Square تتبع MicroStrategy ، وتشتري بيتكوين بقيمة 50 مليون دولار

شركة معالجة المدفوعات Square ، اشترت للتو 4709 بيتكوين ، أو ما قيمته 50 مليون دولار. هذه ليست أخبارًا صغيرة ، لأنها تأتي بعد شهر واحد فقط اشترت MicroStrategy ما قيمته 425 مليون دولار من البيتكوين. هناك عدد من الأسباب التي تجعل هذه المشتريات ضخمة للغاية لاعتماد العملات المشفرة. الهدف من هذه المقالة هو استكشاف كيف تكون هذه التأثيرات جزءًا من اتجاه أكبر لـ الشركات التي تسخر من ميزانياتها العمومية باستخدام البيتكوين. من الشائع إلى حد ما بالنسبة للفرد الغريب أن يغوص أولاً في العملات المشفرة. لم يُسمع عن فكرة قيام الشركات المتداولة علنًا بشراء البيتكوين ، حتى لم يحدث ذلك. كانت MicroStrategy في المقام الأول ، ولكن كما هو موضح في Square ، لن تكون الأخيرة.

سكوير يشتري بيتكوين ؛ جزء من اتجاه أكبر

هناك العديد من الآثار المترتبة على شراء Square لعملة بيتكوين بقيمة 50 مليون دولار. هناك بعض أوجه التشابه مع وضع MicroStrategy. من المهم أن نغطي الأحداث بشكل منفصل ، ثم نربطها بالاتجاه الكلي.

سكوير ، شركة جاك دورسي

جاك دورسي هو من أنصار البيتكوين على المدى الطويل. هذا واضح بشكل صارخ عند تسجيل المغادرة الملف الشخصي لجاك على Twitter (jack). تتكون سيرته الذاتية على تويتر من كلمة واحدة ؛ بيتكوين. استثمرت Square 1 ٪ من احتياطياتها النقدية في Bitcoin في 7 أكتوبر 2020. وفقًا لـ الورقة البيضاء للاستثمار, كانت احتياطياتها النقدية في الغالب مقومة بالدولار الأمريكي. والسبب الرئيسي لهذا الاستثمار كما ورد في الورقة هو ما يلي. 

“التطور السريع للعملات المشفرة وعدم اليقين غير المسبوق من منظور الاقتصاد الكلي ونظام العملة” – ورقة عمل Square Bitcoin Investment Whitepaper

هذه مجرد طريقة خيالية للقول إن البلدان تطبع الكثير من المال. لم يعد الأفراد وحدهم هم الذين يقومون بالتحوط ضد تضخم العملة العالمية باستخدام البيتكوين. تضطر الشركات الآن إلى طرح سؤال حول ما إذا كانت الميزانية العمومية المقومة بالدولار الأمريكي مستدامة على المدى الطويل أم لا. شراء بيتكوين من قبل سكور ، هو إجابة على هذا السؤال ، هذا الجواب هو لا.

MicroStrategy ، إحدى شركات مايكل سايلور

لقد غطت CryptoVantage موضوع MicroStrategy مرتين الآن. كانت المرة الأولى في أغسطس عندما اشتروا عملة بيتكوين بقيمة 250 مليون دولار. كان الثاني في سبتمبر عندما تضاعفوا تقريبًا واشتروا 175 مليون دولار أخرى. MicroStrategy بقيادة مايكل سايلور. الأمر اللافت في قصة MicroStrategy هو أنه كان على Saylor إقناع أعضاء مجلس الإدارة بأنه من الجيد تحويل 85٪ من ميزانيتهم ​​العمومية إلى Bitcoin. بينما حولت Square 1٪ من احتياطياتها النقدية ، دخلت MicroStrategy بشكل أساسي. ما يعنيه هذا هو أن الرئيس التنفيذي وأعضاء مجلس الإدارة يأخذون تضخم الدولار على محمل الجد. علاوة على ذلك ، توحدوا في محاربة التضخم بأفضل أداة يمكن أن تقدمها السوق الحرة. بيتكوين.

