区块链与数字资产

我们最近赶上了 乔纳·舒尔曼（Jonah Schulman）, 市场部主管 安全令牌市场, 一家总部位于美国的公司，专注于来自世界各地的安全令牌产品（STO）的上市网站. 公司的STO列表包含有关公司和代币的基本信息，并以标准化格式提供给用户. 由专业从事证券合规，股权众筹，金融科技，风险投资和加密市场的专业人员建立，Security Token Market是Security Token Group的子公司，Security Token Group是一家致力于为新兴的Security Token行业提供支持的组织. STM由 凯尔·桑林（Kyle Sonlin） 和 赫维格·科宁斯（Herwig Konings）. Crowdfund Insider：安全令牌使我们能够通过区块链网络交换价值。请告诉我们使用支持区块链的安全令牌代替传统的金融证券的优势. 乔纳·舒尔曼（Jonah Schulman）： 对我来说，最引人注目的优势是所有权和民主化程度。从投资者的角度来看，通过民主化和分散化，投资者有机会以前所未有的方式实现投资组合的多元化. 例如，如果您是一位希望投资房地产的投资者，但无力直接购买房地产，并且由于许多机会是秘密交易，则您很难找到机会，那么您无能为力。通过代币化过程，发行人可以从本质上将其房地产分成数千股（分散化），以允许资本较少的投资者参与. 此外，根据STO中使用的豁免，这些独特的产品可以提供给所有投资者人口统计（民主化）. Crowdfund Insider：安全令牌市场似乎处于发展的早期阶段。请告诉我们您对未来五到十年该行业的期望. 乔纳·舒尔曼（Jonah Schulman）： 没错，市场尚处于起步阶段。但是，就在上个月，我们已经看到非常大的机构进入了区块链领域。纳斯达克最近与R3合作，使用其机构级区块链为基于区块链的资产创建自己的市场. 此外，存托凭证 & 结算公司（DTCC）刚刚宣布，过去三年来他们一直在尝试使用区块链技术来结算和结算平台上的资产。 DTCC每年处理价值1.7万亿美元的证券交易. 我一直说，当任职者上任时，就表示我们正在朝着正确的方向前进。纳斯达克是世界第二大交易所，DTCC是世界上最大的票据交换所. 在接下来的十年中，我们将看到许多传统的金融机构将其遗留系统过渡到基于区块链的系统。将建立使安全令牌蓬勃发展的适当技术基础设施，安全令牌将由全球许多监管机构明确定义，我们将看到全球投资者基础和市场之间的互操作性. 在接下来的十年中，我们将看到许多传统的金融机构将其遗留系统过渡到基于区块链的系统。 Crowdfund Insider：作为一家公司，请向我们介绍您的短期和长期目标以及路线图的总体轮廓。您提供的主要产品和服务是什么？又为什么. 乔纳·舒尔曼（Jonah Schulman）： 安全令牌市场（STM）旨在成为该领域中最大声，最大的声音。从我们的社交媒体到成功的播客Security Token Show，我们都在飞速发展。我们之所以能够实现如此快速的增长的主要原因之一是因为我们拥有竞争优势. STM拥有14个实时二级交易安全令牌和300多个STO，并且在统计中，它是全世界唯一一个通过API集成从所有实时交易安全令牌中获取实时交易数据的平台。研究这些令牌可能很麻烦，因此我们通过在stomarket.com上存储此数据使每个人都更容易. 我们将继续使用全球所有的交易安全令牌，并通过播客和社交媒体渠道通过富有创意，教育性但引人入胜的内容来发展我们的品牌. 此外，当我们第一次启动STM时，我们注意到了行业中的信息鸿沟。这与该行业赖以生存的基础-区块链技术相矛盾。区块链的最佳属性之一是透明度，因此我们决定使所有人的数据/信息都透明. 从STO到实时交易数据，再到新闻聚合器，我们认为拥有准确，透明的信息以推动行业向前发展至关重要。这正是我们一直在做的事情，并且我们将继续做下去. Crowdfund Insider：您在网站上提到与区块链领域的两家领先企业Polymath和Securitize合作。请告诉我们您正在从事的工作. 乔纳·舒尔曼（Jonah Schulman）： 安全令牌市场的目标是在安全令牌行业中提供最大的广度和深度的投资机会。与发行平台，二级市场提供商和该行业中的其他公司合作对开发我们的网络至关重要，以确保我们在提供有关安全令牌的数据时代表整个行业. […]

