هل تريد توقع أسعار البيتكوين؟ اتبع سوق الأسهم

شهد سوق العملات المشفرة هبوطًا مؤخرًا ، حيث انخفض سعر البيتكوين من 12000 دولار في 1 سبتمبر إلى 10000 دولار في 8 سبتمبر. كما انخفض سوق الأسهم أيضًا من أعلى المستويات الأخيرة ، بعد S&انخفض P 500 بنسبة 5٪ خلال نفس الفترة ، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 8٪.

بينما اعتبر المحللون منذ فترة طويلة أن سعر البيتكوين غير مرتبط بسوق الأسهم ، فقد تغيرت الأمور بشكل كبير في الأشهر الأخيرة. يبدو الآن أن سوق العملات المشفرة يتحرك صعودًا عندما يرتفع سوق الأسهم ، وأنه يتحرك نحو الأسفل عندما ينخفض ​​سوق الأسهم.

هذا يعني أنه إذا كنت تريد فكرة أفضل عن اتجاه أسعار البيتكوين ، فعليك حقًا مراقبة سوق الأسهم بحثًا عن إشارات. ننتقل إلى الاقتصاد الكلي لشرح سبب حدوث ذلك ، ونشرح أيضًا إلى متى يجب أن تتوقع استمرار هذا الارتباط.

ترتبط أسعار البيتكوين بشكل متزايد بـ S.&ص 500

بالنسبة الى تحرف البيانات من المحللين في لندن, علاقة البيتكوين بـ S.&ارتفع P 500 في الأيام والأسابيع والأشهر الأخيرة.

ارتباطها بشهر واحد مع S&وصل P 500 إلى 63.9٪ في 3 سبتمبر ، حيث كان سعر البيتكوين والمؤشر ينخفضان.

المصدر: انحراف

وصل الارتباط لمدة شهر واحد أيضًا إلى مستوى قياسي بلغ 78.8٪ في 8 يوليو. شهد الشهر السابق لهذا التاريخ انخفاض عملة البيتكوين من 9742 دولارًا إلى 9326 دولارًا (في 12 يونيو) ، وارتفع إلى 9678 دولارًا (في 23 يونيو) ، وانخفض إلى 9000 دولار ( في 28 يونيو) ، ثم يرتفع إلى 9250 دولارًا (في 8 يوليو).

المصدر: CoinGecko

أما بالنسبة لـ S.&P 500 ، بدأ هذا الشهر عند 3200 دولار ، ثم انخفض إلى 3000 دولار (في 11 يونيو) ، ثم ارتفع إلى 3131 دولارًا (في 23 يونيو) ، ثم انخفض إلى 3000 دولار مرة أخرى (في 26 يونيو) ، ثم ارتفع إلى 3169 دولارًا ( في 8 يوليو).

المصدر: Yahoo! تمويل

لأن سعر البيتكوين و S.&تحرك P 500 لأعلى ولأسفل في نفس الوقت بشكل أساسي (تذكر أن التواريخ لن تكون متطابقة تمامًا بسبب إغلاق سوق الأسهم لعطلات نهاية الأسبوع) ، ضرب الارتباط لمدة شهر واحد أعلى مستوى له على الإطلاق منذ أن بدأ الانحراف في جمع البيانات في أبريل 2018.

ظل المستوى مرتفعا منذ ذلك الحين. في الواقع ، كان اتجاهها العام يرتفع تدريجياً منذ أن خرج من المنطقة السلبية في 6 أبريل (عندما كانت -4.9٪). ينعكس هذا في الارتباط لمدة 12 شهرًا بين البيتكوين و S.&ص 500.

كما يشير مخطط الانحراف أعلاه ، كان الارتباط لمدة 12 شهرًا إما سالبًا أو 0٪. تغير هذا في 13 مايو ، عندما قفز من -14.9٪ إلى 32.1٪ بين عشية وضحاها.

ومنذ القفز إلى 32.1٪ ، كان هناك ارتفاع تصاعدي ، حيث بلغ الارتباط لمدة 12 شهرًا 44.1٪ ، حتى كتابة هذا التقرير.

ماذا يعني هذا؟ حسنًا ، في حين أن هذا سيظل فقط قاعدة عامة غير رسمية ، فهذا يعني أن المستثمرين قد يستفيدون من عرض تحركات سوق الأسهم كإشارات حول وقت شراء أو بيع البيتكوين والعملات المشفرة.

