Perspektiv: Hvad kan investorer lære af GameStop Saga?

Sociale medier-hyped aktier slog den 18. februar med aktier fra spilforhandleren GameStop (NYSE: GME) lukker på omkring $ 40. Aktiekursen dukkede fra et højeste niveau på $ 483 $ tidligere på denne måned og sluttede en vild tur for amatørinvestorer, der stadig har deres position.

Samme uge medførte også nedgang i mange “meme-aktier”, hvilket ofte efterlod små investorer i vinden.

Andre elskede sociale medier som AMC Entertainment Holdings Inc.. og hovedtelefonproducent Koss har også set deres aktier falde efter øget interesse i de sidste uger på Reddits Wallstreetbets.

Kampen kaldet “de små fyre” i Reddit vs. Wall Street har givet utrolige sejre for nogle. Desværre har det også bragt flere små investorer på knæ, hvor mange har mistet livsopsparing og universitetsfonde. 

Da Gamestop voksede som en bevægelse på Reddit, førte sociale medier flere mennesker til at handle aktier, med brugere, der postede skærmbilleder og memes og delte handelsråd på Facebook, Twitter og TikTok.

Kæmper som Elon Musk og milliardær iværksætter Marker cubansk sprang på vognen og offentliggjorde økonomisk rådgivning på Twitter uden nogen juridiske konsekvenser. Algoritmeforstærkning på sociale platforme og apps uden kommission som f.eks Robin Hood gjorde resten.

“Jeg må sige, at jeg ELSKER ELSKER, hvad der foregår med #wallstreetbets. Alle disse år med højfrekvente handlende, der kører detailhandlere, giver hastighed og tæthed af information og detailhandel den lille fyr en fordel. Selv min 11 år gamle handlede med dem og tjente $, ”tweetede cubanske.

I øjeblikket ser det ud til, at der ikke er nogen hindring for, at fremtrædende figurer fremsætter erklæringer, der kan opfattes som ureguleret økonomisk rådgivning online.

Men for alle i Storbritannien er virkeligheden en helt anden.

Financial Conduct Authority (FCA) har et sæt regler for netop dette spørgsmål, og det skyldes, at økonomiske forfremmelser kan have ødelæggende virkelige konsekvenser for investorer. 

Største vindere og største tabere 

Den første store vinder i GameStop-boblen? Reddit selv.

På grund af hype har virksomheden været i stand til at lægge $ 250 mio. I en serie E-fundraiseringsrunde – annonceret den 8. februar. Reddit-fora har oprindeligt været ansvarlige for stigningen i GameStops aktiekurs og andre værdipapirer.

De andre store vindere? Institutioner og ironisk nok hedgefonde.

Mens GameStop-sagaen muligvis er startet som en demokratiseret ‘hedgefond’ på Reddit, der bekæmper kortsalg af professionelle hedgefonde, viser data, at det var institutionelle investorer og hedgefonde, der kørte aktiekursen endnu højere.

“Måske er det ikke så meget af bare den lille fyr versus den store fyr,” JMP Securities analytiker Devin Ryan fortalte CNBC. ”Jeg synes, det er rimeligt at sige, at institutionelle investorer også var meget aktive i disse aktier i sidste uge, fordi der er institutionelle investorer, der deltager i navne, der har forhøjet volumen. Jeg tror højst sandsynligt, at det også kom til udtryk i nogle af optionernes aktivitet i sidste uge. ”

Hedgefonde som Senvest Management i New York var blandt de største vindere i GameStop. Efter at have investeret på $ 10 pr. Aktie, er fonden lavet næsten 700 millioner dollars. 

Andre, som f.eks Tyndall nordamerikansk fond, var op med 14,36 procent i februar efter at have holdt en stilling i Gamestop i kun tre måneder. 

De største vindere i denne historie kan have været fonde, men de største tabere var utvivlsomt små investorer, der havde deres positioner for længe. 

