تعاونت جامعة كامبريدج مع EY ، منظمة الخدمات المهنية العالمية ، وأطلقت المسح الأوروبي للمقارنة المعيارية للتمويل البديل بدعم من اتحادات الصناعة الأوروبية الكبرى في نوفمبر. كما يعلم القراء ، هذه هي أكبر دراسة حتى الآن حول التمويل الجماعي والإقراض من نظير إلى نظير وأشكال أخرى من التمويل البديل في أوروبا. تم تمديد هذا المسح المعياري ، الذي افتتح في 25 نوفمبر إلى 6 يناير 2015 ، بهدف التعرف على حجم وحجم المعاملات ونمو أسواق التمويل البديلة في جميع أنحاء أوروبا. حتى الآن ، وفقًا لبريان زانغ ، باحث دكتوراه في التمويل الجماعي & التمويل البديل في جامعة كامبريدج ومنظم استطلاع Benchmarking ، كان هناك 188 إجابة استقصائية من 26 دولة أوروبية.

تشارك جمعيات التمويل الجماعي الوطنية والإقليمية الرئيسية في فرنسا وألمانيا وإسبانيا وإيطاليا وهولندا ودول الشمال والمملكة المتحدة في هذا البحث الرائد. هذا المسح المعياري مدعوم من قبل FPF و ANACOFI و AFIP (فرنسا) ، وشبكة التمويل الجماعي الألمانية ، والجمعية الإسبانية للتمويل الجماعي ، ومركز التمويل الجماعي (الهولندي) ، و AISCRIS (إيطاليا) ، و Nordic Crowdfunding Alliance ، و UK Crowdfunding Association ، و P2P Finance Association والشبكة الأوروبية للتمويل الجماعي والرابطة الأوروبية للتمويل الجماعي للأسهم وكذلك P2P Banking.com. بدأت برؤى تشاركتها الدكتورة ميا جراي من جامعة كامبريدج ، والتي ساعدت جنبًا إلى جنب مع زميلها الموقر بريان زانج في تسريع هذه السلسلة الناشئة ؛ نحن تقريبًا في منتصف سلسلة المقابلات الحصرية هذه.

جزء لا يتجزأ من هذا البحث يتضمن سلسلة من المقابلات الحصرية مع قادة الفكر في جمعيات التمويل الجماعي التعاونية المذكورة أعلاه. حتى الآن ، أتيحت الفرصة للقراء لقراءة المقابلات مع المنشقين الأوروبيين للتمويل الجماعي بما في ذلك مؤسس CrowfundingHub وعضو المجلس التنفيذي لشبكة التمويل الجماعي الأوروبية ، رونالد كليفرلان ؛ رئيس مجلس إدارة Asociación Española de Crowdfunding Daniel Oliver؛ مؤلفة Le Crowdfunding ، AFIP وخبيرة التمويل الجماعي ANACOFI ماريان IIZUKA ؛ منسق شبكة التمويل الجماعي الألمانية وعضو المنتدى الأوروبي للتمويل الجماعي ، كارستن وينزلاف ؛ ومؤخرا ، المدير التنفيذي لجمعية تمويل الند للند, سام ريدلر.

متخصصة في ريادة الأعمال وتطوير الأعمال والتسويق الدولي والأعمال الإلكترونية, الأستاذ المساعد الدكتور روتم شنور من مركز ريادة الأعمال بجامعة أغدر هو أيضًا رئيس تحالف الشمال للتمويل الجماعي..  ساعد دوره القيادي كرئيس لتحالف التمويل الجماعي في بلدان الشمال الأوروبي – الذي تم إنشاؤه رسميًا في مارس 2014 – في مواءمة أهداف منصات التمويل الجماعي الدنماركية والفنلندية والأيسلندية والنرويجية.  وفقًا لموقع Nordic Crowdfunding Alliance على الويب, “أعضاء التحالف مسؤولون بشكل مشترك عن مساعدة رواد الأعمال والفنانين والمشاريع الاجتماعية على جمع 3،75 مليون يورو في الفترة بين منتصف 2012 إلى منتصف 2014: 2،64 مليون يورو في شكل تمويل جماعي لأسهم 20 مشروعًا و 1،11 مليون يورو في التمويل الجماعي القائم على المكافآت لـ 370 مشروعًا “.

