Kokila Alagh, Grundlægger af KARM Legal og et medlem af MENA Fintech bestyrelse, delte for nylig de seneste opdateringer fra Mellemøsten-regionen, herunder De Forenede Arabiske Emirater (UAE) med Crowdfund Insider.

Alagh arbejder tæt sammen med Den Arabiske Valutafond (AMF), den Dubai International Financial Centre (DIFC), den Abu Dhabi globale markeder (ADGM) og Dubai Multi Commodities Centre (DMCC).

Hun delte vigtige indsigter om MENA-regionens Fintech-sektor og forklarede, hvorfor markedet hurtigt har fået fart og påpegede de tendenser, der skal passes inden for økosystemet.

Crowdfund Insider: Digital bankvirksomhed er blevet et populært valg for forbrugere globalt. Hvordan har denne tendens taget sig op i UAE og i MENA-regionen generelt?

Kokila Alagh: Digitaliseringen af ​​bank- og finansielle tjenester er steget markant i UAE og i MENA-regionen. Cirka 30% af MENA-regionens Fintech-firmaer er baseret i UAE. Landet er opstået som det førende starthub for denne sektor.

Det er vigtigt at bemærke, at paradigmeskiftet fra traditionel til digital bankvirksomhed har været gradvist og et resultat af en kombination af faktorer. Teknologi udvikler sig dynamisk og er drevet af kundernes skiftende præferencer og forventninger. Desuden har konkurrencen fra Fintech-startups og skiftende regler tvunget banker over hele verden til at integrere teknologiløsninger i deres forretningsmodeller.

Et af de vigtigste aspekter af Fintech i forbindelse med digital bankvirksomhed er vigtigheden af ​​et robust Digital ID og KYC-verifikationssystem. Et sikkert digitalt ID giver let engagement gennem hver kanal og gør kundeidentifikation effektiv og mulig. Dette gør det muligt for virksomheder at indgå kunder effektivt og tilbyde kunder øjeblikkelige finansielle tjenester.

For at give et par eksempler indgik Abu Dhabi Islamic Bank (ADIB) et samarbejde med Fidor Bank for at starte Mellemøstens første samfundsbaserede digitale bank; Emirates NBD (ENBD) lancerede Liv., En tusindårs digitalbankproposition; Commercial Bank of Dubai lancerede CBD NU, målrettet mod de digitalt forbundne kunder med en mobil proposition, og Mashreq Bank lancerede Mashreq Neo, sin digitale digitalbank.

Udover UAE er Saudi-Arabien også fremstået som en frontløber inden for digital bankvirksomhed. Kongeriget er blevet et af de største digitale bankmarkeder i MENA, hvor mere end tre fjerdedele af bankkunder bruger online- eller mobilapps. Den saudiarabiske monetære myndighed (SAMA) oprettede for nylig en regulerende sandkasse og har formået at tiltrække lokale og internationale Fintech-virksomheder til at levere innovative finansielle tjenester til saudiske markeder.

Crowdfund Insider: Fintech-låneløsninger og markedspladser er blevet lanceret overalt i verden, inklusive Mellemøsten. Men det ser ud til, at mange långivere, især mindre eller mindre etablerede peer-to-peer-långivere, kæmper for at opretholde driften på grund af COVID-19. Hvad kan dette Fintech-segment gøre for at overleve i disse udfordrende tider?

Kokila Alagh: På dette tidspunkt er det mest øjeblikkelige problem at navigere gennem denne usikkerhed. Forretninger på tværs af finans- og teknologisektoren er skiftet til ekstrem krisestyringstilstand, hvilket har ført til, at virksomheder har sikret deres kapital og finansiering fra investorer og långivere.

Virksomheder gennemfører omkostningsbesparende foranstaltninger, herunder reduktion af arbejdsstyrken. Da størstedelen af ​​omsætningen genereres baseret på transaktioner og volumener i denne sektor, er en prioriteret strategi lige nu at sikre, at så mange udgifter som muligt er variable og faste udgifter minimeres.

