Onlinekapitaldannelse er opstået som en effektiv vej for private virksomheder til at skaffe tiltrængt vækstkapital, der fremmer innovation og skaber arbejdspladser. Når kun VC’er og engelinvestorer var rige, giver crowdfunding af investeringer nu detailinvestorer adgang til lovende unge virksomheder på et tidligt tidspunkt. Ligesom mere traditionel venturefinansiering genererer mange af disse virksomheder aldrig overdrevent afkast, men nogle driver velstand for investorer.

Men mens denne sektor af Fintech modnes, har de fleste platforme ikke drejet hjørnet om rentabilitet eller måske et bedre udtryk – bæredygtighed. For at crowdfunding af investeringer kan fungere på lang sigt, skal alle tre deltagende parter nå deres mål: udstedere skal rejse den kapital, de har brug for, investorer skal generere (samlet) positive afkast, og platforme skal blive rentable. Dette sidste år oplevede fremskridt på alle tre fronter, da platforme gentog, erhvervede og regler blev forbedret.

Så hvad var de største historier inden for crowdfunding i 2020? Nedenfor er et udvalg af nogle af de bedste historier globalt. Hvis du tror, ​​vi har gået glip af en vigtig historie – skyde os en e-mail på [e-mail beskyttet] og lad os vide det. Vi vil meget gerne høre fra dig.

SEC forbedrer det undtagne tilbudte økosystem. Forøger Reg CF-finansieringsloftet til $ 5 millioner.

I marts blev den Securities and Exchange Commission foreslåede væsentlige forbedringer af det undtagne tilbudte økosystem efter en udvidet høring om eksisterende regler. I november godkendte Kommissionen nye regler, der øger Reg CF-finansieringen til $ 5 millioner fra nuværende $ 1,07 millioner, og Reg A +, Tier II-tilbud til $ 75 millioner fra nuværende $ 50 millioner. Derudover så Regel 504 i Reg D sit maksimale finansieringsloft hævet til $ 10 millioner fra $ 5 millioner.

Yderligere justeringer blev tilføjet, herunder tilladelse til akkrediterede investorer til at forpligte så mange penge, som de ville til Reg CF-tilbud. Specialkøretøjer til Reg CF var også inkluderet. Ryan Feit, CEO og grundlægger af SeedInvest, sagde, at ændringerne udgør et stort vendepunkt for private kapitalmarkeder i Amerika.

På det tidspunkt kommissær Hester Peirce sagde:

”Vi er nødt til at gøre et bedre job med at få kapital til virksomheder. Jeg ser dagens arbejde med at harmonisere, forenkle og forbedre den undtagelsesmæssige ramme som et positivt skridt, men vi har mere arbejde at gøre for at sikre, at små og mellemstore virksomheder overalt i landet kan skaffe kapital på en måde, der fungerer for dem, understøtter økonomisk vækst og er i overensstemmelse med investorbeskyttelse. ”

Disse ændringer sammen med en opdatering til “Finders” og en mindre løsrivelse af, hvordan en akkrediteret investor defineres, repræsenterer de mest dramatiske opdateringer af private værdipapirudbud siden JOBS Act blev underskrevet i lov. Selvom de ikke er 100% perfekte, er disse ændringer blevet godt modtaget af platformoperatører, der forstår markedet for værdipapirfinansiering bedre end nogen anden.

Så vidt vi ved, er ingen af ​​de primære udstedelsesplatforme rentable i dag (og der er omkring 60 FINRA-regulerede finansieringsportaler samt nogle mæglerforhandlere, der er aktive). Disse ændringer bør hjælpe med at bringe crowdfunding til et punkt af bæredygtighed, da de vil være i stand til at rejse større beløb til udstedere og dermed generere mere indtægter, mens de noterer mere etablerede virksomheder for investorer..

Den Europæiske Union annoncerer harmoniserede Crowdfunding-regler

Den Europæiske Union godkendte også en opdatering af crowdfunding af værdipapirer. I overensstemmelse med den europæiske kapitalmarkedsunion (CMU) -politikken godkendte offentlige embedsmænd endelig paneuropæiske harmoniserede crowdfundingregler. Det er vigtigt, at udstedere vil være i stand til at rejse op til € 5 millioner på tværs af alle medlemslandene. Denne ændring ville ikke have fundet sted uden indvielsen og fastholdelsen af Det Europæiske Crowdfunding-netværk – en sammenslutning, der repræsenterer platforme i hele EU. ECN blev dannet i 2012 og har arbejdet hen imod dette mål i de sidste 8 år.

ECN-grundlægger og administrerende direktør Oliver Gajda fortalte Crowdfund Insider tidligere på året:

”Så dette har været en 8-årig rejse, hvor mange højt kvalificerede og motiverede mennesker fra vores medlemskab har deltaget i åbne diskussioner og givet input til politikere her i Bruxelles. Vi er meget stolte over at have været i stand til at arbejde med dem alle. ”

I øjeblikket styres hvert europæisk land af nationale regler, der skaber et fragmenteret marked, der kan være vanskeligt at navigere. Mens nationale tilsynsmyndigheder stadig vil være involveret i processen, vil en udsteder have mulighed for at rejse kapital fra andre medlemsstater via et enkelt reguleringsregime. Reglerne forventes at kunne handles senere i 2021.

Næste på dagsordenen er krypto …

Republic Go Supersized: erhverver FIG, Compound og NextSeed Small Business Funding. Tilføjer også retssagstilbud.

