Fundrise, Eine Immobilieninvestitionsplattform, die Reg A + verwendet, um Zugang zu „eREITs und eFunds“ zu erhalten, stellt fest, dass es schwer vorstellbar ist, dass eine einzelne Person oder Branche von den beispiellosen Ereignissen des Jahres 2020 (nach dem COVD-19-Ausbruch) unberührt geblieben ist..

Fundrise ist “nicht anders”, räumte das Unternehmen ein. Während es immer eine ihrer „tiefsten“ Überzeugungen war, dass sie Vorbereitungen für das Unvorhersehbare treffen müssen, als ob es „unvermeidlich“ wäre, waren die Ereignisse des vergangenen Jahres „über alles hinaus, was wir uns hätten vorstellen können“, gab Fundrise zu.

Aufgrund dieser Ereignisse erwies sich 2020 als der bislang „wahrste Test“ der Fundrise-Plattform, die „Dauerhaftigkeit“ des von ihnen entwickelten Geschäftsmodells und die Gesamtqualität unserer Vorbereitung, so das Unternehmen.

Sie erwähnten auch, dass die Nettorendite (auf lange Sicht) letztendlich „wohl die am besten geeignete Methode ist, um unsere Performance für Investoren zu messen, und dass wir im letzten Jahr den schlimmsten Immobilienabschwung seit über einem Jahrzehnt verzeichneten werden erneut durch die Widerstandsfähigkeit des Portfolios gefördert. “

Das Unternehmen bestätigte, dass die Nettorendite der Fundrise-Plattform für das Jahr rund + 7,42% betrug, verglichen mit rund + 20,95% für den Aktienmarkt (gemessen am Vanguard Total Stock Market ETF) und -4,72% für börsennotierte REITs ( gemessen vom Vanguard Real Estate ETF).

Das Fundrise-Team fügte hinzu, dass eine einzige Zahl, obwohl sie diese Ergebnisse als „weitere Validierung“ ihres direkten, „technologiegestützten“ langfristigen Ansatzes für Investoren ansieht, „nicht in der Lage ist, ein vollständiges Bild von allen zu zeichnen das hat sich herausgestellt. ” Sie stellten außerdem fest, dass sie, wenn sie sich diese Zeit nehmen, um ihre Arbeit zu reflektieren und zu bewerten, hoffen, dass ihre Anleger durch Transparenz ihrer Entscheidungen und Maßnahmen gut informiert und „klar“ darüber bleiben, was sie von Fundrise in Zukunft erwarten können.

In dem Jahresendbrief von Fundrise 2019 an die Anleger (16. Januar 2020) wurde festgestellt, dass „einige diesen Ansatz als zu konservativ bezeichnen, aber wir glauben, dass die Anleger, die über mehrere Jahrzehnte hinweg konstante Erfolge erzielt haben, tendenziell mehr Zeit damit verbringen, sich gegen die Anleger zu schützen Nachteil, als dass sie den Vorteil bereuen, den sie möglicherweise verpasst haben. “

Fundrise bestätigte, dass sie das Jahr mit „Ehrfurcht“ vor einem Aktienmarkt begonnen haben, der „immer weiter von der Realität abgekoppelt zu sein schien und besorgt darüber war, dass sich unserer Meinung nach eine allgemeine Blase über viele verschiedene Anlageklassen hinweg gebildet hat“. Aus diesem Grund haben sie ihre Aufmerksamkeit darauf gerichtet, die Anleger daran zu erinnern, „was sie im Falle eines plötzlichen Marktabschwungs erwarten können, und Anlagestrategien zu entwickeln“, die ihrer Meinung nach durch „erhebliche kurzfristige Gegenwinde infolge von nachhaltig sind starke langfristige Fundamentaldaten haben. “

Der Fundrise-Marktbericht, veröffentlicht am 12. Februar 2021, notiert::

„Ähnlich wie an der Börse erlebte die Immobilienbranche eine K-förmige Erholung, bei der einige Anlageklassen wie Vorortwohnungen und industrielle Logistikeinrichtungen aufgrund der Auswirkungen des Virus tatsächlich eine erhöhte Nachfrage sowie eine verbesserte Finanzierung verzeichneten aufgrund niedrigerer Gesamtzinssätze. In der Zwischenzeit hatten städtische Wohnungen, Einzelhandelszentren, Bürogebäude und Hotels Probleme, einen dramatischen Nachfragerückgang zu überstehen. “

