crowdfunding, Crowdinvesting, Crowdfunding, Schulden-Crowdfunding, Crowdlending, Aktien-Crowdfunding, Crowdsale, anfängliches Münzangebot oder Sicherheitstoken-Angebot) beschreibt die kollektiven Anstrengungen von Personen, die ihre Ressourcen, normalerweise über das Internet, vernetzen und bündeln Unterstützungsbemühungen, die von anderen Personen oder Unternehmen initiiert wurden, um Kapital zu beschaffen. Crowdfunding umfasst auch Peer-to-Peer-Kredite oder „Marketplace Lending“, bei denen institutionelles Geld mit Investitionen kleinerer Investoren kombiniert wird.

In China, dem größten Markt der Welt, wird der Begriff Internet Finance verwendet, der alle Aspekte der Online-Kapitalbildung und von Fintech umfasst.

Der Begriff Crowdfunding wird manchmal zur Unterstützung einer Vielzahl von Aktivitäten verwendet. Die bevorzugte Definition gilt jedoch für Online-Investitionstätigkeiten für Wertpapieremittenten, die Kapital suchen.

Die Vereinigten Staaten

  • SEC Fact Sheet zur allgemeinen Werbung gemäß Titel II des JOBS Act (Reg D 506 (c))

  • Intrastate Crowdfunding Zusammenfassung

Das Vereinigte Königreich

  • FCA veröffentlicht endgültige Regeln für Crowdfunding in Großbritannien

  • Die FCA veröffentlicht Leitlinien zur Nutzung sozialer Medien für die finanzielle Förderung

  • FCA veröffentlicht Überprüfung der Crowdfunding Regulations States; “Keine Notwendigkeit zu ändern”

  • FCA veröffentlicht Konsultation zum kreditbasierten Crowdfunding. Die Agentur versucht, die Geldanforderungen des Kunden zu vereinfachen

  • Hier ist das FCA-Dokument zur Überprüfung der Crowdfunding-Bestimmungen

Finnland

  • Finnland erklärt, warum Crowdfunding für Investitionen erforderlich ist

Frankreich

  • Französische Crowdfunding-Gesetze in Kraft

  • Frankreichs 2. Regulierungsreform erweitert den Umfang von Crowdinvesting & Crowdlending

Indien

  • Konsultationspapier der Reserve Bank of India zu Peer-to-Peer-Krediten (Dokument)

 China

  • China Peer-to-Peer-Kreditvergaberegeln

Singapur

  • Beratung zu Crowdfunding

  • P2P-Kreditvergabe in Singapur: MAS-FAQ

  • Crowdfunding von Wertpapieren: FAQ der Monetary Authority of Singapore & Kommentare (Dokument)

Malaysia

  • Malaysian Securities Commission veröffentlicht Crowdfunding-Richtlinien für Aktien

Dubai (VAE)

  • Dubai Crowdfunding-Bestimmungen: Emittenten können bis zu 5 Millionen US-Dollar sammeln

Arten von Investoren

In der Diskussion über Crowdfunding gibt es in den USA im Allgemeinen zwei Arten von Investoren: akkreditierte Investoren und nicht akkreditierte Investoren.  Diese beiden Gruppen arbeiten bei der Anlage nach unterschiedlichen Regeln. Wenn Sie weniger als 200.000 USD pro Jahr verdienen oder weniger als 1 Million USD wert sind, sind Sie im Allgemeinen ein nicht akkreditierter Investor, obwohl es komplexere Regeln gibt, die diese beiden Gruppen definieren.

Was ist ein akkreditierter Investor??

Was ist ein nicht akkreditierter Investor??

Der Grund, warum Crowdfunding in den USA ein aufstrebendes Thema ist, liegt im JOBS-Gesetz, das es nicht akkreditierten Anlegern ermöglicht, über Crowdfunding-Angebote in Unternehmen zu investieren. Dies bedeutet, dass Durchschnittsbürger Kapital in Unternehmen einbringen können, ohne dass diese Unternehmen mit dem typischen bürokratischen Aufwand für den Verkauf von Aktien an typischen Börsen zu kämpfen haben.

Die SEC hat einen Bericht über die Definition eines akkreditierten Anlegers veröffentlicht und ist möglicherweise geneigt, die Regel zu aktualisieren. 

Arten von Crowdfunding

Investment Crowdfunding

Eine Plattform kann eine Vielzahl von Wertpapieren Crowdfunding-finanzieren, darunter Schuldtitel, Eigenkapital, SAFE, Umsatzbeteiligung, Wandelanleihen oder mehr. Jedes dieser Angebote bringt eine erwartete Rendite für den Anleger mit sich. Investment Crowdfunding wird am häufigsten zur Kapitalbeschaffung für Jungunternehmen und Immobilienprojekte eingesetzt. Mit zunehmender Reife der Technologie nutzen immer mehr Unternehmen in späteren Phasen die Online-Kapitalbildung.

Initial Coin Offerings (ICOs) und Security Token Offerings (STOs)

Das Aufkommen von Ethereum führte zu einer völlig neuen Klasse von Investitionen. Bei digitalen Assets kann es sich nun um „tokenisierte“ Sicherheitsangebote für Schulden, Eigenkapital oder eine neue Art von Assets in ihrer Gesamtheit handeln. Dieser Finanzsektor steckt noch in den Kinderschuhen.

Im Jahr 2017 und einem Großteil des Jahres 2018 verzeichneten die ICOs ein dramatisches Wachstum. Regulierungsmaßnahmen auf der ganzen Welt haben diese Aktivität eingeschränkt, da einige Gerichtsbarkeiten diese Wertpapiere als Wertpapiere angesehen haben, die das geltende Recht umgehen sollen. Die Entstehung von STOs bietet einen aufsichtsrechtlichen Weg für die Emission von Wertpapieren mithilfe der Blockchain-Technologie.