تهدف أجندة التحالف إلى دعم نطاق بلدان الشمال الأوروبي للتمويل الجماعي من خلال:

1. تزويد رواد الأعمال ببيئة حيث يمكنهم اختبار مفاهيمهم وتوظيف البذرة المبكرة التمويل مباشرة من السوق.
2. توفير نطاق دولي من الدعم المهني لرواد الأعمال حول كيفية إنشاء حملات تمويل جماعي ناجحة وإطلاقها وتشغيلها.
3. تقديم حلول علاقات المستثمرين المتميزة لأولئك الذين يستثمرون في الحملات عبر تحالفنا ، سواء من حيث خدمات ما قبل الاستثمار وبعده.
4. العمل على المستوى الإقليمي يفتح الفرص للمستثمرين للاستثمار في رواد الأعمال في جميع أنحاء بلدان الشمال الأوروبي ، بالإضافة إلى السماح بوصول رواد الأعمال في بلدان الشمال الأوروبي إلى داعمين محتملين ومستثمرين من جميع أنحاء دول الشمال.

في الوقت الحالي ، ينظم التحالف “سلسلة من أحداث التواصل عبر بلدان الشمال الأوروبي لنشر المعرفة وفهم التمويل الجماعي وفوائده العديدة ، وتطوير مجتمع مزدهر في بلدان الشمال من أصحاب التمويل الجماعي الذين يمكن أن يصبحوا أحد أكثر المجتمعات نشاطًا في العالم ، وإطلاق موقع التحالف الذي سيسمح للمستثمرين بتحديد مشاريع مثيرة للاهتمام لدعمها عبر دول الشمال ، وفتح خيار على جميع المنصات مما يسمح لأصحاب المشاريع بالاختيار بين خيارات الحملات على المستوى الوطني وكذلك على مستوى دول الشمال والحفاظ على مشاركة مكثفة للمعرفة بين المنصات ، مدعومة بأبحاث مهنية الفريق الذي سيظهر لاحقًا للجمهور في شكل تقارير عن حالة التمويل الجماعي في شمال أوروبا ، بالإضافة إلى البحث الأكاديمي “.

مقابلتي مع قائد الفكر للتمويل الجماعي في بلدان الشمال الأوروبي الدكتور شنور كالتالي:

إيرين: لماذا قرر تحالف Nordic Crowdfunding Alliance المشاركة في Cambridge-EY أبحاث المقارنة المعيارية في التمويل البديل الأوروبي?

روتيم: بعض المبادئ الأساسية وراء تحالف Nordic Crowdfunding هو الشغف الترويج للتمويل الجماعي عبر الحدود ، بالإضافة إلى التعلم والبحث المستمر في صناعة الأمل الديناميكية والسريعة النمو لدينا. ومن ثم ، فمن الطبيعي أن نشارك في مبادرة أوروبية تقودها مؤسسات رئيسية مثل EY وجامعة كامبريدج ، وبالشراكة مع جمعيات تمويل جماعي أوروبية مهمة أخرى. تعد البيانات عالية الجودة والدراسات المعيارية ضرورية لفهم واقع اليوم وتشكيل المستقبل. نتطلع إلى نتائج الدراسة ، ونحن على يقين من أنها ستفيدنا جميعًا في حواراتنا المستمرة مع مختلف أصحاب المصلحة في الأنظمة البيئية لريادة الأعمال الوطنية والدولية في جميع أنحاء أوروبا والعالم.

إيرين: يشير النمو السريع للقطاعات المختلفة إلى أن الإقراض من نظير إلى نظير يقود الزخم بشكل واضح في بعض البلدان – ومع ذلك فإن التمويل الجماعي للأسهم صغير نوعًا ما ولكنه ينمو بسرعة. كيف تفسر هذه الظاهرة؟ ماذا عن الإقراض من نظير إلى نظير?

