ال المسح الأوروبي للمقارنة المعيارية للتمويل البديل الموعد النهائي هو اليوم 6 يناير 2015.

منذ أواخر نوفمبر ، تعاونت جامعة كامبريدج مع EY ، منظمة الخدمات المهنية العالمية ، وأطلقت المسح الأوروبي للمقارنة المعيارية للتمويل البديل بدعم من جمعيات الصناعة الأوروبية الكبرى. كما يعلم القراء ، هذه هي أكبر دراسة حتى الآن حول التمويل الجماعي والإقراض من نظير إلى نظير وأشكال أخرى من التمويل البديل في أوروبا. هذا الاستطلاع المعياري ، الذي يغلق يوم 6 يناير 2015 ، سيحدد حجم وحجم المعاملات ونمو أسواق التمويل البديلة في جميع أنحاء أوروبا. حتى الآن ، وفقًا لـ براين تشانغ ، باحث دكتوراه في التمويل الجماعي & التمويل البديل في جامعة كامبريدج, تم إرسال 201 ردود استقصائية لمنصات إقراض التمويل الجماعي / P2P من 26 دولة أوروبية.

للتلخيص ، تشارك جمعيات التمويل الجماعي الوطنية والإقليمية الرئيسية في فرنسا وألمانيا وإسبانيا وإيطاليا وهولندا ودول الشمال والمملكة المتحدة في هذا البحث الرائد. هذا المسح المعياري مدعوم من قبل FPF و ANACOFI و AFIP (فرنسا) ، وشبكة التمويل الجماعي الألمانية ، والجمعية الإسبانية للتمويل الجماعي ، ومركز التمويل الجماعي (الهولندي) ، و AISCRIS (إيطاليا) ، و Nordic Crowdfunding Alliance ، و UK Crowdfunding Association ، و P2P Finance Association والشبكة الأوروبية للتمويل الجماعي والرابطة الأوروبية للتمويل الجماعي للأسهم وكذلك P2P Banking.com. بدأت Crowdfund Insider المقابلات الحصرية مع الدكتورة ميا جراي من جامعة كامبريدج وزميلها الموقر برايان تشانغ ، الذي ساعد في إشعال هذه السلسلة الوليدة المثيرة.

من بين الأشخاص المتمرسين في مجال التمويل الجماعي الأوروبي الذين تمت مقابلتهم حتى الآن رونالد كليفيرلان ، مؤسس CrowfundingHub وعضو المجلس التنفيذي للشبكة الأوروبية للتمويل الجماعي. رئيس مجلس إدارة Asociación Española de Crowdfunding Daniel Oliver؛ مؤلفة Le Crowdfunding ، AFIP وخبيرة التمويل الجماعي ANACOFI ماريان IIZUKA ؛ منسق شبكة التمويل الجماعي الألمانية وعضو المنتدى الأوروبي للتمويل الجماعي ، كارستن وينزلاف ؛ المدير التنفيذي لجمعية تمويل الند للند, سام ريدلر؛ رئيس جمعية التمويل الجماعي الاسكندنافية د. روتم شنور؛ ومؤخراً ، بروس ديفيس ، الشريك المؤسس لشركة Abundance ومدير UKCFA.

نيكولاس ليسور ، رئيس Financement Participatif France والمؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Unilend, هو المحترم القادم لي. تخرج ليسور من جامعة باريس السوربون في التاريخ وتاريخ الفن والآثار بالإضافة إلى برنامج تسريع الإدارة INSEAD ، وقد أسس Unilend بعد خمسة عشر عامًا من العمل في الاستثمار والتسويق في Financière de l’Echiquier و OBC BANK NEUFLIZE. تشمل منشوراته الحديثة “كيف يمكن أن يساعد التمويل التشاركي في تمويل مكتب SOHO / الشركات الصغيرة والمتوسطة؟” (“التعليق على التمويل التشاركي للمساهمين في القطاع المالي au financement des TPE / PME”) والفصل “كيف يمكن أن يساعد التمويل في التعافي?“(” Comment la finance peut-elle contribuer à la reprise؟ “) من عام المهن المالية (L’Anée des professions financières). خلال الإجازات ، أتيحت لي الفرصة للتواصل مع Lesur عبر البريد الإلكتروني. مقابلتنا كما يلي:

إيرين: لماذا قررت Financement Participatif France (FPF) المشاركة في Cambridge-EY أبحاث المقارنة المعيارية في التمويل البديل الأوروبي?

