Dovolte mi začít přiznáním: Nejsem dost chytrý na to, abych byl daňovým právníkem, určitě ne americkým daňovým právníkem. Složitost amerického daňového zákoníku vzdoruje pokusům mého mozku systematizovat soudržnou taxonomii. Daňový zákon je pro mě příliš složitý a různorodý, i když jsem strávil téměř třicetiletou kariéru rozpletením složitých schémat federálních zákonů o cenných papírech a regulačních režimů finančních služeb. A kromě samotných pravidel existují i ​​interpretace a tradice, které obtížnost komplikují.

Naštěstí existují lidé jako Abe Sutherland, autor řady článků o jedné velmi konkrétní oblasti amerického daňového práva: zacházení s odměnami v oblasti kryptoměny vytvořenými na veřejných blockchainových platformách bez povolení, které využívají mechanismus konsensu sázek (podrobněji popsáno níže). Naposledy dal dohromady a primer na otázku jako způsob, jak seznámit více lidí se správnou analýzou.  

Abe si myslí, že tento problém je snadný, protože tokeny kryptoměny vytvořené sázením, které nazývá „tokeny odměny“, jsou novým majetkem, který si zaslouží stejné zacházení jako plodiny pěstované ze semen, hospodářská zvířata narozená na farmě, nově vytěžené drahé kovy, romány nebo písně nově napsané, nově vyrobené položky a myšlenka na nový finanční nástroj. Jak poznamenává primer:

“Nová nemovitost … není nikdy okamžitým příjmem pro jejího prvního majitele.” Spíše „[nový] majetek vede k zdanitelnému příjmu, když je prodán, ne když je vytvořen.“

Rychle jsem pochopil tento koncept, protože dával smysl mému chápání toho, jak funguje důkaz shody kůlu na těchto platformách blockchain. Alternativou k konsensu o důkazu práce použitému v původním bitcoinovém blockchainu je proof of stake prostředek, kterým se systém a někteří jeho účastníci dohodnou na aktualizacích blockchainu. Jinými slovy, databáze se aktualizuje o nové informace.  

Ve své podstatě vyžaduje důkaz o vkladu mnoho držitelů tokenů, aby „uzamkli“ nativní systémové tokeny, které drží na platformě, aby mohli střídat přidávání bloků dat, které vytvářejí blockchain, a aktualizovat jeho databázi. Žetony jsou „uzamčeny“ jejich zveřejněním do vsazené aplikace platformy (součást jejího programování), která tokeny zamrzne, takže je nelze přenést, dokud je z aplikace nevyjmete. Uzamčené tokeny tvoří „sázku“ držitele tokenů, kterou sázková aplikace poté vyhodnotí v souladu se svým programováním, aby určila, kdy se konkrétní držitel tokenů otočí při ověřování bloku (tj. Přidání informací do databáze blockchainu).  

Přesná metodika použitá k výběru toho, jak se sázející střídají při ověřování, není pro daňovou analýzu významná, protože pro novou analýzu daně z nemovitostí musí platit, že úkon ověřovatele při vytváření nejnovějšího bloku současně vytváří jeden nebo více nových nativních systémových tokenů. Tyto nové tokeny všem naznačují, že blok byl přidán do blockchainu, a motivují držitele tokenů k provádění důležitých činností vytyčování tokenů a vytváření bloků za účelem zabezpečení sítě. Tohoto zabezpečení je dosaženo přidáním nových bloků, díky nimž je řetězec příliš dlouhý na to, aby se útočník mohl duplikovat s nesprávnými nebo manipulovanými daty. Mít spoustu stakes držitelů tokenů také vede k distribuci a decentralizaci sítě, které jsou vyžadovány pro bezpečnost a neměnnost. Úloha sázejících je zásadní pro přežití a integritu platformy, což je důvod, proč vytvoření nového bloku vede k vytvoření nových nativních systémových tokenů.

Kromě intuitivní analýzy „nové vlastnosti“ pojednává Abe’s primer o několika dalších důvodech pro zdanění sázkových odměn při prodeji, nikoli při akvizici. 

“Pro zjednodušení … praktické problémy zahrnují správu daně z příjmu a náklady na dodržování předpisů [a] ekonomický problém vyplývá z nadhodnocení zisku – a výsledné nadměrné daně …”  

Primer poté vysvětlí praktické problémy podrobným vysvětlením, jak obtížné nebo nemožné by bylo vědět, kdy byl token odměny vytvořen účastníkem pro účely stanovení doby, ve které by musel být oceněn v rámci daňového režimu, který odměnit žetony jako náhradu. I bez otázky načasování existují otázky o tom, jaké zdroje dat by určily hodnotu. Primer poskytuje příklady těchto bodů využívajících blockchainy Tezos, Cosmos a Ethereum 2.0. Oba tyto problémy jsou vyřešeny zdaněním tokenů odměn v době prodeje, kdy je snadno zjistitelný správný okamžik i ocenění.

Ekonomický problém nadhodnocení ekonomického zisku pramení ze skutečnosti, že tokeny odměn nepředstavují přiměřené zvýšení procenta stakerů všech nevyřízených tokenů. Tokeny odměn zvyšují celkovou zásobu tokenů a jsou obvykle distribuovány poměrným dílem všem účastníkům. Nejsou tedy ekvivalentem nadstandardního přínosu pro účastníka, který vytvořil nějakou konkrétní odměnu, jak by se dalo očekávat od „odškodnění“. Ekonomickým přínosem pro vytvářející podíl není tedy platba ani příjem, ale pouze poměrná část celkové inflace systému.

Analytický rámec, praktičnost a ekonomická realita podporující jeho závěr Abe pokračuje ve snaze zajistit, aby všichni těmto problémům rozuměli a viděli správné daňové zacházení. S jeho příjemným vystupováním, jednoduchým vysvětlením a pronikavým odhodláním … Proof of Stake Alliance („POSA“), který sponzoruje jeho práci, má účinného obhájce. 

Abe určitě vzal tohoto vyděšeného daňového poplatníka a dal mi pochopit. Možná bude rok 2021 rokem, kdy s ním daňové úřady souhlasí.

Zveřejnění:  POSA je přední politická a advokační organizace pro důkaz blockchainových sítí kůlu. Do představenstva společnosti POSA jsem nastoupil s účinností od 1. ledna 2021, ale s Abem diskutujeme o jeho analýze po dobrou část roku 2020.

Lee A. Schneider je hlavní právní poradce v Block.one, jedna z největších světových blockchainových společností a tvůrce Protokol blockchainu EOSIO.  V této roli je Schneider odpovědný za různé aspekty právní funkce, jakož i iniciativy společnosti v oblasti vládních záležitostí. Do Block.one nastoupil poté, co vedl postupy blockchainu, Fintech a broker-dealer ve dvou významných mezinárodních společnostech. Lee byl uznán jako jeden z předních hlasů v regulaci a dodržování předpisů souvisejících s blockchainem a hrál roli při strukturování několika největších a nejúspěšnějších projektů souvisejících s blockchainem. Schneider je společně hostitelem Chuť k narušení podcast s Troy Paredes a je přispívajícím editorem příručky Chambers and Partners Fintech Practice Guide. Je přispívajícím redaktorem Chambers and Partners 2019 Fintech Practice Guide. Všechny vyjádřené názory jsou v jeho osobním postavení a odrážejí pouze jeho osobní názory, nikoli názory Troy, Chambers nebo block.one nebo jeho ředitelů, úředníků nebo zaměstnanců. Jeho názory nepředstavují právní, investiční ani jiný typ poradenství.