El Enquesta Europea de Benchmarking de Finances Alternatives el termini finalitza avui, 6 de gener de 2015.

Des de finals de novembre, la Universitat de Cambridge es va associar amb EY, l’organització mundial de serveis professionals, i va llançar el Enquesta Europea de Benchmarking de Finances Alternatives amb el suport de les principals associacions industrials europees. Com és possible que els lectors sàpiguen, aquest és l’estudi més gran fins ara sobre finançament col·lectiu, préstecs entre iguals i altres formes de finançament alternatiu a Europa. Aquesta enquesta comparativa, que es tanca avui, 6 de gener de 2015, copsarà la mida, el volum transaccional i el creixement dels mercats financers alternatius a tot Europa. Fins ara, segons Bryan Zhang, investigador doctor en finançament participatiu & Finances alternatives a la Universitat de Cambridge, S’han enviat 201 respostes a les enquestes de plataformes de finançament col·lectiu / P2P de 26 països europeus.

Per resumir, les principals associacions nacionals i regionals de finançament col·lectiu de França, Alemanya, Espanya, Itàlia, els Països Baixos, els països nòrdics i el Regne Unit participen en aquesta investigació innovadora. Aquesta enquesta de comparació compta amb el suport de FPF, ANACOFI i AFIP (França), la Xarxa de Crowdfunding alemanya, l’Associació Espanyola de Crowdfunding, Crowdfunding Hub (holandès), AISCRIS (Itàlia), la Nordic Crowdfunding Alliance, la UK Crowdfunding Association, la P2P Finance Association , la xarxa europea de finançament participatiu, l’Associació Europea de finançament participatiu i P2P Banking.com. Crowdfund Insider va iniciar les entrevistes exclusives amb la doctora Mia Gray de la Universitat de Cambridge i el seu estimat company Bryan Zhang, que van ajudar a encendre aquesta emocionant sèrie naixent.

Entre els investigadors europeus de crowdfunding entrevistats fins ara s’inclouen el fundador de CrowfundingHub i membre de la junta executiva de la xarxa europea de crowdfunding, Ronald Kleverlaan; El president del consell de l’Associació Espanyola de Crowdfunding, Daniel Oliver; L’autora de Le Crowdfunding, experta en finançament col·lectiu d’AFIP i ANACOFI, Marianne IIZUKA; Coordinador de la xarxa alemanya de finançament participatiu i membre del Fòrum Europeu de Finançament Participatiu, Karsten Wenzlaff; Director executiu de l’Associació de Finances Peer-to-Peer, Sam Ridler; El cap de l’Associació de Crowdfunding Nòrdic, el Dr. Rotem Shnoer; i, més recentment, Bruce Davis, cofundador d’Abundance i director de UKCFA.

Nicolas Lesur, president de Financement Participatif France i fundador i conseller delegat d’Unilend, és el meu proper estimat entrevistat. Llicenciat en Història, Història de l’Art i Arqueologia de la Université Paris Sorbonne, així com del Programa d’acceleració de la gestió INSEAD, Lesur va fundar Unilend després de quinze anys treballant en inversió i màrqueting a la Financière de l’Echiquier i a OBC BANK NEUFLIZE. Entre les seves publicacions recents hi ha “Com pot ajudar les finances participatives a finançar la SOHO / PIME?” (“Comment la finance participative peut-elle contribuer au financement des TPE / PME”) i el capítol “Com pot ajudar el finançament a la recuperació?”(“ Comment la finance peut-elle contribuer à la reprise? ”) De L’any de les professions financeres (L’Année des professions financières). Durant les vacances vaig tenir l’oportunitat de connectar amb Lesur per correu electrònic. La nostra entrevista segueix:

Erin: Per què Financement Participatif France (FPF) ha decidit participar al Cambridge-EY European Alternative Finance Benchmarking Research?

Nicolas: Financement Participatif France és l’associació professional representativa per a tots els tipus de finançament col·lectiu (recompensa, equitat i préstecs) a França. Més enllà de la nostra missió d’autoregulació, els nostres més de 100 membres comparteixen el nostre objectiu de promoure el crowdfunding amb educació i enquestes. Fa 3 anys que publiquem l’informe de la indústria francesa quinzenalment i que acabem de publicar una nova enquesta sobre la manera com els francesos veuen el finançament col·lectiu com un benefici per a la societat. Per tant, ens va semblar molt natural unir-nos al projecte de recerca Cambridge-EY sobre finances alternatives a tot Europa.

