عملة مشفرة

ماذا تعني السيولة بالنسبة للعملات المشفرة?

عندما تتم مقارنة عمليات التبادل المختلفة في مجال العملة المشفرة ، فإن أحد المصطلحات التي يتم طرحها أكثر من أي مصطلح آخر هو السيولة. في حين أن سمات تبادل العملات المشفرة الأخرى ، مثل الأمان والرسوم ، هي أيضًا مهمة للغاية في الاعتبار ، يمكن أن يكون للسيولة تأثير هائل على قدرة الفرد على الحصول على سعر صرف عادل لأصوله المشفرة. لكن ما هي السيولة؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا الجانب الرئيسي من نظام التبادل.

ما هي السيولة?

السيولة عبارة عن قياس فعال للقدرة على شراء أو بيع أصل معين بقيمته السوقية العادلة الحالية. على سبيل المثال ، إذا كان لديك بعض Bitcoin وترغب في تداوله مقابل الدولار الأمريكي ، فيجب أن يكون هناك طلب كافٍ على الجانب الآخر من الطلب حتى تتمكن من إجراء البيع بسعر الصرف الحالي.

إذا كنت ترغب في بيع ما قيمته مليون دولار من Bitcoin وهناك فقط 500000 دولار من أوامر الشراء قريبة من سعر السوق الحالي ، فسوف ينتهي بك الأمر ببيع بعض Bitcoin الخاص بك بسعر أقل مما هو مقبول عمومًا على أنه الصرف الحالي معدل. بالإضافة إلى ذلك ، سيؤدي أمر البيع الخاص بك إلى خفض السعر الحالي لعملة البيتكوين نظرًا لعدم وجود أوامر شراء كافية بسعر البيع المطلوب.

تُعرف ظاهرة عدم القدرة على شراء أو بيع أصل معين بسعر السوق بكميات كبيرة بالانزلاق.

يُقبل النقد عمومًا على أنه أكثر الأصول سيولة في العالم لأنه يمكن استخدامه في الأساس لشراء أي شيء بدون انزلاق. بينما يُقصد من Bitcoin أن تكون شكلاً من أشكال النقد الرقمي ، إلا أنها لا تحتوي على أي مكان بالقرب من مستويات السيولة الموجودة في العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي.

السيولة مقابل الحجم

غالبًا ما يتم الخلط بين السيولة والحجم ، لكن هذين شيئين مختلفين. عادة ما تكون هناك علاقة وثيقة بين السيولة والحجم ، ولكن الحجم الكبير لا يعني بالضرورة ارتفاع السيولة.

حجم التداول هو ببساطة مقياس لقيمة الصفقات المنفذة خلال فترة زمنية ، وعادة ما يتم قياسها على أساس يومي. من ناحية أخرى ، تتعلق السيولة بأوامر الشراء والبيع الموجودة حاليًا في دفاتر الطلبات. بمعنى آخر ، الحجم هو قياس الصفقات التي تمت بالفعل ، بينما تُعلم السيولة عروض البيع والشراء التي يمكن قبولها حاليًا في البورصة.

لماذا المزيد من حجم التداول = المزيد من السيولة?

ليس هناك بالضرورة علاقة مباشرة بين حجم التداول والسيولة ؛ ومع ذلك ، فإن البورصة ذات أحجام التداول العالية تميل إلى جذب المزيد من المتداولين. هناك تأثيرات شبكة متطرفة تلعب دورًا عندما يتعلق الأمر بتبادلات العملات المشفرة لأن الجميع يريد أن يكون في البورصة مع الأسواق الأكثر سيولة (نظرًا للمستوى العالي من النشاط).

قد تجذب أحجام التداول الكبيرة المتداولين الجدد إلى بورصة العملات المشفرة ، مما سيؤدي إلى المزيد من أوامر البيع والشراء في الدفاتر في جميع الأوقات – مما يعني مستوى أكبر من السيولة. هذا له تأثير مضاعف ، حيث أن أحجام التداول الكبيرة وعدد المستخدمين الأكبر يعني عادةً أن البورصة يمكن أن تقدم رسومًا ومعدلات أفضل ، مما يؤدي فقط إلى زيادة عرض القيمة مقابل البورصات الأخرى.

هل تعتبر عملة البيتكوين من الأصول السائلة?

