ارتباطات البيتكوين والذهب تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق: هل أصبحت BTC الآن “ملاذًا آمنًا”?

وصل ارتباط البيتكوين والذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، وفقًا لبيانات من العديد من المحللين وشركات الأبحاث. تُظهر البيانات من الانحراف في لندن أن مستوى الارتباط لمدة شهر واحد وصل إلى 76.3 ٪ في 19 سبتمبر ، في نهاية 30 يومًا عندما شهد سعر البيتكوين وسعر الذهب انخفاضًا ثم ارتفاعًا ثابتًا.

كما زاد الارتباط بين البيتكوين والذهب بشكل مطرد على المدى الطويل ، حيث سعى المستثمرون بشكل متزايد إلى التحوط ضد التضخم خلال فترة عدم الاستقرار الاقتصادي. ومع أن سوق الأوراق المالية أثبتت هشاشته في الأيام والأسابيع الأخيرة ، يبدو أنه حتى عملة البيتكوين أصبحت تُنظر إليها على أنها ملاذ آمن..

ومع ذلك ، في حين أن المستثمرين ينظرون بلا شك إلى عملة البيتكوين باعتبارها ملاذًا آمنًا (نسبيًا) في الوقت الحالي ، فإن مكانة البيتكوين كمخزن ثابت للقيمة قد تنتهي بمجرد عودة الاقتصاد العالمي إلى طبيعته النسبية..

ارتباط البيتكوين والذهب يسجل ارتفاعات قياسية

بغض النظر عن طريقة قطعها ، فقد وصل ارتباط البيتكوين والذهب إلى ذروته هذا العام ، ومؤخراً ، خلال الأيام والأسابيع القليلة الماضية.

المصدر: انحراف

ليس فقط تُظهر بيانات الانحراف ارتباط شهر واحد يصل إلى ATH بنسبة 76.3٪, لكن البيانات التي جمعتها النشرة الإخبارية المالية The Daily Shot تكشف أيضًا أن الارتباط لمدة 60 يومًا قد بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق خلال الأيام القليلة الماضية.

المصدر: تويتر

ماذا يحصل هنا؟ على المستوى الأكثر سطحية ، يرتفع البيتكوين والذهب وينخفضان معًا بشكل أو بآخر ، ويفعلون ذلك بسبب الظروف الاقتصادية.

بالنظر إلى أننا في منتصف فترة ركود شهد انخفاض الناتج المحلي الإجمالي 33٪ في الولايات المتحدة, 20٪ في المملكة المتحدة, و 12٪ في الاتحاد الأوروبي, ليس لدى المستثمرين مكان لوضع أموالهم إلا في الأصول المالية. يعاني الاقتصاد العام ، وبينما قدمت الأسهم (التقنية) عوائد أعلى ، كان السوق خائفًا جدًا من وضع كل أمواله في الأسهم ، خوفًا من الانهيار المحتمل.

على هذا النحو ، ارتفع أصل “الملاذ الآمن” النموذجي – الذهب – إلى مستويات قياسية خلال فترة ما بعد الإغلاق. وصل إلى أدنى مستوى له في عام 2020 عند 1،478.60 دولار في 18 مارس ، ثم تجاوز 2000 دولار في 4 أغسطس ، قبل أن يستقر فوق 1900 دولار تقريبًا منذ ذلك الحين.

المصدر: ياهو!

حدث شيء مشابه جدًا لعملة البيتكوين ، والتي وصلت أيضًا إلى أدنى مستوى لها في عام 2020 (حوالي 3500 دولار) في منتصف مارس ، قبل أن ترتفع بنحو 240٪ لتتجاوز 12000 دولار في 18 أغسطس.

شهدت هذه الفترة أيضًا أن الارتباط طويل الأجل بين الأصلين بلغ أعلى مستوياته على الإطلاق. تُظهر البيانات المأخوذة من مقاييس العملات ارتباط 90 يومًا بلغ 0.49 في ATH في 16 مارس, والبقاء مرتفعًا إلى حد كبير منذ ذلك الحين (يبلغ حاليًا 0.48). تُظهر هذه البيانات أيضًا مستويات 180 يومًا و 360 يومًا لتصل إلى مستويات قياسية في 22 سبتمبر عند 0.388 و 0.232.