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COVID-19大流行重塑了消费者的心态和习惯，尤其是与人们的财务需求有关的习惯。但是目前尚不清楚哪些是由于必要而产生的新习惯会保留下来，随着大流行的蔓延最终停止，什么新习惯会消失. 我们最近赶上了 阿隆·拉吉奇（Alon Rajic）, 的创始人兼首席执行官 菲诺芬有限公司, SmallBusinessLoansAustralia和MoneyTransferComparison的母公司。 Rajic讨论了最近的金融科技趋势，包括在冠状病毒危机期间金融领域的主要发展。他还指出，与其他资产相比，在前所未有的黄金时期，黄金的表现相对较差。. 拉吉奇还评论了投资者如何调整其投资组合，以包括比特币（BTC）和其他数字资产。他谈到了英国退欧对跨境汇款业务的潜在影响以及美元，英镑，欧元和人民币等主要法定货币的表现. 我们与Alon Rajic的讨论在下面共享. Crowdfund Insider：贝宝（Paypal）在5月份表示，其成长最快的人口群体超过50人。您最终看到的是涉及老年人和千禧一代的趋势? 阿隆·拉吉克（Alon Rajic）： 我的受众通常由年龄较大的消费者组成，不一定是使用PayPal或Venmo等休闲汇款服务的年轻人。一直都是这种方式，而COVID-19大流行对我而言并没有太大改变. 除TransferWise或Currencyfair等时髦的“全在线公司”外，汇款行业旨在促进大额转账。考虑商业交易，海外财产购买和移居国外. 这些大笔汇款通常是由处于财富鼎盛时期的50岁以上的人进行的。有些人是既定的企业主，而另一些人则是退休者，他们想住在国外，需要将部分或全部生活积蓄转移到新的母国的银行中。. 对于那些可能不像千禧一代那么精通计算机的老年人来说，这个过程非常友好。汇款平台了解他们所迎合的受众群体，并且鼓励直接电话通讯，而不是像PayPal这样的在线应用. Crowdfund Insider：针对新型冠状病毒的疫苗会导致人们恢复以前的习惯? 阿隆·拉吉克（Alon Rajic）： 我认为，这里要说出新的消费模式，尤其是在网上购物时。一旦年龄较大的消费者以及出于任何原因不愿在线购买的人们习惯了数字购买，绝对没有动力去回购他们。. 在线购物更便宜，更轻松，更省时，更安全-特别是对于年长的消费者. Crowdfund Insider：Transferwise在2020年7月的一轮融资中的估值为50亿美元。您认为该公司即将进行首次公开​​募股吗？一旦有股票，投资者应该购买股票吗？如果没有，投资者应该注意哪些其他私人公司进行首次公开​​募股? 阿隆·拉吉克（Alon Rajic）： Transferwise已从年轻的初创公司发展成为国际汇款的领导者。该公司拥有良好的声誉，并获得了客户的高度认可。进行首次公开​​募股似乎是合理的，因为可以利用投资者对以技术为中心的公司的强烈需求来把握时机. 最近一次，Lemonade（NYSE：LMND）在7月初的第一天交易中就飙升了140％。 Lemonade提供多种保险产品，但有所不同。该公司利用人工智能和行为经济学取代经纪人和官僚机构. 可以合理地假设，投资者会蜂拥而至，尽早进行Transferwise IPO的机会。但是，我不建议投资者在公开发行股票后立即购买该股票。购买股票的理由是基于当时的估值以及当时存在的其他机会. 有很多创新公司值得关注. Crowdfund Insider：说到投资，您是否建议投资者持有黄金头寸？