فيما يتعلق بسوق العملات المشفرة ، لا يوجد أصل أكثر سيولة من Bitcoin. بعد قولي هذا ، لا تزال حيتان البيتكوين قادرة على تحريك سعر أصل العملة المشفرة من خلال أوامر الشراء والبيع الكبيرة. قد يكون هذا لعدة أسباب ، أحدها أن هناك المئات من التبادلات المختلفة ، وهذا يخلق تباينًا في الأسعار في جميع أنحاء الأسواق. إذا تم إجراء جميع عمليات تداول العملات الرقمية بدلاً من ذلك في بورصة مركزية واحدة ، فسيكون السوق بالتأكيد أكثر سيولة.

يتم تعريف الأصل السائل على أنه أصل يمكن تحويله إلى نقد بسرعة بمعدل ليس بعيدًا عن السعر المعروض في السوق المفتوحة. تجعل طبيعة Bitcoin من إمكانية تحويلها إلى نقود بسرعة كبيرة ، ولكن أولئك الذين يقومون بتحويل كميات كبيرة للغاية من Bitcoin قد يواجهون بعض الانزلاق..

وتجدر الإشارة إلى أن السيولة وأحجام التداول في Bitcoin قد زادت بشكل كبير منذ الأيام الأولى للتكنولوجيا. وتشمل الأصول الأخرى عالية السيولة USDT, وهو في الأساس ربط نقدي ، و تموج, والتي تستخدم بكثرة من قبل البنوك والمؤسسات المالية.

سيولة الصرف مقابل سيولة العملة المشفرة

يرتبط الاختلاف بين سيولة الصرف وسيولة العملة المشفرة بما يتم قياسه. فيما يتعلق بالبورصة ، فأنت تقيس مقدار أصل تشفير معين يمكنك بيعه في تلك البورصة دون التعرض لانزلاق كبير. عند قياس سيولة عملة مشفرة معينة ، ستحتاج إلى إلقاء نظرة على جميع الطرق المختلفة المختلفة التي يمكن من خلالها تحويل هذه العملة المشفرة إلى نقود أو أصول أخرى.

في قياس سيولة العملة المشفرة ، ستحتاج إلى إلقاء نظرة على دفاتر الطلبات لجميع البورصات حيث يمكن تداول هذا الأصل ، بالإضافة إلى المتغيرات الأخرى ، مثل قبول أصل العملة المشفرة عبر معالجات الدفع.

ما هي تبادلات العملات المشفرة التي توفر معظم السيولة?

تميل أيضًا بورصات العملات المشفرة التي تتمتع بأكبر قدر من السيولة إلى أن تكون البورصات ذات أحجام التداول الأعلى. هذه الأيام, بينانس لديه إلى حد بعيد أكبر نشاط بيتكوين عبر زوج تداول BTC-USDT. تميل Binance أيضًا إلى أن تكون المركز التجاري الرئيسي لعدد كبير من العملات البديلة.

إذا كنت تتطلع إلى تداول عملة بديلة معينة ، فسترغب في التأكد من أنك تنظر إلى أحجام التداول والسيولة لأصل التشفير المحدد هذا بدلاً من جميع الرموز المميزة المتداولة في البورصة مجتمعة. غالبًا ما يتم تداول العملات البديلة الأصغر في البورصات المتخصصة.

تجدر الإشارة إلى أن هناك أيضًا وسطاء خارج البورصة يساعدون المستثمرين الذين يرغبون في تداول كمية كبيرة من العملات المشفرة مع تقليل الانزلاق..

سيولة سوق الأسهم مقابل سيولة تبادل العملات المشفرة

لا يوجد فرق حقيقي بين كيفية عمل السيولة في سوق الأوراق المالية أو في بورصة العملات المشفرة. تنطبق نفس المبادئ الأساسية في كلتا الحالتين.

ومع ذلك ، هناك فرق رئيسي بين كيفية عمل السيولة للأسهم والعملات المشفرة بشكل عام. تتمركز سيولة السهم في بورصة واحدة. على سبيل المثال ، يتم إجراء جميع عمليات تبادل أسهم Apple عبر بورصة ناسداك. مع العملات المشفرة مثل Bitcoin ، يتم تقسيم السيولة بين عدد كبير من البورصات المختلفة. على الرغم من ذلك ، كما ذكرنا سابقًا ، تميل تأثيرات الشبكة إلى دفع معظم المتداولين إلى نفس التبادلات القليلة.