التداول أو HODLing؟ نظرة على سلوك مستخدم البيتكوين

للتداول أو باستخدام HODL bitcoin ، هذا هو السؤال. بالنسبة للإجابة ، كل هذا يتوقف على ما يفعله سوق البيتكوين في أي وقت.

استنادًا إلى البيانات التي تم جمعها من قبل محللي السوق مثل Glassnode و LookIntoBitcoin ، عادةً ما يتم الاحتفاظ بالغالبية العظمى من عملات البيتكوين الموجودة دائمًا ، دون نقلها إلى البورصات (من أجل بيعها). ولكن عندما يبدأ سعر البيتكوين في التحرك صعودًا ، يشهد السوق عمومًا زيادة نسبية في التدفقات الداخلة إلى البورصات ، حيث يستعد أصحابها للتداول.

في الوقت نفسه ، من الواضح أن التداول وبيتكوين HODLing لا يستبعد أحدهما الآخر. يميل HODLers الحقيقيون إلى شراء عملات بيتكوين إضافية عندما ينخفض ​​السوق ، مع الاحتفاظ بمتاجرهم الحالية من العملات المشفرة. يعد هذا صعوديًا بشكل عام بالنسبة للبيتكوين ، لأنه يزيل BTC الإضافية من العرض المتداول بحرية ، مما يجعل من المرجح أن يشهد العملة المشفرة ارتفاعًا في الطلب والسعر..

تاريخ من HODLing

الفعل / الاختصار “HODL” الذي به أخطاء إملائية (انتظر للحياة العزيزة) موجود منذ ما يقرب من سبع سنوات. هو – هي نشأت في منشور منتدى BitCoinTalk في ديسمبر 2013, حيث أعلن المستخدم عن سبب كونه “عشقًا” في مواجهة انهيار السوق الأخير. كانت التهجئة خطأً مطبعيًا ، ولكن سرعان ما تم استخدامها عن قصد ، حيث حددت فلسفة وضعت التمسك بالبيتكوين كمبدأ أساسي لها.

ولكن ما مدى شعبية HODLing في الواقع؟ اتضح أنها تحظى بشعبية كبيرة: منذ منتصف ديسمبر 2014 ، تم الاحتفاظ بما لا يقل عن 51 ٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين لمدة عام واحد على الأقل. الاستثناء الوحيد لهذا (حتى الآن) هو الفترة بين أواخر سبتمبر 2017 ومنتصف أكتوبر 2018 ، عندما بيعت أغلبية صغيرة من المتداولين من أجل الاستفادة من الأسعار المرتفعة بشدة.

المصدر: LookIntoBitcoin

أصبح HODLing على البيتكوين أكثر شيوعًا: منذ أواخر مايو ، تم الاحتفاظ بما لا يقل عن 60 ٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين لمدة عام واحد على الأقل ، وفقًا لبيانات من LookIntoBitcoin. حتى كتابة هذا التقرير ، بلغت النسبة 63٪ ، وهي أعلى نسبة على الإطلاق.

على الرغم من أن سلوك السوق السابق ليس ضمانًا للمستقبل ، فمن الجدير بالذكر أن القمم في HODLing عادة ما تأتي قبل الذروة في سوق البيتكوين. هذا أمر منطقي: كلما قل المعروض من عملات البيتكوين القابلة للتداول / المتاجرة بها ، ارتفع سعر البيتكوين ، على افتراض أن الطلب يظل مستقرًا (أو يزداد).

حدث الارتفاع الأخير في عملة البيتكوين المحتفظ بها بالتوازي مع قيام المتداولين بإزالة البيتكوين من البورصات. بالنسبة الى البيانات التي تم جمعها بواسطة العقدة الزجاجية, وصلت تدفقات التبادل الخارجة هذه إلى ذروتها في الأسابيع التي سبقت (وبعد) خفض البيتكوين إلى النصف في 11 مايو.

