当中国国务院在7月发布互联网金融行业指南时，平台运营商中讨论最多的指南是政府鼓励银行为用于平台交易的投资者资金提供托管服务.

许多人将这一说法解释为意味着平台必须在银行提供的托管服务下拥有投资者资金，因此已经开始争先恐后地争取银行的好感。但是，由于人们期待已久的在线贷款规则尚未发布， 中国银行业监督管理委员会 （CBRC），强制性银行托管的规则和执行尚未最终确定.

目前，根据 www.01caijing.com, 一家覆盖中国互联网金融领域的新闻网站，截至2015年10月31日，中国共有1909个正常运作的在线借贷平台。这些平台上的投资者资金通过多种方式进行管理，包括：

• 与平台的自有资金完全隔离在一起
• 隔离帐户，但仍集中在一起并由平台控制
• 在第三方付款公司的帐户托管下，每个投资者的资金都存放在一个单独的帐户中
• 在银行的帐户托管下，每个投资者的资金都存放在一个单独的帐户中

规模较小，风险较高的平台通常以非隔离的方式管理客户资金，而规模较大，信誉较高的平台则倾向于使用经许可的第三方支付公司的托管权。只有一个已知的适当的银行托管情况，那就是Jimubox与中国民生银行之间的合伙关系始于7月。请注意，尽管许多平台都在宣传他们使用银行托管服务，但它们很可能会参考其不良贷款的临时资金，该资金已被托管.

如果监管机构确实强制平台托管银行，平台有哪些选择?

目前，只有 中国民生银行 众所周知，该公司具有在线借贷平台的全面运营的帐户托管服务。非国有银行可能会成为这项业务的先行者，因为它们往往更加灵活，并且能够提供适用于基于技术的平台的服务。中信银行是另一家提供P2P托管服务的银行。但是，他们的服务是与第三方技术平台合作开发的，并且尚未在任何平台上正式启动其服务。有关其他银行与第三方支付平台一起提供此类服务的银行的消息尚未得到证实.

我一直在探索将民生银行的帐户托管服务用于Fincera产品的可能性，因此，我可以对民生银行的这些服务的收费和条件提供一些见解：

情况

• 平台的注册资本必须至少为人民币5000万元.
• 该平台必须至少将其注册资本的40％作为风险准备金存入民生银行，以在平台资金流失或破产的情况下支付给投资者.
• 平台必须以国有企业，上市公司或知名风险投资公司为主要股东
• 平台必须至少有两名具有5年以上财务或风险管理经验的高级管理人员.
• 平台业务模型不得创建资金池.

费用

• 近期推出的较小平台的年费为人民币200,000元

  客户平均每日非投资资本的最低年费为0.05％

• 客户平均每日投资资本的最低年费为0.2％
• 资金转入托管账户的费用视平台使用的第三方支付提供商而定，但可能在每笔交易的0.1％至0.3％之间
• 客户提取费，民生银行客户免费，其他银行则为1到40元人民币不等（如Jimubox网站所示）
• 借记卡认证服务的年费为人民币20,000元

对于当前使用第三方支付公司进行资金托管的平台，改用民生银行将意味着该平台的费用大幅增加。相比之下，为我们的平台提供托管服务的第三方支付合作伙伴不收取年度服务费，仅向账户转账收取0.17％的手续费，每次取款收取1元人民币.

我们与民生银行的对话陷入了内部审查过程的僵局。民生银行的代表告诉我，他们拒绝了中国最大的在线贷方之一宜信银行（CreditEase），因为他们认为其商业模式冒着被监管机构标记为资金池或非法集资的风险。在过去的一年中，民生银行还与中国互联网金融领域较早进入的人之一仁人贷（Renrendai）合作，但是由于“他们的商业模式不断变化”，他们尚未与他们全面推出该服务。到目前为止，人人贷已将其临时资金帐户移至民生银行，这是该过程的第一步.

一个平台通过民生的审查流程有多困难？以下是Fincera所经历的流程的简要说明，请记住，这可能并不代表其他平台所经历的流程，尤其是那些与银行和政府关系密切的平台.

