تخطط البنوك المركزية للعملات الرقمية ، لكنها ستكافح من أجل التغلب على البيتكوين

البنوك المركزية قادمة للعملات المشفرة. أو على الأقل ، تود البنوك المركزية أن تعتقد أنها قادمة من أجل العملات المشفرة ، بناءً على عدد البرامج التجريبية للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) التي تم الإعلان عنها في الأشهر الأخيرة. يبدو أن الكثيرين منهم عازمون على إطلاق عملات رقمية مباشرة من العملات الرقمية جزئيًا كوسيلة لسرقة رعد البيتكوين ، من خلال تقديم مدفوعات أسرع وأرخص من تلك التي يوفرها النظام المالي القديم حاليًا.

ولكن في حين أن عملات البنوك المركزية الرقمية ربما تكون أكبر اتجاه ناشئ في التمويل الوطني ، فمن غير المرجح أن تشكل تهديدًا حقيقيًا أو منافسًا لبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى اللامركزية. لم تُظهر تجربة اليوان الرقمي الأخيرة في الصين فقط أن المستهلكين لا يبدون مهتمين جدًا بالعملات الرقمية للبنوك المركزية ، ولكن من الواضح أن عملات البنوك المركزية الرقمية لن تقدم الفوائد الرئيسية للعملات المشفرة حاليًا: الحماية من التضخم ، والحراسة الذاتية ، والخصوصية.

CBDCs: البنوك تحبهم ، والناس لا يهتمون حقًا

حوالي 80 ٪ من البنوك المركزية في العالم تستكشف العملات الرقمية للبنوك المركزية في بعض القدرات, وفقًا لبنك التسويات الدولية. ومع ذلك ، فإن القليل منهم حقق تقدمًا كبيرًا في أبحاثهم مثل People’s Bank of China ، الذي أجرى تجربة هذا الشهر في Shenzhen ، الصين. ووزعت حوالي 1.5 مليون دولار من اليوان الرقمي على 50000 مشارك تلقوا النقد الرقمي عبر تطبيق الهاتف الذكي.

الانخراط في عمل CBDC بين البنوك المركزية. المصدر: بنك التسويات الدولية

كانت التجربة ناجحة من الناحية الفنية البحتة ، ولكن تشير التقارير على الأرض أن المشاركين فيها لم يتأثروا بشكل خاص باليوان الرقمي. قال الكثيرون إنهم يفضلون تطبيقات الدفع الرقمية الحالية مثل Alipay و WeChat Pay ، بينما لم ير آخرون أي فائدة واضحة في استخدام العملة الرقمية (بخلاف توزيعها عليهم مجانًا).

“Alipay و WeChat Pay متوقفان لفترة طويلة. قال أحد المشاركين في حديث لرويترز: “العملة الرقمية الجديدة تشبه تلك العملات ، لذا فقد فات الأوان لبدء التجربة”.

قال آخر ، “أنا لا أخطط لاستخدامه مرة أخرى. ما لم يكن هناك مظروف أحمر آخر ، بالطبع. “

قد يكون من المفيد ملاحظة أن الصين – دولة استبدادية ذات حزب واحد يمكنها فرض قوانين وأعراف جديدة على سكانها حسب الرغبة – هي التي تقود التهمة في محاكمة CBDCs. بعبارة أخرى ، لا يرى الأشخاص أنفسهم حاجة ماسة لعملة رقمية للبنك المركزي ، لكن الحكومة الصينية هي واحدة من الشركات القليلة في جميع أنحاء العالم التي يمكنها إجبار الناس على استخدامها.

الفوائد للبنوك والحكومات ، وليس الأفراد

وإذا نظرت إلى عملات البنوك المركزية الأخرى التي تم التخطيط لها أو حتى اختبارها في مكان آخر ، فسترى أن معظم الفوائد ستذهب إلى البنوك المركزية والحكومات والشركات التي تطرحها.

على سبيل المثال ، اشتهرت شركة Sociète Generale دفع مبلغ 40 مليون يورو في مايو في السندات في مايو, استخدام اليورو الرقمي الصادر عن بنك فرنسا لتسوية المعاملة. سوف مثل هذه اليورو الرقمية, وفقًا لـ Sociète Generale, “يمهد الطريق لأتمتة عمليات الدفع وتقصيرها ، من خلال بنى تحتية مبسطة للسوق وتعزيز الأمن.”

