JPMorgan Съпредседател Даниел Пинто наскоро отбеляза, че не вижда друга корекция на фондовия пазар „в скоро време“, освен ако настоящата ситуация „не се промени драстично“.

По време на интервюто си за CNBC Пинто каза също, че претендентите за Fintech са наистина добри в предоставянето на „страхотно клиентско изживяване“. Той призна, че са били „много добри в бързото доставяне на продукта“ и че са доста добри в „създаването на имидж, който е страхотен“.

Докато коментиране относно бъдещите планове и управление на JPMorgan, Пинто твърди, че вижда изпълнителен директор Джейми Димън всеки ден и той „не прилича на някой, който скоро ще се пенсионира.“

В момента Даниел Пинто е ръководител на гигантската корпоративна и инвестиционна банка на JPMorgan Chase. Бизнес подразделението на Пинто успя да отчете 49.3 милиарда долара общи приходи и 17.1 милиарда долара печалба през изминалата година, което е значително повече печалба от другите три звена на институцията, взети заедно. Въпреки това Пинто, който е един от заместниците на главния изпълнителен директор Димон като съпредседател на най-голямата американска банка по отношение на общите активи, не показа признаци на самодоволство по време на разговора си с CNBC.

Всъщност той беше доста отворен или откровен, когато обсъждаше рисковете, пред които банката може да се изправи от конкуренти, което включва други традиционни банки, технологични фирми и утвърдени Fintechs като PayPal (NASDAQ: PYPL) и Квадрат (NYSE: SQ). Двете фирми са забелязали скок на своите оценки по време на пандемията COVID-19, тъй като потребителите са разчитали доста на своите платформи за цифрови плащания и онлайн портфейли.

Подходът на Пинто е последователен или подходящ за безпрецедентен период от време, който беше очевидно невъзможно да се предскаже за никого. През март 2020 г. Пинто и неговият съпредседател Гордън Смит поеха допълнителни отговорности, управлявайки JPMorgan, докато Димон се възстановяваше от здравни проблеми.

Скоро след това коронавирусната криза принуди търговците и банкерите на Пинто да започнат да работят дистанционно от дома си за първи път. Това беше непроверен модел за Уолстрийт преди пандемията. Въпреки тези големи промени, те успяха да се възползват от безпрецедентните действия, които Фед и политиците предприеха през 2020 г. за стабилизиране на американската икономика и финансова система. Понастоящем Конгресът е съсредоточен върху плановете на президента Джо Байдън за още един огромен пакет от помощи за 1,9 трилиона долара.

Отговаряйки на въпрос за това какво може да е движещо за американските фондови пазари и индекси, когато те достигнат рекордни стойности и какво може да сложи край на ралито, Пинто отбеляза:

„Когато имате такава екстремна инфузия на ликвидност и фискален стимул в световен мащаб на който и да е пазар, ще създадете ситуация, при която с нулеви лихви капиталът търси инвестиции и ще имате някои надценки в определени активи . Не става дума само за запасите от растеж, които са се представили много добре чрез Covid, но и стойността е избухнала. Сега, с много малки изключения, няма евтини сектори. “

Той добави, че вярва, че фондовият пазар ще “постепенно ще се смила през годината” и че не “вижда корекция скоро, освен ако ситуацията не се промени драстично”.

Той продължи:

„Двата рискови фактора за мен са свързани с Covid. Например вариант, който не е обхванат от ваксината. Пазарите оценяват цените в слаба икономика през първото тримесечие, а след това от второто тримесечие, подпомогнати от стимул, икономиката ще се справи много добре и вероятно ще видите около 5% ръст в САЩ за 2021 г. Ако нещо го провали, като усложнение на развитието на болестта, в краткосрочен план това ще бъде лош резултат. В по-средносрочен план рискът е инфлацията. В момента инфлацията е много контролирана, но никога не се знае как ще се развие този експеримент. Така че в даден момент може да срещнете инфлация. Освен това, бихме могли да имаме мини корекции, но не мисля, че това ще е промяна в тенденцията. “

В отговор на въпрос за нарастването на SPAC или компаниите за придобиване със специална цел, като потенциална алтернатива на редовните IPO (за справка, SPACs помогнаха за осигуряване на 64 милиарда долара финансиране, почти колкото традиционните IPO), Пинто заяви:

„Това е отражение на пазара: има огромно количество ликвидност и няма достатъчно активи за закупуване. SPAC не са нови. Те съществуват от повече от 10 години. И така, защо увеличаването на броя на SPAC? Това е много капитал, който търси място за инвестиране. SPAC е не повече от друг път за това. “

Докато споделя някои от рисковете при използването на този подход, той посочи, че процесът на избор на клиент и просто като се увери, че SPAC са правилно структурирани и имат „надеждни спонсори“. Друг риск е, ако SPAC „купи грешната компания на грешна цена“. Той посочи, че „в края на деня, ако транзакцията не се материализира, всеки получава парите си обратно и това е всичко.“ Той разкри, че „последният път, когато проверявах, имаше близо сто милиарда долара пари, които чакаха да бъдат инвестирани, за да се намери цел“. Той добави, че „имат две години да го направят“.

През януари 2021 г. Джейми заяви, че ръководството на банката трябва да се „изплаши – по-малко“ относно потенциалната заплаха от Fintechs. Коментарите му дойдоха, тъй като PayPal и Square са спечелили значителен пазарен дял и сега струват съответно около 330 млрд. И 117 млрд. Долара.

В отговор на въпрос за това какво може да липсва в традиционния банков сектор и дали заплахата не се приема сериозно, Пинто отбеляза:

„[Fintechs] са много добри в създаването на страхотно клиентско изживяване. Те са много добри в доставянето на продукта бързо. Те са много добри в създаването на имидж, който е готин. Има ли причина, поради която не можем да се състезаваме? Разбира се, че не. Ще се състезаваме ли? Да. Имаме ли шанс да наваксаме? Да. “

Той продължи:

„Мисля, че най-лошото, което бихте могли да направите за една компания, е да пренебрегнете конкуренцията и тогава, когато осъзнаете, че сте сгрешили, е твърде късно. Това, което казвам на екипа си, е да работим на предположението, че конкурентите ще бъдат изключително успешни, а не че ще се провалят. “