في منتصف يونيو ، أقيم الخامس CrowdCamp التابع لـ شبكة التمويل الجماعي الأوروبية (ECN) تم تنظيمه فعليًا من براغ بالتعاون مع Deloitte. لمدة ثلاثة أيام ، تبادلت منصات التمويل الجماعي وممثلو المؤسسات الأوروبية ، مثل بنك الاستثمار الأوروبي ، وجهات النظر حول موضوعات التمويل المستدام والوصول إلى رأس المال للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMEs). يمكنك قراءة ملخص وجهات نظر الصناعة المختلفة هنا.

نظرة خلف الكواليس

الأشياء تتحرك. تطورت صناعة التمويل الجماعي وتنوعت بشكل كبير خلال العقد الماضي. من خلال هذا التقرير القصير ، نود أن نلقي نظرة خلف الكواليس والمناقشات الحالية حول التمويل الجماعي والتمويل المستدام.

تعمل شبكة ECN ، التي تأسست عام 2013 ، على تعزيز الارتباط الفعال والتعاون بين منصات التمويل الجماعي الأوروبية. على هذا النحو ، تهدف ECN إلى تنسيق الإطار القانوني للتمويل الجماعي عبر الاتحاد الأوروبي ، وتعزيز أشكال التمويل البديلة كمحرك للابتكار والدعوة إلى مزيد من الشفافية في الصناعة. تتم هذه الأنشطة في إطار تبادل وثيق وموثوق مع ممثلي المفوضية الأوروبية والبرلمان الأوروبي ومجلس الاتحاد الأوروبي. مفوضية الاتحاد الأوروبي تعرف كيف من الأهمية بمكان الوصول إلى رأس المال بالنسبة لـ 25.1 مليون شركة صغيرة ومتوسطة, التي تمثل 99.8 في المائة من جميع الشركات داخل الاتحاد الأوروبي ، وحوالي 27 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي وحوالي 50 في المائة من إجمالي الرواتب. ويصدق هذا بشكل أكبر خلال الجائحة. في الوقت نفسه ، وضع الاتحاد الأوروبي الأعمال المستدامة على رأس أولوياته لفترة البرمجة المقبلة (2021-2027) ويسعى لتحقيق أهداف طموحة للغاية مع الصفقة الخضراء الأوروبية.

وجهات نظر كثيرة ، هدف واحد

استضاف CrowdCamp المدير التنفيذي لـ ECN, أوليفر جاجدا و رون جيفين, مستشار قانوني أول CE لشركة Deloitte في جمهورية التشيك. نظرًا للتركيز المتزايد الذي توليه شركة Deloitte وعملائها للمضي قدمًا في قضايا التمويل المستدام ، وجدول أعمال المناخ ، والاستثمارات ESG (التي تعني “البيئية والاجتماعية والحوكمة”) ، كانت Deloitte في وضع قوي للمشاركة في استضافة معرض CrowdCamp الخامس في مكتبها في براغ.

تضمن البرنامج ما مجموعه 19 متحدثًا قدموا للجمهور لمحة عامة عن الموضوعات ذات الصلة بالصناعة ، وأطلعهم على المبادرات القادمة ، وشرحوا كيفية تقييم مختلف أصحاب المصلحة للتطور. كان لدى المشاركين إمكانية إرسال أسئلتهم إلى كل متحدث رئيسي ولوحة أثناء الجلسات المباشرة عبر الإنترنت.

10 حزيران (يونيو) 2020: “الفرص: رؤية أوروبية بشأن التمويل المستدام والصفقة الخضراء الأوروبية”

مارتن بولز, ألقى رئيس وحدة التمويل المستدام في المديرية العامة للخدمات المالية للمفوضية الأوروبية (DG FISMA) الخطاب الرئيسي الأول. في خطابه ، شدد Špolz على أهمية الاستثمارات المستدامة. وشدد على أهميتها بعيدة المدى بالنسبة للاتحاد الأوروبي في السنوات القادمة والقواعد والمبادئ التوجيهية التي سيتم تنفيذها في إطار خطة عمل التمويل المستدام, بما في ذلك التمويل المستدام التصنيف. أوضح Špolz أن أداء هذه الاستثمارات أفضل بكثير من الاستثمارات التقليدية خلال الأزمة: “هناك الكثير من الأدلة على أن الاستثمارات التي تسعى إلى تحقيق جوانب الاستدامة كان أداءها أفضل بكثير من الاستثمارات الأخرى خلال الأزمة”.

بعد ذلك Ondřej Kovařík, وصف تشيكي ، عضو البرلمان الأوروبي ، حيث ينشط في “لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية” ، وجهة نظره حول الصفقة الأوروبية الخضراء وتمويل المشاريع الصغيرة والمتوسطة. وفقًا له ، كان الوصول إلى رأس المال للشركات الصغيرة والمتوسطة أمرًا حيويًا بالفعل لبقاء العديد من الصناعات قبل Covid-19 وأصبح أكثر أهمية من حيث الاستدامة.