نيكولا: Financement Participatif France هي جمعية مهنية تمثيلية لجميع أنواع التمويل الجماعي (المكافأة والإنصاف والإقراض) في فرنسا. بالإضافة إلى مهمتنا ذاتية التنظيم ، يشارك أكثر من 100 عضو في هدفنا المتمثل في تعزيز التمويل الجماعي من خلال التعليم والاستطلاعات. لقد نشرنا تقرير الصناعة الفرنسي مرتين سنويًا لمدة 3 سنوات وقد أصدرناه للتو استطلاع رأي جديد حول الطريقة التي ينظر بها الفرنسيون إلى التمويل الجماعي على أنه فائدة للمجتمع. لذلك بدا من الطبيعي جدًا أن ننضم إلى مشروع Cambridge-EY البحثي حول التمويل البديل في جميع أنحاء أوروبا.

إيرين: كيف تتطور بيئة التمويل الجماعي والإقراض من نظير إلى نظير في فرنسا؟ انتقل موقع KissKissBankBank مؤخرًا إلى الإقراض P2P. هل هذا مؤشر على وجود فرصة لأشكال جديدة من التمويل في فرنسا?

نيكولا: ربما كان الإقراض من نظير إلى نظير في فرنسا هو القطاع الأكثر ازدهارًا للتمويل البديل في عام 2014 ، في الغالب من خلال الإقراض من نظير إلى شركة. المنصة الرائدة يونيلند مهدت الطريق لأكثر من عام ، والآن بعد أن أصبحت اللوائح الجديدة حية ، أعلنت بعض المنصات الجديدة عن إطلاقها للأشهر القادمة. كان أول من أطلق تدار Lendopolis بواسطة KKBB, وهي ليست مفاجأة لأنهم شاركوا في جميع المناقشات حول اللائحة الجديدة. هذه البيئة الديناميكية إيجابية للغاية للقطاع بأكمله لأنها تخلق وعيًا أكبر بين الجمهور. وهو يعتمد على تطلعات المواطنين الفرنسيين لاستعادة القوة على أموالهم والتأكد من استخدام مدخراتهم بشكل مباشر لصالح الاقتصاد. إنها نفس الديناميكية كما هو الحال في بقية أوروبا ، لكنها تثير الدهشة إلى حد ما في فرنسا ، التي كان نظامها المالي تقليديًا متوسطا للغاية.

ايرين: في وقت سابق من هذا العام ، اتخذت فرنسا قفزة إلى الأمام كحكومة ، بمساعدة وزير الحكومة فلور بيليرين, تم دفعها إلى الأمام لتبسيط التمويل الجماعي الاستثماري. اللوائح الجديدة التي تتناول حقوق الملكية والديون والتمويل الجماعي القائم على التبرعات بدأ العمل بها في 1 أكتوبر. كيف كان نهج الحكومة الفرنسية ، المنتخَب والتنظيمي ، بمثابة حافز لدفع التمويل الجماعي & P2P في فرنسا؟ كيف تستمر الأنظمة في التطور?

نيكولا: لقد كان هذا النظام مثيرًا للإعجاب في العديد من الجوانب ، وباعتباره المروج الرئيسي له ، فإن Financement Participatif France فخورة جدًا به. أولاً ، ثبت أنه تم تطبيقه بسرعة كبيرة: بعد عام ونصف فقط من إعلان الرئيس فرانسوا هولاند ، تم تفعيل اللائحة ، وهو إنجاز ضخم في مجال منظم للغاية مثل التمويل. ثانيًا ، تضمنت كل أصحاب المصلحة في كل مرحلة من العملية ، والتي أثبتت أنها عامل محدد لنجاحها. ثالثًا ، كانت مناسبة استثنائية للتواصل حول التمويل البديل بدعم قوي من الجمهور والحكومة: فقد ساعد بشكل كبير على تعزيز ثقة الجمهور في فرنسا. رابعًا ، تم تصميمه حول ثلاثة أهداف: 1) بما في ذلك عامة الناس (لست بحاجة إلى أن تكون غنيًا أو مستثمرًا معتمدًا للاستثمار أو الإقراض من خلال التمويل الجماعي في فرنسا) 2) تسهيل إنشاء المنصات و 3) حماية المستثمرين حسب الأصول . كان الجمع بين هذه الأهداف الثلاثة مهمة صعبة ولكن أعتقد أننا حققناها ببعض النجاح.