关于将货币转为外币并用其购买外币计价的黄金该怎么办？? 阿隆·拉吉克（Alon Rajic）： 我不喜欢将黄金作为一种投资的长期想法，无论它是以美元或其他货币计价的黄金. 黄金作为套期保值的概念存在一些缺陷。黄金价格在三月第二周与股票以及几乎所有其他资产类别一起暴跌。黄金在整个八月份经历了奇迹般的复苏，但随后才缓慢贬值，并在十一月份看到了下行动力的加速增长。. Crowdfund Insider：黄金在危机时期是避风港，对冲法定货币对冲的声誉在2020年及以后可能不再有效。比特币交易接近历史高点吗？您如何看待数字货币? 阿隆·拉吉克（Alon Rajic）： 随着越来越多的人对法定货币失去信心，投资比特币的理由越​​来越多。起初，BTC对“成熟的傻瓜”很有吸引力，但是自从数字货币于2009年诞生以来，它就发生了很大变化。. 在国家债务水平飙升的同时，政府支出创历史新高。华尔街和大街之间的距离不能太远。我明白了为什么此时有些投资者更喜欢比特币而不是黄金。我认为包含少量比特币不是一个坏主意. 这是否意味着您喜欢人们使用比特币跨境转账的概念？? 阿隆·拉吉克（Alon Rajic）： 不会。比特币的日常波动可能会带来很多问题，尤其是在海外工人将工资返还给国外家人的情况下。想象一下，如果比特币转移的价值在一天之内下降20％将会产生的影响? 这并不夸张。 3月初，比特币在短短两天内损失了一半的价值。考虑到转移比特币的潜在风险，通过传统汇款平台支付更高的转移费是一个更好的选择. 但是，即使比特币在这些年里已经成熟并且不太可能遭受重大抛售，它仍然需要被政府以及本地供应商广泛接受。即使在很遥远的未来，政府也不大可能愿意放弃对其货币的控制权. Crowdfund […]

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MicroStrategy Incorporated （纳斯达克：MSTR）透露，它计划（根据市场条件和其他因素）公开发售本金总额为4亿美元的2025年到期的可转换优先票据，以“根据1933年《证券法》依据合格的规则144A进行发售。 MicroStrategy的管理层指出，他们还希望向票据的初始购买者授予“在票据首次发行之日起（包括首日）的13天之内可以购买的选择权，直至额外的这些票据的本金总额为6000万美元。” Microstrategy表示，“无法保证是否，何时或以何种方式完成发行。” 该公司还表示，这些票据将是“ MicroStrategy的无抵押高级债务，将从2021年6月15日开始，每年每6月15日和12月15日每半年支付一次利息。” 该新闻稿还指出，这些票据计划于2025年12月15日到期，“除非提前按照其条款回购，赎回或转换”。该公司补充说：“在一定条件下，MicroStrategy可能在2023年12月20日或之后赎回全部或部分票据的现金。”该公司还提到：“在MicroStrategy的选举中，这些票据将可转换为现金，MicroStrategy A类普通股的股票或现金加MicroStrategy A类普通股的股票。” 公告确认： “ 2025年6月15日之前，这些票据仅在某些事件发生时和某些时期内以及此后的任何时间，直到紧接到期日之前的第二个预定交易日才可以兑换。票据的利率，转换率，转换价格和某些其他条款将在发行定价时确定。” MicroStrategy的管理层表示，他们计划将出售票据的收益以比特币（BTC）进行投资。这些交易的执行方式应与公司的《国库准备金政策》（在确定营运资金需求和其他一般公司目的之前）相一致。 MicroStrategy团队指出，这些票据将“根据《证券法》第144A条的规定出售并出售给合格的机构购买者”。他们还提到，票据的发售和出售以及MicroStrategy A类普通股“在票据转换后发行（如果有）的情况尚未发行，也不会根据《证券法》或任何其他证券法进行注册。