Erin: Com evoluciona el finançament col·lectiu i l’entorn de préstecs entre iguals a França? Recentment, KissKissBankBank va passar als préstecs P2P. És indicatiu d’una oportunitat per a noves formes de finançament a França?

Nicolas: El préstec entre iguals a França ha estat probablement el sector amb més auge de les finances alternatives el 2014, principalment a través del préstec entre empreses. La plataforma pionera Unilend ha obert el camí des de fa més d’un any i, ara que la nova regulació és activa, algunes noves plataformes van anunciar els seus llançaments per als propers mesos. El primer que es va llançar va ser Lendopolis operat per KKBB, cosa que no és una sorpresa ja que han participat en totes les discussions al voltant del nou reglament. Aquest entorn dinàmic és molt positiu per a tot el sector, ja que crea una major consciència entre el públic. Es basa en les aspiracions dels ciutadans francesos per recuperar el poder sobre els seus diners i assegurar-se que els seus estalvis s’utilitzen directament en benefici de l’economia. És la mateixa dinàmica que a la resta d’Europa, però d’alguna manera sorprèn a França, el sistema financer del qual tradicionalment ha estat molt intermediat.

Erin: A principis d’aquest any, França va fer un salt endavant com a govern, amb l’ajut de la ministra del govern Fleur Pellerin, avançat per racionalitzar el finançament col·lectiu d’inversions. La nova normativa tracta el finançament col·lectiu basat en donacions i equitat, que es va publicar l’1 d’octubre. Com ha actuat l’enfocament del govern francès, tant elegit com regulador, com a catalitzador per impulsar el finançament col·lectiu & P2P a França? Com continuen evolucionant les normatives?

Nicolas: Aquest reglament ha estat impressionant en molts aspectes i, sent el seu principal promotor, Financement Participatif France n’està molt orgullós. En primer lloc, es va demostrar que existia molt ràpidament: un any i mig només després de l’anunci del president François Hollande, la regulació va entrar en vigor, cosa que suposa un gran èxit en un camp tan regulat com és el de les finances. En segon lloc, incloïa totes les parts interessades en cada etapa del procés, cosa que va resultar ser determinant per al seu èxit. En tercer lloc, va ser una ocasió excepcional per comunicar-se al voltant de les finances alternatives amb un fort suport de la ciutadania i del govern: va ajudar molt a reforçar la confiança pública a França. En quart lloc, s’ha concebut al voltant de tres objectius: 1) incloure el públic en general (no cal ser ric ni un inversor acreditat per invertir o prestar a través del crowdfunding a França) 2) facilitar la creació de plataformes i 3) protegir degudament els inversors . Combinar aquests tres objectius va ser una tasca difícil, però crec que ho vam aconseguir amb cert èxit.

I, per últim, però no per això menys important, aquesta regulació s’ha concebut com una v.1: a Financement Participatif France ja hem identificat maneres de fer aquesta regulació més eficient per a totes les parts i actualment estem discutint-ho amb el govern. Espereu, doncs, que aquesta regulació evolucioni amb el temps, probablement tan aviat com el 2015. És molt important adoptar aquest enfocament flexible si es considera que només estem al començament de l’adopció d’aquesta nova forma de finançament.

Erin: de què poden aprendre els Estats Units? França i la seva normativa de campanyes de finançament col·lectiu?

Nicolas: Podria donar-li una oportunitat. Entenc que el govern dels Estats Units està impulsant el crowdfunding P2P i participació en braços de finançament establert, que pot ser necessari d’una manera per motius de liquiditat, però ho fa oblidant que en el crowdfunding hi ha “crowd”: aquest nou sistema requereix conjunt de regulacions diferents del sistema bancari, simplement perquè els riscos no són els mateixos. El finançament col·lectiu no és un risc sistèmic. Evita el dilema “massa gran per fallar”, que ha estat una càrrega durant anys a les economies desenvolupades després de la crisi del 2008. Com a paradoxa, la normativa francesa em sembla molt més pragmàtica que la que s’ha desenvolupat als EUA.

Erin: Com augmentarà el finançament col·lectiu d’inversions la innovació i impulsarà l’emprenedoria a França?

Nicolas: Exactament de la mateixa manera que retorna el poder als inversors, el crowdfunding retribueix el poder als empresaris. Ara tenen una nova eina per finançar el seu negoci i aquesta eina s’adapta perfectament al món digital. L’emprenedoria es desenvolupa molt fort a França, sobretot entre els mil·lenaris, i el finançament col·lectiu sembla ser la manera correcta d’abordar les seves necessitats de finançament. Cada generació d’innovació té una manera de finançar-se: el crowdfunding està demostrant ser el camí per a les startups de la revolució digital.

