От края на ноември Университетът в Кеймбридж се обедини с EY, глобалната организация за професионални услуги, и стартира Европейско проучване на бенчмаркинг за алтернативни финанси с подкрепата на големи европейски индустриални асоциации. Както читателите може би знаят, това е най-голямото проучване досега за краудфандинг, равнопоставено кредитиране и други форми на алтернативно финансиране в Европа. Настоящото проучване на бенчмаркинга, приключило на 6 януари 2015 г., има за цел да обхване размера, обема на транзакциите и растежа на алтернативните финансови пазари в Европа. Към днешна дата според Брайън Джанг, д-р изследовател в Crowdfunding & Алтернативни финанси в университета в Кеймбридж, Изпратени са 201 отговора на анкета за платформи за кредитиране на P2P от 26 европейски държави и много повече инсайдери от Crowdfund по целия свят с нетърпение очакват резултатите от проучването. Междувременно читателите имат възможността да прегледат проницателното прозрение на европейските лидери на мисли относно алтернативното финансиране.

В обобщение, за всеки случай, че читателите са нови в поредицата, големи национални и регионални сдружения за краудфандинг във Франция, Германия, Испания, Италия, Холандия, скандинавските страни и Великобритания участват в това новаторско изследване. Това сравнително проучване се поддържа от FPF, ANACOFI и AFIP (Франция), германската мрежа за краудфандинг, испанската асоциация за краудфандинг, Crowdfunding Hub (холандски), AISCRIS (Италия), скандинавския алианс за краудфандинг, британската асоциация за краудфандинг, финансовата асоциация P2P , Европейската мрежа за краудфъндинг, Европейската асоциация за краудфандинг на акции, както и P2P Banking.com. Crowdfund Insider инициира ексклузивните интервюта с д-р Миа Грей от университета в Кеймбридж и нейния уважаван колега Брайън Джанг, които помогнаха за реализирането на тази вълнуваща зараждаща се поредица.

Интервюираните досега европейски краудфандинги включват основател на CrowfundingHub и член на изпълнителния съвет на Европейската мрежа за краудфъндинг, Роналд Клеверлан; Председател на управителния съвет на Asociación Española de Crowdfunding Даниел Оливър; Автор на Le Crowdfunding, експерт от AFIP и ANACOFI за масово финансиране Marianne IIZUKA; Координатор на германската мрежа за краудфандинг и член на Европейския форум на заинтересованите страни за краудфандинг, Карстен Венцлаф; Изпълнителен директор на Peer-to-peer Finance Association, Сам Ридлър; Ръководител на Северната асоциация за краудфандинг, д-р Ротем Шноер; Съосновател на изобилието и директор на UKCFA Брус Дейвис и неотдавна президент на финансовия участник Франция и основател / главен изпълнителен директор на Unilend Николас Лесур.

Клаус Леман, следващият ми иновативен интервюиран публикува P2P-Banking.com, сайт за индустриални новини за P2P кредитиране и P2P-Kredite.com, най – големият информационен ресурс на немски език за P2P кредитиране, посещаван от германски, австрийски и швейцарски инвеститори от 2007 г. насам Lendit Europe Леман модерира панел за развитието на P2P кредитирането в континентална Европа. Леман и информационните му новинарски сайтове са цитирани от Financial Times, Wall Street Journal, Finanztest, немска телевизия, Dagensit Norway, изследвания на Deutsche Bank и много други публикации. Следва нашето интервю:

Ерин: Защо P2P-Banking.com реши да участва в Cambridge-EY European Alternative Finance Benchmarking Research?

Клаус: Проучването на Неста „Разбиране на алтернативните финанси“ донесе голяма представа за всички участници в P2P кредитирането и тези, които искат да навлязат в тази област. По-голямата прозрачност е много полезна за повишаване на осведомеността, намаляване на възможните резерви срещу тези нови финансови предложения и за увеличаване на процента на осиновяване. Би било чудесно, ако това проучване може да постигне същото на европейско, вместо на ниво „само в Обединеното кралство“.

Ерин: Вече има редица изследвания за краудфъндинга. Как ще се различава това проучване?

Клаус: Надявам се, че това ще бъде първото цялостно проучване, разглеждащо развитието на европейско ниво. Предишни изследвания често са били съсредоточени върху един национален пазар.

Бързият растеж на различните сектори показва, че взаимното кредитиране очевидно води до заплащането – все пак капиталовото финансиране е доста малко, но бързо нараства. Как си обяснявате това явление? Ами взаимното кредитиране?

Заемите между партньори, макар и нови, вече бяха в състояние да осигурят предвидими проценти на възвръщаемост през годините на своето съществуване. Това се харесва на по-широка аудитория от капиталовото финансиране. При акционерното краудфандинг има шансове за висока възвръщаемост, постигната от някои от стартиращите компании; но инвеститорите трябва да са готови да поемат загуби от други стартиращи компании.

Европейски услуги за предоставяне на p2p заеми показват масивни темпове на растеж при отпускането на заеми, особено у-о-у. Нарастващият брой инвеститори възприемат този метод на инвестиране и нивата на удовлетвореност нарастват.

