Det Cambridge Centre for Alternative Finance (CCAF) offentliggjorde denne uge en rapport med titlen The Global Covid-19 Fintech Market Rapid Assessment Study. Rapporten søger bedre at forstå udviklingen af ​​Fintech i en tid med en global pandemi. Forskningen blev støttet af UK Foreign, Commonwealth and Development Office (FCDO) og Luxembourgs finansministerium.

Produceret i partnerskab med Verdensbank og Verdensøkonomiske Forum, undersøgelsen samlede svar fra næsten 1400 Fintechs rundt om i verden. Mens resultaterne er interessante for alle, der beskæftiger sig med finansielle tjenester, bør politiske beslutningstagere og tilsynsmyndigheder finde undersøgelsen særlig nyttig, da de ser ud til at give adgang til tjenester, der hjælper forbrugere og virksomheder i en økonomi, der er midt i en dyb digital transformation.

Bryan Zhang, medstifter og administrerende direktør for Cambridge Centre for Alternative Finance, sagde:

”Denne undersøgelse afslører en global Fintech-industri, der har været stort set modstandsdygtig på trods af COVID-19. Ikke desto mindre skal væksten fortolkes med nuance og i sammenhæng med ujævnheder, og mulighederne for industrien skal sidestilles med de udfordringer, den står over for. ”

COVID-19 fremskynder forandringen i, hvordan folk interagerer med finansielle tjenester, sagde James Duddridge MP, Storbritanniens minister for Afrika i udenrigsministeriet, Commonwealth & Udviklingskontor (FCDO).

”Selvom det er opmuntrende at se den vækst, Fintechs rapporterede i undersøgelsen, er der også advarselsindikatorer for, at nogle virksomheder lider af en forværring af deres økonomiske stilling og er bekymrede over deres evne til at rejse kapital i fremtiden,” sagde Duddridge. “Dette er noget, som Fintech-samfundet skal være opmærksom på i betragtning af de betydelige økonomiske muligheder, som Fintech giver.”

I en offentlig erklæring fra CCAF bemærkede forfatterne, at 60% af de undersøgte virksomheder enten har lanceret nye produkter eller moderniseret eksisterende. Væksten er dog meget ujævn, og Fintechs står stadig over for betydelig modvind fra visse operationer samt fundraising.

Regulering er nøglen. Undersøgelsen siger, at der er behov for mere lovgivningsmæssig og statslig støtte i lyset af COVID-19.

Samlet set rapporterede 12 ud af 13 Fintech-sektorer år-til-år vækst i første halvår (H1) i 2020 sammenlignet med samme periode i 2019 før pandemien. I gennemsnit rapporterede virksomheder vækst i henholdsvis 13% og 11% i transaktionstal. Virkningen af ​​COVID-19 på markedsresultaterne viste sig at være ujævn på tværs af industrisektorer, geografiske områder og afhængigt af niveauet for økonomisk udvikling samt COVID-19 stringens i en given jurisdiktion.

Udvekslinger af digitale betalinger, digitale besparelser, Wealthtech og digitale aktiver, rapporterede alle år-til-år vækst i transaktionsvolumener på over 20%, mens sektorerne Digital Banking, Digital Identity og Regtech viste mere beskeden vækst omkring 10%.

Den eneste sektor, der rapporterede om et fald i perioden, var Digital Lending, som i gennemsnit oplevede et fald på 8% i transaktionsvolumener.

Væksten i Fintech i nye markeder eller udviklingsøkonomier (EMDE’er) oplevede en gennemsnitlig stigning i transaktionstal og volumener på 15% og 12% året før. Dette sammenlignes med 11% og 10% for virksomheder fra Advanced Economies (AE’er).

Geografisk set var de højeste transaktionsvækstregioner Mellemøsten & Nordafrika (MENA) (40%), Nordamerika (21%) og Afrika syd for Sahara (21%). Dette står i modsætning til den 13% transaktionsvækst, der ses i Latinamerika, og endnu langsommere vækst i Europa og Asien-Stillehavsområdet.

Dataene indikerer, at Fintech-markeder med COVID-19-lockdown-målinger med høj stringens har en gennemsnitlig transaktionsvækst på 50% højere end i lande med lav stringens.

Mens væksten forbliver positiv, udgør COVID-19 stadig eksterne risici for Fintech-virksomheder såvel som de operationelle og finansieringsmæssige udfordringer. Cirka 40% af de adspurgte virksomheder antydede, at de enten har indført eller er i færd med at indføre forstærket svindel eller sikkerhedsforanstaltninger som et svar på forretningsforholdene under pandemien.