Der Bericht wurde fortgesetzt:

„Im Gegensatz zur Börse wurden notleidende Immobilien nicht neu bewertet – mit anderen Worten, sie standen nicht zu einem um 30% niedrigeren Preis als dem vorherigen Preis zum Kauf zur Verfügung. Angesichts der Tatsache, dass solche Vermögenswerte vom Markt wahrscheinlich zu niedrigeren Preisen angeboten würden, wurden die meisten Vermögenswerte überhaupt nicht zum Verkauf angeboten. Stattdessen wurden sie, wie es logisch ist, von ihren Eigentümern in einem Zustand der Schwebe festgehalten, als Kreditgeber und Banken vorübergehende Nachsicht boten. “

Der Bericht fügte hinzu, dass wir uns angesichts „weniger allgemeiner Chancen“ und in vielen Fällen von Vermögenswerten, die „die Auswirkungen der Pandemie auf ihre Geschäftstätigkeit wohl noch nicht eingepreist hatten, entschlossen haben, geduldig zu bleiben“. Fundrise erwähnte auch, dass sie „im Allgemeinen an Bargeld festhielten, anstatt es in überteuerten Vermögenswerten einzusetzen“, und als sie tatsächlich Transaktionen tätigten, konzentrierten sie ihre Akquisitionsbemühungen hauptsächlich auf die „gleichen Strategien“, die sie für gut positioniert hielten, um „erfolgreich zu sein“ langfristig, unabhängig von kurzfristigen Preisineffizienzen. “

Die im letzten Jahr verzeichnete Rendite von 7,42% entspricht zwar der gewichteten Durchschnittsperformance von rund 150.000 einzigartigen Fundrise-Investorenkonten (als eine Zahl), erfasst jedoch nicht die Nuancen sowohl der Gründe für diese Renditen als auch der Verteilung dieser Renditen auf unsere immer größer werdenden Unternehmen und vielfältige Investorenbasis “, erklärte das Unternehmen.

Sie stellten klar:

„Unsere verwalteten Fonds, die zusammen das Fundrise-Portfolio bilden, beendeten das Jahr mit einem Kassenbestand von rund 265 Millionen US-Dollar, was etwa 20% des kollektiven Eigenkapitals von rund 1,3 Milliarden US-Dollar entspricht. Und während ein Großteil davon in den kommenden Monaten investiert werden soll (wir haben das Jahr mit Vertragsabschlüssen in Höhe von mehr als 350 Millionen US-Dollar abgeschlossen und voraussichtlich im ersten Halbjahr 2021 abgeschlossen), trägt das Halten dieses Bargeldbetrags dazu bei, die Rendite zu senken kurzfristig. “

Der Fundrise-Bericht fügte hinzu:

„Obwohl dies für unsere Anleger nicht repräsentativ oder bezeichnend für eine tatsächliche oder potenzielle Nettoperformance ist, würde sich eine hypothetische Rendite ergeben, wenn man die gleichen Erträge und Wertsteigerungen aus unseren Immobilieninvestitionen im letzten Jahr gegen einen Nenner berechnet, der sich dem historischen Cash-Level annähert viel näher an unserer historischen durchschnittlichen Plattformleistung. “

Fundrise stellt fest, dass ein Großteil dieses Erfolgs darauf zurückzuführen sein kann, dass sie konsequent einen „disziplinierten Wert“ -Investitionsansatz beibehalten, der von ihrer „aktivsten Strategie“ geleitet wird, in preisgünstige Wohngemeinschaften in „wachsenden Städten im gesamten Sonnengürtel“ zu investieren.

Das Fundrise-Team kam zu dem Schluss:

„Wir glauben, dass der Einsatz von Technologie in diesem kommenden Jahrzehnt die Immobilienbranche verändern wird, einen der letzten Sektoren der alten Branche, der noch weitgehend ungestört ist. Als Unternehmen, das auf der Synthese von Immobilien und Technologie basiert, sind wir unserer Ansicht nach in einer einzigartigen Position, um diese Veränderung herbeizuführen, die Betriebskosten zu transformieren, Daten effektiver zu nutzen und Status-Quo-Praktiken herauszufordern – alles zum Nutzen unserer Investoren. “