Ерин: Германската политика е насочена към цифровия растеж като част от „Дигиталната програма 2014-2017“ и необходимостта да се осигури достъп до капитал за стартиращи компании, но неотдавнашните правила, приети от федералното правителство, могат да попречат на инвестиционното краудфандинг в най-голямата единична икономика в Европа. Как можете да обясните този парадокс?

Мисля, че правителството изпитва прекомерна нужда да защити гражданите от вземане на собствени решения. Предложените правила на „Kleinanlegerschutzgesetz’Закон ще забави развитието на германските платформи за краудфандингово акционерно финансиране, но няма да повлияе на услугите за p2p кредитиране. Услугите за немско p2p кредитиране са расте бързо (но не толкова бързо, колкото тези във Великобритания или САЩ), въпреки че регламентът е много по-труден, отколкото в Обединеното кралство.

Ерин: Какви са вашите мисли за компании като Bergfürst (с банковия лиценз) и Fidor Bank и техния подход към краудфандинга?

Клаус: Fidor Bank със сигурност е един от иноваторите в това пространство. Той беше създаден от самото начало, за да предложи общност за дискусии сред потребителите и да предложи банкова бекенд за стартиращи компании fintech, които могат да използват предлаганите API. Bergfürst след първото им финансиране Urbana се насочи към ново поле.

Ерин: Какво могат да научат САЩ от опита на Германия?

Клаус: Всъщност мисля, че САЩ могат да научат повече, като се обърнат към Обединеното кралство, ако искат да насърчат растежа на този сектор. Правителството на Обединеното кралство създаде положителна среда за новите услуги, като въведе нова регулация, предлага данъчни стимули (EIS, SEIS, нови ISA) и отпуска заеми за МСП / инвестира в стартиращи фирми чрез платформите.

Ерин: Как инвестиционното краудфандинг допълнително ще предизвика иновации и ще стимулира предприемачеството в Германия?

Клаус: Въздействието все още е малко, но нараства и със сигурност стартиращите компании, които изберат този маршрут, придобиват видимост. Той предлага допълнителен източник на финансиране за стартиране, освен други опции като BA или VC.

Ерин: В своите констатации относно ролята на жените в алтернативното финансиране, неотдавнашният доклад на Неста-Кеймбридж гласи, че жените съставляват по-голямата част от набиращите средства както на базата на дарения, така и на базата на възнаграждения. Как жените ще се преместят, за да се съчетаят с предимно мъжкия P2P и сектор за капиталово финансиране? Ами други недостатъчно обслужвани сегменти от населението?

Клаус:Ще бъде много интересно да видим какво открива новото изследване по този въпрос.

Ерин: За да расте алтернативното финансиране, докладът на Неста-Кеймбридж изрично отбелязва „индустрията трябва да продължи да прави иновации, да обучава потребителите и да разглежда различните опасения на потребителите и МСП относно алтернативното финансиране“. Какво ще бъде направено в Германия, за да породи такъв растеж?

Клаус: Няколко инициативи работят по това, напр. германската мрежа за краудфъндинг. Много активен общност от германски инвеститори за кредитиране на P2P обсъжда развитието в сектора на кредитиране P2P. Предстои още много работа. Има голямо внимание от страна на медиите за краудфандинг и капиталово финансиране, но покритието на P2P кредитирането все още е на много по-нисък лост, отколкото в Обединеното кралство, както и общественото съзнание.

Ерин: Как виждате краудфандинга да се развива в цяла Европа?

Клаус: Понастоящем P2P кредитирането преминава към следващия етап. Докато в миналото всички платформи се фокусираха върху националния пазар, сега няколко се отварят за международни инвеститори, а няколко дори предвиждат създаването на общоевропейски пазар. Освен това бизнес моделите се развиват и не само продукти (като p2p заеми, обезпечени с недвижими имоти) придобиват все по-голяма сила.

IPO на Кредитния клуб също генерира голям интерес към сектора и би могло да бъде сигнал за събуждане на банки от континентална Европа, които (с малки изключения) игнорират развитието на този сектор. Две германски банки наскоро реагираха, като създадоха собствени инкубатори за фин технологични стартиращи компании: Commerzbank създаде своя инкубатор през март 2014 г., а Sutor Bank обяви стратегията си през лятото на 2014 г. В Австрия има и Erste Bank, която е основала „Erste Hub“ за насърчаване на иновациите . По същия начин, услугите за краудфандингово финансиране търсят отвъд границите, за да направят офертата си достъпна за по-широка европейска аудитория.

____________________________________________________________________

Crowdfund Insider се присъедини към Университетът в Кеймбридж да бъде изключителен медиен партньор в това изследване на бенчмаркинг. Това интервю е една от поредицата, която включва множество, задълбочени интервюта с международни лидери на мисълта и пионери в краудфандинг индустрията от сътрудничещите си асоциации.

За запитвания за сравнителни изследвания, моля, свържете се с Bryan Zhang, PhD изследовател в Crowdfunding & Алтернативни финанси в университета в Кеймбридж по имейл [имейл защитен] или Twitter @BryanZhangZ или Робърт Уордроп, научен сътрудник в Judge Business School от университета в Кеймбридж в [имейл защитен]