يستمر العرض السائل من Bitcoin في الانخفاض ، وسوف يتم إغلاق مستثمري التجزئة?

تراجع سعر البيتكوين منذ أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 41940 دولارًا في 8 يناير ، وانخفض إلى 31500 دولار قبل أن يستقر في نطاق 34000 دولار إلى 38000 دولار. قد يكون هذا الفشل في مواصلة مسيرته إلى الأمام نحو ATHs الجديد قد خيب آمال الكثير من سوق العملات المشفرة ، ولكن هناك الكثير من المؤشرات على استعداده للقفز مرة أخرى بمجرد أن يصل الطلب إلى مستويات جديدة.

والجدير بالذكر أن أحدث البيانات التي جمعتها أمثال Glassnode ومحللون آخرون تشير إلى أن المعروض المتداول من البيتكوين يتقلص بالفعل. لذلك بينما يُظهر مستثمرو التجزئة اهتمامًا متجددًا ومتزايدًا بالعملات المشفرة ، يقوم العديد من حاملي البيتكوين بإزالة عملاتهم من البورصات ، والاحتفاظ بأموالهم في محافظ الأجهزة والتداول بتواتر متناقص.

هذا صعودي للغاية بالنسبة لأسعار البيتكوين. ومع ذلك ، يحتاج مستثمرو التجزئة إلى إدراك أن الكثير من هذا الاكتناز يأتي من المؤسسات ، التي تشتري البيتكوين بكميات متزايدة وتهدد بدفع المتداولين الأفراد الصغار خارج السوق.

تُظهر بيانات Glassnode أن 78٪ من المعروض من البيتكوين ليس سائلًا

إذا نظرت إلى CoinMarketCap أو CoinGecko أو أي موقع ويب آخر لتتبع الأسعار ، فسترى أن “العرض المتداول” لعملة البيتكوين موجود حاليًا في منطقة 18.6 مليون. ومع ذلك ، فإن مثل هذا المقياس خاطئ ، لأنه بينما تم بالفعل تعدين 18.6 مليون عملة بيتكوين ، لا يتم تداولها جميعًا وتداولها في الواقع حول البورصات أو منصات التداول.

في الواقع ، تكشف أحدث البيانات من الزجاج الزجاجي لباحثي تسوغ / برلين أن الغالبية العظمى من 18.6 مليون بيتكوين موجودة لا يتم تداولها. وكما يوضح الجدول أدناه ، فإن نسبة وعدد عملات البيتكوين “غير السائلة” يتزايدان طوال الوقت.

المصدر: glassnode

وفقًا لحسابات Glassnode ، فإن 78٪ من المعروض من البيتكوين ليس سائلًا. هذا يعني أنه يتم تخزين حوالي 14.5 مليون عملة بيتكوين خارج منصات التداول ومنصات التداول (أي على محافظ الأجهزة) “تحسباً لارتفاع سعر البيتكوين على المدى الطويل”.

نادرًا ما يتم نقل عملات البيتكوين هذه أو تداولها ، وهو الأمر الذي يمارس ضغطًا إضافيًا من جانب العرض على سعر البيتكوين ، مما يساعده على الارتفاع لأعلى. علاوة على ذلك ، يوضح الرسم البياني أعلاه كيف أن النمو في المعروض من عملات البيتكوين “غير السائلة” يفوق النمو في المعروض من عملات البيتكوين “السائلة” و “عالية السيولة” ، مما يعني عملات البيتكوين التي تحتفظ بها الكيانات التي تتداول على الأقل نصف إمداداتها.

لنكون أكثر دقة ، ارتفع المعروض من عملات البيتكوين غير السائلة بنحو 3.6 مليون BTC منذ بداية عام 2016. على النقيض من ذلك ، ارتفعت عملات البيتكوين عالية السيولة من حوالي 1.8 مليون إلى ذروتها تقريبًا. 3.5 مليون في بداية عام 2020. ولكن منذ بداية عام 2020 ، تضاءل هذا العرض إلى حوالي 3 ملايين ، مما أدى إلى نمو إجمالي قدره 1.2 مليون منذ يناير 2016.

