Des de finals de novembre, la Universitat de Cambridge es va associar amb EY, l’organització mundial de serveis professionals, i va llançar el Enquesta Europea de Benchmarking de Finances Alternatives amb el suport de les principals associacions industrials europees. Com és possible que els lectors sàpiguen, aquest és l’estudi més gran fins ara sobre finançament col·lectiu, préstecs entre iguals i altres formes de finançament alternatiu a Europa. Aquesta enquesta comparativa, que es va tancar el 6 de gener de 2015, té com a objectiu copsar la mida, el volum transaccional i el creixement dels mercats financers alternatius a tot Europa. Fins ara, segons Bryan Zhang, investigador doctor en finançament participatiu & Finances alternatives a la Universitat de Cambridge, S’han presentat 201 respostes a les enquestes de 26 plataformes de finançament col·lectiu / préstec P2P de 26 països europeus i hi ha un munt més d’insiders de Crowdfund a tot el món que esperen amb entusiasme els resultats de l’enquesta. Mentrestant, els lectors tenen l’oportunitat de revisar la incisiva visió dels líders de pensament europeus sobre finançament alternatiu.

Per resumir, per si els lectors són nous a la sèrie, les principals associacions nacionals i regionals de finançament col·lectiu de França, Alemanya, Espanya, Itàlia, els Països Baixos, els països nòrdics i el Regne Unit participen en aquesta investigació innovadora. Aquesta enquesta de comparació compta amb el suport de FPF, ANACOFI i AFIP (França), la Xarxa de Crowdfunding alemanya, l’Associació Espanyola de Crowdfunding, Crowdfunding Hub (holandès), AISCRIS (Itàlia), la Nordic Crowdfunding Alliance, la UK Crowdfunding Association, la P2P Finance Association , la xarxa europea de finançament participatiu, l’Associació Europea de finançament participatiu i P2P Banking.com. Crowdfund Insider va iniciar les entrevistes exclusives amb la doctora Mia Gray de la Universitat de Cambridge i el seu estimat company Bryan Zhang, que van ajudar a portar a bon port aquesta emocionant sèrie..

Entre els trailblazers europeus de crowdfunding entrevistats fins ara hi ha el fundador de CrowfundingHub i membre del consell executiu de la xarxa europea de crowdfunding, Ronald Kleverlaan; El president del consell de l’Associació Espanyola de Crowdfunding, Daniel Oliver; L’autora de Le Crowdfunding, experta en finançament col·lectiu d’AFIP i ANACOFI, Marianne IIZUKA; Coordinador de la xarxa alemanya de finançament participatiu i membre del Fòrum Europeu de Finançament Participatiu, Karsten Wenzlaff; Director executiu de l’Associació de Finances Peer-to-Peer, Sam Ridler; El cap de l’Associació de Crowdfunding Nordic, Dr. Rotem Shnoer; Cofundador d’Abundance i director del UKCFA Bruce Davis i, més recentment, president de Financement Participatif France i fundador / CEO d’Unilend Nicolas Lesur.

Claus Lehmann, ha publicat el meu proper entrevistador innovador P2P-Banking.com, un lloc de notícies de la indústria sobre préstecs P2P i P2P-Kredite.com, el major recurs d’informació en llengua alemanya sobre préstecs P2P freqüentat per inversors alemanys, austríacs i suïssos des del 2007. El passat mes de novembre, a Lendit Europa Lehmann va moderar un grup sobre el desenvolupament dels préstecs P2P a l’Europa continental. Lehmann i els seus llocs informatius han estat citats pel Financial Times, el Wall Street Journal, el Finanztest, la German TV, el Dagensit Norway, la investigació del Deutsche Bank i moltes altres publicacions. La nostra entrevista segueix:

Erin: per què P2P-Banking.com ha decidit participar a la investigació comparativa de finançament alternatiu europeu de Cambridge-EY?

Claus: L’estudi de Nesta, “Understanding Alternative Finance”, ha aportat una bona visió per a tots els participants en els préstecs P2P i els que volen entrar en aquest camp. Una major transparència és molt útil per crear consciència, reduir possibles reserves contra aquestes noves ofertes de finançament i augmentar les taxes d’adopció. Seria fantàstic que aquest estudi pugui aconseguir el mateix a nivell europeu en lloc d’un ‘només al Regne Unit’.

Erin: Ja hi ha diversos estudis sobre finançament participatiu. En què diferirà aquest estudi?

Claus: Espero que sigui el primer estudi exhaustiu sobre els desenvolupaments a nivell europeu. Estudis previs sovint se centraven en un mercat nacional.

El ràpid creixement dels diversos sectors indica que els préstecs entre iguals estan clarament al capdavant de la càrrega, tot i que el finançament participatiu és força petit però creix ràpidament. Com s’explica aquest fenomen? Què passa amb els préstecs entre iguals?

Els préstecs d’igual a igual, tot i ser nous, ja eren capaços d’oferir taxes de rendibilitat previsibles durant els anys de la seva existència. Això sí que atrau a un públic més ampli que el finançament participatiu de capital. Amb el crowdfunding de renda variable, hi ha probabilitats d’obtenir rendiments elevats per part d’algunes de les startups; però els inversors han d’estar disposats a assumir pèrdues en altres empreses emergents.

Es mostren els serveis europeus de préstecs p2p taxes de creixement massives en les originacions de préstecs, sobretot y-o-y. Un nombre creixent d’inversors adopta aquest mètode d’inversió i els nivells de satisfacció augmenten.

