Com va afectar la pandèmia al sector del crowdfunding P2P, la part de la recaptació de fons alternativa finançada exclusivament per col·laboradors individuals i inversors minoristes? Per respondre a aquesta pregunta, l’associació francesa de finançament col·lectiu Financement Participatif França (FPF) juntament amb el banc estatal, la Banque des territoires va encarregar un estudi.

Els inversors minoristes i els propietaris de projectes continuen confiants

Florència de Maupeou, El director general de FPF va presentar l’estudi. L’agència d’investigació Kantar va entrevistar patrocinadors de finançament col·lectiu P2P, propietaris de projectes, propietaris de plataformes i inversors institucionals sobre el seu sentiment post-COVID envers el finançament col·lectiu. Aquestes entrevistes, agrupades amb els resultats de la plataforma registrats per FPF i enquestes independents post-COVID realitzades per Kantar, mostren que la pandèmia no ha trencat la confiança que els patrocinadors i propietaris de projectes P2P dipositen en el crowdfunding.

Tot i el deteriorament del clima econòmic, els volums recollits pel finançament P2P a França durant el primer semestre del 2020 van continuar augmentant a un ritme del 34% en comparació amb el primer semestre del 2019.

• Donació multitudinària va ser impulsat per una afluència de donacions per donar suport a les víctimes de COVID-19, així com a hospitals, treballadors sanitaris i investigacions mèdiques.
• Finançament col·lectiu immobiliari va continuar impulsant el creixement global del sector. Ara representa el 60% del volum total de fons recaptats.
• Finançament participatiu per a la transició energètica També va experimentar una forta demanda a mesura que es va intensificar la preocupació del públic francès pel medi ambient.
• Préstec multitudinari de pimes es va aturar durant el tancament, però des de llavors ha reprès el creixement. Molts inversors minoristes van acceptar retardar els reemborsaments de capital i els interessos. Fins ara, no hi va haver un augment important de les taxes de morositat. Les plataformes de préstec multitudinari es beneficien ara de poder participar en el programa de préstecs del pla de recuperació, que ofereix una garantia estatal del 90% del capital del préstec..    

Ajudar a impulsar la recuperació econòmica

Dos factors principals fan que el finançament col·lectiu P2P sigui més rellevant que mai a mesura que França implementa el seu pla de recuperació econòmica: la capacitat del finançament participatiu per involucrar els consumidors a favor de la seva comunitat i l’augment de la maduresa del sector.

Els consumidors post-Covid-19 busquen solucions financeres significatives, solucions amb què es puguin relacionar. El patriotisme està en augment. Segons l’estudi Kantar Covid-19 d’abril de 2020, el 57% dels francesos afirma que afavoreixen les marques que van participar en el suport de persones i empreses durant la crisi i el 83% vol afavorir les marques franceses per donar suport a l’economia francesa. El finançament col·lectiu proporciona als francesos els mitjans per donar suport a la seva comunitat. FPF espera que el sector capturi part dels 85.000 milions d’euros estalviats pels consumidors francesos en els darrers mesos.

Un inversor minorista va declarar: “Estic veient com puc fer-me propietari del projecte, com participarem nosaltres [inversors minoristes] i com es faran un bon ús dels diners”.

El sector del crowdfunding P2P té ara la maduresa necessària per intervenir. Està ben regulat. Les plataformes líders han assolit la mida crítica gràcies al creixement i consolidació orgànica. Han aclarit el seu posicionament com a ofertes especialitzades que complementen, en lloc de substituir, les dels bancs tradicionals i els mercats de capital privat. Per als patrocinadors, el crowdfunding significa diversificació i rendiments esperats més alts. Per als prestataris i les empreses de captació de fons, això significa més oportunitats i comoditat.

Un inversor minorista va declarar:

“Crec que d’aquí a cinc anys, la distribució de les meves inversions serà de 50/50 entre la borsa i el crowdfunding, en comparació amb el 95/5 actual”.

Jérémie Benmoussa, president de FPF i cofundador de la plataforma immobiliària Fundimmo espera que el sector de finançament col·lectiu P2P, que actualment representa al voltant del 45% del sector financer alternatiu francès, arribi entre 800 i 900 milions d’euros el 2020. Va declarar:

“Aquest estudi subratlla la utilitat del crowdfunding per complementar altres formes de finançament. Quan els canals tradicionals es congestionen, com en el context de crisi actual, les plataformes poden reaccionar ràpidament sense deixar de ser fiables i professionals “.

Seguir sent competitiu en un mercat cada vegada més internacional

Damien Guermonprez, membre del consell d’administració de l’FPF i president executiu de Lemonway, un proveïdor europeu de serveis de pagament que processa pagaments per a plataformes de finançament col·lectiu, va assenyalar que la tendència positiva cap al finançament col·lectiu és una tendència general a tot Europa.

Banca oberta i la recentment aprovada estat europeu harmonitzat per a les plataformes de finançament col·lectiu són alguns dels factors que continuaran impulsant el creixement del finançament col·lectiu europeu.

En aquest mercat cada vegada més competitiu, el crowdfunding francès P2P s’enfronta a molts obstacles.

Un obstacle específic és el nivell relativament baix d’alfabetització financera del públic francès. Moltes enquestes, com S&El projecte d’alfabetització financera global de P ha demostrat que els consumidors francesos són molt menys alfabetitzats financerament que els ciutadans alemanys o britànics. Per a FPF, el crowdfunding ha de continuar explicant-se als consumidors. Fer-ho pot ajudar a resoldre el problema d’alfabetització financera.

Els 1,5 milions de consumidors francesos que ja han utilitzat algun tipus de finançament col·lectiu, la majoria basat en recompenses o finançament col·lectiu de donacions, no són conscients de l’oferta i diversitat actuals. FPF compta amb la col·laboració dins de l’ecosistema fintech i amb els canals financers tradicionals per augmentar la visibilitat del sector. Un fons de garantia sindicat podria ajudar a guanyar inversors minoristes aversos al risc. L’associació també espera que el govern francès augmenti o almenys mantingui els incentius fiscals actuals per al finançament col·lectiu.

Moltes de les plataformes franceses P2P s’enfrontaran al dilema de confiar sobretot en inversors minoristes i créixer lentament o obrir-se a inversors institucionals i perdre una mica la seva ànima.

Fins i tot amb l’ajut d’inversors institucionals, serà una dura batalla per a moltes plataformes per sobreviure al mercat de finances alternatives cada vegada més internacional. La banca oberta i el futur estat de proveïdor de serveis de finançament col·lectiu europeu no només impulsen el creixement del finançament col·lectiu, sinó que igualaran el terreny de joc internacional.

Therese Torris, Ph.D., és un Editor col·laborador sènior a Crowdfund Insider. És empresària i consultora en eFinance i eCommerce amb seu a París. Ha cobert el finançament col·lectiu i els préstecs P2P des dels primers dies en què es va crear Zopa al Regne Unit. Va ser directora de recerca i consultoria del Gartner Group Europe, vicepresident sènior a Forrester Research i vicepresident de contingut a Twenga. Publica un bloc francès de finances personals, Le Blog Finance Pratique. Torris també és llicenciat a INSEAD.