• 7月6日–我们了解到民生为Jimubox提供托管服务的消息，并开始进行查询以了解有关服务的更多信息。无法在线找到任何直接联系信息，我们联系了客户服务以进行推荐.
• 7月24日–一位当地分行客户经理访问了Fincera的办公室，进行了相互介绍，并引导我们完成了入职流程，包括最初的尽职调查和北京地区分行的审查，然后再转交给总部的基金托管部进行审查。.
• 8月25日–经过一个月来回提交民生信息请求的材料后，我应邀与北京地区分公司互联网财务部的代表会面，以亲自对我们的案件进行进一步审查。会议之后，还提出了其他尽职调查信息请求，要求提供详细信息，以详细说明Fincera的股权结构，风险管理实践以及解释我们的业务模式的图表.
• 9月22日– Fincera似乎已经通过了地区分支的审查，并且我们的申请已提交给总部进行审查。区域分支机构的互联网财务部门负责人和当地分支机构总裁拜访了我们的办公室，进行了后续会议，以更好地了解我们的业务模式.
• 9月30日-北京的一家当地分行代表表示，总部审查应该没有问题，Fincera应该开设一个民生银行帐户，以准备启动该业务所需的初始保证金。民生要求我们注册资本的40％，在我们的案例中为10亿人民币.
• 10月8日–我们收到了总部审核的其他尽职调查请求，并邀请他们开会进一步讨论.
• 10月12日–我在民生总部会见了基金托管部市场部经理，进一步讨论了我们的业务模式。我的印象是，这一切都取决于一位经理来决定我们是否通过审查，尽管根据地区分支机构代表的正式程序，还需要基金托管部下的其他5个部门的意见。如果我们通过本轮审核，我可能还必须与其他5个部门见面。在会议期间，我获悉Fincera的商业模式不被视为P2P借贷，因此不会通过总部的审查。诚然，我们更像是资产负债表的贷方。尽管如此，我们平台上仍有需要资金托管服务的投资者.
• 10月12日起–我们反复收到来自本地和地区分支机构代表的信息，试图说服我们改变我们的业务模式，以便我们能够通过总部的审核.

在与民生银行经过三个月的层级，部门和官职来回交流之后，我们碰壁了。如果我们改变业务模式以通过他们的审核，民生银行可能会接替我们作为客户，但我们可能还需要其他5个部门的意见也对我们有利，因此谁知道我们还有其他困难呢？跳过吗？ Jimubox在2月宣布初步合作后，花了5个月的时间才完成了与民生的整合，经过一年的谈判，人人贷仍处于准备阶段.

我也对民生银行开发稳定，用户友好的产品的能力表示怀疑，因为中国的银行远远落后于在线产品的时代。我们出于保密的考虑也拒绝了我们要求获得更详细的技术解决方案并与他们的开发团队聊天的要求。在我们通过民生的产品和开发团队的审查流程并签署战略合作协议之前，我们不允许与民生的产品和开发团队讨论详细信息。当被问及是否可以简单地签署保密协议以了解其托管产品的更多信息时，区域分支机构的答复是，他们不确定对于这些情况是否有独立的保密协议。我仍在等待民生总部对此要求的答复.

考虑到银行内部的官僚机构水平，这是一个漫长而艰巨的过程。甚至像民生这样的具有前瞻性思维的银行也非常保守，并且按照西方的标准规避风险。非国有中资银行仍具有相当的政治性，并敏感地尽可能使自己与政府保持一致。尽管尚未发布有关P2P贷款的最终规定，但民生对政府指南中的每一个小迹象都采取了极端保守的态度，并将其作为审查潜在托管客户平台的标准.

此外，民生的母公司于2014年推出了自己的贷款和财富管理平台www.msyidai.com。这与民生向其他类似平台提供托管服务并因此获得了对所有客户的访问和控制权产生了利益冲突。数据.

鉴于目前互联网金融领域近2,000个平台的不平衡状态，并且只有1家银行提供功能性的托管服务，并且有迹象表明监管将更加支持银行，民生银行的“您需要我们比我们需要您多”的态度并没有到来令人惊讶我对其他平台的建议是继续使用第三方付款保管服务，因为这些产品更加成熟并且可以提供更好的客户服务。在与银行联系之前，请等待有关基金托管的最终规定生效。可能不是强制性的基金保管，但如果被裁定是强制性的，我相信更多的银行将开始提供这些服务，并将开始竞争以生产高质量的平台，这将导致较低的费用和更好的平台服务。行业.

斯宾塞·安利（Spencer Ang Li） 曾担任 Fincera的 产品副总裁 自2015年6月以来，他自2014年3月起担任Fincera多个产品开发子公司的首席执行官。在加入Fincera之前，李先生是纽约Cogent Partners的投资银行分析师，是私募股权二级交易的卖方顾问。 2011年至2014年。在Cogent任职期间，李先生进行了基金尽职调查，管理营销流程，并代表公共养老金，大型区域性银行，资产管理人，参与了近20亿美元有限合伙权益的销售和转让，和其他金融机构。李先生于2011年获得杜克大学经济学学士学位和心理学学士学位.