روتيم: قد يكون أحد التفسيرات هو أن التمويل الجماعي للأسهم يطرح تحديات أكبر من حيث التعديلات التنظيمية المطلوبة ، وبالتالي بطء استيعابها. السلطات العامة أكثر حساسية لقضايا الملكية ، والمعاملات التي تنطوي على مبالغ أكبر ، وكذلك حماية المستهلك. ومع ذلك ، أعتقد أن الإمكانات الكبيرة للتأثير الحقيقي على نمو ريادة الأعمال تتماشى مع التمويل الجماعي من الأسهم ، والذي سيكون الشكل الرائد للتمويل الجماعي على المدى الطويل. ويعتمد هذا التطور بشكل طبيعي على الافتراض بأنه سيتم بالفعل وضع تعديلات تنظيمية عاجلاً أم آجلاً ؛ وبمجرد أن يتم وضعها في مكانها ، فإنها لن تفرض قيودًا صارمة على إدراج الجمهور في العملية.

إيرين: ما الذي يمكن أن تتعلمه الولايات المتحدة من المنظمات والخبرات الفردية في دول الشمال الأوروبي (الدنمارك بوميرانج؛ فنلندا إينيفسدور و ميسيناتي؛ منصة أيسلندا صندوق كارولينا؛ والنرويج بيدرا و ال مركز جامعة أغدر لريادة الأعمال)? 

روتيم: أعتقد أن الجميع ما زالوا يستكشفون ويتعلمون. التمويل الجماعي صناعة جديدة بدأت مؤخرًا في جذب المزيد من الاهتمام. لا يزال هناك الكثير لنتعلمه. شيء واحد يمكن أن نوصي به للآخرين هو الشراكة بين الجامعة والمنصات كأدوات مهمة لترويج التمويل الجماعي وتعليم رواد الأعمال المحتملين وداعميهم. الشيء الآخر الذي قد نلهم الآخرين به هو نهج التحالف لإدارة منصة التمويل الجماعي. معظم المنصات صغيرة الحجم ومحدودة الموارد. يشير نهج التحالف إلى أن العديد من الأنظمة الأساسية الأصغر يمكنها جذب الموارد ومساعدة بعضها البعض على النمو معًا وتوسيع نطاقها ، مع استكمال قدرات بعضها البعض في الوقت نفسه وتطوير مجتمع تمويل جماعي أكبر لصالح جميع الممولين الجماعي سواء كانوا أصحاب حملات أو داعمين للحملة. يصبح مثل هذا النهج أكثر إثارة للاهتمام عند حدوثه عبر الحدود ، وذلك بفضل خبرات التعلم المحسنة ، وقدرات التحسين والاستفادة من الأفكار والنهج الجديدة في هذا القطاع الناشئ والديناميكي للغاية..

إيرين: كيف عملت الاختلافات في النماذج الفردية والأساليب التنظيمية الحكومية ، المنتخبة والتنظيمية ، كمحفز أو معطّل لدفع التمويل الجماعي & P2P في دول الشمال؟ كيف تتطور اللوائح؟ ما هو الدور الذي سيلعبه وما الذي سيلعبه تحالف التمويل الجماعي الاسكندنافي?