Republik, en udløber af AngelList, var ikke den første platform til crowdfunding-verdenen, men det har bestemt vist sig at være den mest erhvervende platform, der har forsøgt at opbygge flere vertikale målrettet mod forskellige sektorer af online kapitaldannelse. Republik startede som en platform på et tidligt stadium, der stræber efter at forbinde kapital med underforsynede markeder som mindretal, kvindelige iværksættere og flyover-lande. I dag har Republic en spil crowdfunding-platform, en ejendomsinvesteringsmarked, en gældsspecialist-tech-stack og kryptotilbud. Derudover samarbejdede Republic for nylig med et retstvistfinansieringssted – detaljer er stadig ved at komme frem.

Først erhvervede Republic Fig – et unikt værdipapirudstedelsessted, der udnytter Reg A + til at finansiere videospil og derefter giver investorer mulighed for at drage fordel af de indtægtsstrømme, spillet genererer.

Forbindelse er en anden erhvervelse, der specifikt er beregnet til crowdfunding af fast ejendom.

Meddelt i november erhvervede Republic aktiverne Næste frø investeringsplatform for små virksomheder til ukendte vilkår.

Og netop denne måned annoncerede Republic et venture med Lavine og Roche Cyrulnik Freedman, at forfølge “Initial Litigation Offerings” eller “ILOs” – effektivt digitale aktiver knyttet til retssag, hvor investorer kan drage fordel af resultatet af ethvert forlig. Data fra retssagsfonden LexShares indikerer, at den gennemsnitlige årlige afkast for fonden er omkring 52%. Har det din opmærksomhed? ILO-tokens kan også handles den Ryval beskrevet som aktiemarkedet for finansiering af retssager.

I begyndelsen af ​​2020, Kendrick Nguyen, CEO og grundlægger af Republic fortalte CI, at han er mere begejstret for potentialet i private investeringer for publikum end for 4 år siden.

Så hvad er det næste for republikken? Global dominans. Forvent en ekspansion til Europa eller Asien eller begge dele i 2021.

Crowdcube og Seedrs fusionere

Seedrs og Crowdcube har længe været loyale konkurrenter på det britiske crowdfunding-marked. Mellem de to platforme holder de over 90% af crowdfunded-værdipapirudbuddet i det tidlige stadium i Storbritannien. Da de to platforme annoncerede en fusion i oktober, blev jeg chokeret.

Hvis godkendt af regulatorerne, vil Seedrs / Crowdcube kombinere indsats og være i stand til at eliminere duplikerede operationelle processer, mens de fokuserer på at udvide til andre markeder og tilbyde flere tjenester til udstedere og investorer. Begge platforme bringer værdifulde funktioner til bordet. Unikt driver Seedrs det bedste sekundære marked, der muliggør handel med crowdfunded værdipapirer.

På tidspunktet for fusionsmeddelelsen, Darren Westlake, medstifter og administrerende direktør for Crowdcube sagde:

”Dagens aftale er en utrolig spændende milepæl, der vil være til gavn for virksomheder med høj vækst, deres investorer, der tror på deres vision og det bredere iværksætterøkosystem, der understøtter dem. Sammen med Seedrs kan vi fremskynde planerne om yderligere udvidelse i Storbritannien og i udlandet, lancere innovative nye produkter og forbedre vores kunders oplevelse. ”

Seedrs CEO Jeff Kelisky tilføjet:

”Vi er begge Fintech-pionerer, der har udfordret landskabet med kapitalindsamling i Europa og bygget markedspladser til private equity-investeringer. Vi mener, at du skal være en spiller af større skala for at betjene virksomheder og investorer, der støtter dem. ”

Som nævnt ovenfor har Den Europæiske Union godkendt harmoniserede crowdfundingregler på tværs af alle medlemslandene. Begge platforme har allerede europæiske operationer. Forenet som en, skal de gøre det endnu bedre at betjene europæiske udstedere og investorer.

I det lange løb ser den kombinerede enhed sig som den største private investeringsplatform i verden, der betjener globale udstedere og investorer.

Fundnel-partnere med PhillipCapital, Prime Partners på Private Securities Exchange

Lanceret i 2015, Fundnel er Sydøstasiens største private investeringsplatform. Fundnel, der opererer i flere asiatiske lande, rapporterer over USD 362,4 millioner i indsamlet kapital. Virksomheden kom ind på det amerikanske marked tidligere på året med et partnerskab med Wavemaker Labs.

Altid meget teknologifokuseret, Fundnel sammen med PhillipCapital og Prime Partners, annoncerede en privat børs Hg Exchange (HGX) i 2020. HG Exchange siges at bringe en “kollektiv styrke på 500.000 investorer og mæglere.”

En del af Singapore Fintech Sandbox-program, HGX har en Capital Markets Services (CMS) licens til at levere frihedsberøvende tjenester reguleret af Monetær myndighed i Singapore. HGX administreres af en tidligere værdipapirtilsynsmyndighed.

Drevet af hurtig blockchain Zilliqa, HG Exchange kan understøtte både digitale og traditionelle værdipapirer og er således godt positioneret til den uundgåelige overgang til alle digitale aktiver. Som en kapitalindsamlingsplatform har Fundnel effektivt bygget sin primære udstedelses- og nu sekundære handelsevne ud og er klar til at skalere yderligere.