Lad mig starte med en tilståelse: Jeg er ikke smart nok til at være skatteadvokat, bestemt ikke en amerikansk skatteadvokat. Indviklingen i den amerikanske skattekode trodser min hjernes forsøg på at systematisere en sammenhængende taksonomi. Skattekoden er for kompleks og varieret for mig, selvom jeg har brugt min næsten 30-årige karriere på at løse de komplicerede ordninger i de føderale værdipapirlove og reguleringsordninger for finansielle tjenester. Og ud over selve reglerne er der fortolkninger og fortællinger, der forværrer vanskeligheden.

Heldigvis er der folk som Abe Sutherland, forfatteren af ​​adskillige artikler om et meget bestemt område af amerikansk skatteret: behandling af kryptokurrency, der giver belønninger, der er skabt på offentlige, tilladelsesløse blockchain-platforme, der bruger et bevis på stavskonsensusmekanisme (beskrevet nærmere nedenfor). Senest sammensatte han en primer på spørgsmålet som en måde at introducere flere mennesker til den korrekte analyse.  

Abe mener, at dette problem er let, fordi kryptokurrency-tokens, der er oprettet ved indsætning, hvad han kalder “belønningstokener”, er ny ejendom, der fortjener samme behandling som afgrøder, der er dyrket af frø, husdyr født på gården, nyminerede ædle metaller, romaner eller sange nyligt skrevne, nyfremstillede varer og ideen til et nyt finansielt instrument. Som primeren bemærker:

“Ny ejendom … er aldrig umiddelbar indkomst for den første ejer.” Snarere “[n] ejendom giver anledning til skattepligtig indkomst, når den sælges, ikke når den oprettes.”

Jeg forstod hurtigt dette koncept, fordi det gav mening med min forståelse af, hvordan bevis på stake konsensus fungerer på disse blockchain-platforme. Et alternativ til bevis for arbejdskonsensus, der bruges i den oprindelige Bitcoin blockchain, bevis på indsats er det middel, hvormed systemet og visse af dets deltagere er enige om opdateringer til blockchain. Sagt på en anden måde, det er hvordan databasen opdateres med nye oplysninger.  

I sin kerne kræver bevis for indsats, at adskillige tokenholdere “låser” de oprindelige systemtokener, de har, på platformen for at kunne skifte skifte til at tilføje de datablokke, der bygger blockchain og opdatere sin database. Tokenerne “låses” ved at sende dem i platformens indsatsapplikation (en del af dets programmering), der fryser tokens, så de ikke kan overføres, før de fjernes fra applikationen. De låste tokens udgør tokenholderens “indsats”, som den indsatsansøgning derefter evaluerer i overensstemmelse med dens programmering for at bestemme, hvornår den bestemte tokenholder tager deres tur til at validere en blok (dvs. tilføje oplysningerne til blockchain-databasen).  

Den nøjagtige metode, der bruges til at vælge, hvordan stakers skiftes til at foretage validering, er ikke signifikant for skatteanalysen, for det skal for den nye ejendomsskatteanalyse være sandt, at validatorens handling for at danne den nyeste blok samtidigt skaber et eller flere nye native systemtokener. Disse nye tokens indikerer for alle, at blokken er blevet føjet til blockchain og tilskynder tokenholdere til at udføre de vigtige aktiviteter med at indsætte tokens og danne blokke for at sikre netværket. Denne sikkerhed opnås ved at tilføje nye blokke, der gør kæden for lang til, at en angriber kan duplikere med forkerte eller manipulerede data. At have mange staking tokenholdere resulterer også i distribution og decentralisering af netværket, der kræves for sikkerhed og uforanderlighed. Stakers job er afgørende for platformens overlevelse og integritet, hvilket igen er grunden til dannelsen af ​​en ny blok i skabelsen af ​​nye native system-tokens.

Ud over den intuitive “nye ejendom” -analyse diskuterer Abe’s primer flere andre grunde til at beskatte indskudsbelønninger ved salg snarere end ved erhvervelse. 

“For at forenkle, … [de] praktiske problemer involverer administrationen af ​​indkomstskatten og omkostningerne ved overholdelse [og det] økonomiske problem opstår som følge af overdreven gevinst – og deraf følgende overbeskatning …”  

Primeren forklarer derefter de praktiske problemer ved at angive i detaljer, hvor vanskeligt eller umuligt det ville være at vide, hvornår en belønningstoken blev oprettet af en staker med henblik på at fastslå det tidspunkt, hvor det skulle værdiansættes under en skatteordning, der blev behandlet belønningstoken som kompensation. Selv uden timingspørgsmålet er der spørgsmål om, hvilke datakilder der ville fastslå værdien. Primeren giver eksempler på disse punkter ved hjælp af Tezos, Cosmos og Ethereum 2.0 blokkæderne. Begge disse problemer løses ved at beskatte belønningstoken på salgstidspunktet, når både det rigtige øjeblik og værdiansættelsen let kan fastslås.

Det økonomiske problem med overvurdering af økonomisk gevinst stammer fra det faktum, at belønningstoken ikke repræsenterer en tilsvarende stigning i stakerens procentdel af alle udestående tokens. Belønningstokens øger den samlede tokenforsyning og distribueres typisk pro rata til alle stakere. De svarer derfor ikke til en overdreven fordel for den staker, der skabte en særlig belønning, som man kunne forvente af “kompensation”. Som sådan er den økonomiske fordel for den oprettende staker ikke en betaling eller indkomst, men kun en forholdsmæssig del af den samlede systeminflation.

Med den analytiske ramme, praktiske og økonomiske realiteter, der understøtter hans konklusion, fortsætter Abe sin søgen efter at sikre, at alle forstår disse problemer og ser den rette skattebehandling. Med sin behagelige opførsel, enkle forklaring og modstridte beslutsomhed, blev den Bevis for stavalliance (“POSA”), som sponsorerer hans arbejde, har en effektiv talsmand. 

Abe tog bestemt denne bange skatteyder og fik mig til at forstå. Måske bliver 2021 det år, som skattemyndigheder er enige med ham.

Afsløring:  POSA er den førende organisation for politik og fortalervirksomhed til bevis for stake blockchain-netværk. Jeg tiltrådte POSAs bestyrelse med virkning fra 1. januar 2021, men Abe og jeg har diskuteret hans analyse en god del af 2020.

Lee A. Schneider er generalråd ved Block.one, en af ​​verdens største blockchain virksomheder og skaberen af EOSIO blockchain-protokol.  I den rolle er Schneider ansvarlig for forskellige aspekter af den juridiske funktion såvel som virksomhedens initiativer inden for regeringsspørgsmål. Han sluttede sig til Block.one efter at have ført blockchain-, Fintech- og mæglerforhandlerpraksis hos to store internationale firmaer. Lee er blevet anerkendt som en af ​​de førende stemmer inden for blockchain-relateret regulering og overholdelse og har spillet en rolle i at strukturere flere af de største og mest succesrige blockchain-relaterede projekter. Schneider er vært for Appetit til forstyrrelse podcast med Troy Paredes og er den bidragydende redaktør for Chambers and Partners Fintech Practice Guide. Han er den bidragende redaktør for Chambers and Partners 2019 Fintech Practice Guide. Alle udtrykte synspunkter er i hans personlige egenskab og afspejler kun hans personlige synspunkter og ikke de fra Troy, Chambers eller block.one eller dets direktører, officerer eller ansatte. Hans synspunkter udgør ikke juridisk, investering eller anden form for rådgivning.