Erin: la política alemanya s’orienta al creixement digital com a part de l ’“ Agenda digital 2014-2017 ”i la necessitat de proporcionar accés al capital per a les empreses emergents, tot i que les normes recents aprovades pel govern federal poden posar en perill el finançament col·lectiu d’inversions a l’economia més gran d’Europa. Com s’explica aquesta paradoxa?

Crec que el govern sent una necessitat excessiva de protegir els ciutadans de prendre decisions pròpies. Les regles proposades del ‘Kleinanlegerschutzgesetz‘ Llei alentirà el desenvolupament de plataformes de finançament participatiu alemany, però no afectarà els serveis de préstec p2p. Els serveis alemanys de préstec p2p són creixent ràpidament (però no tan ràpid com el Regne Unit o els Estats Units), tot i que la regulació és molt més difícil que al Regne Unit.

Erin: Què opineu sobre empreses com Bergfürst (amb la seva llicència bancària) i Fidor Bank i el seu enfocament del crowdfunding?

Claus: Fidor Bank és sens dubte un dels innovadors en aquest espai. Es va crear des del principi per oferir una comunitat per al debat entre usuaris i oferir un backend bancari per a les empreses fintech que puguin utilitzar les API ofertes. Bergfürst, després del seu primer finançament, Urbana es va convertir en un camp nou.

Erin: què poden aprendre els Estats Units de l’experiència d’Alemanya??

Claus: En realitat, crec que els EUA poden obtenir més informació mirant cap al Regne Unit si volen afavorir el creixement d’aquest sector. El govern del Regne Unit ha creat un entorn positiu per als nous serveis mitjançant la introducció d’una nova regulació, oferint incentius fiscals (EIS, SEIS, nous ISA) i prestant a les pimes / invertint en startups a través de les plataformes.

Erin: De quina manera el finançament col·lectiu d’inversions provocarà encara més la innovació i impulsarà l’emprenedoria a Alemanya?

Claus: L’impacte és encara petit, però creixent i, sens dubte, les startups que seleccionen aquesta ruta guanyen visibilitat. Ofereix una font addicional de finançament per a la posada en marxa, a banda d’altres opcions com BAs o VCs.

Erin: en les seves conclusions sobre el paper de les dones en les finances alternatives, el recent informe de Nesta-Cambridge afirma que les dones constitueixen la majoria de recaptacions de fons tant en donacions com en recaptació basada en recompenses. Com es mouran les dones per coincidir amb el sector de finançament participatiu predominantment masculí i P2P? Què passa amb altres segments de la població poc servits?

Claus:Serà molt interessant veure què en troba el nou estudi.

Erin: Per tal que creixi el finançament alternatiu, l’informe de Nesta-Cambridge assenyala explícitament que “la indústria ha de continuar innovant, educant els usuaris i abordant les diverses preocupacions que els consumidors i les pimes tenen sobre finançament alternatiu”. Què es farà a Alemanya per generar aquest creixement??

Claus: Hi ha diverses iniciatives que treballen en això, per exemple. la xarxa alemanya de finançament participatiu. Un molt actiu comunitat d’inversors alemanys de préstecs P2P està discutint l’evolució del sector dels préstecs P2P. Encara queda molta més feina per fer. Hi ha molta atenció mediàtica pel crowdfunding i el crowdfunding de capital, però la cobertura dels préstecs P2P segueix amb una palanca molt inferior a la del Regne Unit, igual que la consciència pública.

Erin: Com veieu que evoluciona el finançament col·lectiu a tot Europa?

Claus: Actualment, els préstecs P2P passen a la següent etapa. Tot i que en el passat totes les plataformes tenien un enfocament en el mercat nacional, diverses s’obren ara per a inversors internacionals i fins i tot diverses preveuen crear un mercat paneuropeu. A més, els models de negoci estan evolucionant i molt més els productes (com els préstecs p2p garantits per béns immobles) guanyen força.

La sortida a borsa del Club de Crèdit també va generar un gran interès en el sector i podria haver estat una crida d’atenció als bancs europeus continentals que (amb poques excepcions) van ignorar el desenvolupament d’aquest sector. Recentment, dos bancs alemanys van reaccionar creant incubadores pròpies per a empreses de tecnologia avançada: Commerzbank va crear la seva incubadora el març del 2014 i Sutor Bank va anunciar la seva estratègia l’estiu del 2014. També hi ha Erste Bank a Àustria que ha fundat ‘Erste Hub’ per fomentar la innovació . De la mateixa manera, els serveis de finançament col·lectiu d’equitat busquen a través de les fronteres per oferir la seva oferta a un públic europeu més ampli.

____________________________________________________________________

Crowdfund Insider s’ha unit amb La Universitat de Cambridge ser el soci de comunicació exclusiu en aquesta investigació comparativa. Aquesta entrevista forma part d’una sèrie que inclou múltiples entrevistes en profunditat amb líders internacionals de pensament i pioners de la indústria del finançament col·lectiu de les associacions col·laboradores..

Per a consultes de recerca comparatives, poseu-vos en contacte amb Bryan Zhang, investigador doctor en finançament participatiu & Alternative Finance a la Universitat de Cambridge per correu electrònic [correu electrònic protegit] o twitter @BryanZhangZ o Robert Wardrop, investigador a la Judge Business School de la Universitat de Cambridge a [correu electrònic protegit]