إن تبسيط العمليات هذا لن يفيد إلا البنوك المركزية والخاصة ، بينما لا يفعل الكثير لمساعدة الجمهور ، ما لم يتم نقل المدخرات إلى المستهلكين (وهو أمر مشكوك فيه). كما أوضح البنك المركزي الأوروبي في تقرير أكتوبر عن عملات البنوك المركزية الرقمية, إن الدافع نحو عملات البنوك المركزية الرقمية يتعلق بالرقمنة والكفاءة وتقويض حلول الدفع “غير المنظمة” أكثر من أي شيء آخر.

المصدر: البنك المركزي الأوروبي

وبالمثل ، فإن البنك المركزي السويدي – Riksbank – اعترف أن “تقديم كرونا إلكترونية متاحة للجميع سيقلل أيضًا من مخاطر إضعاف مركز الكرونا بسبب منافسة بدائل العملة الخاصة”.

عامل جذب كبير آخر للعملات الرقمية للبنوك المركزية للبنوك المركزية هو الشفافية وإمكانية التتبع. مثل وأشار المنتدى الاقتصادي العالمي في أغسطس ، “زيادة الشفافية وإمكانية التتبع يمكن أن تحمي من غسيل الأموال والأشكال الأخرى للجرائم المالية. بالنسبة للبنوك المركزية ، فإن الميزة الأكثر أهمية هي القدرة على تحسين الامتثال التنظيمي وفعالية السياسة النقدية “.

ستسمح العملة الرقمية للبنك المركزي للحكومات الوطنية بمراقبة تدفق الأموال بمزيد من التفاصيل الدقيقة أكثر من أي وقت مضى. بقدر ما يقيد هذا النشاط الإجرامي الفعلي ، فإنه سيكون ميزة إضافية ، ولكنه قد يأتي على حساب الحرية الشخصية ، مع ورد أن الصين تعتقل مسلمي الإيغور الذين يرسلون الأموال إلى الخارج عن طريق التحويلات المصرفية ، على سبيل المثال.

البيتكوين والتشفير أفضل

يقودنا هذا إلى العملات المشفرة والبيتكوين ، اللامركزية والاسم المستعار يوفر للأفراد – ولا سيما في الأنظمة القمعية – مع درجة من الاستقلالية المالية لن يحصلوا عليها أبدًا من CBDC.

في حين أن التشفير لا يزال غير ناضج ، فإن فوائده تكمن في المستخدم. إنه لا يمنح سلطات إضافية للحكومات أو البنوك المركزية ، وهو ما يفسر السبب حاولت العديد من الأنظمة الاستبدادية الحد من استخدامها في السنوات الأخيرة.

أيضًا ، في حين أن فصل Bitcoin عن السياسة النقدية يعد أمرًا سلبيًا بالنسبة للحكومات التي ترغب في التحكم في المؤشرات الاقتصادية مثل أسعار الفائدة والتضخم ، إلا أنه عادةً ما يكون إيجابيًا لأولئك الذين يحتفظون بها والعملات المشفرة الأخرى لقد تحولت Bitcoin الآن إلى مخزن غير متقلب نسبيًا للقيمة ، مع عدد متزايد من المؤسسات والشركات التي تشتريها للتحوط ضد التضخم.

على عكس عملات العملة الرقمية (CBDC) ، لا علاقة لعملة البيتكوين بالعملة الورقية لدولة ما ، مما يعني أنه يمكنها الاحتفاظ (أو زيادة) قيمتها بينما تعاني تلك العملة (وأي عملات عملة رقمية تعتمد عليها) من التضخم. كما يسمح بالحفظ الذاتي ، بينما من المرجح أن يتم الاحتفاظ بالعملات الرقمية للبنوك المركزية في التطبيقات أو الحسابات التي تسيطر عليها البنوك المركزية أو الخاصة..

هذا هو بالضبط ما فاته المشاركون في تجربة اليوان الرقمي في Shenzhen: وهي ميزة لا تحصل عليها عادةً من العملات الحالية وخدمات الدفع. في مواجهة التضخم وتوفير درجة أكبر من الاستقلالية المالية ، توفر Bitcoin ذلك بالضبط. هذا هو السبب في أن عملات البنوك المركزية الرقمية ستفعل القليل أو لا تفعل شيئًا لتقويض وضعها المتنامي.