كما توضح العقدة الزجاجية نفسها ، تقلص العرض المتداول لعملة البيتكوين بشكل كبير في عام 2020 ، حيث أصبح ما يقرب من مليون بيتكوين غير سائلة على مدار العام. “يشير هذا إلى أن السوق الصاعد الحالي مدفوع بكمية هائلة من عدم السيولة ،” كما كتب باحثا الزجاج الزجاجي كيليان هيغ ورافائيل شولتز-كرافت.

المصدر: glassnode

ومن الجدير أيضًا الإشارة إلى أن المقاييس الأخرى تدعم بيانات واستنتاجات Glassnode. تبادل البيانات تم جمعها بواسطة ViewBase يوضح أن ما يقرب من مليون عملة بيتكوين قد تركت بورصات مركزية خلال العام الماضي ، مما أدى إلى عرض إجمالي يزيد قليلاً عن 1.5 مليون بيتكوين.

المصدر: ViewBase

وهذا يعادل حوالي 7٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين البالغ 18.6 مليون بيتكوين. إنه بالتأكيد ليس كثيرًا ، ومع الاتجاه العام المتمثل في زيادة عملة البيتكوين غير السائلة ، فمن الواضح بوضوح أن النسبة المئوية لعملة البيتكوين في البورصات ستنخفض فقط على المدى الطويل.

بعبارة أخرى ، يوفر سلوك اكتناز جزء كبير من سوق العملات المشفرة دليلًا قويًا إضافيًا – جنبًا إلى جنب مع سقف العرض الأساسي لعملة البيتكوين – على أن سعر البيتكوين يمكن أن يرتفع فقط ، بافتراض ثبات الطلب أو تزايده..

من هو الاكتناز?

بالنسبة لأولئك الجدد نسبيًا على Bitcoin ، يجب أن يقال إن النمو في عملة البيتكوين غير السائلة هو إلى حد كبير نتيجة “ الحيتان ” الأكبر حجمًا ، الذين يشترون BTC بشكل جماعي ، لا سيما أثناء الانخفاضات التي تسمح لهم بالحصول على العملة المشفرة من أحد الأقارب. خصم.’

هذا العرض مدعوم ببيانات glassnode الأخرى ، على وجه الخصوص مقياس الزجاج على عدد الكيانات الفريدة تمتلك ما لا يقل عن 1،000 BTC (والتي تبلغ قيمتها الآن حوالي 36.5 مليون دولار). ارتفع عدد هذه الكيانات بشكل كبير منذ انهيار السوق في مارس 2020 ، حيث قفز من 1700 إلى 2140 بنهاية ديسمبر ، بزيادة قدرها 25٪.

تكمن أهمية ذلك في أنه مع قيام المستثمرين من المؤسسات والشركات بشراء البيتكوين بمعدل ثابت ، يحتاج مستثمرو التجزئة إلى أن يكونوا على دراية بالمخاطر المتمثلة في احتمال خروجهم من السوق بشكل متزايد. هذا شيء يدركه المستثمرون الأكثر خبرة ، كما يتضح من العدد الهائل من التحذيرات التي ينشرونها عبر الإنترنت.

المصدر: تويتر

لذلك يمكن القول إن أي متداول فردي صغير لديه اهتمام بشراء البيتكوين يجب أن يتصرف عاجلاً وليس آجلاً ، حيث يقوم بعمليات الشراء عندما يكون سعر البيتكوين منخفضًا نسبيًا ، وليس عندما يدفع نحو آفاق جديدة.

الأهم من ذلك ، يجب أن يأخذوا نظرة طويلة الأجل لاستثمار البيتكوين. كما توضح البيانات أعلاه ، فإن المعروض من عملات البيتكوين السائلة ينخفض ​​بشكل مطرد بمرور الوقت ، مما يزيد من احتمالية حدوث زيادات كبيرة في الأسعار في المستقبل البعيد..

نعم ، ربما لا يزال لدى Bitcoin صدمة واحدة أو اثنتين في المتجر في المستقبل القريب (ربما تأتي من Tether) ، ولكن هذا هو بالضبط سبب أهمية التمسك بها لفترات أطول من الوقت. مع تضاؤل ​​العرض المتداول من عام إلى آخر ، سيتم إلغاء أي انخفاضات أو تصحيحات قصيرة الأجل في نهاية المطاف.