وأخيرًا وليس آخرًا ، تم تصور هذه اللائحة لتكون v.1: لقد حددنا بالفعل في Financement Participatif France طرقًا لجعل هذا التنظيم أكثر فعالية لجميع الأطراف ونحن نناقش هذا الأمر حاليًا مع الحكومة. توقع بعد ذلك أن تتطور هذه اللائحة بمرور الوقت ، ربما في أقرب وقت في عام 2015. من المهم للغاية اعتماد هذا النهج المرن عند التفكير في أننا ما زلنا في بداية اعتماد هذا الشكل الجديد من التمويل.

ايرين: ما الذي يمكن للولايات المتحدة أن تتعلم منه فرنسا ولوائح حملة التمويل الجماعي الخاصة بها?

نيكولا: يمكن أن يمنحها فرصة. أفهم أن حكومة الولايات المتحدة تدفع التمويل الجماعي من P2P والتمويل الجماعي للأسهم في أحضان التمويل الراسخ ، والذي قد يكون ضروريًا بطريقة ما لأسباب تتعلق بالسيولة ، لكنها تفعل ذلك من خلال نسيان وجود “حشد” في التمويل الجماعي: يتطلب هذا النظام الجديد مجموعة مختلفة من اللوائح التنظيمية عن النظام المصرفي ، وذلك ببساطة لأن المخاطر ليست هي نفسها. لا يُعد التمويل الجماعي خطرًا منهجيًا. إنه يتجنب معضلة “أكبر من أن يفشل” والتي كانت عبئًا لسنوات في الاقتصادات المتقدمة بعد أزمة عام 2008. كمفارقة ، تبدو اللوائح الفرنسية بالنسبة لي أكثر واقعية مما تم تطويره في الولايات المتحدة.

إيرين: كيف سيحفز التمويل الجماعي الاستثماري الابتكار ويعزز ريادة الأعمال في فرنسا?

نيكولا: تمامًا كما يعيد القوة للمستثمرين ، فإن التمويل الجماعي للأسهم يعيد القوة إلى رواد الأعمال. لديهم الآن أداة جديدة لتمويل أعمالهم وهذه الأداة مناسبة تمامًا للعالم الرقمي. تتطور ريادة الأعمال بقوة في فرنسا ، ومعظمها بين جيل الألفية ، ويبدو أن التمويل الجماعي هو الطريقة الصحيحة بالنسبة لهم لتلبية احتياجاتهم التمويلية. لكل جيل من الابتكار طريقة للتمويل: التمويل الجماعي يثبت أنه السبيل للشركات الناشئة للثورة الرقمية.

ايرين: في النتائج التي توصل إليها فيما يتعلق بدور المرأة في التمويل البديل, تقرير نيستا كامبردج الأخير تنص على أن النساء يشكلن غالبية جامعي التبرعات في كل من التمويل الجماعي القائم على التبرعات والتمويل الجماعي القائم على المكافآت. كيف ستتحرك النساء لتتماشى مع قطاع التمويل الجماعي الذي يغلب عليه الذكور من النوع P2P والتمويل الجماعي من خلال الأسهم؟ ماذا عن شرائح السكان الأخرى المحرومة من الخدمة?

نيكولا: لأكون صادقًا ، أنا مندهش من أن التمويل الجماعي من P2P والتمويل الجماعي للأسهم قد جذب عددًا قليلاً جدًا من النساء حتى الآن. اعتقدت ذات مرة أن هذا هو نوع الاستثمار الذي لا يخضع للجندر مقارنة بالتمويل التقليدي ، وهو مجال ذكور بشكل كبير. نأمل أن نرى تقدمًا شهرًا بعد شهر في العملاء الجدد للمنصات ؛ يجب أن نكون واثقين من أن المرأة ستأتي إليها أكثر فأكثر. ومع ذلك ، يمكننا أن نكون سعداء للغاية لرؤية الشباب يتدخلون. متوسط ​​العمر أقل بكثير من المدخرات التقليدية ، ناهيك عن الخدمات المصرفية الخاصة … وهذا يوضح مرة أخرى أن التمويل الجماعي هو ظاهرة جيل.