رحب المتحدثان الرئيسيان بالإطار القانوني لمقدمي خدمات التمويل الجماعي الأوروبي (ECSP) الذي سيجعل التمويل عبر الحدود عبر منصات التمويل الجماعي ممكنًا اعتبارًا من عام 2021 فصاعدًا. بعد ذلك ، رحب ثنائي الوسط بالرؤساء التنفيذيين لمنصتين للتمويل الجماعي ونادي ملاك الأعمال المتخصص في استثمارات الاستدامة ، وهما: نونو بريتو خورخي من GoParity (برشلونة), كريستين فريدريش من ابتكار (برلين) و فيليب بورتيلا من COREangels (لشبونة) ، الذي عرض دور التمويل المستدام في تنميتها.

وفيما يتعلق بأزمة كورونا ، أشير إلى أن منصات التمويل الجماعي القائمة على المكافآت على وجه الخصوص ساهمت في تلبية احتياجات السيولة قصيرة المدى للشركات من خلال طرح ودعم العديد من المشاريع. كمثال ، عضو ECN بداية التالي تم ذكرها على أنها أكبر منصة تمويل جماعي ألمانية قائمة على المكافآت تمكن الداعمين من جمع أكثر من 9 ملايين يورو للمشاريع في الأشهر الثلاثة منذ الإغلاق في منتصف مارس. لوضع هذه الأرقام في منظورها الصحيح ، يمثل هذا المبلغ 10٪ من إجمالي الحجم الذي وضعته Startnext خلال فترة وجودها التي تبلغ عشر سنوات.

كان الختام اليوم أن الاستدامة أصبحت أكثر بروزًا في المنصات ، مما يمنح المشاريع الأكثر استدامة إمكانية الوصول إلى رأس المال من خلال إتاحته كفرصة استثمارية للأفراد. وبعبارة أخرى ، فإن الوصول السهل والمباشر عبر المنصات التي تعمل كمزودي التكنولوجيا والقيمين يمكّن مستثمري التجزئة من توجيه مواردهم لسد فجوة التمويل للمشاريع المستدامة.

11 حزيران (يونيو) 2020: “التحدي: جعل التمويل الجماعي مستدامًا”

في اليوم الثاني من CrowdCamp, إيلي شلاين, افتتحت نائبة رئيس منطقة شمال إيطاليا إميليا رومانيا اليوم من بولونيا. تدرك شلاين قوة الجمهور جيدًا ، حيث كانت قادرة على تجربة مباشرة في عام 2008 كيف ساعدت التبرعات الصغيرة المرشح الديمقراطي باراك أوباما على أن يصبح رئيسًا ، حيث كانت جزءًا من فريق الحملة الانتخابية للحملة الانتخابية للرئيس السابق.

يعتبر MEP السابق الإقراض والتمويل الجماعي لحقوق الملكية أدوات لتنفيذ أهداف التنمية الإقليمية ، على سبيل المثال في الإسكان الاجتماعي بمعنى “شراكة المواطن” ، وهذا هو السبب في أن منطقة إميليا رومانيا لا تشجع التمويل الجماعي كسلطة إقليمية فحسب ، بل تعزز أيضًا استيعاب مواطنيها.

المتحدث الرئيسي الثاني كان رافاي رودزك, مسؤول عن التمويل المستدام وتغير المناخ في الفرع البولندي لشركة Deloitte. وفقًا لرودزك ، فإن العلاقة القوية بين التخفيف من آثار تغير المناخ وتعزيز التمويل المستدام تنعكس أيضًا في مجموعة العملاء المؤسسيين ، حيث يتزايد الطلب على منتجات ESG باستمرار.

زولت بالوغ, الذي يطور محطات الطاقة الشمسية الممولة من التمويل الجماعي ، قدم خبرته السابقة للجمهور ، موضحًا كيف يمكن هيكلة مخططات التمويل مثل التمويل الجماعي يمكن أن يساعد المطورين على تمويل المشاريع الصغيرة جدًا بالنسبة للبنوك والصناديق. وأشار أيضًا إلى الأماكن التي يمكن فيها استخدام التمويل الجماعي بشكل أكثر فاعلية إذا كان من الممكن مواءمة هياكل تسعير الصناعة بشكل أكبر مع السوق من خلال قابلية التوسع.