متوسط ​​الارتباط 180 يومًا. المصدر: مقاييس العملات

المستثمرون المؤسسيون يتجهون نحو البيتكوين

لطالما دافعت Bitcoiners عن مكانة العملة المشفرة كمخزن للقيمة الانكماشية ، ولكن ما يفسر بالضبط ارتباط البيتكوين المتزايد بالذهب ، بخلاف الظروف الاقتصادية?

بصرف النظر عن الركود العالمي الحالي ، فإن الاختلاف الأكبر مقارنة بالسنوات الأخيرة هو أن المستثمرين المؤسسيين يتجهون تدريجياً إلى البيتكوين.

اعترف مدير الصندوق المخضرم بول تيودور جونز في مايو أن حوالي 2 ٪ من أصوله يتم الاحتفاظ بها على شكل عملة بيتكوين كان يعتبر بمثابة تحوط ضد التضخم, خاصة عندما كانت البنوك المركزية منشغلة بطباعة النقود. في الآونة الأخيرة ، أعلنت MicroStrategy – أكبر شركة استخبارات مؤسسية مستقلة مطروحة للتداول العام في العالم – في أغسطس عن ذلك لقد اعتمدت عملة البيتكوين “كأصل احتياطي أساسي للخزانة”.

اشترت MicroStrategy في البداية 21454 بيتكوين بتكلفة حوالي 250 مليون دولار ، حتى الآن أعلنت في 15 سبتمبر أنها زادت حيازاتها من البيتكوين إلى 425 مليون دولار.

المصدر: تويتر

بعد وقت قصير من إعلان MicroStrategy عن إعلانها الأولي في أغسطس ، شركة برمجيات كندية أعلن سنابا أنها وضعت 40٪ من احتياطياتها النقدية في عملة البيتكوين.

من المرجح أن تمهد مثل هذه الإعلانات الطريق لمزيد من الاستثمار المؤسسي والشركات في البيتكوين. Bakkt – سوق العقود الآجلة الذي تديره الشركة الأم في بورصة نيويورك ICE – سجلت أعلى حجم تداول على الإطلاق للعقود الآجلة في 15 سبتمبر, ثم حطمت هذا الرقم القياسي في 17 سبتمبر. وفي الوقت نفسه ، أطلقت شركة الخدمات المالية المشفرة Unchained Capital خدمة حساب أعمال متطورة جديدة ، مما يسمح للشركات بالاحتفاظ بعملة البيتكوين بشكل آمن.

إلى متى سيستمر الارتباط?

ربما يكون هذا التحول في المواقف تجاه البيتكوين ، خاصة في وقت التضخم المرتفع المحتمل ، هو السبب الرئيسي وراء بدء العملة المشفرة في التصرف بشكل متزايد مثل الذهب.

وبالنظر إلى الاهتمام المتزايد بعملة البيتكوين من مصادر أكثر “سائدة” ، فمن المحتمل أن تظل العلاقة بين الذهب وبيتكوين عالية (وربما تزداد) لأشهر وربما سنوات قادمة ، تمامًا كما فعلت مع سوق الأسهم.

من المحتمل أن تكون التداعيات الاقتصادية لوباء الفيروس التاجي معنا بضع سنوات على الأقل, إن لم يكن أطول. على هذا النحو ، قد نشهد انخفاضًا في الناتج الاقتصادي الأساسي بالتزامن مع ارتفاع أسعار الأصول ، والتي ستكون أخبارًا جيدة لسعر البيتكوين وارتباطه بالذهب (وسوق الأسهم).

بقدر ما يتعلق الأمر بالمستثمرين في البيتكوين ، فإن هذا يعني أن مشاهدة سعر الذهب (وسوق الأسهم الأوسع) ستصبح مفيدة بشكل متزايد من حيث التنبؤ بكيفية تصرف أسعار البيتكوين.

ومع ذلك ، بافتراض أن الاقتصاد العالمي سيعود في النهاية إلى طبيعته ، وأن التضخم تحت السيطرة ، يجب أن نتوقع أيضًا ضعف ارتباط البيتكوين والذهب في المستقبل. من الممكن أن يدفع المورد الأكثر صحة لفرص الاستثمار في النظام المالي القديم الناس بعيدًا عن البيتكوين.

ولكن مع الإمداد التدريجي للمؤسسات والشركات الجديدة المتحولين إلى البيتكوين ، من يعرف بالضبط ما يخبئه المستقبل للعملة المشفرة.