Molta gent parla de com de bons són els intercanvis descentralitzats i tan pocs els fan servir. Per alguns comptes, a gener de 2019, el volum comercial dels intercanvis descentralitzats només arribava al 0,25% del volum de negociació combinat de tots els intercanvis criptogràfics. Al mateix temps, si no esteu aliens a les discussions de Reddit i Twitter sobre criptomoneda, podríeu notar que molta gent considera que els intercanvis descentralitzats (DEX) són una alternativa poderosa a la dominació actual dels intercanvis de criptomonedes centralitzats (CEX). Esbrinem per què aquestes persones no voten els DEX amb els seus propis diners, però primer, intentem entendre què són els intercanvis descentralitzats.

Diferències entre intercanvis centralitzats i descentralitzats

La majoria dels intercanvis estan centralitzats. Vol dir que cadascun d’aquests intercanvis té autoritat per controlar els dipòsits de capital, els llibres de comandes i la concordança de comandes. Només els actius negociats estan descentralitzats a les borses centralitzades. Els intercanvis centralitzats han d’emmagatzemar la informació personal dels seus usuaris a causa de la normativa KYC (coneixeu el vostre client) i AML (contra el blanqueig de diners).

Prova-ho ara Comerç amb palanquejament de fins a 125 vegades a Binance Prova-ho ara

Els intercanvis descentralitzats no fan servir un servidor central i es distribueixen els nodes de les xarxes. Tècnicament significa que aquests intercanvis els mantenen els usuaris. Blocknet BlockDX és un exemple d’un intercanvi totalment descentralitzat, mentre que molts altres DEX tenen alguns elements de centralització.

Els intercanvis descentralitzats poden ser centrats en la moneda o neutres en la moneda. Els intercanvis centrats en la moneda s’associen a determinades cadenes de blocs; per exemple, si es construeix damunt d’Ethereum, només serà compatible amb els tokens ERC-20. Els intercanvis sense divises proporcionen als usuaris més llibertat ja que no estan associats a l’única cadena de blocs. Aquests intercanvis són realment p2p, ja que els llibres de comandes, la concordança i els dipòsits es fan a la cadena de blocs. Un dels exemples vius és Bisq. Alguns comerciants poden canviar els seus actius mitjançant intercanvis atòmics (és una operació senzilla entre dos comerciants que intercanvien els seus actius entre ells). 

Essencialment, els DEX són contractes intel·ligents. Els comerciants han de proporcionar una quantitat específica de monedes o liquiditat per complir una comanda associada a un determinat contracte intel·ligent. Els fons no s’alliberaran fins que totes les parts compleixin al màxim els seus compromisos. Alguns comerciants utilitzen un mètode diferent: un comerciant proposa un comerç, la transacció es signa i el llibre de comandes s’afegeix a la cadena de blocs quan les dues parts arriben a un acord. És llavors quan les monedes es canvien entre les carteres de compradors i venedors. L’intercanvi no requereix cap comissió. Això és el que fa que els DEX siguin més econòmics en ús.

Els intercanvis centralitzats són fàcils d’utilitzar i recorden els bancs convencionals, mentre que els DEX són menys habituals i convenients per a la majoria de la gent. Més enllà d’això, els intercanvis centrats en la moneda tenen una petita selecció d’instruments de negociació. Més que això, els DEX no admeten diners fiduciaris. Aquesta circumstància fa que els intercanvis descentralitzats siguin poc atractius per als comerciants institucionals i els compradors per primera vegada. Aquests factors resulten en una petita participació en borses descentralitzades que condueix a un menor volum de negociació d’aquests borses. A més, hem de recordar que els intercanvis descentralitzats han aparegut no fa molt de temps. Aquest és un altre motiu de la seva baixa liquiditat.