ينصح متداول العملات الرقمية والمحلل جوش راجر أتباعه بمراقبة سوق الأسهم. مصدر: تويتر

لماذا زاد الارتباط

إن Skew ليس هو المصدر الوحيد لتحليلات البيانات لتأكيد أن Bitcoin-S&ارتباط P 500 آخذ في الارتفاع. بيانات Coin Metrics على مستوى الارتباط لمدة 90 يومًا أظهر أيضًا اتجاهًا تصاعديًا عامًا في الأشهر الأخيرة:

المصدر: مقاييس العملات

لماذا حدث هذا الاتجاه التصاعدي؟ يأتي الدليل من الفترة التي كان فيها الارتباط منخفضًا سنويًا في مارس. كان هذا عندما عانى سوق العملات المشفرة – وسوق الأوراق المالية – من انهيار هائل بسبب جائحة فيروس كورونا وما نتج عنه من تداعيات اقتصادية.

البنوك المركزية حول العالم – وخاصة في الولايات المتحدة – استجابت لهذا الانخفاض ببدء جولات ضخمة من التسهيل الكمي. هم ايضا خفض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر, من أجل تحفيز الإنفاق والحفاظ على حركة الاقتصاد.

كان لهذا تأثير زيادة أسواق الأسهم. تم ضخ تريليونات الدولارات في الاقتصاد العالمي من خلال شراء الأصول ، مع انخفاض أسعار الفائدة وركود النشاط الاقتصادي ، مما يوفر للمؤسسات المستقبلة خيارات قليلة لإنفاق هذه التريليونات بشكل مربح. لذلك ذهبوا واشتروا كميات كبيرة من الأسهم ، موضحين السبب ال S.&ضرب P 500 و NASDAQ بشكل عكسي أعلى مستوياته على الإطلاق خلال فترة الركود الكبير.

من المحتمل أيضًا أن تكون هذه الأموال قد ذهبت إلى البيتكوين ، نظرًا لأن التشفير هو مجال مضاربة آخر ، مثل سوق الأسهم ، يعد بعوائد عالية. إن أموال التيسير الكمي التي انتهى بها الأمر في العملات المشفرة تدعمها الزيادة في الاستثمار المؤسسي الذي شهدناه في الأشهر الأخيرة.

يفسر هذا الارتباط: على نحو متزايد ، يستثمر نفس الأشخاص في الأسهم والعملات المشفرة. لذلك عندما يصابون بالبرد ويشعرون بالحاجة إلى “جني الأرباح,”يجنون أرباحًا من أسهمهم ومن عملات البيتكوين الخاصة بهم.

تم تعزيز ارتباط سوق الأوراق المالية المشفرة بطريقة أخرى عن طريق التسهيل الكمي الأخير. من خلال إغراق الاقتصاد بأموال التيسير الكمي ، فإن الاحتياطي الفيدرالي ، على سبيل المثال ، هو إضعاف الدولار الأمريكي عن غير قصد. هذا يجعل الذهب والعملات المشفرة مثل البيتكوين أكثر جاذبية ، بالإضافة إلى الأسهم ذات العائد المرتفع.

المستقبل

على هذا النحو ، يمكننا أن نتوقع رؤية ارتباط إيجابي كبير بين الأسهم والعملات المشفرة طالما استمرت البيئة الاقتصادية الحالية. مع أسعار الفائدة المنخفضة ، والتيسير الكمي المرتفع ، والاقتصاد الأوسع المتعثر ، لا يوجد شيء آخر يمكن للمستثمرين فعله بخلاف استثمار أموالهم في الأسهم (التقنية) والعملات المشفرة.

هذا يعني أنه عندما يعود الاقتصاد أخيرًا إلى الوضع “الطبيعي” (متى كان ذلك) ، فإن العلاقة بين سعر البيتكوين وسوق الأسهم سوف تضعف. سيكون المستثمرون أقل استعدادًا لوضع أموالهم في أصول مضاربة مثل البيتكوين ، نظرًا لأن أسعار الفائدة المرتفعة والزيادة في الشركات الربحية ستمنحهم خيارات أخرى أقل خطورة.

بالطبع ، قد لا يحدث هذا بالضرورة. بافتراض أن العملة المشفرة تقوم بتحويل عدد كبير من المستثمرين العاديين خلال هذه الفترة غير المؤكدة ، فقد تستمر في الارتباط بسوق الأسهم لبعض الوقت في المستقبل.