لماذا لا تؤدي تحطم الفلاش إلى عرقلة ارتفاع أسعار البيتكوين 2020 عن مساره

عانت Bitcoin من انهيار سريع الأسبوع الماضي ، حيث انخفضت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بما يقرب من 1000 دولار في أقل من ساعة. بعد فترة من التقلبات المنخفضة بشكل مدهش ، بدا أن الانهيار المفاجئ – الذي سبقه ارتفاع قوي إلى 12000 دولار – يؤكد أن الاضطرابات عادت بقوة..

ولكن كما يوحي الاسم ، فإن هذا الانهيار الأخير هو مجرد صورة عابرة أخرى على طريق البيتكوين لتسجيل أعلى المستويات. على عكس أي شخص قد يعتبرها دليلًا إضافيًا على “التلاعب” أو سوق غير عقلاني ، فقد كانت النتيجة المتوقعة إلى حد ما لكيفية تداول البيتكوين من قبل المستثمرين الشرعيين.

كانت عمليات التصفية التلقائية هي السبب الرئيسي للانهيار ، حيث تم إنهاء المراكز الطويلة بعد أن جنى الحوت على الأرجح أرباحًا من الارتفاع إلى 12000 دولار. تعافى سعر البيتكوين منذ ذلك الحين ، مما يشير إلى أن الانخفاض كان انحرافًا مؤقتًا عن الاتجاه الصعودي طويل المدى.

ومع ذلك ، يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لمزيد من الانهيارات السريعة على طول الطريق ، خاصة وأن المتداولين يستخدمون مزيجًا من الرافعة المالية والتداول الحسابي للشراء على عملة البيتكوين. لن تكون مثل هذه الأعطال خللاً ، بل هي جزء طبيعي من سوق البيتكوين ، فضلاً عن فرصة لشراء البيتكوين بخصم نسبي.

الانهيار المفاجئ = الخروج من التجار ذوي الرافعة المالية

أشارت التقارير الأولية لانهيار يوم الأحد الماضي السريع إلى أن سعر البيتكوين قد انخفض بما يصل إلى 1500 دولار في عدة دقائق ، على الأقل في بعض البورصات (مثل Bitstamp).

تشير البيانات الواردة من CoinMarketCap و CoinGecko إلى أن الانخفاض العام لم يكن سيئًا مثل ذلك. يشير كلا موقعي التجميع إلى أن سعر البيتكوين انخفض من حوالي 11،950 دولارًا في الساعة 4:06 صباحًا (بالتوقيت العالمي المنسق) إلى 11190 دولارًا بحلول الساعة 5:09 صباحًا. مخطط TradingView لأسعار البيتكوين Bitstamp أظهر انخفاضًا من أقل من 12100 دولارًا في الساعة 4:10 صباحًا إلى حوالي 11000 دولار في الساعة 4:35 صباحًا.

المصدر: TradingView

بغض النظر عن الحجم الدقيق للقطرة ، كان تحطم الفلاش لا يزال كبيرًا. كبيرة جدًا لدرجة أن الأرقام في صناعة العملات المشفرة ، مثل الرئيس التنفيذي لشركة StormX Simon Yu, كانوا يخشون موجة أخرى من المقالات والتعليقات السلبية حول تقلبات البيتكوين.

المصدر: تويتر

ومع ذلك ، فإن تعطل فلاش Bitcoin ليس بالأمر الجديد. كما أنها ليست شيئًا غير عادي أو غير متوقع أو غير سار.

كما هو الحال مع الحوادث السابقة ، كان السبب الرئيسي للانخفاض المفاجئ هو التصفية المتزامنة لمراكز طويلة بقيمة ملايين الدولارات. بالنسبة الى البيانات التي جمعتها شركة التحليلات Skew ومقرها لندن, بلغت عمليات التصفية بالساعة ذروتها عند ما يزيد قليلاً عن 147 مليون دولار في BitMEX.

المصدر: Skew

ما يعنيه هذا هو أنه تم إغلاق صفقات شراء بقيمة ملايين الدولارات بعد أن انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون المستوى المحدد مسبقًا. قام المتداولون الذين يحتفظون بهذه المراكز ببيع كمية مكافئة من البيتكوين في نفس الوقت ، مما تسبب في انخفاض السعر في غضون دقائق. لم يكن لديهم خيار في هذه المسألة ، حيث تم تشغيل المبيعات تلقائيًا.