司法管辖权，并且在没有注册或没有获得此类注册要求豁免的情况下，不得在美国提供或出售票据和任何此类股票。” 发布 确认的 “任何票据的发行都只能通过非公开发行的备忘录来进行。” MicroStrategy（纳斯达克股票代码：MSTR）声称，它是最大的独立的公开交易商业智能公司，拥有全面的企业分析平台。该公司表示，其目标是实现“无处不在的智能”。 MicroStrategy在据报道被《财富》全球500强公司使用的开放式企业平台上提供现代分析。该平台已针对云和本地部署进行了优化。它具有HyperIntelligence功能，该技术可将“可操作的”企业数据叠加在各种业务应用程序上，以帮助用户做出“更智能”和更快的决策. 2020年8月11日，MicroStrategy的管理层透露，他们以“总计2.5亿美元的购买价格，包括费用和支出”收购了21454比特币。 该公司表示，已将比特币作为“主要储备资产”，作为其资本分配策略的一部分，该策略涉及将大量股份投资于另类投资。. MicroStrategy Incorporated首席执行官Michael J. Saylor解释说，他的公司对比特币的投资是其战略的一部分，该战略旨在“为股东带来最大的长期价值”。 塞勒尔说（今年早些时候）： “这项投资反映了我们的信念，即比特币是世界上使用最广泛的加密货币，是可靠的价值存储和有吸引力的投资资产，比持有现金具有更大的长期升值潜力。”  根据Saylor和他的公司的说法，比特币可以作为“一种合法的投资资产，可以胜于现金，因此使比特币成为其库存准备金策略的主要持有者。” MicroStrategy继续购买比特币，现在其库存中的数字资产价值约为10亿美元。该公司最近以每枚硬币近20,000美元的价格购买了5000万美元的BTC。.

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我们最近与 莱克斯·索科林（Lex Sokolin）, 全球金融科技联席主管兼首席营销官 ConsenSys, 位于纽约的领先的以太坊（ETH）开发工作室。在加入ConsenSys之前，Sokolin是Autonomous Research的金融科技战略全球总监，该公司最终被AllianceBernstein收购。在自治研究期间，Sokolin提供了有关人工智能，区块链，在线借贷，数字银行的股权研究–几乎是金融科技生态系统的全部内容. 最近，Crowdfund Insider与Sokolin进行了接触，以了解他对金融数字化的看法。他还谈到了有争议的Facebook领导的天秤座项目。我们的讨论如下. Crowdfund Insider：我绝对同意您的观点，即金融科技和加密/区块链可以共存。许多新的金融科技贷方都提供了贷款解决方案的访问权限。请评论金融技术和数字资产生态系统如何帮助中小型企业提供更好的融资渠道. 莱克斯·索科林（Lex Sokolin）：中小企业融资涵盖了多个功能领域，从用户界面到将申请人连接到帐户和资金的工作流，到承销决策，再到投资组合管理。金融科技一直非常擅长使数字化入门和用户体验更加高效. 与传统的现有接口相比，现代接口要好得多，但缺乏大规模交付资金或资本的许可。看到COVID-19推动这种门控叙事非常有建设性. 包销也可以通过集中方式或机器学习自动进行，以加快分配时间并提高投资组合收益。另一方面，数字资产可以自己改善货币和借贷资产。发行，清算，结算，合规，身份，抵押品，出处—都被捆绑到以太坊等链中，并被捆绑到ConsenSys Codefi等软件平台中。如果您在区块链上发行资产并通过Fintech接口交付资产，则与传统工作流程相比，您的资产可提高100倍. Crowdfund Insider：关于Facebook领导的天秤座计划的讨论很多。由于监管压力，鉴于该项目现在似乎是一种付款和稳定币系统，而不是实际货币，因此您认为该项目可能会对现有的全球金融系统产生多大影响? 莱克斯·索科林（Lex Sokolin）： 我认为无论采用哪种形式，天秤座都会产生很大的影响。