في الجلسة الختامية لليوم ، Perrine Pouget من صندوق الاستثمار الأوروبي (EIF ، لوكسمبورغ) قدمت برنامج المفوضية الأوروبية للتوظيف والابتكار الاجتماعي (EaSI) وأدواته المالية التي يديرها EIF ، والتي أوضحتها بعد ذلك بمثالين عمليين لتقديم القروض لمنصات التمويل الجماعي التي تركز على تمويل مشاريع الاستدامة. لقد زودهم صندوق الاستثمار الأوروبي برأس مال متزايد في شكل قروض تشغيلية للمساعدة في منح المزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة (المستدامة) إمكانية الوصول إلى رأس المال. أضاف Pouget أنه من المتوقع حدوث المزيد من المعاملات من نفس النوع في المستقبل.

فتح بيرين المناقشة أمام رؤى من زملائه المشاركين جان ويليم جرانديا من OnePlanetCrowd (أمستردام) وإيفا سعدون Lita.co (باريس). OnePlanetCrowd هي واحدة من أكبر منصات التمويل الجماعي لمشاريع الاستدامة في أوروبا وحصلت مؤخرًا على قرض بقيمة مليون يورو من EIF لدعم المزيد من النمو. حتى الآن ، استثمرت OnePlanetCrowd 62 مليون يورو ؛ عمل الفريق المؤسس سابقًا كمستثمرين مؤثرين ، حيث شارك في التمويل مع الجمهور من خلال صناديق الاستثمار الخاصة بهم.

فيما يتعلق بموضوع تحديد الشركات المستدامة ، تأخذ منصة التمويل الجماعي الفرنسية للتأثير الاجتماعي Lita.co آثارها الاجتماعية والبيئية في الاعتبار وهي قادرة على تقديم ميزة ضريبية للمستثمرين في البلدان التي تنص عليها الأحكام الوطنية. حتى الآن ، استثمرت Lita.co ما يقرب من 50 مليون يورو في ثلاث دول (بلجيكا وفرنسا وإيطاليا) في أكثر من 100 شركة. رؤية المؤسس المشارك Lita.co ايفا سعدون هو رقمنة “التمويل التضامني” وبالتالي تقديم ما يقرب من 100٪ من المحفظة المستدامة للمستثمرين.

12 يونيو 2020: “منظور المستثمر: الاستدامة والشفافية وحماية المستثمر

في اليوم الثالث, ايرا شاول روبنشتاين من مستشارو Traficon انضم أوليفر جاجدا في تنسيق الجلسات. على مدار اليوم ، شارك شركاء المناقشة مع الجمهور أفكارهم حول مدى أهمية قضايا الشفافية والبيانات المفتوحة للمستثمرين في مجال الاستدامة. في هذا السياق, أوليفر شولباوم من جوتيو في برشلونة اكتشف كيف يمكن دمج أهداف التنمية المستدامة (SDG) في التمويل الجماعي. تناول شولباوم أيضًا الحاجة إلى البيانات المفتوحة والشفافية في صناعة التمويل الجماعي.

من لوكسمبورغ, دانيال فارشي من بنك الاستثمار الأوروبي (بنك الاستثمار الأوروبي) وصف دور أكبر مقرض متعدد الأطراف في العالم ، والذي قدم في عام 2019 وحده 25 مليار يورو للشركات الصغيرة والمتوسطة. يلتزم بنك الاستثمار الأوروبي بتنفيذ تصنيف المفوضية الأوروبية للتمويل المستدام في جميع عملياته على المدى الطويل. على المدى المتوسط ​​، يرى بنك الاستثمار الأوروبي نفسه أيضًا في وضع يسمح له بدعم منصات التمويل الجماعي في تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال هياكل الصناديق المناسبة.

أيضا من لوكسمبورغ, ارنو جيلين من إنباكت وصف العلاقة بين الاستثمار المؤثر وصناديق الاستثمار والتمويل الجماعي. على مدار 13 عامًا ، تقوم شركة Innpact بتنفيذ صناديق الاستثمار المؤثرة للمبتدئين من أجل السماح لهم بالتركيز على اختيار الاستثمارات. يمكن أن يكون عدد من الدروس التشغيلية المستفادة من صناديق الاستثمار المؤثرة مفيدة لمنصات التمويل الجماعي عند هيكلة أنشطتها الخاصة.

في الجلسة الختامية ، ناقش الوسيط إيرا سول روبنشتاين الاستدامة وحماية المستثمرين والشفافية مع هيذر لانغسنر من شركاء Flatworld, كوينراد دي فريس من OnePlanetCrowd, باسي فانتينين من غرين مورو و لويس فونسيكا من متاهة بذور الخردل.

