Deixeu-me començar amb una confessió: no sóc prou intel·ligent per ser advocat fiscal, sens dubte no advocat fiscal dels Estats Units. Les complexitats del codi tributari dels Estats Units desafien els intents del meu cervell de sistematitzar una taxonomia coherent. El codi tributari és massa complex i variat per a mi, tot i que he passat gairebé 30 anys de carrera desencallant els complicats esquemes de les lleis federals de valors i els règims reguladors dels serveis financers. I a més de les pròpies regles, hi ha interpretacions i coneixements que agreugen la dificultat.

Afortunadament, hi ha gent com Abe Sutherland, l’autor de nombrosos articles sobre una àrea molt particular de la legislació tributària nord-americana: el tractament de les recompenses de participació en criptomonedes creades en plataformes públiques de blockchain sense permís que utilitzen un mecanisme de consens de prova de participació (es descriu amb més detall a continuació). Més recentment, va crear un imprimació sobre la qüestió com a forma d’introduir a més persones l’anàlisi correcta.  

Abe creu que aquest problema és fàcil perquè les fitxes de criptomoneda creades a través de la participació, el que ell anomena “fitxes de recompensa”, són propietats noves que mereixen el mateix tractament que els cultius de llavors, bestiar nascut a la granja, metalls preciosos acabats d’extreure, novel·les o cançons articles acabats de fabricar i de nova creació i la idea d’un nou instrument financer. Com assenyala el manual:

“La propietat nova … mai no és un ingrés immediat per al seu primer propietari”. Més aviat, “[n] nova propietat dóna lloc a ingressos imposables quan es ven, no quan es crea”.

Vaig comprendre ràpidament aquest concepte perquè tenia sentit amb la meva comprensió de com funciona la prova del consens d’estaca en aquestes plataformes blockchain. Una alternativa al consens de prova de treball que s’utilitza a la cadena de blocs original de Bitcoin, la prova de participació és el mitjà pel qual el sistema i alguns dels seus participants acorden les actualitzacions de la cadena de blocs. Dit d’una altra manera, és com la base de dades s’actualitza amb informació nova.  

En el fons, la prova d’aposta requereix que molts propietaris de tokens “bloquegin” els tokens del sistema natius que mantenen a la plataforma per poder afegir per torns els blocs de dades que construeixen la cadena de blocs i actualitzar la seva base de dades. Les fitxes es “bloquegen” publicant-les a l’aplicació d’aposta de la plataforma (part de la seva programació) que congela les fitxes, de manera que no es poden transferir fins que no s’eliminin de l’aplicació. Els tokens bloquejats formen la “participació” del propietari del testimoni, que l’aplicació d’aposta avalua després d’acord amb la seva programació per determinar quan el titular del testimoni en particular pren el torn per validar un bloc (és a dir, afegir la informació a la base de dades de blockchain).  

La metodologia exacta que s’utilitza per escollir com els estacats es tornen a fer la validació no és significativa per a l’anàlisi de l’impost perquè, per a la nova anàlisi de l’impost sobre la propietat, ha de ser cert que l’acte del validador de formar l’últim bloc simultàniament crea un o més nous tokens del sistema natiu. Aquests nous tokens indiquen a tothom que el bloc s’ha afegit a la cadena de blocs i incentiva els titulars de tokens perquè realitzin les activitats importants d’aposta de tokens i formació de blocs per tal de protegir la xarxa. Aquesta seguretat s’aconsegueix afegint nous blocs que fan que la cadena sigui massa llarga perquè un atacant es pugui duplicar amb dades incorrectes o manipulades. Disposar de molts propietaris de tokens implicats també resulta en la distribució i descentralització de la xarxa necessàries per a la seguretat i la immutabilitat. La feina dels jugadors és fonamental per a la supervivència i la integritat de la plataforma, motiu pel qual la formació d’un nou bloc té com a resultat la creació de nous tokens de sistema natius.

A més de l’anàlisi intuïtiva de “propietat nova”, la introducció d’Abe discuteix diverses altres raons per gravar les recompenses de participació en la venda en lloc de l’adquisició.. 

“Per simplificar, … [els] problemes pràctics impliquen l’administració de l’impost sobre la renda i els costos de compliment [i] el problema econòmic sorgeix de la exageració dels guanys i de la sobreimposició resultant …”  

A continuació, la cartilla explica els problemes pràctics exposant en detall el grau de dificultat o impossibilitat de saber quan un staker va crear un testimoni de recompensa per tal d’establir el moment en què s’hauria de valorar segons un esquema fiscal que tractés. premiar fitxes com a compensació. Fins i tot sense la pregunta de temps, hi ha preguntes sobre quines fonts de dades establirien el valor. La cartilla proporciona exemples d’aquests punts utilitzant les cadenes de blocs Tezos, Cosmos i Ethereum 2.0. Aquests dos problemes es resolen imposant les fitxes de recompensa en el moment de la venda, quan es pot comprovar fàcilment el moment i la valoració correctes..

El problema econòmic de la sobreestimació del guany econòmic prové del fet que els tokens de recompensa no representen un augment proporcional del percentatge de la jugadora de tots els tokens pendents. Les fitxes de recompensa augmenten l’oferta global de fitxes i normalment es distribueixen proporcionalment a totes les apostes. Per tant, no són l’equivalent a un benefici excessiu per al jugador que va crear cap recompensa en particular, com es podria esperar de la “compensació”. Com a tal, el benefici econòmic per al creador de participacions no és un pagament o ingressos, sinó només una part prorratejada de la inflació global del sistema..

Amb el marc analític, els aspectes pràctics i les realitats econòmiques que avalen la seva conclusió, Abe continua la seva recerca per assegurar-se que tothom entén aquests problemes i veu el tractament fiscal adequat. Amb el seu comportament agradable, una explicació senzilla i una persistent determinació, el Prova de Stake Alliance (“POSA”), que patrocina el seu treball, té un defensor eficaç. 

Certament, Abe va agafar aquest contribuent espantat i em va fer entendre. Potser el 2021 serà l’any en què les autoritats fiscals estiguin d’acord amb ell.

Divulgació:  POSA és l’organització líder en política i promoció de proves de xarxes de blockchain de proves. Em vaig incorporar al consell d’administració de POSA a partir de l’1 de gener de 2021, però Abe i jo hem estat discutint la seva anàlisi durant bona part del 2020.

Lee A. Schneider és advocat general de Block.one, una de les empreses blockchain més grans del món i creadora de Protocol blockchain EOSIO.  En aquest paper, Schneider és responsable de diversos aspectes de la funció jurídica i de les iniciatives sobre assumptes governamentals de la companyia. Es va unir a Block.one després de dirigir les pràctiques de blockchain, Fintech i broker-dealer a dues grans empreses internacionals. Lee ha estat reconegut com una de les veus líders en la regulació i el compliment relacionats amb blockchain i ha jugat un paper en l’estructuració de diversos dels projectes relacionats amb blockchain més grans i amb més èxit. Schneider co-amfitrió del Gana per la interrupció podcast amb Troy Paredes i és l’editor col·laborador de la Guia de pràctiques Fintech de Chambers and Partners. És l ‘editor col · laborador del Chambers and Partners 2019 Fintech Practice Guide. Totes les opinions expressades pertanyen a la seva capacitat personal i reflecteixen només les seves opinions personals i no les de Troy, Chambers o block.one o els seus directius, oficials o empleats. Les seves opinions no constitueixen assessorament legal, inversió ni cap altre tipus.