如果仅采取CBDC支付轨道的形式，那已经非常重要。这样的受监管的区块链铁路的存在，是私有且受到严格监管的，根据定义，它将使市场份额从其他类型的免许可开放式区块链铁路中夺走。. 它可能会训练许多用户依靠加密资产，并成为通向世界比特币和以太坊的门户。但是更有可能的是，除了将资源从开放项目转移到更封闭的项目之外，底层技术只会被抽象出来，范式不会转移。. 我认为无论采用哪种形式，天秤座都会产生很大的影响。如果仅采取CBDC支付栏的形式，那已经非常重要了@LexSokolin Crowdfund Insider：多年来，提供​​加密货币相关服务的法规和综合指南一直是全球监管机构面临的巨大挑战。以前有什么要求，如果看到过数字货币，我们需要什么？在我们可以看到出于实际目的有意义地采用加密资产（而非投机交易）之前，需要在全球范围内实施或实施哪些关键事情？? 莱克斯·索科林（Lex Sokolin）： 尽管有几个是红色鲱鱼，但有许多维度可以回答这个问题。人们喜欢提起用户界面，托管，ETF包装程序和机构投资。这些是必需的，但它们也已经有解决方案。水在沸腾，它没有沸腾，因为没有改变的紧迫性。我认为地缘政治局势将比人们描述的渐进式改善更大。. 其次，以太坊2是我们真正关注ConsenSys的事情之一。拥有性能更高的协议，可以扩展以太坊所见的巨大成功，并利用开发人员社区的优势，可以带来更加分散的软件. 性能更高的去中心化软件以及DeFi的发展，将继续证明我们新颖的用例吸引了人们的想象力。然后在这些应用程序之间形成经济活动，并且已经有本机货币可以进行链上交易。最重要的是，以太坊网络交易了近70亿美元的代币化美元。这是我采用的主要途径-替代协议令牌的交易不多. Crowdfund Insider：根据CB Insights的最新报告，可以理解的是，由于致命的COVID-19爆发造成的经济不确定性，金融科技资金在2020年第一季度受到了打击。然后，由于全球数字支付的增长，还有一些金融科技公司做得很好。金融世界，包括小型企业，可以做些什么，以度过艰难的时期? 莱克斯·索科林（Lex Sokolin）： 最好的建议永远是-标记市场。如果您认为自己价值50亿美元，而现在却价值5亿美元，那就标记市场吧！如果您认为自己的收入为1000万美元，而收入为50万美元，则可以按市值计价. 因此，这意味着您可以非常迅速地了解有关您的特定财务状况的真相，根据风险承受能力采取适当的措施，并进行艰苦的战斗。我们将看到许多新潮的金融科技创业公司模式，例如可以产生现金先期但背负亏损的数字贷方，在衰退中挣扎. 粘性模型，例如存款或管理的资产，减速幅度较小，但仍与经济周期挂钩。我认为，支付将在触及数字经济的范围内继续表现强劲。接近付款和钱包依赖实际占用空间，因此承担更多风险. Crowdfund Insider：数字银行已经变得非常流行，例如Revolut，Monzo和Starling Bank等创新的金融科技公司提供简化的金融服务。现有企业也必须升级其旧系统。您是否看到以加密方式，金融科技以及富达和摩根大通等传统机构以有意义的方式共存的未来? 莱克斯·索科林（Lex Sokolin）： 在未来十年内，我们将看到金融科技公司与现有公司之间的融合程度更高。在此下行周期中，很多东西都将要出售，而现金充裕的传统金融公司将能够疯狂购物，为拥有数百万用户足迹的打折前端服务。. 从长远来看，高盛和SoFi或Schwab和Coinbase之间应该没有太大的区别。金融技术不是线程或破坏者，它们是对银行帐户，经纪人/交易商帐户以及已经存在的支付工具的重新包装。我认为大型科技公司和加密资产网络将对行业产生持久且潜在的关键影响. 这就是为什么我感兴趣的主要主题是区块链，人工智能和增强/虚拟现实。其余的进展是渐进的，并且主要涉及代际市场份额. 从长远来看，高盛和SoFi或Schwab和Coinbase @LexSokolin之间应该没有太大的区别。

