هل الأمر مسألة وقت فقط قبل أن يكون لدى كل شركة BTC في ميزانيتها العمومية?

اشترت Tesla 1.5 مليار دولار من البيتكوين. لم تقتصر هذه الأخبار على كسر الإنترنت فحسب ، بل حطمت قلوب الآلاف من البائعين على المكشوف ، الذين قاموا بإيجاز بتصفية مراكزهم بعد الأخبار ، مما تسبب في ارتفاع سعر البيتكوين إلى أعلى.

كانت Bitcoin في رحلة شاقة منذ الكشف عن استثمار Tesla ، حيث وصلت العملة المشفرة إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 48،025 دولارًا في 9 فبراير ، ومع ذلك ، فإن هذه الرحلة قد بدأت للتو ، حيث يبدو الآن أنه من المحتم تقريبًا أن تحذو الشركات الكبرى الأخرى مثال Tesla في تحويل الدولار الأمريكي إلى BTC.

هذا هو رأي مجموعة متنوعة من المحللين ، وبينما يختلف البعض الآخر ، فإن منطق المنافسة يفرض على الشركات الأخرى الآن مواكبة تسلا ، خوفًا من التخلف عن الركب. وبافتراض أن معظم الشركات الكبرى تخصص جزءًا صغيرًا فقط من أموالها النقدية في BTC ، فإن هذا من شأنه أن يعزز سعر البيتكوين بشكل كبير.

تغيير جوهري

من المحتمل أن تسلا أنفقت 1.5 مليار دولار على عملة البيتكوين في ذلك الوقت قام Elon Musk بتحديث سيرته الذاتية على Twitter بشكل سيء لقراءة “#bitcoin.” كان ذلك في 29 يناير ، عندما تم تسعير عملة البيتكوين بحوالي 32200 دولار. يعمل على ما يقرب من 46،583 BTC (أي 1.5 مليار / 32،200) ، وهذا يشير إلى أن ممتلكات Tesla تبلغ الآن حوالي 2.16 مليار دولار.

ليس ربحًا سيئًا لأسابيع قليلة فقط من العمل ، ومع تكرار Tesla لـ الاستغلال المبكر لـ MicroStrategy, يتوقع العديد من المعلقين والمحللين أننا قد عبرنا إلى نموذج جديد.

وقال جراهام تاناكا من تاناكا كابيتال مانجمنت “الشركات حريصة للغاية عندما يتعلق الأمر باحتياطياتها.”, يتحدث لرويترز. “لا يبدو أن هذا وميض في المقلاة. يبدو أنه شيء قد يكون تغييرًا جوهريًا “.

على وجه الخصوص ، يعتقد المستثمرون والمحللون أن Tesla – و Elon Musk – يتمتعون الآن بنفوذ كافٍ لجعل العديد من الشركات الأخرى تقف وتنتبه.

“إذا اتخذ أي شخص أقل خطورة قرارًا بوضع جزء من ميزانيته العمومية في Bitcoin ، فلا أعتقد أنه كان سيؤخذ على محمل الجد. ولكن عندما يفعل ذلك أغنى رجل في العالم ، يتعين على الجميع إلقاء نظرة ثانية ، “قال توماس هايز ، العضو المنتدب في Great Hill Capital ومقرها نيويورك.

البقاء على الهامش

بعد إفصاح تسلا ، محللون في رويال بنك أوف كندا نشر مذكرة استثمارية التي جادلت بأن شركة Apple – الشركة الأكثر قيمة في العالم – لديها الكثير لتكسبه إذا أخذت زمام المبادرة لتقديم خدمات العملة المشفرة وشراء عملة البيتكوين نفسها.

قال المحللون: “إذا قررت الشركة الدخول في أعمال تبادل العملات المشفرة ، فإننا نعتقد أن الشركة يمكن أن تكتسب على الفور حصة في السوق وتعطل الصناعة”.

على وجه الخصوص ، أشار RBC إلى أن Apple يمكن أن تحقق عائدات سنوية تصل إلى 40 مليار دولار عن طريق إضافة خدمات تبادل العملات المشفرة إلى تطبيق Wallet الخاص بها ، نظرًا لأن النظام الإيكولوجي للأجهزة يخدم حاليًا حوالي 1.5 مليار شخص.

“إذا كنت أعمل في شركة Apple كمسؤول إستراتيجية ، فهذا أمر سأفعله بشكل شرعي. لأنه إذا كان بإمكانك استثمار 500 مليون دولار لتكوين 50 إلى 80 مليار دولار من قيمة الأسهم ، فهذا أكثر إقناعًا بالنسبة لي من محاولة التنافس ضد Elon Musk و Tesla ، وهي شركة طاقة موزعة حيث ستنفق 15 دولارًا إلى 20 دولارًا. كتب المحلل في آر بي سي ميتش ستيفز “مليار دولار ربما فقط”.

وبالمثل ، من خلال شراء عملة البيتكوين بقيمة مليار دولار ، ستزيد Apple من قيمة أي عمل تشفير أطلقته. هذا ببساطة لأن شرائها الخاص لـ BTC من شأنه أن يعزز سعر العملة المشفرة ويجعل المزيد من الأشخاص يرغبون في استخدام خدمة التشفير الخاصة بها.