Uanset om det var amatørinvestorer, der blev båret væk eller førstegangsbrugere, der tog råd fra berømtheder, har mange i Storbritannien set deres opsparing tage en dukkert som et resultat af ureguleret økonomisk rådgivning over GameStop-aktien, Financial Times rapports.

Tidsskriftet interviewede mange små investorer, ligesom Tori Barry af Wales. 

”Vi er ikke store spillere. Vi har ikke mistet millioner, men for os, der er leje for måneden, er det regninger. Jeg ved ikke, hvordan vi vil komme os, ”sagde hun.

Som mange andre tog hun Musks råd til sig.

”Jeg vurderer Elon Musk ret højt og stolede på ham. . . hans tweet var en stor indflydelse. Med hans støtte så det ud til, at detailhandlerne ville vinde, ”tilføjede hun.

Musks bidrag til bevægelsen bestod af et ord ved hjælp af den sjove version af ‘stock’, der blev fanget på Reddit: “Gamestonk !!” 

Hvad investeringsnetværk kan lære af GameStop

Den største takeaway for investornetværk fra Gamestop-sagaen er at være forsigtig med, hvem du foretager en økonomisk forfremmelse til.

Netværk inviterer ofte ‘investorer’ til pitching-begivenheder, men sikrer ikke, at de er den rette investorklasse. Ikke alle investorer er ens, og Financial Conduct Authority har regler på, hvordan forskellige klasser af investorer skal behandles. 

Den professionelle investorklasse inkluderer VC eller private equity-firmaer. Det er vigtigt at indsamle erklæringer fra investorer, der bekræfter deres status, og kontrollere, hvilken type investor du har at gøre med:

HNWI’er har en årlig indkomst på £ 100.000 eller mere og / eller nettoaktiver til en værdi af mindst £ 250.000 eller mere. Selvcertificerede sofistikerede investorer (SI) er enten medlemmer af et netværk eller har investeret i unoterede virksomheder de to år før begivenheden. Begrænsede investorer, den klasse, som de fleste af os falder i, rådes til ikke at investere mere end 10% af deres nettoaktiver i ikke-let realiserbare værdipapirer.

Kyndige netværk ved, at de har brug for, at deres investorer selvcertificerer deres status hver 12. måned. Dette sikrer, at netværket behandler hver enkelt i henhold til reglerne for regulering, og at investorer forstår de risici, der er forbundet med at investere. 

Netværk, der bruger sociale medier til at fremme investeringsmuligheder, bør have lovgivningsmæssig dækning for at gøre det. Kontakt investorer via e-mail, sociale medier eller meddelelser på dit eget websted falder alt sammen under afsnit 21 i Financial Services and Markets Act 2000 (“FSMA”).

Forordningen forbudt enhver salgsfremmende aktivitet, der fører til, at enkeltpersoner køber aktier i en virksomhed uden lovgivningsmæssig dækning. 

Oliver Woolley er administrerende direktør og medstifter af Investorer. Envestors ‘digitale investeringsplatform samler iværksættere og investorer på tværs af geografier, samfund og sektorer – hvilket skaber den fælles markedsplads for investeringer i det tidlige stadium i Storbritannien. Envestors samarbejder med acceleratorer, inkubatorer og angel-netværk for at give en hvid-label-platform, der giver dem mulighed for at promovere tilbud, engagere investorer og oprette forbindelse til andre netværk. Envestors forsyner investeringsnetværk med lovgivningsmæssig dækning i hele vores white-label platform til investeringer i et tidligt stadium. Gennem vores tilpassede, FCA-kompatible platform, dit netværk kan være i gang om dage. Grundlagt i 2004 har Envestors hjulpet mere end 200 virksomheder med høj vækst med at rejse mere end £ 100 mio. Gennem sin egen private investeringsklub. Investorer er autoriseret og reguleret af Financial Conduct Authority. Twitter: @EnvestorsLondon