Avantatges dels intercanvis descentralitzats

La falta d’intermediaris

Els intercanvis descentralitzats segueixen la filosofia inicial de la criptomoneda i aspiren després de ser transparents, anònims i … descentralitzats. DEX elimina els intermediaris del comerç de criptomonedes, proporcionant un procés de negociació entre iguals. Què significa pràcticament? Vol dir que les transaccions es poden processar de forma gratuïta (tot i que depèn de l’arquitectura d’un determinat DEX) i que es poden fer un seguiment de totes les transaccions al llibre major, però no es poden identificar els participants de l’operació ja que l’intercanvi no recopila les seves dades. . En cas que la informació de DEX fuigui, les seves dades personals no es veuran compromeses, ja que no se us requereix que la compartiu amb l’intercanvi.

Això és totalment oposat en comparació amb el que passa a les borses centralitzades que recopilen dades personals i cobren comissions per transaccions i operacions. El procediment KYC (coneix el vostre client) es pot aplicar a alguns usuaris per tal de validar la seva identitat i deixar que retirin les seves monedes. Aquest procediment s’associa amb la recopilació de dades excepcionals, inclosos identificadors, fotos, etc. Més que això, els usuaris d’intercanvis centralitzats no posseeixen les seves claus privades. Els diners que tenen a l’intercanvi estan sota el control total de l’empresa, mentre que l’ús de DEX no requereix confiança en un tercer.

Millor seguretat

Els intercanvis centralitzats tenen una estructura senzilla. Els fa més vulnerables als atacs de pirates informàtics. Hi va haver molts casos en què es van robar grans quantitats de diners a borses tan grans com Binance, Mt Gox, CConraillead, etc. Els DEX són més sofisticats, cosa que el converteix en un objectiu més difícil per als pirates informàtics. Més que això, hi ha menys volum de diners als DEX, de manera que és un altre factor que fa que els intercanvis descentralitzats siguin una peça de pastís menys atractiva per als lladres. Com es va esmentar abans, gràcies a l’anonimat dels intercanvis descentralitzats, fins i tot si es produeix un pirateig, els usuaris no s’han de preocupar per la filtració de les seves dades personals.. 

Però, tot i això, de vegades també es pirateja el DEX. Els pirates informàtics poden utilitzar incompliments en contractes intel·ligents per robar diners. Un dels casos va ser excepcional perquè un hacker va aconseguir robar una quantitat realment enorme: el 2018, 23,5 milions de dòlars en criptomonedes van ser robats d’un intercanvi descentralitzat anomenat Bancor Network.

Contres dels intercanvis descentralitzats

Alguns DEX estan força centralitzats

De vegades es qüestiona la descentralització d’intercanvis presumptament descentralitzats per investigadors i usuaris. Per exemple, Bancor esmentat anteriorment va aconseguir congelar amb èxit els actius dels seus usuaris mitjançant un contracte intel·ligent. Tenint en compte una afirmació que Bancor era l’únic fabricant de mercat, podem suposar que aquest intercanvi descentralitzat és força centralitzat..

Algunes persones consideren que la plataforma DEX llançada per Binance està més aviat creada per augmentar el volum de negociació de BNB, ja que molts parells comercials d’aquest DEX s’associen a aquest testimoni i és difícil evitar la seva negociació. Per tant, les intencions dels desenvolupadors de DEX no sempre són tan pures com se suposa.

En la majoria dels casos, els DEX són creats i mantinguts per equips anònims de desenvolupadors. Un dels rars exemples d’un equip transparent darrere d’un intercanvi descentralitzat és 0x: qualsevol persona pot veure tots els membres de l’equip a Lloc web 0x. 

Cal esmentar que el benefici que els desenvolupadors de DEX obtenen del seu producte no sempre és clar.

Baixa liquiditat

Durant anys els intercanvis descentralitzats tenen poca liquiditat. Hi ha moltes raons per les quals molts operadors no utilitzen DEX. Algunes persones solen tenir més confiança en l’autoritat (com ara bancs, etc.), de manera que se senten millor quan saben que el servei està sota control d’alguna entitat. Una altra raó és que els DEX utilitzen nombrosos protocols i no sempre és atractiu per al públic principal esbrinar com funciona aquest o aquell intercanvi descentralitzat mentre que els intercanvis centralitzats tendeixen a proporcionar una interfície intuïtiva..