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野牛径, 被Coinbase收购的一家成熟的区块链基础设施即服务平台公司已经宣布推出其全球区块链同步（GBS）功能. 全球区块链同步旨在通过更快，更轻松地让客户跨各种协议设置新节点，以及使Bison Trails“响应诸如云提供商的潜在不利事件”，扩展Bison Trails平台的功能。中断。” 正如与CI共享的发行版中所述，Global Blockchain Sync使新节点能够“迅速赶上网络的当前状态，将新节点投入生产所需的时间减少了100倍以上”。 该公告还提到Bison Trails的全球区块链同步为基于Polkadot，Kusama，以太坊，Cosmos，Celo，NEAR和EOS等协议的客户端基础架构提供支持. 全球区块链同步的主要好处如下： 减少停机时间风险并大幅减少罚款： 许多风险承担协议证明“因为停机会降低验证器的有效性，因为这种行为会降低整体网络性能。”全球区块链同步“使客户能够在几分钟之内从云提供商停机等不利事件中恢复，从而大大降低了大幅削减停机时间或错过奖励的风险。” 积极管理以优化参与度： 全球区块链同步“使参与多个网络变得更加容易，尤其是像Polkadot这样的协议，需要更多的主动节点管理。” Polkadot的奖励机制鼓励客户“将其股份分配给多个验证人”。但是，权益要求经常变化，可能会“要求客户访问新节点以最佳方式重新分配他们的股份”。借助Global Blockchain Sync，新的Polkadot验证器“可以在20分钟内启动，而通常需要30多个小时才能启动。” 降低成本并扩大规模： 全球区块链同步还“允许动态管理Bison Trails的QT读/写基础架构，领先的托管人，交易所，钱包和其他机构使用它来构建连接到区块链数据的产品和服务。”借助GBS，组织可以“在几分钟之内添加或删除同步的节点，并在不断变化的需求中做出响应，同时降低运营成本。” 快速，有效地支持新协议： 带有QT存档的全球区块链同步使大型交易所和托管人等公司能够“快速，轻松地添加对新协议的支持”。归档节点“逐块提供区块链上发生的所有事件的完整记录，这意味着它们必须与大量数据同步。” 全球区块链同步“大大缩短了时间表，使归档节点可以投入生产。”例如，通过QT存档和全球区块链同步，EOS存档节点“可以在72小时内准备就绪，而通常需要6个月以上的时间。”同样，以太坊的归档节点“使用Global Blockchain Sync可以在12个小时内准备就绪，而没有使用它的则需要14天以上。” 乔·拉洛兹（Joe Lallouz）, Bison Trails的首席执行官表示： “启动新节点时，一个重要的痛点是，在它们开始执行有用的工作之前，它们需要花费一定的时间才能赶上网络的其余部分。新启动的节点必须与创世块同步，这可能需要数小时到数月才能完全同步。 Bison Trails创建了Global Blockchain Sync，这是针对此问题的企业级解决方案，可让客户根据需求动态扩展其基础架构，同时降低运营成本。”   亚伦·亨肖（Aaron Henshaw）, Bison Trails的联合创始人兼CTO表示： “全球区块链同步使我们能够快速响应客户并改变网络状况。能够快速启用新节点可以改善平台各个部分的用户体验，并有助于优化参与度。” 您可能会了解有关全球区块链同步的更多信息 这里. Bison Trails声称是专注于区块链参与的顶级区块链基础设施平台即服务公司，提供了一个“易于使用”的平台来设置和操作任何区块链或DLT网络上的“高可用性”节点以无缝的方式。 Bison Trails总部位于纽约市，为客户提供地理上分散的基础架构，以保护网络安全并“使整个区块链生态系统蓬勃发展”。

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