Robinhood如何停止GameStop交易导致DeFi和加密识别
罗宾汉通过其平台关闭了GameStop股票交易,这引起了轩然大波。作为这次抗议活动的受益者,DeFi和加密技术已经引起了政界人士,散户投资者和企业家的关注.
华尔街因GameStop股票上涨而面临巨大损失
1月11日,GameStop同意与Chewy.com的创始人Ryan Cohen达成协议,将三名Chewy.com的退伍军人加入董事会,这是拥抱电子商务的计划的一部分,随后股价上涨了60%.
仅10天后,即1月21日,柚子研究公司(Citron Research)和卖空者安德鲁·莱特(Andrew Left)争辩说,他们希望GameStop的价值下降。大约在那个时候,一群著名的subreddit WallStreetBets上的散户投资者注意到,总部位于得克萨斯州格雷普韦恩的视频游戏零售商的股票流通量短缺140%以上.
他们开始购买该股票的看涨期权,该股票开始空前上涨约1,500%。这给华尔街带来了两个主要问题.
1.短暂挤压
空头头寸是投资者借入股票并出售股票以期其价值下降的希望。一旦其价值下降,投资者将计划回购股票并将股票退还给原始贷方,并将差价收入口袋。当做空股票的价格大幅上涨并且做空投资者试图购买股票以防止进一步损失时,就会出现空头挤压.
一家主要的对冲基金,梅尔文资本管理公司(Melvin Capital Management)在GameStop中持有大量空头头寸,并在价格上涨时争先恐后地平仓。根据 路透社, 接近该基金的消息人士称,它损失了30%以上,并从肯·格里芬(Ken Griffin)的城堡和史蒂芬·科恩(Steven Cohen)的Point72获得了$ 2.75B的生命线。内幕人士 文章 引用的独家数据显示,截至今天,对冲基金和其他机构的整体损失为190亿美元.
2.伽玛挤压
当散户投资者购买看涨期权时,卖给他们的机构(称为做市商)也购买股票来对冲他们的风险。当伽玛(期权价格变动与股票价格变动之间的比率的变化率)开始上升时,做市商需要购买越来越多的股票来对冲他们的风险。这是在做市商对GameStop认购期权的情况下发生的.
这两次紧缩导致空头投资者和做市商试图购买越来越多的GameStop股票,从而进一步推高了价格。这导致了这个故事的下一个重大转折:Robinhood等一些主要交易平台暂停了GameStop股票的交易.
Robinhood在其平台上停止了GameStop股票交易
关于Robinhood为什么在其平台上停止GameStop和其他空头股票的交易有两个主要想法:
首先,Robinhood面临来自机构和做市商的压力,要求他们停止交易。.
这个理论被 事实 罗宾汉(Robinhood)通过将用户交易卖给Citadel Securities等市场庄家(试图救助Melvin Capital Management的同一家机构)来赚钱。然后,城堡人可以自己完成这些订单来赚钱.
另一种理论是罗宾汉面临着严重的偿付能力问题,罗宾汉和城堡之间没有重大的邪恶活动.
总结一下Twitter的话题,当交易员在Robinhood上买卖股票时,交易几天都不会结算。在此期间,净买入/卖出的现金价值必须由Robinhood支付或收取,这是信用风险.
正如线程所解释的那样,NSCC会处理这种信用风险,但要求经纪人支付定金作为抵押。这种理论的想法是,罗宾汉(Robinhood)无法继续过账这些存款。这可以解释为什么罗宾汉必须 画 数以亿计的银行信贷额度及其原因 提高 现有投资者的十亿美元的过渡轮.
DeFi如何解决这些问题
无论这两种理论中的哪一种是正确的,加密和分散式金融都可以帮助防止这种情况重复发生.
像股票这样的去中心化市场将相对不受免疫共谋或外部力量施加压力以像第一个理论所说的那样停止交易。去中心化市场将依靠交易者网络和开放源代码的力量,而不是个人或实体的批准.
此外,第二种理论中描述的信用风险可以通过加密极大地降低,因为交易将在数分钟而不是数天之内完成。交易也会发生24/7,这意味着交易者不必等待市场开放进行交易.
这导致在上周对加密的广泛认可。许多零售贸易商已经开始使用Dogecoin进行交易,从而在过去24小时内使交易量增长了285%。特斯拉(Tesla)和SpaceX创始人埃隆·马斯克(Elon Musk),有影响力的人物贝斯特(Mr..
罗素·奥贡(Russell Okung)是卡罗莱纳州黑豹队的加时赛手,也是一位主要的比特币拥护者,他从比特币中获得一半的薪水。他一直在要求人们将#Bitcoin添加到他们的生物中,并获得Reddit创始人Alexis Ohanian Sr.等人的回应。.
这种亲密码的情绪是否会导致更多采用和增长尚待观察,但WallStreetBets努力压低GameStop空头仓位已引起对密码创新的广泛关注。一些加密专家担心加密的突然采用能力,但总体而言,加密界似乎对DeFi的未来感到兴奋.