مقرها سان فرانسيسكو كارتا, شركة تساعد الشركات الخاصة والعامة والمستثمرين والموظفين على إدارة الأسهم والملكية ، وقد نشرت تقريرها عن الأسواق الخاصة للربع الرابع من عام 2020.

يشير تقرير كارتا ، الذي تم نشره في 17 فبراير 2021 ، إلى أن رأس المال الاستثماري تمكن من إغلاق عام 2020 “قويًا” ، على الرغم من وجود تحديات بسبب COVID-19 في بداية العام.

وأكد التقرير أن الربع الثالث من عام 2020 بدأ في رؤية “بذور التعافي” ، مع تقييمات متوسطة وإنهاءات لا إرادية تعود إلى مستويات ما قبل COVID. خلال الربع الرابع ، تحول الانتعاش إلى نمو في العديد من المجالات الرئيسية باستثناء عدد الموظفين ، الذي لا يزال منخفضًا إلى حد ما.

وأشار التقرير إلى أن الشركات تعيد فترات تمرين ما بعد الإنهاء إلى “أطوال ما قبل COVID”. وأشار أيضًا إلى أن مارس 2020 شهد “ارتفاعًا في النسبة المئوية لفترات التمرينات اللاحقة للإنهاء التي تزيد عن 95 يومًا”. هذه النسبة المئوية “انخفضت مرة أخرى إلى 12.5٪ ، مما يعني أن فترات PTEP الممتدة (فترة التمرين بعد الإنهاء) لم تكن تغييرًا في سياسة الشركة ولكنها استثناء لأولئك الذين تم تسريحهم بسبب آثار الوباء.”

وأضاف التقرير أن نمو عدد الموظفين “ظل منخفضًا ، لكنه بدأ في رؤية بوادر نمو في الربع الرابع من عام 2020”.

كشف تقرير كارتا أن الشركات الناشئة تمكنت من جمع مبلغ قياسي بالدولار في الربع الرابع من عام 2020 مع تحقيق أكبر نمو في الجولات بأكثر من 25 مليون دولار. أشار التقرير إلى أن التغيير في التقييمات اللاحقة للأموال تمكن تقريبًا من الوصول إلى “مستويات قياسية في جميع المراحل تقريبًا” ، مع إضافة أن متوسط ​​التغيير في التقييم هو الأعلى الذي شهدته الشركة خلال السنوات الخمس الماضية.

يحتوي تقرير كارتا ربع السنوي للأسواق الخاصة بحثت في أداء الشركات المدعومة من المشاريع وأصحاب الأوراق المالية في الشركات الخاصة من أجل “تعزيز الشفافية بين أصحاب العمل والموظفين ، مما يؤدي إلى إدارة عادلة للأسهم عبر الأسواق الخاصة”.

تلاحظ كارتا أنها تستخدم بانتظام بياناتها ربع السنوية ، والتي تتضمن البيانات المجمعة والمجهولة المصدر لأكثر من 18000 شركة ، تمثل أكثر من تريليون دولار في تقييم ما بعد المال وتعكس أكثر من 220.000 مستثمر في مجال بدء التشغيل..

كشف التقرير أن نمو عدد الموظفين لا يزال أقل بكثير من مستويات ما قبل COVID “منهيا العام عند 0.5٪”. تباطأ التعافي أيضًا خلال الربع الأخير من عام 2020. مع وصول مستويات جمع الأموال إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، تقول كارتا إنها ستراقب هذا الرقم عن كثب في الربع الأول من عام 2021 “بحثًا عن علامات التعافي”.

وأضاف التقرير أنه بحلول نهاية العام الماضي ، عاد مزيج الإنهاء الطوعي والغير طوعي إلى ما رأيناه في نهاية عام 2019. خلال الربع الرابع من عام 2020 ، كانت 79٪ من حالات الإنهاء “طوعية و 21٪ غير إرادية”.

وأشار التقرير كذلك إلى:

“ارتفعت النسبة المئوية لفترات تمارين ما بعد الإنهاء التي تزيد عن 95 يومًا في الربع الثاني ، لتصل إلى 25٪ ، ثم انخفضت بشكل ملحوظ خلال الربع الرابع من عام 2020. وانتهى العام بنسبة 12.5٪ فقط من فترات التمرين بعد الإنهاء التي تزيد عن 95 يومًا ، بانخفاض من 15.8٪ في Q3. يشير هذا الاتجاه إلى أن الشركات لم تعرض (فترة تدريب ما بعد الإنهاء) ممتدة PTEP بخلاف الموظفين الذين تم تسريحهم أثناء COVID “.

وكشف التقرير أيضًا أنه خلال الربع الرابع من عام 2020 ، بلغ التغيير في التقييمات اللاحقة للأموال “مستويات قياسية تقريبًا في جميع المراحل باستثناء جولات السلسلة أ”. يعد متوسط ​​التغيير في التقييم هو الأعلى الذي شهدته الشركة منذ 5 سنوات ، مع الجولات الأولية “شهدت تغيرًا متوسطًا بنسبة 111٪ في التقييم السابق للنقود”. وأشار التقرير.

وأضاف التقرير أن العدد الإجمالي للصفقات في الربع الرابع من عام 2020 “انخفض بنسبة 5٪ في كاليفورنيا و 25٪ في نيويورك مقارنة بالربع الرابع من عام 2019 ، مما يشير إلى أن الشركات الناشئة في كاليفورنيا تبدو أقل تأثرًا بـ COVID-19 من الشركات الناشئة في نيويورك”..

كما ذكر التقرير أن “النسبة المئوية للجولات ذات الشروط غير القياسية والأرباح التراكمية أو المضاعف ، قد انخفضت في الربع الرابع من عام 2020”.

مناهج البحث العلمي

تساعد كارتا أكثر من 18000 شركة مدعومة بشكل أساسي من المشاريع و 1000000 من حاملي الأوراق المالية لإدارة أسهمهم. تستخدم هذه الدراسة “عينة مجمعة ومجهولة الهوية من بيانات كارتا”. لا يتم تضمين الشركات التي “طلبت تعاقديًا ألا نستخدم بياناتها في دراسات مجهولة المصدر ومجمعة في هذا التحليل”.

تمثل البيانات الواردة في تقرير الأسواق الخاصة هذا “لقطة اعتبارًا من 12 أكتوبر 2020.” قد تتغير البيانات التاريخية في الدراسات المستقبلية نظرًا لوجود “عادةً تأخير إداري بين وقت حدوث المعاملة ووقت تسجيلها في كارتا”. بالإضافة إلى ذلك ، ستعمل الشركات الجديدة التي تشترك في خدمات كارتا على “زيادة البيانات التاريخية المتاحة للتقرير”.

(ملاحظة: يمكنك الاطلاع على التفاصيل الأخرى المدرجة في هذا التقرير هنا.)