جاريك هيلمان, رئيس قسم الأبحاث في Blockchain.com وزميل زائر في مدرسة لندن للاقتصاد, يقول أن المستقبل “لا يشبه Robinhood”.

كتب هيلمان في منشور بالمدونة أن “الاشمئزاز من إغلاق GameStop للتداول” من المرجح أن يسرع من تبني منصات التمويل اللامركزية (DeFi). كما أوضح هيلمان أيضًا كيفية التعرض لاستثمارات DeFi.

وأشار إلى أن “الهيجان” الذي حدث الأسبوع الماضي حول سهم GameStop (GME) و “العاصفة النارية” بشأن إغلاق Robinhood للتداول “كشف مشاكل حقيقية في البنية التحتية الحالية للسوق وافتقارها إلى الشفافية”. أكد هيلمان أن هذه القضايا (التي ليست في الحقيقة شيئًا جديدًا ، بل هي أكثر وضوحًا أو وضوحًا الآن) هي “جزء مما ألهم تاريخياً إنشاء DeFi.”

وفقًا لهيلمان ، فإن وضع Robinhood والنشاط الفوضوي الآخر في الأسواق المالية / التداول هو “إعلان شبه مثالي لشركة DeFi”

أضاف:

“توفر شبكة DeFi للعقود الذكية المصغرة الثقة على شبكات blockchain المفتوحة خدمات مالية كانت ، حتى الآن ، تعتمد على نظراء مركزية مثل غرف المقاصة في وول ستريت. على عكس البنية التحتية لـ DeFi ، تمثل غرف المقاصة التقليدية في وول ستريت نقاط تحكم مركزية ومخاطر فشل كارثية محتملة “.

ذكر هيلمان أيضًا أنه على الرغم من استمرار “ألعاب إلقاء اللوم” على GameStop / Robinhood ومن المرجح أن تشق طريقها إلى الكونجرس ، إلا أن “النتيجة النهائية” يجب أن تكون واضحة تمامًا بالفعل. وهذا هو: “فشلت البنية التحتية التقليدية للسوق والغضب من التوقف المفاجئ وغير المنصف للتداول في أسهم مثل GameStop”.

وأشار هيلمان كذلك إلى أن هذه القضايا تسلط الضوء على “وعد وحتمية DeFi”. وأشار أيضًا إلى أنه “ربما يومًا ما قد تصدر الشركات المتداولة علنًا أسهمها بتنسيق أصلي من blockchain يمكنه بحرية ركوب قضبان DeFi المقاومة للرقابة.” وأكد أنه يجري حاليًا إرساء أسس الأسهم الرمزية.

في هذه البيئة الجديدة ، قد يكون لدينا خيار حفظ الأسهم الرقمية الخاصة بشركة أو نشاط تجاري ذاتيًا ، ثم تبديل التبادلات “قريبًا على الفور” من أجل البقاء “مرنًا” في السوق العالمية.

هو أكمل:

“تخيل لو كان بإمكانك إرسال أو تخزين أو تداول الأسهم بنفس الطريقة التي يمكنك من خلالها تبادل بيتكوين. بمجرد تخيله ، من الصعب عدم رؤية حتمية نظامنا المالي المستقبلي المبني حول DeFi. يجب أن يحدث الكثير قبل أن تتحقق رؤية DeFi بالكامل. في الوقت الحالي ، لا تقدم DeFi إلى حد كبير طريقة للتداول كما تفعل في بورصة مركزية تقليدية “.

ولكن حتى اليوم ، فإن بروتوكولات التمويل اللامركزية “لا تخضع لإغلاق التداول المركزي” غير الرياضي “(ليكون مهذبًا) كما رأينا مع Robinhood الأسبوع الماضي ، ومرة ​​أخرى مع CashApp هذا الأسبوع” ، أضاف هيلمان.

تقدم DeFi أيضًا خيارات استثمارية جذابة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات والمعتمدين ، كما يدعي هيلمان.

بينما مشاركة كيف تكتسب التعرض الاستثماري لنمو DeFi المتفجر ، أوضح هيلمان أن بروتوكولات التمويل اللامركزية لها أصول رقمية أصلية تحفز المستخدمين أو تكافئهم على تقديم مساهمات ذات مغزى للسوق والبنية التحتية المالية..

وفقًا لهيلمان ، هناك رمزان مميزان لبروتوكول DeFi “واعدان” ، مدرجان الآن في بورصة Blockchain.com ، وهما Aave (AAVE) و Yearn.Finance (YFI).

كما ورد سابقًا ، Aave هو بروتوكول سوق نقود “لامركزي” غير أمني يسمح للمستخدمين بالمشاركة والتعامل مع المنصة إما كمودعين أو مقترضين. يقدم المودعون السيولة إلى السوق حتى يتمكنوا من تحقيق عوائد سلبية ، وفي الوقت نفسه ، يمكن للمقترضين الحصول على قروض بطريقة “مضمونة بضمان إضافي” (بشكل دائم) أو “غير مضمونة” (سيولة من كتلة واحدة).

عندما يقوم المستخدمون بإيداع أموالهم في البروتوكول ، فإنه يبدأ في سك أو إصدار aToken جديد (إلى حد ما مثل aDAI) ، والذي يمكن استبداله بعد ذلك بالأساس بنفس الطريقة التي تعمل بها العديد من بروتوكولات DeFi الأخرى حاليًا. رمز AAVE الأصلي هو رمز الحكم لبروتوكول Aave.

Yearn.Finance هو مجمع للعديد من بروتوكولات الإقراض المختلفة التي تهدف إلى التحسين لتحقيق أعلى عائد. يتم استخدام رمز YFI الأصلي للقرارات المتعلقة بالحوكمة على شبكة Yearn.Finance ويتم توزيعه حصريًا من خلال المشاركة النشطة وتوفير السيولة.

في الوقت الحالي ، هناك حوالي 30000 من رموز YFI متداولة ، وقد “تم توزيعها جميعًا”. لا يجوز سك الرموز المميزة الإضافية أو الجديدة إلا إذا تم تمرير اقتراح إدارة جديد (يُشار إليه هنا باسم Yearn Improvement Proposal أو YIP).

وفقًا لهيلمان:

يعد الاستثمار في بروتوكولات الطبقة الأولى مثل Ethereum (ETH) و Bitcoin (BTC) طريقة أخرى أكثر عمومية للتعرض لنمو DeFi. مع نمو DeFi في شكل الاقتراض والإقراض للعملات المشفرة الموسعة ، واستخدام تداول العملات المشفرة (التبادلات اللامركزية ، أو DEXs) ، والنمو الآخر لحالات استخدام DeFi ، فإن الطلب على الرموز المميزة “ الركيزة ” (مثل ETH) التي تدعم DeFi ستعمل أيضًا من المحتمل أن تنمو “.

هو اتمم:

“كان إغلاق التداول في Robinhood بمثابة جرس إنذار للكثيرين وعزز وجهة نظرنا بأن الوقت قد حان الآن للانتقال من البنية التحتية القديمة للسوق المركزية. تقدم DeFi فرصة نادرة ومفتوحة للاستثمار مباشرة في الجيل التالي من البنية التحتية المالية أثناء بنائها. لا يزال DeFi في مرحلة النضج ويمثل عددًا من المخاطر ، بما في ذلك أسعار الرموز المميزة المتقلبة وعمليات الاختراق التي يمكن أن تؤدي إلى خسارة الأموال “.