روتيم: من منظور تنظيمي ، لا توجد مشكلات خاصة في شكل التمويل الجماعي القائم على المكافأة في دول الشمال. يكمن التحدي الرئيسي في التمويل الجماعي من خلال الأسهم ، وبهذا المعنى تتطلع دول الشمال بشدة إلى الاتحاد الأوروبي للحصول على حلول ، كجزء من نهج أوروبي للتعامل مع هذه القضية. الانطباع العام هو أن بدائل اللوائح الحالية ، التي تشكلت في عصر مختلف لا تأخذ في الحسبان حقائق الإنترنت والمجتمعات عبر الإنترنت ، تتم مناقشتها وتحليلها من حيث المبدأ ، لكن القليل جدًا من التغيير الفعلي يحدث على أرض الواقع. نظرًا لأن التمويل الجماعي يعاني من كل من مسؤولية الحداثة ونطاق محدود من الأنشطة الحالية ، لجذب انتباه السياسيين بالكامل ، يجب أن يكون هناك مجتمع تمويل جماعي قوي وهادف يدفع السياسيين نحو العمل. يسعى التحالف إلى المساعدة في تطوير مثل هذا المجتمع ، مع تنسيق أنشطة الضغط للمنصات الفردية في البلدان المختلفة. يتمثل أحد طموحاتنا في استقبال جمهور في أحد اجتماعات مجلس وزراء بلدان الشمال الأوروبي القادمة لإبراز احتياجات التعديل التنظيمي والمواءمة عبر بلدان الشمال الأوروبي. نظرًا لأننا نتلقى تمويلًا جزئيًا من مجلس بلدان الشمال الأوروبي ، فإننا نعتقد أن مثل هذا الاجتماع قد يحدث في المستقبل المنظور ، ولكن يجب توفير المزيد من البنية التحتية أولاً. بالإضافة إلى ذلك ، على المستوى القطري ، نرى مستويات عالية من النشاط في الدنمارك من خلال الجمعية الدنماركية للتمويل الجماعي وفي فنلندا عبر الحوارات المستمرة للمنصات الرئيسية مع السلطات هناك. النرويج متخلفة من حيث هذا النشاط ، ولكن مع أيسلندا ، من المتوقع أن تتبع الصيغ الدنماركية و / أو الفنلندية بمجرد وضعها في مكانها الصحيح..

إيرين: كيف سيستمر تحالف التمويل الجماعي الاسكندنافي في تحفيز الابتكار والتمويل الجماعي القائم على المكافآت والاستثمار وتعزيز ريادة الأعمال في بلدان الشمال الأوروبي?

روتيم: بينما ينمو مجتمع التمويل الجماعي في بلدان الشمال الأوروبي باستمرار ، فإن الكثير من جهودنا لا تزال تركز على التوعية والتعليم. هناك حاجة قوية لشرح ماهية التمويل الجماعي ، وكيف يعمل ، ومزاياه وعيوبه لمن هم داخل وخارج الأنظمة البيئية الخاصة بريادة الأعمال. الشك والشك لا يزالان منتشرين على نطاق واسع ويجب تبديدهما من قبل محترفين مؤهلين وذوي خبرة مسلحين بالحقائق.

وبالتالي ، فإننا نرتب فعاليات توعية سنوية ، ونشارك في العديد من المؤتمرات والاجتماعات للجمعيات والجمعيات ذات الصلة ، بينما نحاول زيادة الوعي بالتمويل الجماعي بشكل عام ومنصات تحالفنا بشكل خاص. علاوة على ذلك ، نحن نؤمن بشدة بأن قصص النجاح هي وسيلة مهمة لإقناع الناس بالتفكير بجدية في المشاركة في مجتمعات التمويل الجماعي. وفقًا لذلك ، سنقوم بتوصيف قصص النجاح وتوزيع الجوائز لأفضل الحالات ، والتي تتحول في حد ذاتها إلى عناصر تهم الجمهور لقراءتها والاستماع إليها.

بالإضافة الى, من خلال تشكيل التحالف ، يتم تشغيل الحملات على كل منها من منصات أعضائنا قادرة على الوصول إلى عدد أكبر من الداعمين المحتملين من خارج حدودهم الوطنية – مما يجعل بعض المشاريع ليس فقط ناجحة ، ولكن ناجحة على المستوى الدولي. والحملات التي تختار تشغيلها كحملات نورديك ، تتمتع أيضًا بالنصائح والتعليقات من ممثلي جميع المنصات الأعضاء ، مما يوفر مدخلات أكثر ثراءً حول إدارة الحملة الموصى بها أكثر من أي منصة فردية يمكن أن توفرها بمفردها.

