تكشف البيانات عن سعر البيتكوين ، واستقرار السوق على مستوى أعلى

مع عودة سعر البيتكوين إلى المنطقة التي تزيد عن 19000 دولار ، تكشف البيانات من مجموعة متنوعة من المصادر أن السوق يستقر عند مستوى أعلى ، مما يقلل من احتمالية حدوث تصحيحات أو أعطال كبيرة.

تشير جميع المقاييس المتعلقة بالتقلبات وتدفقات بيتكوين وأقساط العقود الآجلة وأوقات التداول إلى تهدئة وتطبيع سوق البيتكوين. يعاني السوق الآن من ضغوط بيع منخفضة ، مما يجعله في وضع أفضل للنمو وسط الاستثمار المؤسسي القادم في البيتكوين.

بعبارة أخرى ، تعد المؤشرات المذكورة أعلاه دليلًا إضافيًا على أن ارتفاع 2020 يختلف بشكل ملحوظ عن ارتفاع عام 2017 ، وأن السوق قد تماسك بالفعل حول سعر البيتكوين في نطاق 18000 دولار إلى 19500 دولار ، على الأقل حتى يرتفع الطلب مرة أخرى..

يشير التقلب إلى تضييق الجانب السلبي لسعر البيتكوين

ربما يكون المقياس الأكثر كشفًا والأكثر أهمية للسوق الصاعد الحالي هو أن تقلبات البيتكوين ظلت منخفضة نسبيًا (بالمصطلحات التاريخية) ، على الرغم من أن العملة المشفرة قد تضخمت من حوالي 10500 دولار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 19860 دولارًا في أكثر من شهر بقليل.

كشركة تحليلات مقرها لندن قام Skew بالتغريد في 8 ديسمبر, يمكن وصف ارتفاع هذا العام بأنه “هادئ” ، نظرًا لأن التقلبات لا تزال أقل من المستويات التي شوهدت في 2017 و 2018 و 2019 ومارس 2020 (عندما تحطمت عملة البيتكوين جنبًا إلى جنب مع سوق الأسهم).

المصدر: Twitter / skew

كما يوضح الرسم البياني أعلاه ، فإن جميع الأطر الزمنية للتقلبات المحققة (أي الفعلية) هي أقل من القمم التي شوهدت في السنوات السابقة ، مما يشير إلى أنه كان هناك القليل من الجانب السلبي لتحركات البيتكوين الأخيرة. هذا يبشر بالخير لإمكانية الحفاظ على السوق الصاعدة الأخيرة والاندماج عند مستوى أعلى على المدى الطويل.

ضغط البيع ومعدلات التمويل

بالنظر إلى أن التقلبات كانت منخفضة نسبيًا على الرغم من أن سعر البيتكوين قد تضاعف تقريبًا في غضون شهرين ، فإن هذا يعني أن عمليات البيع قليلة نسبيًا. هذا الافتراض مدعوم بأحدث البيانات المتعلقة بالتدفقات الداخلة إلى البورصات ، والتي تميل إلى الزيادة عندما يستعد حاملو البيتكوين للبيع.

مثل يكشف الرسم البياني أدناه من Chainalysis, وانخفضت التدفقات الوافدة من ذروة بلغت حوالي 2.68 مليار دولار في 26 نوفمبر إلى 857.5 مليون دولار في 13 ديسمبر.

المصدر: Chainalysis

ببساطة ، كان هناك انخفاض في ضغط البيع ، مع تزايد أعداد المتداولين الذين يتوقعون استقرار سعر البيتكوين أو ارتفاعه.

مرة أخرى ، تتجسد هذه الصورة بشكل أكبر من خلال قطعة أخرى من البيانات: أقساط التأمين الآجلة ومعدلات التمويل ، والتي أظهرت انخفاضًا.

المصدر: Twitter / Arcane Research

يعني الانخفاض في معدلات التمويل بشكل أساسي أن السوق يهدأ. إذا كانت المعدلات أعلى بكثير من 0٪ (على سبيل المثال 0.10٪) ، فهذا يعني أن المستثمرين الذين يأخذون العقود الآجلة يتجهون إلى الشراء بشكل متزايد ، بينما إذا كانت أقل من 0٪ (كما كانت في نهاية أكتوبر / بداية نوفمبر) ، فهذا يعني أن العقود الآجلة العقود صافية قصيرة.