Erin: en les seves conclusions sobre el paper de les dones en les finances alternatives, l’informe recent de Nesta-Cambridge afirma que les dones constitueixen la majoria de les recaptacions de fons tant en donacions com en recaptació basada en recompenses. Com es mouran les dones per coincidir amb el sector del finançament col·lectiu predominantment masculí i P2P? Què passa amb altres segments de la població poc servits?

Nicolas: Per ser sincer, em sorprèn que el finançament col·lectiu P2P i de capital hagi atret tan poques dones fins ara. Una vegada vaig pensar que normalment era el tipus d’inversió que no estava subjecta al gènere en comptes de les finances tradicionals, que són massivament un camp masculí. Amb sort, veurem progressos mes rere mes en els nous clients de plataformes; hem d’estar segurs que les dones hi acudiran cada cop més. Tot i això, podem estar molt contents de veure com intervenen els joves. L’edat mitjana és significativament inferior a l’estalvi tradicional, ni tan sols esmentant la banca privada … Això demostra una vegada més que el finançament col·lectiu és un fenomen generacional.

Erin: Per tal que creixi el finançament alternatiu, l’informe de Nesta-Cambridge assenyala explícitament que “la indústria ha de continuar innovant, educant els usuaris i abordant les diverses preocupacions que els consumidors i les pimes tenen sobre finançament alternatiu”. Què es farà a França per generar aquest creixement??  

Nicolas: Promoure i educar és un dels nostres papers clau a Financement Participatif France. Per això vam crear el primer “Fête du crowdfunding” a París el maig passat: 1.200 persones van assistir a tallers on se’ls va assessorar sobre la creació d’una exitosa campanya de finançament col·lectiu. Organitzarem el seu segon fòrum la propera primavera. Per als professionals de les finances, hem creat el “Tour de France de la finance participative” en col·laboració amb BPI France. A totes les ciutats franceses més importants, organitzem taules rodones amb 150 assistents de mitjana procedents de bancs, institucions financeres, comunitats, etc. Aquests esdeveniments van guanyar molta atenció a tot arreu on ja els vam organitzar. A Nantes, fins i tot vam assistir a totes les sessions al vicepresident de la regió.

Erin: a qui identifiqueu com a pioner d’aquest camí? 

Nicolas: El Regne Unit té clarament un fort lideratge, però el joc encara és molt obert quan es parla d’Europa continental. Crec que França té una bona carta per jugar. En tots els àmbits del joc, tenim plataformes capdavanteres. Babyloan (préstecs sense ànim de lucre), Ulule i KissKissbankBank (recompensa), Anaxago i WiSeed (capital), Prêt d’Union i Unilend (préstecs) es troben entre els millors jugadors dels seus camps a l’Europa continental.

Erin: Com veieu que evoluciona el finançament col·lectiu a tot Europa?

Nicolas: Espero que es desenvolupi més enllà de les fronteres, però això no passa de manera natural; malauradament, encara necessitarem una regulació homogènia i pràctiques de pagament comunes. Probablement les finances segueixin sent un dels únics camps en què cada estat és expert en la creació de lleis que protegeixin les seves pròpies indústries. Aquest procés ha de canviar i espero que la normativa en què treballa la Comissió Europea ajudi. Estem assistint a la història.

____________________________________________________________________

Crowdfund Insider s’ha unit amb La Universitat de Cambridge ser el soci exclusiu dels mitjans de comunicació en aquesta investigació comparativa. Aquesta entrevista forma part d’una sèrie que inclou múltiples entrevistes en profunditat amb líders internacionals de pensament i pioners de la indústria del finançament col·lectiu de les associacions col·laboradores..

A continuació, trobareu l’enllaç a l’enquesta de comparativa:

https://www.surveymonkey.com/s/cambridge-ey-europeanaltfinbenchmarkingsurvey

Per a consultes de recerca comparativa, poseu-vos en contacte amb Bryan Zhang, investigador doctor en finançament participatiu & Alternative Finance a la Universitat de Cambridge per correu electrònic [protegit per correu electrònic] o twitter @BryanZhangZ o Robert Wardrop, investigador a la Judge Business School, de la Universitat de Cambridge a [protegit per correu electrònic]