La baixa liquiditat es converteix en un problema que s’agreuja perquè els intercanvis amb petits volums de negociació atrauen menys operadors i la liquiditat és encara menor. Als comerciants no els agrada fer comandes a la borsa amb poca liquiditat perquè és possible que la seva estratègia comercial no funcioni en aquestes condicions.

La poca liquiditat causa problemes greus per als usuaris de DEX. Els preus dels DEX poden diferir dràsticament dels preus de les borses centralitzades. De vegades es necessita temps per trobar un ordre coincident. Aquesta circumstància crea riscos addicionals. El comerç en grans quantitats a les borses amb poca liquiditat és temerari, si és possible. L’elevada liquiditat de les borses centralitzades més grans fa que les operacions siguin molt més ràpides i segures (perquè compreu i veneu pels preus rellevants).

Funcionalitat limitada; La interfície no és senzilla

Kraken ofereix una opció de negociació de marge per a aquells que estiguin disposats a provar negociar en quantitats més grans, Coinbase admet diners fiduciaris que fan que el comerç criptogràfic sigui més accessible per a tothom, HitBTC té una eina pràctica de tutorial coneguda com a Mode demostració que també pot ser útil per als principiants. Els grans intercanvis centralitzats ofereixen mitjans per protegir-vos de la desgràcia en el comerç (ordres límit de parada, etc.), el suport de criptobots, gràfics sofisticats, etc. La interfície sol ser intuïtiva. Malauradament, cap de les coses esmentades anteriorment solen estar disponibles en intercanvis descentralitzats. La interfície no sol ser fàcil d’utilitzar, no s’admeten moltes monedes (no s’admeten els diners fiduciaris) i només es presenten les funcions bàsiques de negociació als DEX.

Els motius d’això poden ser diferents. Per exemple, podria ser una manca de fort suport financer dels equips de desenvolupament, a més de recordar que els DEX només van aparèixer el 2015, probablement no han tingut prou temps per superar molts dels problemes esmentats. Per descomptat, sense la lleialtat del govern, els DEX no podran treballar legalment amb diners fiduciaris.

Problemes de seguretat

Tot i que es va dir anteriorment en aquest article que els DEX proporcionen una millor seguretat, hi ha un problema diferent: no recordo que cap DEX proporcionés cap tipus d’assegurança per als comptes dels usuaris. Si perds els teus diners, en molts casos no hi pots fer res. No hi haurà cap indemnització i ningú serà demandat. Com que els DEX no recapten diners (no cobren comissions per transaccions) no tenen cap capital que pugui compensar els actius robats als usuaris. La seguretat dels DEX és responsabilitat dels seus propis usuaris. Per contra, els intercanvis centralitzats sovint ofereixen algunes oportunitats per recuperar pèrdues en aquestes situacions, tot i que no sempre és així.

Conclusió

Sí, com a idea abstracta els intercanvis descentralitzats són bonics. Si mireu més de prop, podreu notar nombrosos defectes, però, com molts altres suposen, a mesura que passa el temps, els DEX progressaran i un dia probablement seran molt més eficients. Però és difícil dir si passa aviat. El potencial d’aquesta idea és tan bo com la idea darrere de Bitcoin, però igual que Bitcoin (i molts altres projectes de blockchain), els DEX encara no estan preparats per a l’adopció massiva. La gent encara utilitza diners fiduciaris i intercanvis centralitzats.

Pros

– Transaccions gratuïtes

– Procés transparent

– Anonimat, sense KYC

– Millor seguretat

– Vostè és propietari de les seves claus i monedes privades

Contres

– Poca liquiditat

– Procés de negociació lent

– El comerç en grans quantitats és impossible

– No és fàcil d’utilitzar

– Funcionalitat limitada

– Les monedes Fiat no són compatibles

– Preus de moneda inestables

– Sense compensació per pèrdues

Alguns intercanvis descentralitzats populars: Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.

Alguns intercanvis centralitzats populars: Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex, OKEx.