Andre operationelle udfordringer inkluderer en stigning på 4% i agent- eller partners nedetid og en stigning på 6% i mislykkede transaktioner, forespørgsler eller adgangsanmodninger. Fintechs rapporterede også 6% i udgifter i forbindelse med onboarding og 9% stigning i datalagringsudgifter.

 Caroline Freund, Verdensbankens globale direktør for finansiering, konkurrenceevne og innovation bemærkede, at Fintech har vist sit potentiale til at lukke huller i leveringen af ​​finansiel service.

Det er tydeligt, at COVID-19 har forstyrret den globale økonomi med varige konsekvenser for virksomheder og forbrugere tilføjet Matthew Blake, Leder af finansielle og monetære systemer, World Economic Forum.

Crowdfund Insider havde nogle yderligere spørgsmål efter gennemgang af rapporten. Først og fremmest, hvor etableringsfinansiering ligger i alt dette. Kommer de bagud? Holder de trit?

Karsten Wenzlaff, medforfatter af Study, and Research Affiliate, CCAF & Alternativ finansforsker ved universitetet i Hamborg sagde:

”Da denne undersøgelse specifikt var fokuseret på Fintech-aktivitet, fangede vi ikke deres data, da de var uden for anvendelsesområdet. Men hvad vi kan se er, at Fintechs øger deres samarbejde med traditionelle finansinteressenter og omvendt. COVID-19 har skubbet disse to grupper tættere sammen snarere end at skubbe dem længere fra hinanden. Denne undersøgelse og tidligere CCAF-forskning har fremhævet de stigende synergier mellem det traditionelle og det ‘alternative’; og denne tendens synes at vare ved. ”

Fintechs ‘agility har længe været et nøgleegenskab i disse virksomheders evne til hurtigt at dreje og tilpasse sig. Så er det korrekt at antage, at digital-first finansiering, der gentager sig hurtigt, er gavnlig for både forbrugere og virksomheder. Er det korrekt at antage?

Tania Ziegler, Lead of Global Benchmarking-CCAF, hovedforfatter af undersøgelsen, var enig:

”Ja, det ville jeg tro. Vi ser en masse tilføjede funktioner og nye værktøjer, der eksperimenteres med. Vores undersøgelse viste, at mere end to tredjedele af alle undersøgte Fintechs havde foretaget mindst to eller flere ændringer i deres eksisterende produktsuite, og omkring 60% havde også introduceret eller lanceret mindst et nyt produkt! Bestemt, COVID-19 har vist, at FinTechs ikke er beskyttet mod store stød, men samtidig kan dreje deres processer, vilkår og produkter meget hurtigt.

Selvom smidighed kan være gavnlig, er det altid en afbalanceringshandling, når det kommer til lovgivningsmæssige krav. Som det blev bemærket i rapporten, har Fintechs brug for mere støtte fra beslutningstagere. Så er regulatorer en flaskehals, når det kommer til ændringer? Skaber folket i magtpositioner for meget reguleringsfriktion?

Ziegler sagde diplomatisk ja:

”Som det fremgår af den globale COVID-19 Fintech Regulatory Rapid Assessment Study, der blev udført parallelt af CCAF og Verdensbanken, ved vi, at regulatorer globalt forsøger at evaluere og implementere nye værktøjer såsom sandkasser og innovationskontorer samt støtte centrale reguleringsaktiviteter. Når det er sagt, fandt vores markedsundersøgelse, at de fleste Fintech-vertikaler alt i alt endnu ikke havde modtaget reguleringsstøtte. Samlet set rapporterede de fleste virksomheder presserende behov for ‘hurtigere autorisation til nye aktiviteter’ efterfulgt af strømlinede produkt- eller tjenestegodkendelser og derefter dem, der står over for klientoptagelse – forenklet CDD, understøttelse af fjernoptagelse osv. Nu er det interessant, at firmaer i Emerging Markets tendens til allerede udnytter reguleringsstøtte mere end i avancerede økonomier, men alligevel rapporterede de også ‘presserende behov’ for støtte til meget højere priser. Undersøgelsen viste, at næsten halvdelen af ​​alle firmaer i EMDE’ere presserende havde brug for reguleringsstøtte med særlig vægt på hurtigere godkendelse (bare genert af 50%) og strømlinede godkendelser (40%). “

En anden udfordring er fragmentering. Forskellige firmaer, der leverer lignende tjenester, kan interagere med brugere såvel som andre firmaer, hvis der er en ensartet regelbog, der skal følges. Vi spurgte rapportens forfattere, om der opstår bedste praksis fra hele verden, og hvad skal politikere gøre for at klare denne udfordring.