إيرين: من أجل نمو التمويل البديل ، يشير تقرير Nesta-Cambridge بوضوح إلى أن “الصناعة بحاجة إلى مواصلة الابتكار وتثقيف المستخدمين ومعالجة الاهتمامات المختلفة للمستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة بشأن التمويل البديل.” ما الذي سيتم عمله في فرنسا لتحقيق مثل هذا النمو?  

نيكولا: من الأدوار الرئيسية لدينا في Financement Participatif France الترويج والتثقيف. لهذا السبب أنشأنا الأول “مهرجان التمويل الجماعي” في باريس في مايو الماضي: حضر 1200 شخص ورش عمل حيث تم تقديم المشورة لهم حول إعداد حملة تمويل جماعي ناجحة. سننظم المنتدى الثاني في الربيع المقبل. للمهنيين الماليين ، أنشأنا “Tour de France de la finance” بالشراكة مع BPI France. في جميع المدن الفرنسية الكبرى ، نستضيف موائد مستديرة بحضور 150 شخصًا في المتوسط ​​من البنوك والمؤسسات المالية والمجتمعات وما إلى ذلك. الهدف هو شرح التمويل الجماعي وطريقة استخدامه جنبًا إلى جنب مع التمويل التقليدي. اكتسبت هذه الأحداث الكثير من الاهتمام في كل مكان قمنا بتنظيمها بالفعل. في نانت ، كان لدينا نائب رئيس المنطقة يحضر جميع الجلسات.

ايرين: من تعتبره الرائد في هذا المسار? 

نيكولا: من الواضح أن المملكة المتحدة قد بنت قيادة قوية ولكن اللعبة لا تزال مفتوحة للغاية عند الحديث عن أوروبا القارية. أعتقد أن لدى فرنسا بطاقة جيدة لتلعبها. في كل مجال من مجالات اللعبة ، لدينا منصات تقود الطريق. Babyloan (الإقراض غير الربحي) و Ulule و KissKissbankBank (المكافأة) و Anaxago و WiSeed (الأسهم) و Prêt d’Union و Unilend (الإقراض) كلها من بين أفضل اللاعبين في مجالاتهم في أوروبا القارية.

إيرين: كيف ترى تطور التمويل الجماعي عبر أوروبا?

نيكولا: آمل أن يتطور عبر الحدود ، لكن هذا لا يحدث بشكل طبيعي. لسوء الحظ ، سنظل بحاجة إلى تنظيم متجانس وممارسات دفع مشتركة. ربما لا يزال التمويل أحد المجالات الوحيدة التي تكون فيها كل ولاية خبيرة في وضع القوانين التي تحمي صناعاتها الخاصة. يجب تغيير هذه العملية وآمل أن تساعد اللوائح التي تعمل عليها المفوضية الأوروبية. نحن نشهد التاريخ في طور التكوين.

____________________________________________________________________

Crowdfund Insider انضم مع جامعة كامبريدج لتكون الشريك الإعلامي الحصري في هذا البحث المعياري. هذه المقابلة هي واحدة من سلسلة تتضمن مقابلات متعددة ومتعمقة مع قادة الفكر الدوليين ورواد صناعة التمويل الجماعي من الجمعيات المتعاونة.

يرجى العثور على رابط المسح المعياري أدناه:

https://www.surveymonkey.com/s/cambridge-ey-europeanaltfinbenchmarkingsurvey

لقياس استفسارات البحث ، يرجى التواصل مع براين زانج ، باحث دكتوراه في التمويل الجماعي & التمويل البديل في جامعة كامبريدج عبر البريد الإلكتروني [البريد الإلكتروني محمي] أو تويتر تضمين التغريدة أو روبرت واردروب ، زميل باحث في كلية جادج للأعمال بجامعة كامبريدج [البريد الإلكتروني محمي]