باختصار ، نعتقد أنه من خلال توسيع نطاق الأنشطة إلى المستوى الإقليمي ، وتجميع الموارد ، ومشاركة المعرفة والترويج المتبادل ، قد نساهم في النمو في مجتمعات التمويل الجماعي في الشمال وخلق المزيد من فرص التمويل لأصحاب المشاريع المحليين.

ايرين: وصف برنامج ريادة الأعمال عالية النمو من Nordic Innovation. كيف حصل مشاركة القطاع العام في مبادرة التمويل الجماعي? 

روتيم: تهدف مبادرة ريادة الأعمال ذات النمو العالي في بلدان الشمال الأوروبي إلى إنشاء أنشطة مشتركة لتعزيز النمو في بلدان الشمال وزيادة تدفق الصفقات للشركات المبتكرة الشابة القادرة على التوسع في أسواق الشمال والأسواق الدولية. تم تطويره بالتعاون الوثيق مع هيئات الابتكار الوطنية والمستثمرين الأوائل في دول الشمال: TEKES Finland و Innovation Norway و Danish Business Authority و Innovation Center Iceland و Almi في السويد. بالإجمال ، تم تمويل 10 مشاريع ، كل منها يتطرق إلى عناصر مختلفة قد تساهم في نمو ريادة الأعمال في منطقة الشمال. كنا أحد مشاريع المتقدمين التي ركزت على التمويل الجماعي كمصدر بديل لتمويل المشاريع المبكرة ، والذي لا يتوفر حاليًا في بلدان الشمال الأوروبي.

مساهمة Nordic Innovation يتجسد بشكل أساسي في محاسبة الدعم المالي لما يقرب من 50 ٪ من المشروع التكاليف ، ولكن أيضًا في المشورة ، والوصول إلى مختلف أصحاب المصلحة من القطاعين العام والخاص في منطقة الشمال ، وتسهيل التبادل بين أصحاب المصلحة من القطاعين العام والخاص حول الاحتياجات والآفاق المستقبلية لريادة الأعمال والابتكار في المنطقة ، وكذلك في تحديد إنجازات وأنشطة المشروع. بشكل عام ، نشعر بالفخر والامتنان لكوننا أحد المشاريع العشرة التي تم تمويلها ؛ الدعم الذي بدونه ، سيكون معظم عملنا مستحيلاً.

ايرين: في النتائج التي توصل إليها فيما يتعلق بدور المرأة في التمويل البديل, تقرير نيستا كامبردج الأخير تنص على أن النساء يشكلن غالبية جامعي التبرعات في كل من التمويل الجماعي القائم على التبرعات والتمويل الجماعي القائم على المكافآت. كيف ستتحرك النساء لتتماشى مع قطاع التمويل الجماعي الذي يغلب عليه الذكور من النوع P2P والتمويل الجماعي من خلال الأسهم؟ ماذا عن شرائح السكان الأخرى المحرومة من الخدمة?

روتيم: هذا بالفعل مجال رائع للاستكشاف في المستقبل في مجال البحث والممارسة. لكن أفهم أن الفجوات بين الجنسين لا تنتهي أو تبدأ في التمويل الجماعي ، بل بالأحرى بـ النوع الاجتماعي من المواقف تجاه تحمل المخاطر بشكل خاص وريادة الأعمال بشكل عام. وبهذا المعنى ، بمجرد أن نجد طرقًا لزيادة تحمل المخاطر والاختيارات المهنية لريادة الأعمال بين النساء ، فسنراهم يشاركون في أشكال تمويل جماعي أكثر خطورة وأقل مساواة أيضًا. بعد قولي هذا ، إذا أصبح التمويل الجماعي نفسه آلية لتقليل المخاطر في قرارات المغامرة والاستثمار ، على سبيل المثال – من خلال قوة التحقق من صحة السوق و / أو القدرة على تأمين أحجام مبيعات معينة مسبقًا ، فقد تشارك المزيد من النساء في ذلك. ومع ذلك ، فإن أول دليل جيد حول هذا يجب أن يكون موجودًا ، كما يجب أن تكون عمليات الاتصال والتثقيف الجيدة حول هذه الحقائق في مكانها الصحيح..