Vi på KARM forstår de udfordringer, som Fintech SMV’er eller nystartede virksomheder står over for, især i disse hidtil usete tider. Vi har lanceret vores opstartshåndbog, der beskriver de væsentlige elementer, som nystartede og spirende iværksættere skal fokusere på, inden de går ind på arenaen for konkurrencepræget forretning..

Crowdfund Insider: Coronavirus har fremskyndet skiftet mod digitale platforme og tjenester. Hvad er de vigtigste virksomheder i UAE, der potentielt kan føre til en landsdækkende og regional digital transformation?

Kokila Alagh: Nogle af de virksomheder i UAE-regionen, der baner skiftet mod digitalisering, omfatter Telr, Beehive, Souqalmal og Eureeca. Disse selskabers tjenester spænder fra betalingstjenester, HR, robo-formue-rådgivere til peer-udlån og crowdfunding. Bikube, der er baseret i Dubai, er den første peer-to-peer-udlånsplatform i MENA-regionen. Bikube viser et stort potentiale, da det henvender sig til SMV’er og giver dem økonomisk overkommelig pris via online platforme.

Et andet selskab, Eureeca, blev lanceret i Dubai i 2013 og fungerer som en crowdfunding-platform for egenkapital og giver potentielle investeringsmuligheder med højt afkast til sit investornetværk, der inkluderer afslappede og engle-investorer og også nogle institutionelle virksomheder. Uden for UAE laves der også store bølger med hensyn til digitalisering, såsom FAWRY, som er en egyptisk-baseret digital transformation og e-betalingsplatform, der for nylig har nået en markedsdækning på over 1 mia. $.

Crowdfund Insider: Du har nævnt, at du er bestyrelsesmedlem i MENA Fintech Association. Fortæl os om din rolle i organisationen, og hvorfor det er vigtigt.

Kokila Alagh: Jeg tror, ​​at MENA Fintech Association (MFTA) er en enestående organisation, der samler startups og iværksættere, virksomheder og finansielle institutioner, fagfolk & den akademiske verden, regulatorer & investorer. Vores firma KARM Legal er det grundlæggende medlem af organisationen, og jeg har ansvaret for politik og styring vertikalt.

Under de initiativer, der er taget af MFTA, har foreningen sammen med KARM frigivet “Regulations Simplified”, en publikation til forenkling af rammerne for digitale aktiver leveret af Abu Dhabi Global Market, UAE til industrien.

KARM gennem MFTA har også foretaget udarbejdelsen af ​​politiske og lovgivningsmæssige retningslinjer for ambassadørerne og medlemmerne af den regionale Fintech-arbejdsgruppe for den arabiske valutafond om “Retningslinjer for cybermodstandsdygtighed for de arabiske lande, vedrørende finansielle markedsinfrastrukturer” og også ” Retningslinjer for digital identitet og e-KYC for de arabiske lande. ”

Fra begyndelsen har organisationens mål været at samle samfundet for at have diskussioner om udviklingen af ​​Fintech og andre former for nye teknologier.

Crowdfund Insider: Du er grundlægger af KARM Legal Consultants. Fortæl os venligst om denne rolle, og hvordan den supplerer dine andre professionelle aktiviteter.

Kokila Alagh: KARM er min tredje venture i regionen. Jeg har tidligere grundlagt og været administrerende partner for to advokatfirmaer med fuld service. KARM blev grundlagt med ideen om at være broen mellem startups / SMV’er og konglomerater og regulatorerne inden for blockchain, Fintech, databeskyttelse, open banking, cybersikkerhed, robo-rådgivning, generel teknologirum.

Med KARM har jeg forsøgt at opbygge et team af advokater, der er villige til at se på lov og juridiske løsninger ukonventionelt. Da nye teknologier har brug for støtte fra stærke regler, prøver vi vores bedste for at blive muliggør et reguleret, men befordrende miljø for teknologi. Med denne rolle har jeg ikke kun haft en chance for at håndtere nogle gennembrudsprojekter, men også at være vidne til og støtte den regulerende regulators rolle. Ud over vores praksis med at servicere private kunder har vi været meget aktivt involveret i beslutningstagning i MENA-regionen.