A finals de novembre, la Universitat de Cambridge es va associar amb EY, l’organització mundial de serveis professionals, i va llançar el programa Enquesta Europea de Benchmarking de Finances Alternatives amb el suport de les principals associacions industrials europees. Com és possible que els lectors sàpiguen, aquest és l’estudi més gran fins ara sobre finançament col·lectiu, préstecs entre iguals i altres formes de finançament alternatiu a Europa. Aquesta enquesta comparativa, que es va obrir el 25 de novembre i es tanca el 20 de desembre, té com a objectiu captar la mida, el volum transaccional i el creixement dels mercats financers alternatius a tot Europa.

Les principals associacions nacionals i regionals de finançament col·lectiu de França, Alemanya, Espanya, Itàlia, els Països Baixos, els països nòrdics i el Regne Unit participen en aquesta investigació innovadora. Aquesta enquesta de comparació compta amb el suport de FPF, ANACOFI i AFIP (França), la Xarxa de Crowdfunding alemanya, l’Associació Espanyola de Crowdfunding, Crowdfunding Hub (holandès), AISCRIS (Itàlia), la Nordic Crowdfunding Alliance, la UK Crowdfunding Association, la P2P Finance Association , la xarxa europea de finançament participatiu, l’Associació Europea de finançament participatiu i P2P Banking.com. Iniciada amb idees compartides per la doctora Mia Grey de la Universitat de Cambridge, que juntament amb el seu estimat col·lega Bryan Zhang, van ajudar a precipitar aquesta naixent sèrie; estem gairebé a mig camí d’aquesta exclusiva sèrie d’entrevistes.

L’integral d’aquesta investigació inclou una sèrie d’entrevistes exclusives amb els líders de pensament de les esmentades associacions col·laboradores de finançament col·lectiu. Fins ara, els lectors han tingut l’oportunitat de llegir entrevistes a experts europeus de crowdfunding, inclosos el fundador de CrowfundingHub i membre del consell executiu de la xarxa europea de crowdfunding, Ronald Kleverlaan; El president del consell de l’Associació Espanyola de Crowdfunding, Daniel Oliver; L’autora de Le Crowdfunding, experta en finançament col·lectiu d’AFIP i ANACOFI, Marianne IIZUKA; i, més recentment, el coordinador de la xarxa alemanya de finançament participatiu i membre del Fòrum Europeu de Participacions Interessades, Karsten Wenzlaff.

La meva propera entrevista és amb Sam Ridler, el director executiu de l’Associació de Finances Peer-to-Peer, P2PFA, que representa el 95% del mercat de préstecs Peer-to-Peer del Regne Unit i el 75% del mercat de factures Peer-to-Peer Market. El P2PFA promou les millors pràctiques per a la plataforma de finançament peer-to-peer, dóna suport als membres i col·labora amb les autoritats reguladores del Regne Unit per obtenir una política justa i proporcionada per a aquest sector emergent. Ridler també és membre del European Crowdfunding Stakeholder Forum, un grup d’experts establert per considerar l’oportunitat d’harmonitzar les normes de finançament participatiu a tota la UE per tal de protegir tant els consumidors com fomentar el finançament alternatiu a tota la UE..

La nostra entrevista segueix:

Erin: Per què té el Associació de Finances Peer-to-Peer va decidir participar al Cambridge-EY European Alternative Finance Benchmarking Research?

Sam: El desembre de 2013, la Comissió Europea va celebrar una consulta sobre el finançament col·lectiu / P2P, el resultat de la qual va ser la decisió d’establir un grup d’experts sobre el sector que informés el procés de formulació de polítiques. A la primera reunió d’experts es va fer molt palès que hi ha una manca de dades a tota la UE per analitzar-les adequadament. Per tant, el P2PFA veu la investigació comparativa de finançament alternatiu de Cambridge-EY com una excel·lent oportunitat per salvar aquesta bretxa de dades de la UE per garantir que les decisions polítiques de la Comissió es prenen amb una base d’evidència sòlida per al sector de préstecs entre iguals..

Erin: El ràpid creixement dels diversos sectors indica que els préstecs entre iguals estan clarament al capdavant de la càrrega, tot i que el finançament participatiu en accions és bastant petit però creix ràpidament. Com s’explica aquest fenomen? Què passa amb els préstecs entre iguals?