المصدر: تويتر

HODL عند الانخفاض ، قم بالبيع عند الارتفاع

تشير البيانات الأخرى التي تم جمعها بواسطة glassnodes أيضًا إلى أن عمليات سحب البيتكوين من البورصات كانت مرتفعة بشكل خاص من مارس فصاعدًا ، بعد انهيار السعر. ال كتب محللو التشفير في مدونة مارس, “لم يكن عدد ودائع BTC اليومية إلى البورصات بهذا الانخفاض منذ سبتمبر 2016 ، قبل ثلاث سنوات ونصف.”

بمعنى آخر ، تصبح HODLing bitcoin أكثر شيوعًا عندما ينخفض ​​السوق. بعد انخفاض سعر البيتكوين ، يميل المزيد من المتداولين إلى شراء البيتكوين بسعر رخيص ثم سحبه ، مما يقلل العرض ويساعد البيتكوين على التعافي. هنا يناقش اثنان من المتداولين هذا التكتيك على Twitter:

المصدر: تويتر

كما يلاحظ المتداولون ، فإنهم يشترون عملة البيتكوين الإضافية أثناء هبوط السوق ، ثم يقومون ببساطة بتجميعها مع بقية عملاتهم المعدنية.

والعكس صحيح أيضا. عندما يرتفع سعر البيتكوين بشكل كبير ، حتى بعض HODLers المتدينين عادة يستسلموا للإغراء ويبيعون جزءًا من BTC الخاص بهم. يتضح هذا في مخطط LookIntoBitcoin أعلاه ، والذي يوضح أن معظم عملات البيتكوين لم يتم الاحتفاظ بها لمدة عام واحد على الأقل من سبتمبر 2017 إلى أكتوبر 2018.

انخفضت النسبة في الواقع إلى 41٪ في فبراير 2018 ، عندما أدرك المتداولون أن سعر البيتكوين كان ينخفض ​​بسرعة من ذروته في ديسمبر 2017 وربما لن يتعافى (على الأقل ليس لفترة من الوقت).

صافي البيتكوين بلغت التدفقات الداخلة إلى البورصات ذروتها في أواخر ديسمبر 2017 ويناير – فبراير 2018, حيث يستعد المتداولون للاستفادة من ارتفاع الأسعار لبيع عملاتهم البيتكوين. حدث الشيء نفسه في أواخر 2018 وفي يوليو 2019 ، مدفوعًا بالرغبة إما في خفض الخسائر أو الأرباح النقدية.

المصدر: glassnode

يحدث شيء مشابه جدًا في الوقت الحالي ، بعد ارتفاع عملة البيتكوين من نطاق 9000 دولار في منتصف يوليو إلى ما يقرب من 12000 دولار في أوائل أغسطس. وفقا للعقدة الزجاجية, بلغ صافي التدفقات الداخلة إلى البورصات أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر.

المصدر: تويتر

المزيد من المتداولين (و أيضا عمال المناجم) يستعدون للبيع الآن ، من أجل ضمان الأرباح قبل أي انخفاض محتمل في سعر البيتكوين. قد لا يحدث هذا بالطبع ، ولكن مجرد حقيقة أن حاملي البيتكوين ينقلون عملة البيتكوين إلى البورصات يشير إلى أنهم مستعدون للبيع إذا تم تطبيق شروط معينة في السوق..

لا تزال HODLing شائعة

حتى لو قام جزء أكبر من المالكين بالتداول خلال فترات الذروة والقيعان في السوق ، تظل HODLing bitcoin شائعة.

حتى الان, لم يتم نقل حوالي 29.6٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين لمدة ثلاث سنوات على الأقل. هذا أعلى مستوى خلال 20 شهرًا.

المصدر: glassnode

ما يشير إليه هذا هو أنه على الرغم من وجود درجة من القدرة على التكيف والمرونة في سلوك المتداول ، تظل HODLing استراتيجية مؤثرة للغاية. يساعد على ضمان أن الاتجاه طويل الأجل لسعر البيتكوين صعودي ، كما أنه يمنع هذا السعر نفسه من الانخفاض إلى مستوى منخفض للغاية أثناء فترات الانكماش في السوق..

وبالتالي فإن سوق البيتكوين مدين بالامتنان لـ HODLers. قد تبدو في بعض الأحيان متعصبة ، لكنها الأساس الذي يُبنى عليه منزل البيتكوين.