تأثير الأفراد على الملايين

في كلتا الحالتين (Square و MicroStrategy) ، اكتشف شخصان خطأ البيتكوين. لقد أدمنوا على السؤال, “ما هو المال؟”. السبب الذي يجعل هذا السؤال مهمًا لهؤلاء الأشخاص هو أنهم يمتلكون مليارات الدولارات الأمريكية. إذا كان الدولار سيخسر مبلغًا غير صفري من قوته الشرائية خلال العقد المقبل ، فمن المهم للغاية التفكير في التحوط ضد التضخم. أفضل طريقة للقيام بذلك هي باستخدام أصل به عرض ثابت. كان هذا من ذهب ، والآن هو كذلك الذهب 2.0 ، AKA Bitcoin.

نريد تسليط الضوء على جاك دورسي ومايكل سايلور لأنهما أفراد. بدأت Bitcoin دائمًا على المستوى الفردي. لن يتبناه تويتر أبدًا ، ما لم يتبناه أولاً الأفراد في مناصب القوة والنفوذ. كان على كل من جاك ومايكل تحمل مخاطر مهنية كبيرة عندما دخلوا غرفة الاجتماعات واقترحوا شراء البيتكوين. إن القيام بذلك في عام 2012 سيكون أمرًا سخيفًا ، لكن الآن لا يبدو الأمر جنونيًا. ذلك لأن خطر التضخم وفقدان القوة الشرائية في الاحتياطيات النقدية أمر حقيقي. السبب الوحيد وراء قيام هذه الشركات بتنفيذ اقتراحهم ، هو أنه كان منطقيًا.

اتجاه الماكرو

دعونا نحدد الاتجاهات الكلية بوضوح كما نراها. الشركات تشتري البيتكوين. أول مثال رئيسي كان MicroStrategy في أغسطس 2020 ، والثاني هو Square في أكتوبر. على مدار العقد الماضي ، كان الأفراد يستثمرون في البيتكوين إلى حد كبير. هذا وشركات البيتكوين مثل البورصات. الاتجاه الكلي الذي نحدده هو أن الأفراد الذين يتم تشغيلهم الآن ، هم الرئيس التنفيذي في قيادة مليارات الدولارات. 

من سيكون الثالث ، وما هي نسبة الميزانية العمومية التي سيتم تحويلها؟ هناك بالفعل خطر من التأخر عن اللعبة لسبب واحد بسيط ؛ عرض البيتكوين. لا يوجد سوى 21 مليون بيتكوين و HODLing في جميع الأوقات. نظرًا لوجود عرض محدود ، فمن غير المرجح أن تدخل شركة أخرى إلى سوق البيتكوين وتفعل ما فعلته MicroStrategy.

عرض البيتكوين يضيق نافذة الفرص

في أي يوم ، يتم تداول 900 عملة بيتكوين جديدة فقط. هذا أقل من عام 1800 الذي تم تعدينه من قبل النصف الأخير في مايو 2020. دعونا نضع هذا في منظور. في المجموع ، اشترت MicroStrategy 38،250 بيتكوين. بعبارة أخرى ، قاموا بشراء ما قيمته 42.5 يومًا من إنتاج البيتكوين. اشترت Square للتو 4،709 بيتكوين ، والتي تساوي 5.2 يوم. نظرًا لأن الشركات تشتري البيتكوين بشكل أسرع من تعدين البيتكوين الجديد ، فإن هذا يغلق حتماً نافذة الفرصة أمام الأفراد والشركات للحصول على عملات البيتكوين الخاصة بهم. كلما زاد عدد الشركات التي تقوم بذلك ، قل المعروض من الطرف التالي. مثل الدومينو ، ستضطر الشركات واحدة تلو الأخرى إلى شراء البيتكوين بسبب ليس امتلاك بعضها سيكون مخاطرة أكبر من مخاطر امتلاكها.

عاصفة مثالية للتبني

إذا كان للبيتكوين حالة استخدام ملموسة للأعمال التجارية الكبيرة ، فهي بمثابة تحوط ضد مخاطر التضخم. للتلخيص ، هناك ثلاثة عوامل على الأقل تخلق عاصفة مثالية للتبني. الأول هو أن الشركات البارزة مثل MicroStrategy و Square قد استشهدت بأن أسباب شراء البيتكوين هي التحوط ضد مخاطر التضخم النظامية. والثاني هو أن المعروض من البيتكوين محدود. عدد الشركات التي علبة شراء كميات كبيرة من البيتكوين يصبح أصغر. ببساطة لا يوجد ما يكفي من البيتكوين في السوق لتلبية الطلب. والثالث هو مستوى الانزعاج الذي تسببت فيه كمية غير مسبوقة من طباعة النقود. اتبعت Square MicroStrategy ، التي ستتبع Square?