إيرين: من أجل نمو التمويل البديل ، يشير تقرير Nesta-Cambridge بوضوح إلى أن “الصناعة بحاجة إلى مواصلة الابتكار وتثقيف المستخدمين ومعالجة الاهتمامات المختلفة للمستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة بشأن التمويل البديل.” ما الذي سيتم عمله في دول الشمال لتحقيق مثل هذا النمو?  

روتيم: نعتقد أن هذا كله يتعلق بتوليد المعرفة ونشرها. ونحن ملتزمون باستمرار استثمار الكثير في كليهما. بشكل عام ، يتم توجيه هذا الاستثمار من قبل تحالفنا نحو ثلاثة مجالات – المزيد من أنشطة التوعية ، والمزيد من التعليم ، والمزيد من الجهود الترويجية. المزيد من أنشطة التوعية في الندوات والاجتماعات وعروض المؤتمرات لأصحاب المصلحة في الأنظمة البيئية لريادة الأعمال في كل بلد. المزيد من الأنشطة التعليمية لكل من طلاب الجامعات العامة ، وكذلك لرواد الأعمال الذين يفكرون في حملات التمويل الجماعي أو يشاركون فيها. المزيد من الجهود الترويجية من خلال نشر الأخبار المتعلقة بالتمويل الجماعي عبر وسائل التواصل الاجتماعي للمجتمعات الكبيرة بشكل متزايد والقوائم البريدية ، فضلاً عن نشر الأبحاث والعلاقات العامة مع وسائل الإعلام.

ايرين: من تعتبره الرائد في هذا المسار? 

روتيم: بالإضافة إلى الاهتمام الذي تجتذبه أكبر المنصات العاملة اليوم ، أعتقد أن هناك عملًا حاسمًا يقوم به جميع المبشرين المتحمسين للتمويل الجماعي عبر الإنترنت الذين يكتبون باستمرار الأخبار المتعلقة بالتمويل الجماعي ويناقشونها وينشرونها ويبلغونها للجمهور ، لا سيما عبر وسائل التواصل الاجتماعي. ولكن ، مرة أخرى ، لا يزال بإمكان المرء أن يدعي أننا نبحث عن رائد. وبهذا المعنى ، أعتقد أن هذه فجوة في السوق المفتوحة. إذا اختار لاعب رئيسي في مجال الإعلام والصحافة التمويل الجماعي كعنصر حاسم في برنامج التقارير الصحفية ، فقد يصبح بطلاً للتمويل الجماعي له تأثير رائد.

إيرين: كيف ترى تطور التمويل الجماعي عبر أوروبا?

روتيم: الاتجاه الذي نراه هو المزيد من التمويل الجماعي للأسهم ، والمزيد من التمويل الجماعي عبر الحدود ، والمزيد من التدخل الحكومي في هذه العمليات. أعتقد أيضًا أننا سنرى المزيد من الجهات الفاعلة التقليدية تستكشف نقاط الدخول إلى مجال التمويل الجماعي مثل البنوك والمستثمرين الممولين ورأس المال الاستثماري.

_____________________________________________________________

Crowdfund Insider انضم مع جامعة كامبريدج لتكون الشريك الإعلامي الحصري في هذا البحث المعياري. هذه المقابلة هي واحدة من سلسلة تتضمن مقابلات متعددة ومتعمقة مع قادة الفكر الدوليين ورواد صناعة التمويل الجماعي من الجمعيات المتعاونة.

يرجى العثور على رابط المسح المعياري أدناه:

https://www.surveymonkey.com/s/cambridge-ey-europeanaltfinbenchmarkingsurvey

لقياس استفسارات البحث ، يرجى الاتصال ببراين زانج ، باحث دكتوراه في التمويل الجماعي & التمويل البديل في جامعة كامبريدج عبر البريد الإلكتروني [البريد الإلكتروني محمي] أو تويتر تضمين التغريدة أو روبرت واردروب ، زميل باحث في كلية جادج لإدارة الأعمال بجامعة كامبريدج [البريد الإلكتروني محمي]

.