Ana Fiorella Carvajal, Lead Financial Financial Sector Specialist hos Verdensbankgruppen sagde, at dette virkelig er kritisk:

”… politikere [skal] finde den rette balance, så de ikke kvæler innovation, men samtidig sikrer, at forbrugerne er beskyttet, og at de finansielle markeder forbliver sunde. Og netop den bedste måde at gøre det på er at se på de risici, der er indlejret i de aktiviteter, som Fintech-virksomheder udfører, som det ledende princip for at bestemme niveauet for regulering og tilsyn, der vil gælde for dem. Så snarere end en one-size-fits-all-tilgang er ideen at have en lovgivningsmæssig tilgang, der er skræddersyet til den type aktiviteter, der udføres og står i forhold til de risici, de medfører. Dette betyder for eksempel, at tilgangen og de lovmæssige krav, der gælder for en Fintech i det digitale betalingsrum, ville være anderledes end dem, der gælder for en crowdfunding-platform for egenkapital, fordi aktiviteterne er forskellige, og det samme gælder risiciene. ”

Ziegler sagde, at undersøgelsen interessant nok ikke antyder større fragmentering af Fintech-industrien. Snarere observerer de, at Fintechs udvider deres kundebase og etablerer nye måder at operere på.

”Alt i alt foretager virksomheder ændringer i deres eksisterende produkter og tjenester og lancerer nye til relativt høje priser. Ændringer i eksisterende aktiviteter har tendens til at fokusere på, hvordan de interagerer med deres eksisterende og nye kundebase, for det meste for at gøre processer lettere eller ændre deres prisstrukturer. Ændringer i den måde, hvorpå virksomheder behandlede deres gebyrer eller placerede deres prisstruktur, var blandt de øverste justeringer – over for COVID-19 har virksomhederne været nødt til at være fleksible med deres betalingsbetingelser. Vi observerede også, at virksomheder frigiver nye tjenester eller lancerer nye produkter. I nogle tilfælde tilføjede dette nye komponenter til eksisterende tilbud, og i andre tilfælde lancerede dette helt nye streams. Hvor det vedrører sidstnævnte, er det her, hvor tilsynsmyndighederne muligvis bliver mere reaktive, for at skabe hurtigere eller mere effektive måder for virksomheder at licensere nye produkter eller strømline deres godkendelsesprocesser for at afspejle den stigende efterspørgsel fra nye brugere. ”

Hun tilføjede, at virksomheder i nye markeder tendens til allerede at bruge lovgivningsmæssig støtte mere end dem i avancerede økonomier, men de rapporterede også bedre / hurtigere support til meget højere priser.

“Vi fandt ud af, at disse virksomheder presserende havde brug for reguleringsstøtte til hurtigere godkendelse (bare genert af 50%), strømlinede produkt- eller servicegodkendelser (40%) og reguleringsstøtte til e-KYC (39%).”

Så hvad skal politikere generelt gøre for at tilskynde til innovation og samtidig opretholde tilstrækkelige beskyttelsesprotokoller?

Carvajal sagde, at mens de enkelte foranstaltninger er landespecifikke, skal politikere generelt arbejde på to hovedfronter:

i) udvidelse og forbedring af landets finansielle og teknologiske infrastruktur og

(ii) implementering af juridiske og lovgivningsmæssige rammer, der understøtter levering af digitale finansielle tjenester sammen med værktøjerne til at overvåge og overvåge FinTech-aktiviteter efter behov.

”Med hensyn til sidstnævnte er det afgørende, at sådanne rammer står i forhold til de risici, som Fintech udgør, så de ikke kvæler innovation, men samtidig sikrer, at risici for forbrugerbeskyttelse, integritet og økonomisk stabilitet styres godt, ”Sagde Carvajal.

Ziegler forklarede, at de har set, at digitale betalingsfirmaer har været de største modtagere af den mest proaktive reguleringsstøtte med fokus på e-KYC:

”På trods af dette viste undersøgelsen os, at Fintechs generelt endnu ikke er i stand til at drage fordel af yderligere lovgivningsmæssig support, især da det drejer sig om opstart af klienter, godkendelse og licensering af nye produkter eller strømlinede godkendelsesprocesser. Fra den regulatoriske undersøgelse fandt vi, at ingen af ​​de adspurgte regulatorer havde nogen plan om at stoppe innovationsinitiativer, såsom sandkasser eller innovationskontorer. Men hvad vores undersøgelse virkelig pegede på er, at virksomheder ikke lægger vægt på reguleringsinnovationsværktøjer, men snarere kernereguleringsstøtte eller tilsynsprocedurer. For at de kan betjene deres kunder, har deres behov langt mere at gøre med den daglige, men yderst kritiske, centrale reguleringsstøtte, ”forklarede Ziegler.

Rapporten kan downloades her, eller den er tilgængelig nedenfor.

CCAF Global Covid-19 FinTech Market Rapid Assessment Study v0_5