Sam: A l’Enquesta de comprensió financera del 2014, es va comprovar que els préstecs entre iguals del Regne Unit transaccionaven 1.300 milions de lliures esterlines amb un creixement mitjà del 179%. El crowdfunding de renda variable havia transaccionat 84 milions de lliures esterlines amb un creixement del 410%. En ambdós mercats encara hi ha molt marge per al creixement, però els préstecs P2P segurament seguiran sent molt més grans que el crowdfunding Equity, ja que el mercat tradicional de consumidors i prestadors de pimes pel qual competeix P2P és molt més gran que el Equity / VC.

Erin: Què poden aprendre els Estats Units del Regne Unit? Quina és la vostra opinió sobre l’entorn normatiu als EUA per als préstecs P2P?

Sam: Sense comentaris. L’enfocament de P2PFA se centra en la regulació i la política de la UE i el Regne Unit.

Erin: Com ha actuat l’enfocament del govern del Regne Unit, elegit i regulador, com a catalitzador per impulsar el finançament col·lectiu & P2P? Com evolucionen les normatives?

Sam: La FCA ha adoptat un enfocament proporcionat per regular els préstecs P2P en un règim basat en la divulgació. Aquesta regulació és molt important per al sector dels préstecs P2P sense la qual no seria possible la consideració d’esquemes com l’ISA i els recentment anunciats canvis fiscals..

Erin: en les seves conclusions sobre el paper de les dones en les finances alternatives, l’informe recent de Nesta-Cambridge afirma que les dones constitueixen la majoria de les recaptacions de fons tant en donacions com en recaptació basada en recompenses. Com es mouran les dones per coincidir amb el sector del finançament col·lectiu predominantment masculí i P2P? Què passa amb altres segments de la població poc servits?

Sam: Crec fermament que quan el Govern llanci el programa “Lending ISA” per a inversions en P2P, el sector experimentarà una expansió de les inversores femenines. Gràcies a la bretxa salarial contínua entre els ingressos, les dones solen tenir menys ingressos disponibles per estalviar, per la qual cosa és més probable que busquin mantenir els fons que tenen en productes d’estalvi lliures d’impostos.

Erin: Per tal que creixi el finançament alternatiu, l’informe de Nesta-Cambridge assenyala explícitament que “la indústria ha de continuar innovant, educant els usuaris i abordant les diverses preocupacions que els consumidors i les pimes tenen sobre finançament alternatiu”. Què es farà al Regne Unit per afavorir aquest creixement??  

Sam: Al Regne Unit, els prestadors P2P intenten activament involucrar i educar el públic i les pimes sobre el sector. En els darrers mesos hem vist diverses plataformes realitzar grans campanyes de pòsters i televisions i aquesta tendència continuarà a mesura que creixi el mercat. També la introducció d’un ‘ISA de préstec per a P2P augmentarà la consciència general dels consumidors.

Erin: A qui identifiqueu com a pioner d’aquest camí? Els entrevistats han citat el Regne Unit com a líder; quines responsabilitats comporta aquest lideratge?

Sam: El P2PFA rep consultes de tot el món de la gent sobre els préstecs P2P. El P2PFA fa molta feina amb diversos reguladors que volen obtenir més informació sobre l’experiència reguladora del Regne Unit i seguim sent proactius per mantenir conscients els responsables i reguladors del Regne Unit sobre les oportunitats i els reptes del sector..

Erin: Com veieu que evoluciona el finançament col·lectiu a tot Europa?

Sam: El desenvolupament dels préstecs P2P a la resta de la UE probablement es mantindrà irregular a curt termini a mesura que es desenvolupi un enfocament paneuropeu. Fins i tot si es desenvolupa un marc paneuropeu, és probable que hi hagi diferències regionals, ja que la disponibilitat de dades de crèdit i els requisits de la legislació contractual difereixen en els estats membres, que són àrees que afecten la viabilitat de les plataformes P2P..

_____________________________________________________________

Crowdfund Insider s’ha unit amb La Universitat de Cambridge ser el soci de comunicació exclusiu en aquesta investigació comparativa. Aquesta entrevista forma part d’una sèrie que inclou múltiples entrevistes en profunditat amb líders internacionals de pensament i pioners de la indústria del finançament col·lectiu de les associacions col·laboradores..

A continuació, trobareu l’enllaç a l’enquesta de comparativa:

https://www.surveymonkey.com/s/cambridge-ey-europeanaltfinbenchmarkingsurvey

Per a consultes de recerca comparativa, poseu-vos en contacte amb Bryan Zhang, investigador doctor en finançament participatiu & Alternative Finance a la Universitat de Cambridge per correu electrònic [correu electrònic protegit] o twitter @BryanZhangZ o Robert Wardrop, investigador a la Judge Business School, de la Universitat de Cambridge a [correu electrònic protegit]