مثل اقترحه مؤسس Hut 8 Mining Marc van der Chijs, شرع الحوت في هذه العملية عن طريق التسبب في انخفاض الأسعار الأولي الذي عجل بسلسلة هائلة من التصفية.

المصدر: تويتر

تضمن الانهيار السريع عمليات تصفية للمراكز ذات الرافعة المالية (أي للمتداولين الذين اقترضوا لشراء البيتكوين). لذلك يمكننا أن ننظر إلى الانهيار على أنه عملية للتخلص من المتداولين الذين يضخمون سعر البيتكوين بشكل مصطنع (عن طريق الاقتراض) ، مما يترك السوق مع نسبة أعلى من المتداولين الذين يشترون البيتكوين بأموال يمتلكونها بالفعل.

لحسن الحظ ، تعافى سعر البيتكوين بسرعة ، وها هو يغازل 12000 دولار مرة أخرى (حتى كتابة هذا التقرير). يشير هذا إلى أن الزخم الذي دفع السعر إلى 12000 دولار في المقام الأول قد تم الحفاظ عليه ، مدفوعًا بالضعف الاقتصادي في الولايات المتحدة ، والتوترات بين الولايات المتحدة والصين ، و رحلة إلى المتاجر ذات القيمة مثل الذهب.

استعد لمزيد من أعطال الفلاش ، ولا تخف

الجاذبية المتزايدة لعملة البيتكوين شيء يجب على المستثمرين وضعه في الاعتبار في المستقبل القريب. ستحدث أعطال الفلاش حتمًا مرة أخرى على المدى القصير والمتوسط ​​، خاصةً لأن البورصات الطويلة مثل BitMex تقدم تداولًا بالهامش برافعة مالية تصل إلى 100x.

يجب أن يتذكر التجار أنهم يمثلون جانبًا لا مفر منه تقريبًا في سوق البيتكوين ، نظرًا لعدم النضج النسبي ونقص السيولة. هذا النقص النسبي في السيولة يزداد سوءًا بسبب حقيقة أن السوق يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ، مما يعني ذلك يتم إجراء الصفقات في الأسواق الضحلة بينما تنام الأسواق الأعمق (مثل الولايات المتحدة).

المصدر: تويتر

سوق البيتكوين أيضًا على نحو متزايد الخوارزميات. في الأساس ، يستخدم المتداولون أو يبرمجون الخوارزميات لإجراء الصفقات تلقائيًا لهم ، في ظل ظروف معينة. التبادلات مثل تقدم BitMex واجهات برمجة التطبيقات (واجهات برمجة التطبيقات) التي تدعم تجار الخوارزمية ، بينما توجد أيضًا خدمات ، مثل AlgoTrader ، التي تقدم خدمات التداول الآلي.

تسمح الخوارزميات بنوع التداول عالي التردد الذي يزيد من احتمالية حدوث أعطال الفلاش. إنها تحظى بشعبية كبيرة في الوقت الحالي ، لا سيما بين كبار المتداولين ، لذلك يجب على المتداولين الآخرين توقع حدوث المزيد من الانهيارات السريعة.

يبدو أن سوق البيتكوين يشهد عددًا أكبر من أعطال الفلاش في الوقت الحالي. كان هناك انهيار مفاجئ بقيمة 751 دولارًا في أوائل يونيو ، والذي بدا مرة أخرى أنه مدفوع إلى حد كبير بعمليات التصفية التلقائية. كان هناك أيضًا انهيار سريع في 10 مايو ، عندما انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 1000 دولار.

المصدر: CoinGecko

سيستمر هذا النمط في المستقبل المنظور. النقطة المهمة هي أن أعطال الفلاش السابقة في الأشهر الأخيرة حدثت وسط زيادة عامة طويلة الأجل في سعر البيتكوين.

لن يؤدي انهيار يوم الأحد الماضي إلى عرقلة صعود عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها السنوية الجديدة ، ولن يؤدي أيضًا إلى حدوث عطل فلاش لاحق. على مدار الأيام القليلة الماضية ، شهدنا حتى انهيارًا واحدًا على الأقل لفلاش صغير (في 5 أغسطس) ، لكن هذا لم يغير الاتجاه العام نحو ارتفاع الأسعار.

المصدر: CoinGecko

تعد أعطال الفلاش فرصة كبيرة مثل أي شيء آخر. إنها الطريقة التي يهز بها السوق تجار الرافعة المالية. على هذا النحو ، فإنها توفر للمستثمرين الآخرين فرصة شراء البيتكوين بأسعار السوق الفرعية حيث ترتفع إلى مستوى السعر التالي.