بالنسبة لبعض المضاربين على شراء البيتكوين والعملات المشفرة ، فإن شركة Apple ليست الشركة الوحيدة التي ستستفيد من المشاركة في الحدث. يعتقد مايك نوفوغراتز ، مؤسس شركة Galaxy Digital ، أن كل شركة تقريبًا من المرجح أن تشتري البيتكوين عاجلاً أم آجلاً.

“سترى كل شركة في أمريكا تفعل الشيء نفسه […] ليس من الضروري أن تكون كثيرًا. الرسائل هي ما يهم ، ” أخبر بلومبرج.

انضمت Tesla إلى الشركات المتداولة علنًا مثل MicroStrategy و Square و Silvergate و PayPal في التعرض لعملة البيتكوين, وبمجرد أن تصل قائمة مالكي البيتكوين من الشركات إلى كتلة حرجة معينة ، فمن المؤكد أنهم لن يعودوا إلى الوراء.

وقالت مايا زهافي ، مستشارة بلوكتشين ، في حديث لرويترز: “إذا أصبح هذا اتجاهًا في سندات الخزانة للشركات ، فإن الجانب السلبي للبقاء على الهامش سيصبح أكثر تكلفة بمرور الوقت”..

ربما نكون قد وصلنا بالفعل إلى هذه الكتلة الحرجة. ومع ارتفاع سهم تسلا بنسبة تزيد قليلاً عن 7٪ منذ الإفصاح عنها (ناهيك عن تقدير ممتلكات البيتكوين) ، فإن فوائد شراء البيتكوين واضحة إلى حد ما.

قل كلا للمعارضين

ليس الجميع مقتنعًا بأن خطوة تسلا هي تغيير حقيقي للعبة. التحدث إلى الفاينانشيال تايمز ، بعض الخبراء في خزانة الشركات تركوا مرتبكين من خلال شراء شركة صناعة السيارات.

“تستثمر الشركات أموالها في أوراق مالية عالية الجودة وقصيرة الأجل ذات دخل ثابت ، وهي على استعداد لقبول معدل عائد منخفض نسبيًا. لا أعتقد أن هناك مبررًا لاستثمار أموال الشركات في أصول محفوفة بالمخاطر مثل البيتكوين ، حيث يمكن أن يتعرضوا لانخفاضات كبيرة ، “ساعد جيري كلاين ، المدير الإداري في شركة Treasury Partners الاستثمارية ومقرها نيويورك.

وبالمثل ، يعتقد أستاذ الاقتصاد بجامعة ديوك كامبل هارفي أيضًا أنه ليس من المنطقي حقًا للشركات تحويل الأموال النقدية إلى عملة البيتكوين.

“إنه أمر غير معتاد ، إنه محفوف بالمخاطر ولن يوفر بالضرورة التحوط الذي يبحثون عنه. هذا أمر جيد بالنسبة لي إذا كنت من صناديق التحوط ويعرف عملاؤك أن هذا هو بالضبط ما تفعله ، وأنك تقوم بمراهنات مضاربة وأحيانًا يعملون وأحيانًا لا يفعلون ذلك […] Tesla ليس صندوق تحوط ، ” الأوقات المالية.

هناك شيئان على الأقل يمكن قولهما ردًا على مثل هذا الشك. أولاً ، قدمت البيتكوين مكاسب في كل سنة تقويمية باستثناء 2014 2018 ، بينما ارتفعت بشكل كبير في معظم السنوات الأخرى. وهذا يجعلها وسيلة تحوط آمنة نسبيًا إذا كنت تحتفظ بها على المدى الطويل.

ثانياً ، يستمر الدولار الأمريكي في الضعف, ومن المرجح أن يضعف أكثر وسط خطط لتقديم حزمة تحفيز مالي ضخمة أخرى. هذا هو بالضبط سبب بدء الشركات في تحويل الاحتياطيات النقدية إلى عملة البيتكوين باستخدام MicroStrategy نقلاً عن هذا السبب فقط عندما اشترت العملة المشفرة لأول مرة.

سعر البيتكوين?

يبقى السؤال: كيف سيؤثر تحويل الاحتياطيات النقدية للشركات إلى BTC على سعر البيتكوين?

حسنًا ، وفقًا لـ تقرير حديث لـ ARK Invest, سيرتفع سعر البيتكوين بمقدار 40000 دولار أخرى إذا كانت كل شركة في S.&P 500 – أكبر 500 شركة في أمريكا – حولت 1 ٪ من احتياطياتها إلى BTC. لذلك عند 46000 دولار ، فإن هذا يعني أن السعر يقارب 86000 دولار.

ومع ذلك ، إذا كان كل S.&قامت شركة P 500 بتحويل 10٪ من احتياطياتها إلى BTC ، وسيرتفع سعر البيتكوين بمقدار 400،000 دولار. نعم ، 400000 دولار ، وهذا ننسى أنه من شبه المؤكد أن الشركات في البلدان الأخرى ستنضم إلى المرح في هذه المرحلة.

المصدر: ARK Invest

بغض النظر عن العدد الدقيق للشركات التي ستشتري البيتكوين ، ساعدت Tesla بالتأكيد العملة المشفرة على تجاوز الحد الأدنى. ستشتريه المزيد من الشركات ، وسيستمر سعره في مساره الصعودي طويل الأجل.