ختام اليوم الثالث كان أن التمويل الجماعي هو جزء أساسي من اللغز لفتح المزيد من رأس المال للمشاريع المستدامة. ومع ذلك ، ستكون المهمة الحاسمة هي كيفية قياس التأثير المستدام. ستكون قواعد المفوضية الأوروبية وتصنيفها التي وضعتها خطة عمل التمويل المستدام من أجل اقتصاد أكثر اخضرارًا ونظافة ، حاسمة هنا ، لكن الأمم المتحدة أهداف التنمية المستدامة (SDG) سيؤثر أيضًا على تطوير القطاع. ومع ذلك ، نظرًا لأن قواعد الاتحاد الأوروبي وأهداف التنمية المستدامة لا يمكن تطبيقها على كل صناعة ومنطقة بنفس الطريقة ، فهناك حاجة إلى فهم أفضل ومواصفات أكثر دقة. تلتزم مجموعة عمل ECN المنشأة حديثًا والمعنية بالتمويل المستدام بشدة بتقديم مساهمتها في هذا الصدد.

استنتاج من براغ

أقيم مؤتمر ECN CrowdCamp الخامس بوتيرة عالية وكان من الرائع أن نرى كيف يقوم أصحاب المصلحة المتنوعون من الممارسة والسياسة بتقييم واستخدام التمويل الجماعي لتوفير رأس المال للشركات الأوروبية الصغيرة والمتوسطة. اتفق المتحدثون على أن الاستثمارات المستدامة ليست فقط مستقبل التمويل الجماعي ، بل هي أيضًا الاتجاه الحالي ، والذي لا يمكن التغاضي عنه ، بالنظر إلى الخطر الذي يشكله تغير المناخ على المجتمع والاقتصاد..

فرانشيسكا باسيري, ويختتم مدير الشؤون العامة في ECN بإلقاء نظرة على المستقبل: “إذا أردنا تحقيق تحول استثماري فعال حقًا نحو الاستدامة ، فإن صناعة التمويل الجماعي والقطاع المالي الأكثر تقليدية يجب أن يعملوا معًا بشكل وثيق. إن الأهمية المتزايدة من حيث تسهيل الوصول إلى التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة ، وكذلك من حيث حجم المعاملات في الاتحاد الأوروبي ، هي علامات واضحة على أن منظور منصات التمويل الجماعي ومقدمي التمويل الأصغر يجب أن يؤخذ في الاعتبار عند أي تطوير مستقبلي. قامت العديد من منصات التمويل الجماعي في الاتحاد الأوروبي بهيكلة نماذج أعمالها بالفعل لتعزيز الاستثمارات والقروض في الشركات التي تركز بشكل واضح على الاستدامة “.

كريستين فريدريش هو الرئيس التنفيذي لشركة ابتكار (innestment.eu) ، منصة التمويل والاستثمار البديلة التي تركز على تمويل الأثر المستدام طويل الأجل للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. كريستين هي أيضًا رئيسة المنظمة غير الربحية شبكة التمويل الجماعي الأوروبية (ECN) ، ومقرها في بروكسل. جنبًا إلى جنب مع مشغلي المنصات الأوروبية الأخرى ، تدعو إلى مزيد من الشفافية والمعايير المشتركة والفهم الأساسي للتأثير الإيجابي للتمويل البديل على الاقتصاد والمجتمع الأوروبي. الابتكار هو جزء من مجموعة عمل ECN حول التمويل المستدام. كعضو في لجنة التكنولوجيا والابتكار في غرفة برلين للصناعة والتجارة يساهم كريستين في تطوير استراتيجية الرقمنة لمدينة برلين ويشارك بسرور كبير في تطوير التحديث الإداري. عملت سابقًا في مجال الاستشارات الإدارية في برلين وهامبورغ وشاركت في تأسيس شركة سياحة ناشئة في أيسلندا. كانت أيضًا عضوًا في مجلس إدارة InvestHorizon, برنامج المفوضية الأوروبية لتعزيز “الوصول إلى التمويل” للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم. كريستين وسيط استثمار مالي معتمد (IHK).

يمكن الاطلاع على جميع مناقشات CrowdCamp بتاريخ 12 يونيو 2020 هنا.

حول ECN

المنظمة غير الهادفة للربح شبكة التمويل الجماعي الأوروبية (ECN) ، ومقرها في بروكسل ، تعمل جنبًا إلى جنب مع مشغلي المنصات الأوروبية لتعزيز المزيد من الشفافية والمعايير المشتركة والفهم الأساسي لدور التمويل الجماعي كشكل بديل للتمويل وإمكانات الاقتصاد والمجتمع الأوروبي.

علاوة على ذلك ، تضغط ECN من أجل التنسيق الأوروبي لسوق التمويل الجماعي مع نظام مزود خدمة التمويل الجماعي الأوروبي (ECSP) كإطار قانوني. ترى جميع الأطراف المعنية وكذلك المؤسسات الأوروبية إمكانات كبيرة للصناعة بأكملها في التوسع على مستوى أوروبا. تتمتع المنظمة بدعم المفوضية الأوروبية ، التي تروج للتمويل الجماعي كصناعة رئيسية لتحسين الوصول إلى رأس المال للشركات الصغيرة والمتوسطة.