بشكل أساسي ، يعني التقارب تجاه متوسط ​​معدلات التمويل البالغة 0٪ أن السوق ليس مفرط في الصعود ولا مفرط في الانخفاض. يعد هذا أمرًا جيدًا لعملة البيتكوين على المدى الطويل ، لأنه يشير ليس فقط إلى أن السعر الأخير لا يتأثر بنوع من الهوس أو الفقاعة قصيرة المدى ، بل يشير أيضًا إلى أن السوق لا يتوقع انخفاض السعر (وهو ما هو ما يمكن الإشارة إليه إذا كان معدل التمويل سالبًا).

هناك سبب وجيه وراء تصرف السوق بشكل أكثر اتساقًا واعتدالًا هذه المرة: الصعود مدفوع بشكل متزايد من قبل المؤسسات.

هذا الرأي غير مدعوم فقط بالأدلة القصصية والأخبار الأخيرة ، ولكن أيضًا من خلال بيانات التداول ، والتي يشير إلى انخفاض في التداول في عطلات نهاية الأسبوع, على وجه التحديد الوقت الذي يكون فيه المتداولون المؤسسيون لديهم بعض الإجازة التي هم في أمس الحاجة إليها.

المصدر: Twitter / skew

لاحظ التاريخين الأخيرين على هذا الرسم البياني ، 5 و 6 ديسمبر. كانا يومي السبت والأحد على التوالي ، ويظهران انخفاضًا ملحوظًا في أحجام التداول اليومية. وينطبق الشيء نفسه على 28 و 29 نوفمبر ، و 21 و 22 نوفمبر ، و 14 و 15 نوفمبر ، و 7 و 8 نوفمبر.

قد يبدو هذا وكأنه تفصيل غير ضار ، لكنه يظهر أن البيتكوين يتصرف بشكل متزايد مثل سوق الأسهم “التقليدي” ، مدفوعًا أكثر فأكثر من قبل المستثمرين المؤسسيين ، الذين يشكلون بشكل متزايد نسبة أكبر من السوق ككل. يشار إلى هذا أيضًا بواسطة ارتباط سعر البيتكوين بـ S.&ص 500, الذي سجل أعلى مستوياته على الإطلاق منذ منتصف أبريل.

المصدر: CoinMetrics

أصبحت عملة البيتكوين عملة أكثر استقرارًا

لقد سجل العديد من المحللين والمتداولين بالفعل قولهم إن ارتفاع 2020 “مختلف هذه المرة” ، لكن البيانات أعلاه تظهر أنه كذلك بالفعل. نعم ، لا يمكننا استبعاد احتمال أن تتعرض عملة البيتكوين إلى نوع من التصحيح ، لكن مجموعة متنوعة من المقاييس تكشف أن سوق البيتكوين أصبح الآن أكثر استقرارًا مما كان عليه في أي وقت مضى.

جزء آخر من المعلومات الكاشفة هو النسبة المئوية لإجمالي المعروض من البيتكوين الذي لم يتم تداوله أو تداوله لمدة ثلاث سنوات على الأقل. وفقا للعقدة الزجاجية, بلغت هذه النسبة أعلى مستوى لها على الإطلاق في 14 ديسمبر, وصل إلى 33.406٪. كما يوضح الجدول أدناه ، فقد ارتفع هذا الرقم بشكل حاد في عام 2020.

المصدر: Twitter / glassnode

عندما تجمع هذه المعلومات مع الأخبار المستمرة لزيادة الاستثمار المؤسسي في البيتكوين – MassMutual – يصبح من الصعب التخلص من الشك في أن سعر البيتكوين سيستمر في الارتفاع على المدى المتوسط ​​إلى الطويل. استقر سوق البيتكوين وتماسك حول مستوى 19000 دولار ، وهو الآن في وضع جيد للبناء على هذا الأساس والقفز التدريجي من هضبة إلى أخرى.