Com es pot beneficiar l’intercanvi descentralitzat de les conseqüències de la saga Robinhood

Des de l’àpex de la saga GameStop, Robinhood ha reconegut les seves emissions de capital, ha recaptat 3.400 milions de dòlars i el seu conseller delegat, Vlad Tenev, ha demanat el final de la liquidació de T + 2.

Tal com es defineix a Viquipèdia, la liquidació T + 2 és “una abreviatura de la data de negociació més dos dies que indica quan s’han de liquidar les transaccions de valors”.

L’anàlisi dels defectes de les finances tradicionals presenta una gran oportunitat de creixement per a DEXs com Uniswap i 0x.

Robinhood aclareix la seva aturada del comerç GameStop

Al seu bloc, Under the Hood, Robinhood explicat la causa de les seves “restriccions temporals” relacionades amb els requisits del centre de compensació. Més concretament, Robinhood diu que durant la setmana a mesura que creixien els comerços de GameStop, “els seus requisits de dipòsit obligatoris [dels seus] compensadors relacionats amb renda variable es van multiplicar per deu”.

Això es fa ressò de la segona teoria que vaig tractar en un article sobre els defectes de Robinhood enmig de la petita compressió de WallStreetBets.

Això va provocar una sobtada captació de capital risc de 3.400 milions de dòlars per part dels seus inversors existents liderats per Ribbit Capital i amb a16z i Sequoia, entre d’altres. Jason Warnick, director financer de Robinhood, va assenyalar:

“Aquesta ronda de finançament ajudarà [Robinhood] a assolir l’increïble creixement que hem vist i exigit per a la nostra plataforma. Estem humiliats per la resposta dels nostres clients a la nostra oferta i ens mantenim inspirats per la gent quotidiana que pren el control dels seus futurs financers “.

Tot i que això va plantejar dubtes sobre una propera sortida a borsa, sembla que Robinhood segueix avançant. Alguns creuen que poden fer-se públics mitjançant una llista directa o SPAC. Tot i això, aquesta pujada no va acabar la seva lluita contra el que els va fer deixar de cotitzar; el co-director executiu, Vlad Tenev, ha expressat la seva vocació en acabar amb el model tradicional d’assentament T + 2.

El cofundador de Robinhood convoca l’assentament T + 2

Als mercats financers, la liquidació és la idea que un comerç està complet.

Per exemple, si un comerciant de Robinhood comprés una acció de GameStop, el comerç es consideraria “liquidat” un cop el comerciant hagués rebut les accions i el venedor hagués rebut els diners utilitzats per comprar les accions..

Un sistema T + 2 significa que quan compreu una acció, no necessàriament és propietari de les accions fins al final del període de dos dies. Això afegeix complexitat i risc al sistema. Per a Robinhood, si un comprador no pot pagar les accions durant el període de dos dies o el venedor no pot lliurar les accions durant el període de dos dies, això podria causar un problema important.

Robinhood treballa amb un centre de compensació que en aquest cas és el DTCC (Depository Trust and Clearing Corporation), el centre de compensació utilitzat pels mercats financers dels Estats Units..

El DTCC requereix que Robinhood faci un ingrés en les seves compres / vendes netes generals per ajudar a mitigar el risc. La quantitat que s’ha de dipositar es calcula mitjançant un algorisme moderadament complex, però la idea general és que les altes freqüències d’operacions, particularment en un estoc, com GameStop, comporten un augment ràpid dels requisits de dipòsit del centre de compensació..

Robinhood i altres corredories van començar a tenir problemes per pagar aquests dipòsits a mesura que aquests negocis continuaven i, per tant, van haver d’aturar-los.

Això és el que va fer que Vlad Tenev, cofundador i co-director de Robinhood, demanés la fi de T + 2 en el següent fil.

DeFi pot oferir una liquidació instantània ara mateix

Com diu ell mateix, “la tecnologia és la resposta, no l’impediment sovint citat”. Els intercanvis descentralitzats com Uniswap i Sushiswap estan d’acord.

Poden oferir liquidacions en temps real, ja que no hi ha cap política d’assentament T + 2 ni intermediaris implicats en comerços.

Com a resultat, han vist un volum massiu en els darrers dies que probablement sigui almenys parcialment a causa de l’atenció que estan rebent dels problemes de Robinhood..

Robinhood, amb uns ingressos diaris d’ingressos mitjans de 4,3 milions de dòlars, encara està molt per davant de Uniswap. No obstant això, Uniswap només controla aproximadament el 40% del mercat global. El volum total de 83 mil milions de dòlars i els transaccions de 29 milions de dòlars + són extremadament impressionants i mostren que els intercanvis descentralitzats tenen una forta oportunitat de créixer per al futur.

La comparació entre Uniswap i Robinhood tampoc no és del tot justa: el 55% dels adults nord-americans propi existències mentre que només el 14,4% dels nord-americans propi criptogràfic a partir del 2019.

Robinhood permet operacions de valors i criptografia, mentre que Uniswap se centra únicament en criptografia.

Per això, la legalització de les fitxes de seguretat seria un gran pas per als DEX.

Un cop es puguin negociar les accions mitjançant un canvi descentralitzat, és probable que el volum augmenti ràpidament. Ara mateix, els DEX estan lluitant contra la UX d’intercanvis centralitzats i la manca d’adopció de criptografia, mentre que els tokens de seguretat permetrien mitigar el problema d’adopció de criptografia. També podria introduir més nord-americans a la criptografia mentre comercien accions amb un DEX.

El mercat DEX creix i veu uns volums increïblement alts. La infraestructura descentralitzada soluciona reptes majors com la liquidació instantània i la liquiditat a gran escala.

Tot i que hi ha algunes preocupacions sobre qüestions com l’escalabilitat, els DEX tenen l’oportunitat de reescriure els mercats financers mundials.